MARIE BRIZARD
WINE & SPIRITS
J D O C U M E N T D E N R E G I S T R E M E N T U N I V E R S E L
TABLE DES MATIÈRES
PRÉSENTATION DE
MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS 5
Dates et événements clés de l'histoire de
Marie Brizard Wine & Spirits 6
Organigramme simplifié à la date
1.3 Rôle des différentes Structures juridiques | 7 | 6.3 | Rémunérations | 177 |
1.4 Activités de Marie Brizard Wine & Spirits | 7 | 6.4 | Description des conventions réglementées 2024 | 187 |
1.5 Principaux marchés et activités marques | 8 | 6.5 | Conventions conclues entre un mandataire social ou | |
1.6 Propriétés immobilières, entrepôts et équipements | 11 | un actionnaire significatif et une filiale | 187 | |
1.7 Contrats importants | 11 | 6.6 | Procédure applicable aux conventions libres portant | |
2 RAPPORT DE GESTION 2024 | 13 | sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales | 188 | |
2.1 Comptes consolidés de l'exercice 2024 | 14 | 6.7 | Autres informations | 188 |
2.2 Comptes annuels 2024 de la société mère | 22 | 6.8 | Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les | |
2.3 Facteurs de risques | 25 | conventions réglementées | 193 | |
2.4 Procédures de gestion des risques et de contrôle interne | 32 | 6.9 | Informations sur les Commissaires aux comptes | 194 |
2.5 Actionnariat et Opérations sur Titres | 37 | 7 | RENSEIGNEMENTS À |
du présent document 6
-
RAPPORT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE 157
Gouvernance 158
Rapport du Conseil d'administration sur le
gouvernement d'entreprise 158
-
ETAT DE DURABILITE 39
INFORMATIONS GÉNÉRALES [ESRS 2] 40
INFORMATIONS ENVIRONNEMENTALES 55
INFORMATIONS SOCIALES 74
INFORMATIONS SUR LA CONDUITE DES AFFAIRES [G1] 85
APPENDICE B - LISTE DES POINTS DE DONNÉES RECQUIS PAR D'AUTRES AXES LÉGISLATIFS DE L'UE
[IRO-2] 90
RAPPORT DE L'ORGANISME TIERS INDEPENDANT 95
-
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 99
Comptes consolidés et annexes au titre de
l'exercice 2024 100
Rapport des Commissaires aux comptes sur les
comptes consolidés 2024 131
-
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS 135
Comptes annuels et annexes au titre de
l'exercice 2024 136
Rapport des Commissaires aux comptes sur les
comptes annuels 2024 152
CARACTÈRE GÉNÉRAL CONCERNANT LA SOCIÉTÉ ET SON CAPITAL 195Renseignements à caractère général concernant
Marie Brizard Wine & Spirits SA 196
Acte constitutif et statuts 197
Répartition du capital et des droits de vote 204
Dividendes 207
Services Titres 207
-
RESPONSABLE DU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL
ET POLITIQUE D'INFORMATION 209
Responsable du Document
d'Enregistrement Universel 210
Attestation du Responsable du Document
d'Enregistrement Universel 210
Documents accessibles au public 210
-
ANNEXE 1 211
Table de concordance avec l'annexe I de la
directive prospectus 211
-
ANNEXE 2 216
Table de concordance avec le sommaire du
rapport financier annuel 216
Marie Brizard Wine & Spirits
10-12 avenue du Général de Gaulle 94220 Charenton-Le-Pont
RCS de Créteil, Sous Le Numéro 380 695 213 Société Au Capital De 156.785.752,20 €
DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL ET
RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2024
Le document d'enregistrement universel a été déposé le 30 avril 2025 auprès de l'AMF, en sa qualité d'autorité compétente au titre du Règlement (UE) 2017/1129, sans approbation préalable conformément à l'article 9 dudit règlement.
Le document d'enregistrement universel peut être utilisé aux fins d'une offre au public de titres financiers ou de l'admission de titres financiers à la négociation sur un marché réglementé s'il est complété par une note d'opération et le cas échéant, un résumé et tous les amendements apportés au document d'enregistrement universel. L'ensemble alors formé est approuvé par l'AMF conformément au règlement (UE) 2017/1129.
En application de l'article 19 du règlement (UE) n° 2017/1129, sont inclus par référence dans le présent document d'enregistrement universel :
les comptes consolidés figurant en section 4.1 du Document d'Enregistrement Universel 2022, rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés figurant en section 4.2 du Document d'Enregistrement Universel 2022, rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés figurant en section 6.8 du Document d'Enregistrement Universel 2022, rapport du Président du Conseil d'administration et rapport des Commissaires aux comptes sur le rapport du Président du Conseil d'administration figurant en sections 6.1 et 6.2 du Document d'Enregistrement Universel, déposé le 26 avril 2023 sous le n°D. 23-0344 (lien : https://mbws.com/wp-content/uploads/2023/07/ mbws_document_de_reference_2022_melopti.pdf)
les comptes consolidés figurant en section 4.1 du Document d'Enregistrement Universel 2023, rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés figurant en section 4.2 du Document d'Enregistrement Universel 2023, rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés figurant en section 6.8 du Document d'Enregistrement Universel 2023, rapport du Président du Conseil d'administration et rapport des Commissaires aux comptes sur le rapport du Président du Conseil d'administration figurant en sections 6.1 et 6.2 du Document d'Enregistrement Universel, déposé le 30 avril 2024 sous le n°D. 24-0378 (lien : https://mbws.com/wp-content/uploads/2024/04/ MBWS_Document_de_reference_2023_VF-1.pdf)
Des exemplaires du Document d'Enregistrement Universel sont disponibles sans frais auprès de Marie Brizard Wine & Spirits, 10-12 avenue du Général de Gaulle - 94220 Charenton-Le-Pont, sur le site internet de l'AMF (https://http://amf-france.org), ainsi que sur le site internet de la Société (http:// https://www.mbws.com).
LE GROUPE MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
Marie Brizard Wine & Spirits (MBWS) est un groupe français de vins
et spiritueux, implanté essentiellement en Europe et aux États-Unis.
Les marquesMBWS dispose d'un large portefeuille de marques, particulièrement développé en Europe et aux États-Unis :
9ᵉ marque de Blended Scotch Whisky au monde(1), WILLIAM PEEL conforte, en 2024, sa place de leader du scotch whisky en France avec 25 % de PDM volume(2), et poursuit son développement à l'international, notamment en Pologne et en Lituanie.
Vodka de tradition polonaise et élaborée exclusivement à base de seigle, ce qui lui confère une supériorité organoleptique, SOBIESKI est un acteur incontournable aux États-Unis dans un contexte de marché très concurrentiel et toujours difficile. Sobieski conforte également sa place de numéro deux sur le marché français de la vodka(2).
MARIE BRIZARD, marque emblématique de liqueurs et de sirops de grande qualité créée en 1755, surfe sur l'attraction des cocktails classiques et tendance, aussi bien auprès de la communauté des bartenders que des particuliers pour une consommation à domicile. Élu 9 fois « meilleur Cognac du monde » depuis l'an 2000 grâce à sa qualité organoleptique exceptionnelle, COGNAC GAUTIER est également l'un des plus anciens : créée en 1755, la marque a pour ambition de se hisser à la dixième place sur le marché mondial du Cognac.Avec 53,4% de PDM volume en GMS en 2024(2), SAN JOSE est le leader incontesté des tequilas en France, et ce depuis plusieurs années.
À ces marques internationales s'ajoute un large portefeuille de marques locales ainsi qu'une importante activité vins en Bulgarie (Tcherga, Menada).
IWSR 2022
Nielsen PDM volume 2024
1
PRÉSENTATION DE MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
1.1 DATES ET ÉVÉNEMENTS CLÉS DE
1.5
PRINCIPAUX MARCHÉS ET ACTIVITÉS
L'HISTOIRE DE MARIE BRIZARD
MARQUES
8
WINE & SPIRITS
6
1.5.1
Deux Clusters et plusieurs zones clés pour le
1.2 ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ À LA DATE
développement
9
DU PRÉSENT DOCUMENT
6
1.5.2
Nos 5 marques stratégiques
10
1.3 RÔLE DES DIFFÉRENTES
1.6
PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES, ENTREPÔTS
STRUCTURES JURIDIQUES
7
ET ÉQUIPEMENTS
11
1.4 ACTIVITÉS DE MARIE BRIZARD
1.7
CONTRATS IMPORTANTS
11
WINE & SPIRITS
7
Dates et événements clés de l'histoire de Marie Brizard Wine & Spirits
DATES ET ÉVÉNEMENTS CLÉS DE L'HISTOIRE
DE MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
MARIE BRIZARD WINE AND SPIRITS (la Société) a été créée le 8 février 1991, à Beaune. Au cours des années 90, elle a connu son premier essor en étant la première société à commercialiser des vodkas haut de gamme, et en développant un large réseau de distribution, notamment en Pologne.
Le 21 janvier 1997, la Société est introduite en bourse, au nouveau marché de la bourse de Paris.
En 1998, la Société crée la vodka Sobieski.
Au cours des années 2000, la Société va lancer la commercialisation de nombreux nouveaux produits et va se doter de moyens de production de telle façon à intégrer et sécuriser l'ensemble de la chaîne de valeur. Ainsi, en 2000 démarre la commercialisation de vins en Bulgarie, suivie quelques années plus tard de l'acquisition d'un domaine viticole ainsi que des premières distilleries en Pologne et en Lituanie.
En 2006, la Société réalise l'acquisition de Marie Brizard & Roger International. Cette acquisition permet au Groupe d'acquérir, outre la gamme des produits liés à la marque séculaire Marie Brizard, notamment les marques William Peel (Scotch), Cognac Gautier et les vins Moncigale.
Durant l'année 2008, et en plein contexte économique mondial dégradé, la Société fait face à l'ouverture d'une procédure de sauvegarde. En 2011, le plan de sauvegarde est résolu et fait place en 2012 à l'ouverture d'une procédure de redressement judiciaire. Au cours de l'exercice 2013, l'Assemblée générale des actionnaires approuve le plan de redressement, reprenant les propositions d'apurement du passif proposées.
Au cours des exercices 2010 et 2011, la Société a poursuivi le lancement de nouveaux produits, tels que la vodka Krupnik en Pologne et les boissons aromatisées à base de vins Fruits and Wine. À l'occasion de l'Assemblée générale du 30 juin 2015, les actionnaires de la Société ont décidé d'adopter la nouvelle dénomination sociale « Marie Brizard Wine & Spirits ».
Le 1er mars 2019, COFEPP a souscrit à une augmentation de capital réservée pour un montant total de 37,7 M€, puis à un programme de BSA CT mis en place en avril 2019 souscrit à hauteur de 20,7 M€ par les actionnaires (dont 15 M€ par COFEPP). Suite à ces opérations COFEPP détenait à date 50,96 % du capital de la société et devenait actionnaire majoritaire. L'exercice 2020 marque la cession des activités en Pologne ainsi que la décision de cession de la société Moncigale (activité vins), qui s'est traduite par une cession effective le 16 février 2021.
Le 2 février 2021, à la suite de l'augmentation de capital avec DPS pour un montant total souscrit de 100,9 M€ dont 17,4 M€ en espèces, COFEPP détenait 70,06 % du capital et 67,99 % des droits de vote de la société.
Suite à l'acquisition le 3 août 2022 par la COFEPP de la totalité de la participation détenue par un des actionnaires de référence, cette dernière détenait au 17 février 2025, 79,30 % du capital et 80,65 % des droits de vote de MBWS SA.
Les autres événements clés de 2024 et postérieurement sont décrits dans les sections suivantes du présent document.
ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ À LA DATE
DU PRÉSENT DOCUMENT
Activités de Marie Brizard Wine & Spirits
1
RÔLE DES DIFFÉRENTES
STRUCTURES JURIDIQUES
Les entités du Groupe sont réparties autour de 2 Clusters :
France
International
Trois principaux types de sociétés peuvent être distingués au sein du Groupe :
Les sociétés de production, dont le rôle consiste à produire les vins et spiritueux du Groupe. Ces sociétés couvrent notamment les processus suivants :
le vieillissement et l'assemblage des vins ;
la distillation ;
l'embouteillage ;
et le conditionnement.
Les sociétés de distribution, dont le rôle consiste à commercialiser et promouvoir les produits du Groupe au sein de chaque Cluster.
Marie Brizard Wine & Spirits SA est la société Holding de l'ensemble du Groupe. La société a pour objectif de soutenir opérationnellement ses filiales et de veiller à la réalisation du plan stratégique.
ACTIVITÉS DE MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
Marie Brizard Wine & Spirits un acteur historique et implanté notamment à l'international sur le marché des boissons alcoolisées et sans alcool. Le Groupe commercialise et distribue des vins et spiritueux, principalement en France, aux États-Unis ainsi qu'en Europe.
Les activités du Groupe se répartissent selon les 2 Clusters indiqués ci-dessus.
Les natures d'activités sont les suivantes :
« Activités marques » : activités de production et /ou de commercialisation des vins et spiritueux par les filiales du Groupe. L'activité du sous-ensemble Marie Brizard Wine & Spirits France et ses filiales est centrée sur la production et la commercialisation de produits notamment sous les marques William Peel, Marie Brizard, Sobieski, Cognac Gautier, ainsi que San José. En outre, le Groupe est propriétaire de la marque de vodka Sobieski et assure la distribution de cette marque en France et aux Etats-Unis notamment ; et
« Autres activités » : ces autres activités sont regroupées sous la dénomination "Services Industriels". Ceux-ci sont un segment de l'activité du Groupe qui englobe les contrats de sous-traitance industrielle d'embouteillage pour les propriétaires de marques tierces, les marques privées (MDD), les ventes de produits en vrac et semi-finis, ventes diverses,... qui permettent aux filiales du Groupe d'optimiser leur performance et leur rentabilité.
PRINCIPAUX MARCHÉS ET ACTIVITÉS MARQUES
Dans le cadre de sa réorganisation financière en 2019 et 2020, le Groupe est désormais structuré depuis le 1erjanvier 2021 en deux Clusters : la France d'une part et l'International d'autre part sous management global de la Holding MBWS SA. Depuis le Groupe s'est attaché à créer les conditions d'un développement rentable de son portefeuille de marques, ainsi que des zones commerciales où il est présent (filiales et réseaux commerciaux, export direct).
Suite à la crise sanitaire puis à la désorganisation des marchés, des chaînes industrielles en amont, des ruptures d'approvisionnement et à la très forte inflation de 2022 qui s'est poursuivie en 2023, le Groupe a porté une attention particulière en 2024 à la rigueur et à la proactivité dans les négociations et les opérations commerciales menées avec l'ensemble des clients. Les objectifs ont été les suivants :
Permettre l'équilibre entre la réevaluation de tarifs pour des marques du portefeuille, nécessaires pour compenser les hausses de certains coûts des matières premières et la prise en compte de la normalisation de l'inflation qui s'est progressivement stabilisée au cours de l'année 2024.
Maintenir l'approche de croissance de la valeur tout en favorisant les développements commerciaux partout où les marques le permettent (notamment en France, aux Etats- Unis, en Lituanie, en Bulgarie et sur les principaux marchés Export).
L'environnement business est resté chahuté en 2024 avec une normalisation du marché des spiritueux et un contexte macroéconomique pesant sur la demande des consommateurs, tous marchés confondus. Ceci a entraîné, comme anticipé, une contraction des marchés tant en volume qu'en valeur avec des impacts contrastés et assez imprévisibles générant des disparités d'évolution de l'activité entre les différents pays où le Groupe opère et les performances des marques.
Ces éléments et la tendance baissière du secteur constatée en 2024 ont guidé le Groupe dans la constance de la tonalité de ses communiqués d'activité et sur ses perspectives à court et moyen terme au vu des risques opérationnels et géo-stratégiques.
Dans ce contexte, le Groupe reste vigilant et maintient son focus sur ses axes de développement stratégiques, en particulier l'innovation, en restant attentif à l'élasticité de la
demande consommateurs dans l'évolution de son offre commerciale. Il axe notamment ses efforts sur la priorisation des actions de développement de ses zones d'activités et sa "Route to Market" en restant flexible, adaptable et résilient afin de tenir compte et d'atténuer les évolutions rapides de l'environnement international et du secteur des vins et spiritueux en particulier.
L'année 2025 s'ouvre comme une année de transition pour le Groupe, dans un contexte de poursuite du ralentissement des marchés des vins et spiritueux, doublé d'une visibilité commerciale limitée et volatile. Le secteur est également menacé par les risques de nouvelles hausses de droits de douane.
Par ailleurs, comme déjà évoqué, le Groupe anticipe un impact significatif de l'inflation du coût de revient des liquides en fin de maturation - en particulier pour le Scotch Whisky et le Cognac - distillés durant la période de forte inflation. Cette hausse pourrait peser sensiblement sur la performance économique du Cluster France.
Face à ces défis, le Groupe travaille activement à atténuer ces impacts, en mettant en œuvre une politique tarifaire adaptée et en renforçant ses efforts de productivité sur ses coûts de revient. Il reste par ailleurs concentré sur ses axes de développement stratégiques, en particulier l'investissement, l'innovation et la transition durable, tout en restant vigilant à l'adaptation de son offre commerciale à l'élasticité de la demande consommateurs.
Par ailleurs, le Groupe poursuit activement l'identification d'opportunités de croissance, tant organiques qu'externes, en mobilisant les initiatives au sein de ses deux clusters, le tout dans une logique de développement à long terme.
Il demeure totalement engagé dans la simplification et la fluidité de son modèle opérationnel et le contrôle de sa base de coûts; il poursuit toujours par ailleurs la mise en œuvre des synergies profitables identifiées avec la COFEPP, gage de continuité du renforcement de la profitabilité globale du Groupe Marie Brizard Wine & Spirits et se positionne clairement dans une optique de croissance maitrisée et de développement des marchés, en particulier à l'international et catégories de produits dans lesquelles le Groupe opère.
Principaux marchés et activités marques
1
Deux Clusters et plusieurs zones clés pour le développement
Cluster FRANCE : l'activité commmerciale résiste globalement en 2024 - Amélioration de la profitabilité globale
Dans un contexte de ralentissement persistant du marché des spiritueux, la filiale France a très légèrement amélioré ses ventes en 2024. Cette performance intègre l'effet positif de la croissance incrémentale générée par les nouvelles Marques d'Agence de Whiskey Bourbon premium intégrées au portefeuille en 2024.
Sur les deux circuits de distribution, l'ensemble des Marques Stratégiques Internationales affiche une progression des ventes à l'exception du whisky William Peel, en ligne avec les tendances du marché des Blends -12 ans sur le secteur Off-Trade.
Sur l'année 2024, L'activité commerciale en Grande Distribution accuse une légère baisse du chiffre d'affaires et malgré l'impact résiduel positif des hausses de tarifs appliquées courant 2023 et au 1er trimestre 2024. Les marques stratégiques San José et
Marie Brizard gagnent des parts de marchés bénéficiant d'une bonne dynamique de vente et de l'apport de nouveaux référencements de saveurs de la gamme Marie Brizard.
Dans le circuit On-Trade, les ventes du Cluster France résistent à la baisse du marché et bénéficient également de l'intégration des nouvelles marques d'agence sur l'ensemble de l'année.
Ainsi, la stratégie du Groupe privilégiant la valeur, sans négliger l'approche volume et parts de marché demeure au cœur des actions commerciales et de développement menées.
Le maintient des référencements des marques et la disponibilité permanente de l'offre produits auprès de nos clients restent des enjeux déterminants de la politique commerciale mise en œuvre.
Cluster INTERNATIONAL: poursuivre la stratégie de développement des marchés en s'appuyant sur les forces de distribution en place pour les marques du portefeuille MBWS et les marques d'agences distribuées
L'activité du Cluster International est en repli par rapport à l'année 2023 avec des disparités selon les régions et entités. On constate un recul venant essentiellement de l'activité des Services Industriels, impactée par la baisse de ses prix unitaires suite à la fin de la vague d'inflation. Par ailleurs les ventes ont été confrontées à la volonté de baisse des stocks de certains distributeurs en Europe et en Amérique du Nord.
EUROPE, MOYEN ORIENT ET AFRIQUE : maintien de la stratégie de la valeur et développement des marchés limitrophes de nos filiales
Ralentissement des ventes en Europe, notamment en Espagne, Bulgarie et dans une moindre mesure Lituanie, lié à la baisse des prix unitaires de l'activité de Services Industriels après la fin de la vague d'inflation. Bonnes performances en Afrique et Moyen Orient.
En Lituanie l'activité est en recul, principalement marquée à l'export. Ceci reflète le recul important de l'activité Services Industriels, dont les prix unitaires de vente du vrac sont corrélés à la baisse des prix des céréales.
En Bulgarie Le marché domestique demeure solide avec une bonne performance de l'activité Marques Stratégiques Internationales et des Marques Stars Régionales (Vin). Cependant, l'activité de Services Industriels de sous-traitance est restée en repli.
En Espagne, sur l'ensemble de l'année, l'activivté a été confrontée notamment à la volonté de baisse des stocks du distributeur et à des déréférencements clients. L'activité des Services Industriels est également en retrait du fait de la baisse des prix unitaires après la fin de la vague d'inflation.
Les autres marchés export sont également en recul, avec une baisse particulièrement marquée sur le marché britannique et au Benelux en fin d'année. Les Marques Stratégiques Marie Brizard, Sobieski et William Peel ont toutefois affiché de bonnes performances en Italie, en Allemagne, ainsi qu'en Afrique et Moyen-Orient.
AMÉRIQUES : relancer les marques du Groupe dans le cadre du partenariat actuel aux Etats-Unis; développer l'implantation géographique des marques locales.
Aux Etats-Unis, la tendance annuelle a été marquée par un recul contenu des ventes, principalement en raison de la forte baisse des expéditions de la marque Marie Brizard, qui n'a été que partiellement compensée par la progression de la marque Sobieski, dans un marché où la concurrence est restée intense et où les niveaux de stock ont été réduits chez les distributeurs.
Au Brésil, la dynamique annuelle a été positive en 2024 portée par la croissance continue de certaines Marques d'Agence et malgré une faible croissance des ventes des Marques Stars Régionales.
La zone export des Amériques, enregistre une hausse significative de son activité en 2024, grâce notamment au Canada où les vente sont en grande partie portées par le Cognac Gautier et le Brandy.
ASIE PACIFIQUE : recherche d'opportunités ciblées de croissance profitable
L'activité de cette région reste modeste et en année pleine est en recul malgre un second semestre mieux orienté.
Nos 5 marques stratégiques
MARIE BRIZARD
Née sous le signe de l'audace et de l'innovation en 1755 à Bordeaux, MARIE BRIZARD est la plus ancienne Maison française de liqueurs.
Le savoir-faire unique de plus de 270 ans des liqueurs MARIE BRIZARD est régulièrement récompensé lors de concours internationaux. Reconnue pour son art de l'assemblage, MARIE BRIZARD est aujourd'hui présente dans plus de 100 pays.
Forte de son savoir-faire en sirops également, MARIE BRIZARD est devenue une marque puissante pour répondre à tous les types de besoins en cocktails, notamment à la demande croissante pour des propositions faibles en alcool, ou
sans alcool.
COGNAC GAUTIER
Située sur la rivière de l'Osme à Aigre, en Charente, notre maison porte plus de 350 ans d'histoire. Créée en 1755,
COGNAC GAUTIER est l'une des plus anciennes maisons de cognac au monde.
La famille Gautier et ses descendants y fabriquent des cognacs uniques depuis de nombreuses générations. Conservés longuement dans nos chais, les Cognacs GAUTIER bénéficient de l'environnement humide unique de la rivière de l'Osme.
GAUTIER a été reconnu plus de 10 fois « Best cognac » et la qualité exceptionnelle des Cognacs Gautier est multirécompensée lors de la prestigieuse San Francisco World Spirits Competition.
La marque continue son expansion sur des marchés stratégiques tels que les États-Unis, les DOM-TOM, le Canada et le DutyFree qui représente un axe majeur de développement, avec des activations régulières pour accroître la visibilité de la marque (Moyen Orient).
WILLIAM PEEL
WILLIAM PEEL est une marque de Blended Scotch Whisky.
Leader en France sur son segment mais également sur l'ensemble du marché des Whisky, elle fait partie du Top 15 (en chiffre d'affaires) des références de PGC en France, avec ses 2 formats piliers, le 70cl et le 1L.
Créé en 1972, WILLIAM PEEL est aujourd'hui une marque incontournable en France grâce à son accessibilité mais aussi à la rondeur de son goût, plébiscitée par les consommateurs.
SOBIESKI
La vodka SOBIESKI est distillée en Pologne et élaborée à base de céréales, ce qui lui confère un goût unique, délicat et équilibré. Notre vodka est un hommage au roi polonais Jan III Sobieski, également connu sous le nom de Lion du Lechistan (le roi de Pologne en turc).
SOBIESKI est distillée selon la tradition ancestrale polonaise dans la plus haute colonne de Pologne. Ce processus de distillation garantit la qualité et la pureté de notre vodka.
TEQUILA SAN JOSÉ
SAN JOSÉ, leader incontesté de la catégorie des Tequilas depuis plusieurs années en France.
Produite à partir d'agave bleue du Mexique, et reconnaissable entre toutes pour sa douceur et ses notes fruitées, la Tequila SAN JOSÉ est élaborée dans la province de Jalisco, au Mexique, selon une méthode traditionnelle.
C'est une invitation à la découverte de l'ambiance festive et conviviale qui anime le Mexique depuis des décennies.
Contrats importants
1
PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES, ENTREPÔTS
ET ÉQUIPEMENTS
Le Groupe est dans la majeure partie des cas propriétaire de ses actifs immobiliers industriels.
Le Groupe compte à ce jour, sept sites industriels actifs permettant au Groupe d'assurer des activités de distillation, rectification, vieillissement, assemblage, conditionnement et embouteillage. Ces installations opérationnelles et leur amélioration permanente constituent un enjeu stratégique majeur, celles-ci représentant au total un niveau d'actifs immobilisés corporels bruts de 113,4 M€ au 31 décembre 2024 contre 107,6 M€ au 31 décembre 2023 sur le périmètre total Groupe.
À titre d'illustration, les principaux sites du Groupe sont aujourd'hui les suivants :
Les sites lituaniens d'Obeliai, dédié à la distillation et la rectification d'alcool, et de Vilnius, dédié au conditionnement et à l'embouteillage de vodka et autres spiritueux ;
Les deux sites français réalisant des opérations d'assemblage, de conditionnement et d'embouteillage de spiritueux à Lormont et Aigre ;
Un site en Espagne à Zizurkil pour la distillation de plantes et l'embouteillage de Sirops et Spiritueux ;
Le site de Stara Zagora, en Bulgarie, où le Groupe possède des vignes. Le site assure la production, le vieillissement et l'embouteillage de vins ;
Le site de Jundiai, près de São Paulo, au Brésil, a une activité de distillation de plantes et d'embouteillage de spiritueux.
La majorité des systèmes Qualité des usines du Groupe est certifiée conforme aux normes ISO. Le risque de pollution ou d'incendie fait l'objet d'évaluations et de plans de prévention, formalisés avec les services concernés de l'État. Les usines appartenant au Groupe font l'objet d'un plan d'investissement régulier pour l'amélioration et le renouvellement de l'outil de production et pour la mise en conformité liée à l'évolution des normes environnementales, de sécurité et de santé. Le Groupe déploie une politique environnementale responsable dans chacun des pays où il dispose de sites de production.
De manière plus spécifique, la modernisation de l'outil industriel et informatique a été définie comme un enjeu stratégique.
Ainsi, entre 2022 et 2024 des investissements significatifs ont été réalisés pour près de 20 M€ en particulier pour :
Des gains de productivité et capacité de production de diverses installations industrielles (notamment Lituanie, France, Espagne et Bulgarie) ;
L'amélioration qualitative des fabrications, la mise en conformité de certains équipements (environnement, sécurité...) ;
Le déploiement progressif de l'ERP Groupe dans différentes filiales de MBWS et en phase d'implémentation à fin 2024 concernant les filiales Lituaniennes.
CONTRATS IMPORTANTS
L'ensemble des contrats conclus par le Groupe relève de la gestion courante.
2
RAPPORT DE GESTION 2024
2.1 COMPTES CONSOLIDÉS DE | 2.3 | FACTEURS DE RISQUES | 25 | |
L'EXERCICE 2024 | 14 | 2.3.1 | Risques géopolitiques | 25 |
2.1.1 Continuité d'exploitation | 14 | 2.3.2 | Risques liés à l'activité | 26 |
2.1.2 Compte de résultat consolidé 2024 | 14 | 2.3.3 | Risques opérationnels | 29 |
2.1.3 Bilan consolidé 2024 | 17 | 2.3.4 | Risques Industriels | 29 |
2.1.4 Innovations | 19 | 2.3.5 | Risques Environnementaux | 30 |
2.1.5 Perspectives d'avenir | 21 | 2.3.6 | Risques juridiques et réglementaires | 31 |
2.1.6 Informations de Durabilité | 21 | 2.3.7 | Assurances et couvertures des risques | 31 |
2.2 COMPTES ANNUELS 2024 DE LA SOCIÉTÉ MÈRE | 22 | 2.4 | PROCÉDURES DE GESTION DES RISQUES ET DE CONTRÔLE INTERNE | 32 |
| 22 22 | 2.5 | ACTIONNARIAT ET OPÉRATIONS SUR TITRES | 37 |
2.2.3 Bilan de la société mère | 22 | 2.5.1 | Actionnariat | 37 |
2.2.4 Dépenses non déductibles fiscalement | 23 | 2.5.2 | Capital potentiel | 37 |
2.2.5 Délais de paiement fournisseurs et clients | 23 | 2.5.3 | Actionnariat salarié | 37 |
| 23 | 2.5.4 2.5.5 | Programme de rachat d'actions Parcours boursier de l'action | 37 38 |
survenus depuis la clôture de l'exercice | 24 | |||
2.2.8 Changement de participation et de contrôle | 24 | |||
2.2.9 Dividendes | 24 | |||
2.2.10 Tableau des résultats des cinq derniers exercices | 24 | |||
Est repris ci-après le Rapport de Gestion Groupe établi par le Conseil d'administration de Marie Brizard Wine & Spirits au titre de l'exercice 2024
COMPTES CONSOLIDÉS DE L'EXERCICE 2024
Continuité d'exploitation
Les comptes consolidés du Groupe MBWS ont été établis en application du principe de continuité d'exploitation, compte tenu de la situation connue à la date d'arrêté des comptes telle que décrite dans la note 1.3 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2024 (chapitre 4 du présent document d'enregistrement universel).
Compte de résultat consolidé 2024
Les comptes annuels et les comptes consolidés au 31 décembre 2024 ont été établis en conformité avec les règles de présentation et les méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.
Les règles de présentation et les méthodes d'évaluation retenues sont décrites à la Note 1 des Annexes aux comptes consolidés et à la Note 2 des Annexes aux comptes annuels de Marie Brizard Wine & Spirits SA.
Synthèse du compte de résultat consolidé 2024
(en millions d'euros)
31.12.2024
31.12.2023
Variation 2024/2023
Chiffre d'affaires
233,9
236,0
-0,9 %
Chiffre d'affaires hors droits
188,4
194,2
-3,0 %
Marge brute
73,6
70,7
4%
Taux de marge brute
39,1%
36,4%
EBITDA
15,2
13,3
13,8 %
Taux de marge d'EBITDA
8,1 %
6,9 %
Résultat opérationnel
9,6
10,3
-6,9 %
Coût de la dette
1,4
0,5
159,9 %
Résultat financier
1,7
0,7
152,3 %
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
9,6
8,7
10,5 %
Le Groupe utilise comme principaux indicateurs de performance le chiffre d'affaires, la marge brute et l'EBITDA. Ces indicateurs sont définis dans la note 1.30 de l'annexe aux comptes consolidés 2024 (chapitre 4 du présent document d'enregistrement universel).
Au cours de l'exercice 2024, le chiffre d'affaires hors droits d'accises ressort à 188,4 M€ en baisse de -2,8% par rapport à l'exercice 2023.
Le taux de marge brute atteint 39,1 % à fin 2024, en progression de 2,7 points par rapport à l'exercice précédent (36,4 % en 2023). Cette amélioration traduit la capacité du Groupe à recouvrer une meilleure rentabilité dans un contexte de normalisation de l'inflation et de stabilisation du coût des intrants; ceci après une période marquée par une forte augmentation des coûts des matières premières et de l'énergie et par rapport à des niveaux de coûts moindres d'avant crise qui n'ont néanmoins pas été retrouvés. Le Groupe a su adapter sa politique commerciale et tarifaire pour maintenir une dynamique favorable sur la marge brute et revenir à un taux du niveau de 2022.
L'EBITDA pour l'exercice 2024 s'élève à +15,2 M€ contre
+13,3 M€ pour l'exercice précédent, avec une marge d'EBITDA qui s'améliore pour passer à 8,1 % du chiffre d'affaires hors droits.
Les autres produits opérationnels non courants nets des autres charges opérationnelles non courantes à fin 2024 s'élèvent à + 0,6 M€ contre + 2,2 M€ en 2023. A noter qu'une dépréciation de -0,9 M€ a été constatée en 2024 sur la marque Marie Brizard suite aux tests de dépréciations de marques réalisés, l'année 2023 ayant constaté une reprise de provsions sur d'autres actifs dotés lors d'impairment tests précédents.
Le résultat financier de 1,7 M€ à fin 2024 est en hausse de 1M par rapport au résultat financier de 2023. Cette hausse s'explique par l'amélioration des produits de trésorerie conjuguant des montant de trésorerie placée plus importants avec des taux d'intérêts restés à des niveaux assez élevés tout au long de l'année 2024.
Au 31 décembre 2024, le résultat net part du Groupe s'établit à 9,6 M€ contre 8,7 M€ en 2023.
Analyse de l'activité par région(3)
Chiffre d'affaires net
(en millions d'euros)
31.12.2023
Croissance organique
Effet change
31.12.2024
Croissance organique
(hors effet change)
Variation (change inclus)
Cluster FRANCE
83,3
0,6
-
83,9
0,7 %
0,7 %
Cluster INTERNATIONAL
110,9
(6,1)
(0,3)
104,5
-5,5 %
-5,8 %
TOTAL MBWS
194,2
(5,5)
(0,3)
188,4
-2,8 %
-3 %
2
EBITDA (en millions d'euros) | 31.12.2023 | Croissance organique | Effet change | 31.12.2024 | Croissance organique (hors effet change) | Variation (change inclus) |
Cluster FRANCE | 9,5 | 1,3 | - | 10,8 | 13,2 % | 13,2 % |
Cluster INTERNATIONAL | 7,8 | 0,6 | - | 8,4 | 7,5 % | 7,7 % |
HOLDING | (4,0) | (0,0) | - | (4,0) | -0,8 % | -0,8 % |
TOTAL MBWS | 13,3 | 1,8 | - | 15,2 | 13,6 % | 13,7 % |
En 2024, l'activité du Groupe a généré des ventes de 188,4 M€ en baisse de -2,8 % par rapport à l'année précédente, hors effet change. L'année 2024 a été marquée par une très légère progression du chiffre d'affaires sur le Cluster France et un recul de -5,5 % pour le Cluster international.
Le Cluster France voit son EBITDA progresser de 1,3 M€. L'année 2024 traduit également le bénéfice de l'effet « année pleine » des hausses tarifaires pratiquées en 2023. La bonne maitrise des coûts permet également d'améliorer l'EBITDA sur l'année 2024.
L'EBITDA du Cluster international est en hausse de 0,6 M€ en raison d'un effet mix activités / marchés favorable en terme de rentabilité en 2024.
Cluster FRANCE : légère amélioration du chiffre d'affaires grâce à l'ajustement des prix et l'ajout de nouvelles marques d'agenceDans un contexte de ralentissement persistant du marché des spiritueux, le chiffre d'affaires du Cluster France ressort à 83,9 M€ pour l'année 2024, en légère progression de +0,7 % par rapport à 2023.
Sur l'année 2024, l'activité commerciale en Grande Distribution accuse une légère baisse du chiffre d'affaires, en particulier sur William Peel et malgré l'impact résiduel positif des hausses de tarifs appliquées courant 2023 et au 1er trimestre 2024. Les marques stratégiques San José et Marie Brizard gagnent des parts de marchés bénéficiant d'une bonne dynamique de vente et de l'apport de nouveaux référencements de saveurs de la gamme Marie Brizard.
Dans le circuit Hors Domicile, les ventes du Cluster France résistent à la baisse du marché et bénéficient également de l'intégration positive des Marques d'Agence premiums tant sur le trimestre que sur l'ensemble de l'année.
L'EBITDA du Cluster est progression de +1,3 M€ en 2024 pour atteindre 10,8 M€.
Cluster INTERNATIONAL : Chiffre d'affaires en baisse de 6,4 M€ par rapport à 2023, hors effet de changeLe chiffre d'affaires du Cluster International s'établit à 104,5 M€ au 31 décembre 2024, en diminution de -5,5 % par rapport au 31 décembre 2023 avec des disparités selon les régions et entités. On constate un recul venant essentiellement de l'activité des Services Industriels, impactée par la baisse de ses prix unitaires suite à la fin de la vague d'inflation ainsi que par les maintenances planifiées sur les lignes de production correspondantes en Espagne.
L'EBITDA du Cluster est progression de + 0,6 M€ en 2024 pour s'établir à 8,4M€ grâce à la bonne performance des filiales en Espagne et à l'Export et à une stabilité ou légère progression des autres filiales principales.
MBWS InternationalLe chiffre d'affaires de l'entité s'établit à 14,8 M€ en 2024 en recul de -5,4 % par rapport à 2023.
Dans les marchés export de l'Europe de l'Ouest, Moyen-Orient et Afrique, le chiffre d'affaires annuel est en recul de -3,8 %. Les Marques Stratégiques William Peel, Sobieski et Marie Brizard sont en recul sur les principaux marchés avec toutefois des performances honorables de Gautier et San José.
Dans les marchés export de l'Europe de l'Est, l'activité en Pologne a été fortement impactée par la volonté du distributeur de diminuer ses stocks et par une concurrence promotionnelle intense tout au long de l'année, en particulier sur le marché du scotch Whisky.
Dans la zone export des Amériques, les ventes annuelles progressent de + 21,6 % en grande partie portée par le Cognac Gautier et le Brandy.
Enfin l'activité de la zone export Asie-Pacifique est en retrait de -13,5 % sur les principaux marchés par rapport à 2023.
Les croissances de chiffre d'affaires et d'EBITDA mentionnées dans l'analyse de l'activité sont à taux de change constants, sauf mention contraire. Les données à taux de change constants sont calculées en appliquant les taux de change de l'année N-1 aux données de l'année N.
Les ventes sont en baisse de -5,0 % à 24,7 M€, en particulier sur la marque Marie Brizard suite notamment à la volonté de baisse des stocks du distributeur et à des déréférencements clients. Le chiffre d'affaires des Services Industriels est également en retrait du fait de la baisse des prix unitaires après la fin de la vague d'inflation.
MBWS ScandinaviaMalgré un marché baissier et concurrentiel, l'année marque une très légère progression des ventes de + 1,0 % à 3,1 M€ tirées par William Peel et des Marques d'Agence
MBWS BalticsSur l'année 2024, les ventes sont de 30,0 M€, en recul de - 8,5 % avec une légère baisse sur le marché domestique (-0,9 %) mais plus marquée à l'export (-18,3 %). Cela reflète le recul important de l'activité Services Industriels, dont les prix unitaires de vente du vrac sont corrélés à la baisse des prix des céréales. En revanche, les ventes de la marque William Peel progressent bien sur le marché domestique ainsi qu'en Ukraine.
MBWS BulgariaPour l'année 2024, les ventes enregistrent un recul de -6,2 % à 20,8 M€, dont -20,6 % pour l'activité Services Industriels à l'export et +13,2 % sur le marché domestique.
Imperial BrandsAux États-Unis, la tendance annuelle a été marquée par un recul contenu des ventes de -1,9 % à 7,5 M€, principalement en raison de la forte baisse des expéditions de la marque Marie Brizard, qui n'a été que partiellement compensée par la progression de la marque Sobieski, dans un marché où la concurrence est restée intense et où les niveaux de stocks ont été réduits chez les distributeurs.
DubarAu Brésil, le chiffre d'affaires est stable et s'établit en 2024 à 3,6 M€, avec une croissance continue de certaines Marques d'Agence malgré une faible croissance des ventes des Marques Stars Régionales
HOLDING : Stabilisation des coûts de structure L'EBITDA est stable à -4,0 M€, reflétant la stabilité et la maîtrise des coûts internes. Bilan consolidé 2024
(en milliers d'euros)
31.12.2024
31.12.2023
Var 2024/2023
Goodwill
14 704
14 704
0 %
Immobilisations incorporelles
74 358
76 137
(1 779)
-2 %
Immobilisations corporelles
35 506
31 206
4 300
14 %
Actifs financiers
946
965
(19)
-2 %
Actifs d'impôts différés
2 401
2 712
15
1 %
Total actifs non courants
127 915
125 724
2 517
2 %
Stocks et en-cours
48 562
51 546
(2 984)
-6 %
Créances clients
34 810
40 999
(6 189)
-15 %
Créances d'impôt
279
1 217
(938)
-77 %
Autres actifs courants
11 219
10 852
367
3 %
Instruments dérivés courants
184
83
101
122 %
Trésorerie et équivalents de trésorerie
56 060
45 133
10 927
24 %
Total actifs courants
151 114
149 830
1 284
1 %
TOTAL ACTIF
279 029
275 554
3 801
1 %
2
(en milliers d'euros) | 31.12.2024 | 31.12.2023 | Var 2024/2023 | |
Capitaux propres | 213 687 | 203 348 | 10 665 | 5% |
Avantages au personnel | 1 491 | 1 497 | (6) | 0 % |
Provisions non courantes | 3 335 | 3 738 | (403) | -11 % |
Emprunts à long terme - part à plus d'un an | 3 197 | 2 538 | 659 | 26 % |
Autres passifs non courants | 1 481 | 1 577 | (96) | -6 % |
Passifs d'impôts différés | 154 | 145 | 9 | 6 % |
Total passifs non courants | 9 658 | 9 495 | 163 | 2 % |
Provisions courantes | 3 168 | 3 633 | (465) | -13 % |
Emprunts à long terme - part à moins d'un an | 809 | 656 | 153 | 23 % |
Emprunts à court terme | 3 654 | 3 615 | 39 | 1 % |
Fournisseurs et autres créditeurs rattachés | 27 940 | 34 095 | (6 155) | -18 % |
Dettes d'impôt | 406 | 416 | (10) | -2 % |
Autres passifs courants | 19 636 | 20 241 | (605) | -3 % |
Instruments dérivés courants | 71 | 55 | 16 | 29 % |
Total passifs courants | 55 684 | 62 711 | (7 027) | -11 % |
TOTAL PASSIF | 279 029 | 275 554 | 3 801 | 1 % |
ACTIFS ET PASSIFS NON COURANTS
Les Goodwills du Groupe ont été engendrés par les acquisitions historiques d'entités et de marques par le Groupe MBWS.
Les marques du Groupe constituent l'essentiel de ses immobilisations incorporelles. Elles s'élèvent au 31 décembre 2024 à 73,2 M€ en valeur nette. Les principales marques valorisées sont celles du palier Marie Brizard (acquis par le Groupe en 2006).
Au 31 décembre 2024, les immobilisations corporelles du Groupe s'élèvent à 35,5 M€ contre 31,2 M€ au 31 décembre 2023. Cette augmentation du poste d'immobilisations corporelles est principalement liée à des acquisitions de matériels et outillages.
Conformément à la norme IAS 36, une revue de la valeur des actifs du Groupe a été effectuée au 31 décembre 2024.
Pour l'exercice 2024, les tests de dépréciation ont été réalisés sur les actifs incorporels non amortissables (goodwills et marques) et sur les actifs amortissables (par UGT), et ont conduit à une dépréciation de 0,9 M€ la marque Marie Brizard.
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (« BFR »)
Au 31 décembre 2024, le BFR 1 (stocks + clients - fournisseurs) s'élève à 55,4 M€ contre 58,5 M€ au 31 décembre 2023. Ce poste est habituellement élevé en fin d'année en raison de la hausse des ventes qui caractérisent cette période de l'année.
Le BFR 2 (hors exploitation), inclut principalement des droits d'accises et la TVA collectée.
PASSIFS NON COURANTS
La rubrique des passifs non courants comprend la part à plus d'un an des emprunts à long terme provenant essentiellement des contrats de location, les avantages au personnel, les provisions pour risques et charges et les impôts différés passifs. Ils s'élèvent à 10 M€ en 2024 contre 9,5 M€ en 2023.
TRÉSORERIE ET CAPITAUX
Les capitaux propres du Groupe s'élèvent à 213,7 M€ au 31 décembre 2024 contre 203,3 M€ au 31 décembre 2023.
La trésorerie nette du Groupe s'établit à 48,4 M€ au 31 décembre 2024, en comparaison d'une trésorerie nette de 38,3 M€ au 31 décembre 2023.
Cette évolution positive est le résultat de la politique active au sein du Groupe d'amélioration significative de la trésorerie ; celle-ci est notamment alimentée par une gestion rigoureuse et exigeante des évolutions et positions des besoin en fonds de roulement (BFR) opérationnel et par une génération de cash-flows positive liée à l'augmentation de la profitabilité des activités du Groupe en 2024. L'évolution de la trésorerie nette tient cependant compte également des
investissements industriels, en augmentation par rapport à 2023 (en particulier en France et en Lituanie).
Concernant l'amélioration constatée du BFR, celle-ci provient
(i) de la réduction du poste client qui a bénéficié d'un timing favorable de la fin d'année située en milieu de semaine (ii) et de la diminution des encours du poste fournisseurs (liée notamment à une normalisation des coûts d'achats qui se sont matérialisés sur le second semestre 2024) et en corollaire mais de moindre ampleur la réduction de la valeur du poste stocks.
L'endettement financier brut du Groupe (y compris dettes locatives constatées dans le cadre de la norme IFRS 16) s'élève à 7,7 M€ au 31 décembre 2024 soit une hausse de 0,9 M€ par rapport au 31 décembre 2023.
(en milliers d'euros) | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
Autres emprunts moyen-long terme | 515 | 2 |
Dettes locatives | 3 491 | 3 191 |
Financements court terme | 3 654 | 3 615 |
Dette financière brute | 7 660 | 6 809 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 56 060 | (45 133) |
Dette financière nette | (48 400) | (38 324) |
CAPITAUX PROPRES | 213 687 | 203 348 |
Innovations
MARIE BRIZARD2
L'offre produit en liqueurs avec moins de sucre, moins d'alcool, et avec des arômes naturels ainsi que le lancement de l' Aperitivo constituent des relais de croissance majeurs. L'augmentation de la profondeur de gamme en GD en France est aussi un relai de croissance de la marque.
A l'international, Marie Brizard continue de capitaliser sur la tendance des cocktails avec le lancement d'une gamme de Ready-to-Serve. Sa référence phare, le Passion Star, a fait son entrée sur le marché canadien, suivi début 2025 par les cocktails Pina Colada et Espresso Martini.Enfin, 2024 marque aussi la montée en puissance de nos innovations précédentes à savoir la liqueur d'ananas, de noix de coco et de la liqueur de Chocolat Blanc, exclusivement aux Etats-Unis.
COGNAC GAUTIERLa marque poursuit son développement sur des marchés tels que les États-Unis, les DOM-TOM et le Canada.
WILLIAM PEEL
La marque offre une large gamme de formats et diverses déclinaisons en whisky aromatisés.
SOBIESKI
SOBIESKI offre une large gamme de produits, s'adaptant à tous les moments de consommation. Les vodkas aromatisées font l'objet de lancements d'innovations chaque année.
En 2024, Sobieski poursuit le déploiement de la vodka Pamplemousse aux Etats-Unis à base de seigle et de jus de pamplemousse naturel ainsi que de son innovation Bag-in-Box en GD française, un format plus pratique de 1,5L facilitant le tri sélectif.
SAN JOSE
SAN JOSE offre une gamme de produits qui s'adapte à tous les moments de consommation et a lancé sa 1ère tequila aromatisée au café en 2023 en France et à l'international (Europe du Sud et Liban). En 2025, San José poursuivra le développement de sa gamme aromatisée avec le lancement d'une nouvelle saveur exclusivement à l'international.
Perspectives d'avenir
Le Groupe continue à créer les conditions d'un développement rentable et durable de son portefeuille d'activités, et du renforcement de sa présence sur ses marchés clés, en s'appuyant sur ses filiales, ses réseaux commerciaux et l'export direct.
Il démontre ainsi sa capacité à gagner des parts de marché sur ses marques mainstream, en conjuguant des initiatives ciblées, une exécution commerciale agile et une gestion rigoureuse de ses coûts.
L'année 2025 s'ouvre comme une année de transition pour le Groupe, dans un contexte de poursuite du ralentissement des marchés des vins et spiritueux, doublé d'une visibilité commerciale limitée et volatile. Le secteur est également menacé par les risques de nouvelles hausses de droits de douane.
Par ailleurs, comme déjà évoqué, le Groupe anticipe un impact significatif de l'inflation du coût de revient des liquides en fin de maturation - en particulier pour le Scotch Whisky et le Cognac - distillés durant la période de forte inflation. Cette hausse pourrait peser sensiblement sur la performance économique du Cluster France.
Face à ces défis, le Groupe travaille activement à atténuer ces impacts, en mettant en œuvre une politique tarifaire adaptée et en renforçant ses efforts de productivité sur ses coûts de revient. Il reste par ailleurs concentré sur ses axes de développement stratégiques, en particulier l'investissement, l'innovation et la transition durable, tout en restant vigilant à l'adaptation de son offre commerciale à l'élasticité de la demande consommateurs.
2
Par ailleurs, le Groupe poursuit activement l'identification d'opportunités de croissance, tant organiques qu'externes, en mobilisant les initiatives au sein de ses deux clusters, le tout dans une logique de développement à long terme.
Dans un environnement international particulièrement instable, qui pourrait caractériser l'ensemble de l'exercice 2025, le Groupe entend s'appuyer sur l'ensemble de ces leviers, et sur ses atouts pour limiter l'impact de la concurrence accrue et de la hausse très importante sur les liquides en fin de maturation.
Informations de Durabilité
L'ensemble des informations relatives à la Durabilité sont développées dans un Chapître dédié, le Chapître 3.
COMPTES ANNUELS 2024 DE LA SOCIÉTÉ MÈRE
Continuité d'exploitation
Les comptes annuels de l'activité de MBWS SA ont été établis en application du principe de continuité d'exploitation, compte tenu de la situation connue à la date d'arrêté des comptes telle que décrite dans la note 2.1.1 du présent chapitre.
Compte de résultat de la société mère
(en milliers d'euros)
2024
2023
Variation 2024/2023
Chiffre d'affaires hors droits
2 659
2 673
-0,5 %
Résultat d'exploitation
(5 749)
(6 922)
17,0 %
Résultat financier
3 891
3 968
-1,9 %
Résultat courant avant impôts
(1 858)
(2 954)
37,1 %
Résultat Exceptionnel
1 510
330
357,1 %
Résultat avant impôts
(348)
(2 624)
86,7 %
Impôts sur les bénéfices
1 816
1 422
27,7 %
RÉSULTAT NET
1 468
(1 202)
222,1 %
Le résultat d'exploitation est en perte de 5,7 M€ et correspond principalement à des charges externes et des charges de personnel.
Le résultat financier est positif de près de 3,9 M€. Le résultat exceptionnel est positif de 1,5 M€.
La comptabilisation des impôts versés par les filiales appartenant à l'intégration fiscale a permis de constater un produit d'impôts de 2,4 M€. La charge d'impôt Groupe s'élève à (0,6) M€.
L'année 2024 se solde par un bénéfice de 1,5 M€.
A l'occasion de la prochaine Assemblée générale, il est proposé d'affecter le bénéfice de l'exercice, soit 1,5 M€, comme suit :
au compte « Réserve légale » pour 0,1 M€, portant ainsi le compte « Réserve légale » de 4,2 M€ à 4,3 M€ ;
au compte « Report à nouveau » pour 1,4 M€, portant ainsi le compte « Report à nouveau » de (53,1) M€ à (51,7) M€.
Compte tenu de cette affectation, les capitaux propres de la Société seront de 183,4 M€.
Bilan de la société mère
(en milliers d'euros)
31/12/2024
31/12/2023
Immobilisations incorporelles nettes
1 372
2 479
Immobilisations corporelles nettes
71
48
Immobilisations financières nettes
121 918
121 936
Actif immobilisé
123 360
124 462
Stocks et en-cours nets
Créances d'exploitation
89 369
81 518
Actif circulant
89 369
81 518
Ecart de conversion actif
71
144
TOTAL ACTIF
212 801
206 125
(en milliers d'euros)
31/12/2024
31/12/2023
Capitaux propres totaux
183 381
181 913
Provisions pour risques et charges
2 497
2 883
Dettes financières
3
3
Autres dettes
26 650
21 162
Emprunts et dettes
26 653
21 165
Écart de conversion passif
269
164
TOTAL PASSIF
212 801
206 125
L'actif immobilisé est principalement constitué des titres détenus, notamment ceux de MBWS France et des autres filiales du Groupe, et de financements accordés aux sociétés du Groupe.
La situation nette s'élève à 183,4 M€, en hausse de 1,5 M€ par rapport à 2023. Les dettes financières sont quasiment nulles.
Comptes annuels 2024 de la société mère
Dépenses non déductibles fiscalement
2
En application des dispositions de l'article 223 quater du Code général des impôts, l'Assemblée générale prend acte également du fait que le montant global des dépenses et charges visées à l'article 39-4 du Code général des impôts s'est élevé à 8 208 euros au cours de l'exercice 2024, correspondant aux amortissements excédentaires.
Délais de paiement fournisseurs et clients
Délais de règlement des fournisseurs
(en milliers d'euros)
Solde comptable au 31 décembre
Non échu
Échéance < 60 jours
Échéance > 60 jours
Exercice 2024
629
622
7
Exercice 2023
1 389
1 393
-4
Délais de paiement des clients
(en milliers d'euros)
Solde comptable au 31 décembre
Non échu
Échéance < 60 jours
Échéance > 60 jours
Exercice 2024
469
309
6
154
Exercice 2023
424
257
13
154
Évènements significatifs et modifications statutaires survenus au cours de l'exercice
Réduction de la taille du Conseil d'administration de la Société en cohérence avec l'organisation de la Société et en adéquation avec ses ambitions
Dans sa séance du 13 février 2024, le Conseil d'Administration a pris acte des démissions de Madame Pascale Anquetil et de Monsieur Serge Héringer de leur mandat d'administrateur.
Dans un souci d'efficacité des travaux du Conseil et afin d'adapter sa taille à l'organisation de la Société et mieux refléter ses nouveaux contours, le Conseil d'administration a
décidé que ces postes seraient supprimés. Le Conseil d'administration de la Société se composant désormais de dix membres dont deux administrateurs indépendants.
Ceci a également pour objet de renforcer la capacité du Groupe à atteindre ses objectifs stratégiques avec agilité et efficacité.
Déclaration de franchissement de seuil du groupe d'actionnaires ("le Concert")
Le 21 février 2024 le Concert ayant conclu un pacte d'actionnaires le 19 décembre 2023 a informé MBWS d'un franchissement le 20 février du seuil de 5 % des droits de vote de la Société. Au jour du franchissement de seuil le Concert détenait 6,19 % du capital et 5,01 % des droits de vote.
Le 28 mars 2024 le Concert a informé MBWS que deux nouveaux actionnaires avaient rejoint le pacte et avaient ainsi franchi à la hausse le 25 mars les seuils de 2,5 % et 5 % en capital et en droits de vote de MBWS. Ainsi au 27 mars le Concert représentait 7,15 % du capital et 5,79 % des droits de vote.
Le 23 avril 2024 le Concert a informé MBWS d'un nouveau franchissement à la hausse le 19 avril du seuil de détention de
7,5 % en capital de MBWS. Ainsi au 22 avril le Concert représentait 7,73 % du capital et 6,26 % des droits de vote. • Le 24 mai 2024 le Concert a informé MBWS d'un nouveau franchissement à la hausse le 23 mai du seuil de 7,5 % des droits de vote de MBWS. Ainsi au 24 mai le Concert représentait 9,28 % du capital et 7,51 % des droits de vote.
Le 26 novembre 2024 le Concert a informé MBWS d'un nouveau franchissement à la hausse le 20 novembre du seuil de 10 % des droits de vote de MBWS. Ainsi au 22 novembre le Concert représentait 10,10 % du capital et 8,18 % des droits de vote.
Assignation de la Société MBWS - expertise de gestion
A la suite de questions écrites posées à l'occasion de l'assemblée générale de la Société du 27 juin 2024 sur les relations contractuelles avec les parties liées, des actionnaires minoritaires se disant agir de concert au sens de l'article L. 233-10 du code de commerce ont envoyé à la Société un courrier comprenant des questions complémentaires, tout en indiquant se réserver la possibilité de solliciter la nomination par le Président du tribunal de commerce d'un expert de gestion au sens de l'article L. 225-231 du code de commerce en cas d'absence de réponses satisfaisantes de leur point de vue.
La Société y a répondu point par point.
Le 28 novembre 2024, quelques-uns des actionnaires parties à l'action de concert susmentionnée ont fait signifier à la Société une assignation en référé devant le Président du Tribunal de commerce de Créteil visant à obtenir la nomination d'un tel expert de gestion chargé d'identifier, comprendre, analyser les conventions conclues entre le groupe MBWS et le groupe COFEPP.
La procédure est toujours en cours. La Société estime que la demande est infondée et est confiante dans sa capacité à se défendre.
A date, la Société n'a pas d'autres éléments à communiquer à propos de cette action.
Évènements significatifs et modifications statutaires survenus depuis
la clôture de l'exercice
Il n'y a pas d'évènement particulier intervenu depuis la clôture annuelle 2024 dont la nature nécessite une communication spécifique à ce titre.
Changement de participation et de contrôle
Aucun changement durant l'année 2024.
Dividendes
Néant, la Société n'a pas distribué de dividende au titre des 3 derniers exercices.
Tableau des résultats des cinq derniers exercices
Nature des indications (en euro)
2020
2021
2022
2023
2024
I. Situation financière en fin d'exercice
Capital Social
62 578 382
156 729 301
156 785 748
156 785 752
156 785 752
Nombre d'actions émises
44 698 844
111 949 501
111 989 820
111 989 823
111 989 823
II. Résultat global des opérations effectives
Chiffre d'affaires hors taxes
7 716 959
3 165 877
2 610 132
2 673 130
2 659 125
Bénéfice avant impôts, amortissements et provisions
(140 878 003)
(10 296 497)
(30 533 455)
(898 793)
(4 570 061)
Impôts sur les bénéfices
3 980 967
(3 343 427)
761 838
(1 421 977)
(1 815 641)
Bénéfice après impôts, amortissements et provisions
(34 635 411)
(7 633 300)
(6 855 514)
(1 201 962)
1 467 945
Montant des bénéfices distribués
III. Résultat des opérations réduit à une seule action
Bénéfice après impôts, mais avant amortissements
(3,24)
(0,06)
(0,28)
(0,00)
(0,02)
et provisions
Bénéfice après impôts, amortissements et provisions
(0,77)
(0,07)
(0,06)
(0,01)
0,01
Dividende versé à chaque action
IV. Personnel
Nombre de salariés
30
24
17
14
14
Montant de la masse salariale
3 953 001
4 079 783
3 009 624
2 047 993
1 875 278
MONTANT DES SOMMES VERSÉES AU TITRE DES AVANTAGES SOCIAUX (SÉCURITÉ SOCIALE,
2 154 037
1 522 234
1 051 610
925 322
891 134
ŒUVRES SOCIALES…)
FACTEURS DE RISQUES
Conformément à la règlementation, seuls les risques significatifs et spécifiques à la Société sont présentés dans le présent chapitre « Facteur de Risques ». À la date du présent Document d'Enregistrement Universel, les risques décrits cidessous sont ceux identifiés par la Société comme susceptibles d'affecter de manière significative son activité, son image, sa situation financière, ses résultats et sa capacité à réaliser ses objectifs.
Une démarche de cartographie des risques a été réalisée par l'Audit Interne fin 2019. Cette démarche s'est ventilée en une phase de recensement des facteurs de risques au travers d'entretiens avec les principaux managers du Groupe et une phase de revue menée avec la Direction générale. Cette démarche a été complétée en 2024 par une mise à jour des facteurs de risques.
A la date de dépôt du présent document, 11 de ces facteurs de risques s'avèrent être spécifiques, significatifs avec une probabilité d'occurrence et susceptibles d'avoir une incidence négative sur le Groupe.
2
Ces 11 risques sont regroupés en 6 catégories et classés selon l'importance de l'exposition résiduelle du Groupe MBWS à ces risques. Cette exposition résiduelle a été appréciée en prenant en compte l'impact potentiel de ces risques pour le Groupe, leur probabilité d'occurrence ainsi que le niveau de maîtrise du Groupe permettant de réduire leur impact ou leur occurrence. Elle est présentée selon une échelle Faible / Modérée / Élevée.
Le tableau ci-dessous présente de manière synthétique les risques évalués avec un niveau d'exposition « significatifs et spécifiques ».
Catégorie Intitulé du risque Exposition résiduelle* Risques géopolitiques Risque lié à l'instabilité géopolitique dans certains pays ou zones géographiques Moyenne Risques liés à l'activité Risque de dépendance à l'égard de certaines marques Élevée
Risques liés à l'activité Risque de dépendance à l'égard de certains clients Élevée
Risques liés à l'activité Risque de dépendance à l'égard d'un fournisseur de Scotch Whisky Élevée Risques liés à l'activité Risque lié aux prix des matières premières, sèches, liquides et énergie Élevée Risques liés à l'activité Risque lié à la santé et sécurité des personnes Moyenne
Risques liés à l'activité Risque lié à la concurrence Moyenne
Risques opérationnels Risque lié au système d'information Élevée Risques industriels Risque lié à la perte d'un actif clé (stock stratégique ou site industriel majeur) Moyenne Risques environnementaux Risque lié aux dommages potentiels causés à l'environnement Moyenne
Risques juridiques et réglementaires
Risque lié à l'évolution des règlementations du marché des vins et spiritueux et de la règlementation en matière de concurrence.
Moyenne
* l'exposition résiduelle est exprimée en tenant compte des plans d'actions.
En parallèle, et pour les besoins de l'état de durabilité, le Groupe MBWS a conduit une analyse sur les incidences, risques et opportunités liés aux conséquences environnementales, sociales et sociétales de ses activités. Les procédures spécifiques conduites afin d'identifier et d'analyser ces risques sont décrites dans le paragraphe 3.1.3.3 du chapitre 3 du présent document d'enregistrement universel.
Risques géopolitiques
Risque lié à l'instabilité géopolitique dans certains pays ou zones géographiques
L'évolution mondiale du marché des vins et spiritueux dans son ensemble peut fortement être affectée par tout changement significatif du contexte politique, macro-économique ou financier d'un pays et/d'une zone géographique.
La Société est exposée sur certains marchés de manière négative sur ses activités à la fois de production et de distribution. Ces risques géopolitiques, qui peuvent intervenir de manière soudaine pourraient avoir un effet défavorable significatif sur :
Les marchés où opèrent nos filiales
L'activité de nos partenaires commerciaux (fournisseurs et clients)
Le comportement des consommateurs
Nos approvisionnements de matières premières
La performance globale du Groupe MBWS.
Le conflit armé Russo-Ukrainien, qui a débuté fin février 2022, continue à impacter sensiblement les activités du Groupe MBWS.
De plus, la hausse des droits de douanes dans plusieurs pays peut aussi impacter à la marge nos activités, compte tenu du faible niveau de l'exposition actuelle.
Les conflits et la hausse des droits de douane peuvent peser temporairement sur notre capacité à répondre à la demande des marchés.
En effet,
Au début du conflit l'activité économique s'est arrêtée du fait des sanctions internationales et des combats ;
Les tensions externes, logistiques ou de fabrication ont eu pour conséquences une explosion des prix des matières premières et de l'énergie (notamment au second semestre 2022), des difficultés d'approvisionnement et de disponibilité de certains composants (notamment verrerie) et fourniture de produits finis ;
Les tensions liées à la hausse des droits de douanes vont indéniablement avoir un impact sur l'activité lors des prochains mois.
A la date de publication du document, ces effets ont :
Été ressentis sur certains marchés géographiques où est présent le Groupe, en particulier ceux liés aux deux belligérants actuels et leurs voisins proches ;
Impacté les approvisionnements auprès de catégories de fournisseurs et la disponibilité effective de certains produits auprès de nos clients, le tout sur le fond d'une pression inflationniste intense.
Si ce conflit devait se prolonger, ces effets marqués pourraient perdurer sur 2025. Marie Brizard Wine & Spirits suit de près l'évolution du conflit, avec comme priorité absolue, d'assurer la sécurité et la santé de ses collaborateurs, de ses partenaires,
de ses actifs et la continuité de son activité. À ce jour, aucune entité du Groupe n'est localisée dans la zone de conflit ni sous la menace des combats.
De plus Marie Brizard Wine & Spirits surveille attentivement la hausse des droits de douanes dans les pays où opère le groupe. Les premiers effets devraient se ressentir sur 2025.
DISPOSITIFS DE MAITRISE DU RISQUEAfin d'apporter une réponse adaptée aux risques géopolitiques, la Société a institué, une cellule de crise au sein du COMEX. Celle-ci se réunit de manière ad-hoc pour assurer la prise des décisions nécessaires relative au management des zones et opérations concernées. La définition de mesures supplémentaires et de leur planning d'exécution dépendra de l'évolution de chaque risque géopolitique.
L'ensemble des parties prenantes de la Société reste mobilisé pour :
Continuer à surveiller l'impact des conflits existants sur l'activité dans chacune des entités composant le Groupe ;
Identifier et cibler des solutions alternatives d'approvisionnement et éventuellement de production ;
Identifier et cibler d'autres zones géographiques de croissance pour assurer un relai à court et moyen terme.
Risques liés à l'activité
Risque de dépendance à l'égard de certaines marques
DESCRIPTION DU RISQUEMBWS conserve un large portefeuille de marques dont les 5 marques WILLIAM PEEL, MARIE BRIZARD, SOBIESKI, SAN JOSE et COGNAC GAUTIER.
Ces 5 marques représentent environ 60,7 % du chiffre d'affaires consolidé 2024 du Groupe.
La bonne performance commerciale de nos entités repose principalement sur les ventes de ces 5 marques. Une sous-performance d'une de ces marques, dans un de nos marchés peut avoir des conséquences importantes sur les résultats du Groupe. Ce risque est à tempérer par la détention historique de marques locales fortes, distribuées localement également, notamment pour les filiales en Bulgarie, Brésil et dans une moindre mesure la Lituanie.
DISPOSITIFS DE MAITRISE DU RISQUELa mise en place dans certains pays (dont la France) de contrats de distribution de marques du Groupe Sazerac par des filiales de MBWS permet d'élargir le portefeuille de marques distribuées par le Groupe MBWS ;
Une stratégie commerciale de négociation et d'exécution basée sur l'accroissement marginal de valeur dans une catégorie de produits préalablement fondée sur une approche volumes ;
La reprise de la distribution de certaines marques de l'actionnaire principal sur certains territoires couverts par le Groupe (ex. Brésil, Lituanie, Bulgarie, Danemark) afin de diversifier le portefeuille de marque distribué par les filiales du Groupe.
Sur l'exercice 2024 la Société continue :
Le déploiement de certaines de ses marques dans des marchés sur lesquels le Groupe est peu ou pas présent ;
La mise en place de contrat de distribution de marques tierces (dit marque d'agence) tel qu'en France pour certaines marques du groupe Sazerac ;
Le travail sur l'innovation et la différenciation, afin de permettre à moyen terme, l'éclosion de nouveaux produits répondant aux nouvelles tendances et aux attentes des consommateurs;
Le développement de l'offre des Services Industriels;
Le développement de l'offre des Marques Flagship Locales
Risque de dépendance à l'égard de certains clients
DESCRIPTION DU RISQUESelon la région, le Groupe MBWS livre ses produits sur le marché au travers de différents canaux :
En France, la grande distribution représente 91,30% de notre chiffre d'affaires 2024 ;
En 2020, la mise en place d'un accord de distribution exclusive pour le marché domestique américain implique une dépendance à 100 % à la société 375 Park Avenue Spirits sur ce marché.
En Espagne, le changement de « route to market » au mois de mai 2019 via un accord de distribution exclusive pour le marché domestique et de frontière implique une dépendance significative à Bardinet España, filiale de COFEPP.
Les dépendances commerciales et le risque client peuvent :
Limiter le pouvoir de négociation des sociétés du Groupe et donc les marges de manœuvre de sa politique de prix ;
Avoir des impacts sur notre capacité à maintenir un niveau de marge satisfaisant, le client pouvant demander une diminution des prix de vente ou des participations à des activités promotionnelles ;
Exposer le Groupe à des pertes importantes dans le cas de défaillance de clients significatifs.
À noter que ces risques sont significativement minorés en cas d'appartenance de ces entités de distribution à la structure actionnariale du Groupe.
DISPOSITIFS DE MAITRISE DU RISQUE2
Le Groupe a mis en place une structure dédiée à ses activités à l'international. Cette structure a pour objectifs de suivre au mieux les marchés clefs, développer de nouveaux marchés et diversifier les canaux de distribution
Note :En ligne avec la stratégie du Groupe de développer des actions créatrices de valeur, notamment à travers des partenariats, MBWS continue de mutualiser les forces commerciales déployées sur certains pays dans lesquels il ne possède pas de filiales de distribution et notamment pour le developppement de nouveaux marchés par des responsables export des filiales de distribution de l'actionnaire principal de MBWS.
Risque de dépendance à l'égard d'un fournisseur de Scotch Whisky
DESCRIPTION DU RISQUEAfin de faire face à ses besoins d'approvisionnement pour ses marques de Whisky, le Groupe MBWS a conclu, le
12 janvier 2021, un nouveau contrat avec son principal fournisseur de Scotch Whisky en vrac.
Ce contrat à long terme définit les engagements minimaux annuels d'achats en volume à la charge du Groupe MBWS, ceux-ci étant amenés à diminuer légèrement sur la durée du contrat. Ces engagements d'achat représentent à ce jour la quasi-totalité des besoins en fourniture du Groupe en Scotch Whisky pour le Groupe MBWS.
Compte tenu des engagements contractuels minimums d'achats listés dans ce nouveau contrat, une clause de renégociation entre les parties a été prévue, dans le cas où
certains évènements importants, extérieurs au Groupe et imprévisibles viendraient affecter la capacité de ce dernier à remplir lesdits engagements de volume.
DISPOSITIFS DE MAITRISE DES RISQUESLe développement des activités du Groupe dans ce domaine permet d'envisager un desserrement progressif des contraintes actuelles liées à ces engagements minimaux annuels d'achats. Ce faisant l'impact positif sur la profitabilité globale pourrait s'en trouver renforcé.
La mise en place de synergies au sein du Groupe ainsi que la possibilité de recourir à d'autres acteurs et intervenants sur ce secteur est à même d'assurer un approvisionnement complémentaire à des conditions commerciales de marché.
Risque lié aux prix des matières premières, sèches, liquides et énergie
DESCRIPTION DU RISQUELes achats de matières premières constituent une dépense significative pour le fonctionnement des activités de MBWS et de ses filiales. En particulier les achats de :
Liquides,
Verre,
Capsules, étiquettes, …
L'exposition du Groupe à la volatilité du prix des matières premières concerne notamment une hausse significative des prix d'achats qui est susceptible de porter atteinte à la rentabilité du Groupe, étant donné l'éventuelle difficulté à répercuter la hausse de ses coûts sur les tarifs de vente pratiqués avec ses clients.
L'indisponibilité des matières premières est susceptible d'impacter la capacité du Groupe à promouvoir l'offre commerciale de MBWS et répondre à la demande de ses clients.
La volatilité du prix des matières premières a été accentuée depuis/pendant/et après la crise liée à la COVID 19 et le conflit Russo-Ukrainien. Même si la durée de cette inflation n'est pas connue actuellement, l'impossibilité pour le Groupe de répercuter en tout ou partie les hausses de prix ou de répondre à la demande client pourrait avoir un impact significatif et défavorable au niveau des ventes, marges et rentabilité du Groupe.
Ce risque est accentué actuellement par le risque géopolitique (cf. risque analysé ci-dessus).
DISPOSITIFS DE MAITRISE DES RISQUESL'évolution du prix des principales matières premières peut avoir un impact sur les coûts de nos produits et donc de la rentabilité du Groupe.
Dans un contexte de volatilité des prix des matières premières le Groupe mène les actions suivantes :
Chaque filiale du Groupe s'attache notamment à optimiser l'utilisation de ses matières premières (réduction des pertes de matières, allégement des emballages) ;
Centralisation de certains achats majeurs au niveau Groupe et de l'actionnaire principal procurant des volumes d'achats plus importants et donc une capacité accrue pour le Groupe pour peser dans les négociations menées avec nos fournisseurs (notamment pour les achats stratégiques) ;
Revue des initiatives, notamment vis-à-vis de l'aval, visant à maintenir un niveau de rentabilité suffisant afin de compenser les augmentations de coûts exogènes, soudains et exceptionnels.
De plus, dans les situations où nos filiales sont dépendantes d'un nombre limité de fournisseurs, le Groupe et ses filiales essayent de trouver des solutions alternatives (notamment en duplication) pour sécuriser les sources d'approvisionnements.
Risque lié à la santé et sécurité des personnes
DESCRIPTION DU RISQUELa sécurité et la santé de ses collaborateurs et de ses clients sont une priorité absolue pour le groupe MBWS. La Société s'attache à identifier les zones de risques pouvant mettre en danger la sécurité de ses collaborateurs et de ses clients,
Le groupe MBWS porte une attention particulière sur:
les maladies professionnelles, ou risques psychosociaux ;
les risques d'accident des collaborateurs dans l'exercice de leurs fonctions;
les risques liés à la qualité de nos produits ;
les risques liés à une consommation excessive d'alcool ; Toute atteinte à la santé et à la sécurité de ses collaborateurs et de ses clients entraînerait des conséquences importantes pour le Groupe :
impact réputationnel,
impact juridique ,
impact financier
impact humain
DISPOSITIFS DE MAITRISE DES RISQUESDepuis plusieurs années, le Groupe Marie Brizard Wine & Spirits sensibilise les salariés à l'importance de la sécurité en entreprise par le biais d'actions de terrains et de formations. Le sujet de la santé et de la sécurité est porté par les directeurs de chaque site.
Fort de l'adhésion des sites, le Groupe développe une culture sécurité forte au sein de l'entreprise. La politique
« Environnement, Santé, Sécurité et Développement Durable » a été traduite dans toutes les langues afin de pouvoir la partager à tous les sites et salariés du Groupe.
En ce qui concerne, la production et la distribution de se produits, le groupe MBWS a mis en place différents contrôles stricts au sein de chaque site.
Risque lié à la concurrence
DESCRIPTION DU RISQUELe Groupe opère sur des marchés concurrentiels.
Les concurrents exercent une pression au travers de politiques de prix agressives, de dépenses promotionnelles significatives et d'innovations répondant aux tendances du marché des vins et spiritueux.
Cette pression concurrentielle peut avoir les effets potentiels suivants :
Une augmentation de nos dépenses promotionnelles ;
Une incapacité à conserver nos parts de marchés ;
Des difficultés à augmenter ou maintenir nos marges et donc notre rentabilité.
Le Groupe MBWS :
s'attache à construire dans la durée des partenariats, que ce soit avec son actionnaire majoritaire, ou bien avec des partenaires commerciaux d'importance, afin de construire des relations commerciales pérennes ;
assure une veille active d'identification de nouveaux acteurs ou capte rapidement les nouvelles tendances du marché ;
renforce sa politique de différenciation et d'innovation.
De plus, le Groupe MBWS s'est lancé dans un travail d'optimisation de ses coûts et de politique commerciale destinée à améliorer ses marges et ainsi se donner les ressources nécessaires pour investir derrière ses marques.
Risques opérationnels
Risque lié au système d'information
DESCRIPTION DU RISQUELes activités du Groupe MBWS s'appuient fortement sur ses systèmes d'information et de communication. Les outils informatiques interviennent dans les différents processus du Groupe (notamment la gestion des achats, des ventes, la production, le pilotage des risques, l'élaboration financière et les reportings).
En dépit des mesures de prévention et des solutions de sauvegarde mises en œuvre par le Groupe MBWS, il ne peut être entièrement garanti que :
Les outils ne soient rendus inopérants ;
Les bases de données ne soient détruites ou endommagées. De plus le Groupe pourrait faire l'objet d'attaques ciblées sur ses outils de communication ou systèmes d'information. Il pourrait, dans cette éventualité, devoir gérer des déficiences IT pouvant générer des interruptions d'activités opérationnelles (production/commercialisation), pertes ou dommages de bases de données, et in fine une perte d'exploitation plus ou moins durable.
Toute défaillance des systèmes d'information ou intrusion pourraient donc avoir un impact défavorable significatif sur la situation opérationnelle et financière se traduisant dans les résultats du Groupe MBWS.
DISPOSITIFS DE MAITRISE DES RISQUES2
Le Groupe MBWS porte une attention particulière à la question de la sauvegarde et sécurité de ses systèmes d'information. La Direction des systèmes d'information a notamment dans ses missions d'identifier et de prévenir tout risque (défaillance prestataire, cyberattaques, …) pouvant porter atteinte aux systèmes d'information et d'assurer la continuité des processus opérationnels.
Depuis 2020, la stratégie IT du Groupe a pour objectifs la réduction des risques et d'assurer la résilience des activités du Groupe. Cette stratégie se traduit au travers de :
L'application de règles strictes en matière de sécurité des systèmes d'information ;
L'hébergement des infrastructures IT majeures/sensibles chez des spécialistes ;
La sensibilisation des utilisateurs par la communication interne ;
La mise à jour régulière des systèmes d'informations (upgrade, benchmark, bonnes pratiques, …) ;
La vérification de la sécurité des outils informatiques des collaborateurs.
Risques Industriels
Risque lié à la perte d'un actif clé (Stock stratégique ou Site industriel majeur)
DESCRIPTION DU RISQUELe Groupe Marie Brizard possède sept sites de production. Ces sites couvrent notamment les processus suivants :
le vieillissement et l'assemblage des vins ;
la distillation ;
l'embouteillage ;
le conditionnement.
Ces sites peuvent être amenés à stocker des produits sur une très longue durée (ex : travail de maturation du Cognac dans nos chais à Aigre, …)
A date du présent document, MBWS considère que la perte d'un de ses sites industriels ou d'un stock considéré comme stratégique peut avoir un impact significatif sur sa capacité à répondre aux attentes des clients et sa performance financière globale.
DISPOSITIFS DE MAITRISE DES RISQUESLes domaines et enjeux Hygiène, Sécurité, Sureté et Environnement (hors informatique) sont supervisés localement sur tous les sites MBWS par un coordinateur. Il a
pour mission de coordonner dans chacun des domaines et enjeux les actions locales dans la mise en place de mesures de prévention (conception et maintenance des installations, formations, procédures d'exploitation, …) et des dispositifs physiques de protection en conformité à la réglementation (incendie, inondation, rétentions, procédures d'urgence…).
En coopération avec l'assureur (via les ingénieurs préventionnistes de notre assureur), les autorités locales (pompiers, directions administratives, …), les organismes certificateurs ISO, IFS, BRC, les sites MBWS sont audités et supervisés chaque année, débouchant sur une évaluation des risques et des plans d'amélioration adaptés pour les prévenir. En complément, un programme d'investissement alloue chaque année des moyens pour assurer la continuité business (gestion des obsolescences de matériels, mise en conformité aux nouvelles réglementations…).
D'autre part des back-up de productions ont été mis en place pour les marques stratégiques William Peel et Sobieski afin de mettre en œuvre des solutions de secours et des productions alternatives dans le cas de la perte d'activité d'un site MBWS mettant en œuvre ces mêmes marques.
Risques Environnementaux
Risque lié aux dommages potentiels causés à l'environnement
DESCRIPTION DU RISQUELe Groupe Marie Brizard Wine & Spirits est conscient de l'impact de ses activités sur l'environnement et met en œuvre des moyens de prévention afin d'éviter tout impact négatif sur l'air, l'eau et le sol.
Sur l'ensemble des sites qu'il exploite, le Groupe est attentif à ne pas générer de pollution chronique ou accidentelle du sol. Pour cela, il veille aux bonnes conditions de stockage et d'utilisation des matières, ainsi qu'à la bonne gestion des eaux pluviales et des effluents générés au cours des procédés de transformation.
Il s'assure du respect des réglementations et des normes, notamment celles relatives à la maîtrise des risques environnementaux et industriels.
Chaque filiale décline et gère en local la politique environnementale du Groupe, en fonction de son activité et des lois et réglementations en vigueur localement. Une veille sur les réglementations environnementales locales est également en place sur quelques sites.
Les filiales agissent dans le respect des lois et possèdent les autorisations administratives nécessaires à l'exploitation.
Le Groupe reste vigilant sur tout incident qui pourrait intervenir sur un de ses sites de production.
Le principal risque lié à l'activité industrielle du Groupe est principalement le risque de pollution pouvant affecter nos collaborateurs et l'environnement.
Outre l'impact écologique négatif, le Groupe pourrait subir :
des conséquences financières (amendes ou coûts significatifs de mise aux normes)
des conséquences industrielles (arrêt du site ou d'une partie de l'activité)
Responsabilité des dirigeants
Tous les sites de production du Groupe Marie Brizard Wine & Spirits ont mis en place des programmes de surveillance de l'état des eaux usées et plus de la moitié des sites de production ont des stations d'épuration internes gérées par nos équipes ou par des sociétés extérieures.
Sur notre site de Lormont, une station de prétraitement des eaux usées vise à dépolluer les effluents industriels du site avant qu'ils ne soient collectés dans le réseau d'assainissement urbain. Des analyses des eaux sont régulièrement effectuées et communiquées aux autorités compétentes.
Par ailleurs, notre site d'Aigre a installé des zones de rétentions pour les citernes afin de se protéger contre les risques de déversements accidentels dans la rivière.
Sur plusieurs sites, des actions ont été réalisées pour limiter les pertes de matières telles qu'alcool, jus de fruits, sous-produits de distillation..., avec pour conséquence une réduction des charges polluantes traitées par les stations d'épuration.
En France, les sites des sociétés Marie Brizard Wine & Spirits France (Lormont) et Gautier (Aigre) sont des Installations Classées pour la Protection de l'Environnement (ICPE) soumises au régime d'Autorisation.
Des actions de sensibilisation sont menées chaque année auprès des collaborateurs à travers des formations et des communications internes sur le développement durable.
Enfin, les filiales ont également souscrit aux assurances nécessaires en matière de responsabilité civile pour les dommages résultant d'atteinte à l'environnement.
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Marie Brizard Wine & Spirits SA published this content on April 30, 2025, and is solely responsible for the information contained herein. Distributed via Public Technologies (PUBT), unedited and unaltered, on April 30, 2025 at 17:42 UTC.
