BPER, la quatrième banque italienne, a dévoilé jeudi en fin de journée une proposition de rachat de 4,3 milliards d'euros (4,5 milliards de dollars), toutes actions confondues, pour sa consœur plus petite, Popolare di Sondrio.
Un rapprochement permettrait de réunir deux banques dont le principal actionnaire est Unipol, le deuxième assureur italien, qui détient une participation de près de 20 % dans chaque créancier.
La source de Pop Sondrio a déclaré que son conseil d'administration se réunirait dans les prochains jours pour procéder à une première évaluation de l'offre de BPER.
Le directeur général d'Unipol, Carlo Cimbri, a misé sur des accords commerciaux avec les banques pour vendre les produits de l'assureur, en achetant des participations pour décrocher les partenariats et en soutenant l'expansion de la présence de BPER dans les succursales.
Il cherche maintenant à défendre le réseau de distribution d'Unipol, compte tenu de la restructuration du secteur, a déclaré une personne ayant une connaissance directe de ses réflexions, sous le couvert de l'anonymat.
BPER a déclaré que, compte tenu de la structure de l'actionnariat, l'offre lui permettrait de prendre le contrôle avec seulement 35 % de Pop Sondrio plus une action.
BPER, basée dans la ville de Modène, célèbre pour ses constructeurs automobiles, dont Ferrari, et ses produits de charcuterie ainsi que son vinaigre balsamique, a gagné en taille en 2020 en achetant 600 agences dans le cadre de la fusion Intesa Sanpaolo-UBI. Elle a ensuite avalé sa rivale en difficulté, Carige, basée à Gênes.
BPER propose 29 actions nouvelles pour 20 actions BPSO présentées, soit une prime de 7,8% sur la base des cours de clôture de jeudi, selon les calculs de Reuters.
Cette dernière offre non sollicitée dans le secteur bancaire italien fait suite à des opérations similaires menées par UniCredit sur Banco BPM et par Monte dei Paschi di Siena (MPS), soutenu par l'État, sur Mediobanca.
Les offres non sollicitées sont historiquement rares dans le secteur bancaire mondial, l'Italie faisant figure d'exception.
La réaction en chaîne a été déclenchée par la vente par l'Italie, en novembre, d'une participation dans la banque renflouée MPS, ce qui a permis à Banco BPM et à deux investisseurs italiens détenant d'importantes participations dans Mediobanca et dans l'assureur Generali de devenir actionnaires.
La perspective d'un rapprochement entre Banco BPM et MPS a incité UniCredit à s'emparer de BPM. MPS, qui a toujours été considéré comme ayant besoin d'un partenaire et qui s'était intéressé à BPM, n'a donc eu d'autre choix que de se porter acquéreur de Mediobanca.
Cimbri, d'Unipol, avait proposé de conclure un accord d'assurance avec MPS et de prendre une participation dans le créancier toscan, mais le gouvernement conservateur italien n'a pas donné suite à une offre émanant d'un camp traditionnellement proche des forces politiques de gauche.
(1 $ = 0,9639 euro) (Reportage de Valentina Za ; Rédaction d'Emelia Sithole-Matarise)
