Oddo BHF relève son opinion sur Mercialys directement de 'sous-performance' à 'surperformance' avec un objectif de cours porté de 9,8 à 10,2 euros, considérant que la foncière d'immobilier commercial dispose des atouts opérationnels pour traverser la crise.
'Nous nous attendons à une revalorisation du titre à court terme à un niveau comparable par rapport à ses pairs une fois que l'Equity Swap Casino aura été complètement liquidé, et le titre offre aujourd'hui un rendement dividende 2022 attractif de 12,1%', estime l'analyste.
Le bureau d'études ajoute que son nouvel objectif de cours suggère des ratios de 9,1 fois le CF et 0,55 fois l'EPRA NTA attendus pour 2022, en ligne avec les multiples du secteur (à savoir 8,9 fois le CF et 0,60 fois l'EPRA NTA).
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Mercialys figure parmi les principales sociétés foncières françaises, spécialisée dans la détention, la gestion et la transformation d'espaces commerciaux en anticipation des tendances de consommation, pour compte propre comme pour compte de tiers.
A fin 2023, Mercialys disposait d'un portefeuille de 2 038 baux représentant une valeur locative de 175,5 MEUR en base annualisée. Elle détient des actifs pour une valeur estimée à 2,9 MdsEUR (droits inclus).