Mercialys : Actualité Annuelle 2016

Paris, le 11 janvier 2017

EricLeGentil,Président-DirecteurGénéraldeMercialysadéclaré:«Mercialys a engendré une croissance organique de ses loyers très satisfaisante dans un contexte de marché dégradé. Les loyers de l'activité de Commerce Ephémère enregistrent une nouvelle année de forte progression et représentent 4.8% des loyers facturés.

En plus d'une réversion favorable lors des recommercialisations, Mercialys bénéficie de l'impact de ses projets, dont la transformation des cafétérias, la livraison du retail park de Sainte Marie à la Réunion en décembre et les premiers effets des transformations d'hypermarchés. Les loyers bénéficient également de la nouvelle galerie Espaces Fenouillet inaugurée en novembre, dont la fréquentation depuis l'ouverture atteint déjà 1 million de visiteurs.

Enfin, afin de renforcer le profil financier et de mettre en œuvre le pipeline de développements, Mercialys a cédé pour 101 M€ d'actifs en décembre 2016 et janvier 2017».

1. Evolution des revenus locatifs

   Les loyers facturés à périmètre constant au 31 décembre 2016 ont progressé de +3.4%par rapport au 31 décembre 2015, dont +3.5%hors impact d'une indexation légèrement négative.

   Cette évolution, en nette progression par rapport à la tendance constatée à fin septembre (+3.0% hors indexation), bénéficie d'un effet positif (0.6 point, vs. 0.2 point à fin juin et fin septembre 2016) du lissage sur les durées fermes des baux des franchises et paliers de loyers résultant des transactions conclues au 4èmetrimestre 2016. Cet effet était historiquement non significatif sur la croissance organique de Mercialys et est engendré par l'évolution de la structure des transactions conclues avec certaines moyennes surfaces.

   Lesrevenuslocatifss'élèvent à 189.8M€au 31 décembre 2016, en progression de +12.3%par rapport à fin 2015.

   En milliers d'euros	Cumulé à fin décembre 2015	Cumulé à fin décembre 2016*	Var (%)	Var. à périmètre (%)
   Loyers facturés	165 958	187 621	+13.1%	+3.4%
   Droits d'entrée	2 998	2 175
   Revenus locatifs	168 956	189 795	+12.3%
   *chiffres non audités

   constant

   L'évolution des loyers facturés résulte essentiellement des éléments suivants :

   • une croissance organique des loyers facturés soutenue : +3.4points,

   • les acquisitions 2015 et 2016 : +12.8points,

   • l'effet des cessions d'actifs réalisées en 2016 : -1.0point

   • d'autres effets incluant principalement la vacance stratégique liée aux programmes de restructuration en cours :

   -2.2 points

   A périmètre constant, les loyers facturés progressent de +3.4%, dont notamment :

   +2.9pointsau titre des actions menées sur le parc. Il faut noter que l'effet du lissage des franchises et paliers de loyers sur la durée ferme des baux (norme IAS 17), historiquement non significatif, représente 0.6 points dans cette variation (vs. 0.2 point à fin juin et à fin septembre 2016). Cela reflète l'évolution de la structure des transactions conclues avec certaines moyennes surfaces.

   +0.6pointengendré par le développement de l'activité de Commerce Ephémère, qui a représenté 9.1M€de loyers en 2016 soit une nouvelle hausse sur un an de +13.0%,

   -0.1pointau titre de l'indexation

   Lesdroitsd'entréeet indemnités de déspécialisation perçus sur la période1s'élèvent à 2.3 M€, contre 1.1 M€ au 31 décembre 2015. Après prise en compte des étalements prévus par les normes IFRS, les droits d'entrée comptabilisés sur l'année 2016 s'établissent à 2.2 M€, contre 3.0 M€ en 2015.

2. Une surperformance durable des actifs leader de proximité soutenue par une dynamique commerciale efficace - le cap du 1ermillion de

La fréquentation des centres commerciaux de Mercialys2a augmenté de +1.2% en cumul à fin décembre 2016, soit un différentiel favorable de 240 pb par rapport à l'évolution de la fréquentation globale du marché (CNCC3, en baisse de -1.2%).

En cumul à fin novembre 2016, les chiffres d'affaires des commerçants des centres Mercialys2ont progressé de

+0.1%, soit un différentiel positif de 140 pb par rapport à l'évolution des chiffres d'affaires sur l'ensemble du marché des centres commerciaux (CNCC3, en baisse de -1.3%).

L'activité de commercialisation est restée très performante au 4èmetrimestre 2016 sur l'ensemble du patrimoine. Ainsi, les équipes de Mercialys ont conclu de nouveaux baux avec des boutiques telles qu'Ambiance & Styles à Albertville, Le temps des cerises à Quimper, Parfois à Niort et Quimper, JD Sports à Angers, LPB Women à Carcassonne et Brut Butcher à Annecy. Parallèlement, des baux ont été conclus avec des moyennes surfaces attractives : La Foir'Fouille à Millau (1èreimplantation sur le patrimoine de Mercialys), Cultura à Rennes (3èmeimplantation sur le patrimoine de Mercialys après Toulouse et Brest), New Yorker à Poitiers (3èmeimplantation sur le patrimoine de Mercialys après Angers et Toulouse) et Darty à Arles.

Enfin, la galerie Espaces Fenouillet à Toulouse confirme son succès : le cap du million de visiteurs a été atteint en janvier, l'ouverture du cinéma Kinépolis de 8 salles en décembre renforçant le mix-marchand du site.

1. Droits d'entrée perçus en trésorerie avant prise en compte des étalements prévus par les normes IFRS (étalement des droits d'entrée sur la durée ferme des baux)

2. Grands centres et principaux centres leaders de proximité Mercialys à surfaces constantes

3. Indice CNCC - tous centres, périmètre comparable

La livraison de projets déterminés en 2014 et 2015 a produit rapidement des effets à la fois sur la croissance organique (projets menés à surfaces constantes tels que les transformations d'hypermarchés et le retail park de Sainte Marie à La Réunion) et sur l'évolution du FFO (livraison de l'extension de Toulouse Fenouillet).

Mercialys a réalisé 101 M€ de cessions d'actifs en décembre 2016 et janvier 2017. Ces opérations viennent renforcer le profil financier et contribuent à la mise en œuvre du pipeline de développements (636 M€ à fin juin 2016).

Ainsi, en décembre 2016, Mercialys a impulsé une nouvelle dynamique au partenariat conclu en 2013 avec Amundi Immobilier en cédant à la SCI AMR (comptabilisée par mise en équivalence), les galeries de Niort et Albertville. Cette opération a été réalisée sur la base d'une valorisation à 100% de 99.8 M€ AEM, soit un taux de rendement de sortie de 5.3%. Le montant de cash-in pour Mercialys ressort à 62 M€.

Les sites de Niort et Albertville ont bénéficié depuis 2013 de différentes phases d'agrandissement et de rénovation, et constituent un socle de revenus solides dans le cadre de ce partenariat.

Suite à cette cession, Mercialys détient 39.9% de la SCI AMR, Amundi Immobilier en détenant 60.1% au travers de 2 SCPI et 1 OPCI (contre 56.6% précédemment). La SCI détient désormais les galeries d'Angoulême, Paris Saint- Didier, Valence 2, Montauban, Niort et Albertville. Mercialys a conservé au travers de la cession les mandats de gestion sur les sites de Niort et Albertville, et a prorogé les mandats déjà existants.

Par ailleurs, en janvier 2017, Mercialys a cédé au Groupe Casino 5 galeries de services représentant une surface totale d'environ 14 600 m² pour un montant total de 38.9 M€ AEM, engendrant un taux de rendement de sortie de 5.8%. Ces arbitrages portent sur des actifs diffus, dont la taille individuelle (inférieure à 5 000 m²) ne permet pas la mise en place de projets globaux de transformation, et pour lesquels le Groupe Casino représente l'acquéreur naturel compte tenu de leur localisation autour d'hypermarchés Géant.

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A propos de Mercialys

Mercialys est l'une des principales sociétés françaises exclusivement présentes dans les centres commerciaux. Au 30 juin 2016, Mercialys disposait d'un portefeuille de 2 240 baux représentant une valeur locative de 176.8 M€ en base annualisée.

Elle détient des actifs pour une valeur estimée au 30 juin 2016 à 3.7 milliards d'euros droits inclus. Mercialys bénéficie du régime des sociétés d'investissements immobiliers cotées (« SIIC ») depuis le 1er novembre 2005 et est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris sous le symbole MERY, depuis son introduction en bourse le 12 octobre 2005. Le nombre d'actions en circulation au 30 juin 2016 est de 92 049 169 actions.

AVERTISSEMENT

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des évènements futurs, des tendances, projets ou objectifs.

Ces prévisions comportent par nature des risques, identifiés ou non, et des incertitudes pouvant donner lieu à des écarts significatifs entre les résultats réels de Mercialys et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations. Prière de se référer au document de référence de Mercialys disponible sur www.mercialys.com pour l'exercice clos au 31 décembre 2015 afin d'obtenir une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d'influer sur les activités de Mercialys.

Mercialys ne s'engage en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces prévisions, ni à communiquer de nouvelles informations, de nouveaux évènements futurs ou tout autre circonstance qui pourraient remettre en question ces prévisions.

REVENUS LOCATIFS MERCIALYS

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