Mersen a annoncé ce matin ses résultat pour l'année 2024. Suite à cette annonce, Oddo BHF confirme son conseil à Surperforamnce avec un objectif inchangé de 32,5 E.

L'analyste estime que Mersen a publié des résultats en ligne avec ses attentes et supérieur au consensus. Le ROC ressort à 131.1 ME (129.2 ME estimés, 123.9 ME pour le consensus). Le résultat net part du groupe ressort pour sa part à 59 ME (contre 81.6 ME) affecté par des charges non courantes (23.5 ME).

Oddo BHF souligne que la société a connu un net ralentissement de sa croissance au fil des trimestres pour afficher une hausse organique de 2.6% (+6.8% au T1, +3.1% au T2, +1.2% au T3 et -0.6% au T4). La croissance organique de 2.6% s'est inscrite légèrement au dessus de l'objectif de +1/2%.

'2025 sera un exercice de transition avec un CA publié stable ou en progression induisant une croissance organique comprise entre 0 et -5%. De ce fait, le management vise une marge d'EBITDA stable (16.5%) ou en léger repli (16%)' indique le bureau d'analyses.

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