Goldman Sachs a relevé son objectif de fin d'année 2024 pour l'indice S&P 500 à 5 600 contre 5 200 précédemment, citant la forte croissance des bénéfices de cinq méga-capitalisations technologiques américaines et un multiple de ratio cours/bénéfice plus élevé.

Microsoft, Nvidia, Google, Amazon.com et Meta Platforms ont collectivement bondi de 45 % et représentent désormais 25 % de la capitalisation boursière du S&P 500, a indiqué la maison de courtage dans une note après la clôture des marchés vendredi.

"Les moteurs de ce rallye comprennent les révisions à la hausse des estimations de bénéfices consensuels pour 2024 de ces mêmes entreprises technologiques, et l'expansion des valorisations découlant de l'enthousiasme accru des investisseurs à l'égard de l'intelligence artificielle (IA)."

L'augmentation de l'objectif reflète une hausse d'environ 3,1 % par rapport à la dernière clôture de l'indice (5 431,60).

La société de courtage prévoit des rendements réels à peu près inchangés d'ici la fin de l'année et une forte croissance des bénéfices pour soutenir un ratio cours/bénéfice de 15x pour l'indice S&P 500 à pondération égale.

"Les élections (américaines) restent un risque majeur pour le niveau du S&P 500 et se situent entre nos horizons de prévision à trois mois et à la fin de l'année", ont déclaré les analystes de Goldman Sachs.

Les États-Unis organiseront leur prochaine élection présidentielle en novembre de cette année.

La maison de courtage a ajouté que la volatilité de l'indice augmente avant l'élection pendant les années électorales, mais qu'après l'élection, la volatilité diminue généralement et l'indice S&P 500 rebondit à un niveau encore plus élevé.