La saison des résultats des grandes entreprises technologiques justifie en partie la surperformance frappante de leurs actions à très forte capitalisation cette année, Meta Platforms ayant été la dernière à impressionner cette nuit et Amazon ayant progressé avant la publication de ses résultats jeudi.

Fait peut-être encore plus surprenant, les grandes banques européennes épatent également la galerie - les retombées de la faillite de Credit Suisse à la fin du trimestre étant limitées, voire inexistantes.

Le verre semble donc à nouveau à moitié plein, malgré les tensions de fond autour des banques régionales américaines et alors que les marchés au sens large se préparent à plusieurs semaines d'impasse sur le plafond de la dette américaine.

Dans l'ensemble, les marchés mondiaux maintiennent la barre alors qu'ils analysent le blizzard des mises à jour des entreprises et les messages encore mitigés des signaux macroéconomiques sur l'état de l'économie.

Jusqu'à présent, la journée de mercredi s'annonce positive, les contrats à terme de Wall Street et les bourses du monde entier se situant en territoire positif avant l'ouverture des marchés.

Revitalisée par l'engouement autour de ce que certains considèrent comme un saut quantique dans les développements de l'intelligence artificielle cette année, l'action Meta a bondi de plus de 12 % après la cloche, le directeur général Mark Zuckerberg ayant déclaré que l'IA flattait les ventes et prévu une croissance du chiffre d'affaires bien supérieure aux attentes.

L'action d'Amazon, qui a publié ses résultats plus tard, a également progressé de 2 % avant la clôture de la séance.

Les mises à jour ont souligné la surperformance du Nasdaq mercredi, qui a augmenté d'un demi-point de pourcentage, même si le S&P500 a terminé légèrement dans le rouge. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont encore progressé de 1 % avant l'ouverture des marchés jeudi.

Mais les méga-capitalisations ont plus flatté le mouvement. Après une année 2022 torride, alors que les taux d'intérêt grimpaient en flèche, l'indice étroit FANG+TM - qui englobe les géants du numérique Meta, Alphabet, Apple et d'autres - est en hausse de 32 % pour 2023 jusqu'à présent, soit près de deux fois le gain du Nasdaq 100 et six fois celui du S&P500, qui est de 5 %.

L'économie et le marché boursier sont moins réjouissants.

En revanche, l'indice Dow Transports a chuté de 3,6 % mercredi, enregistrant ainsi sa plus forte baisse en deux jours depuis mai 2022, sous l'effet de données plus faibles que prévu sur les biens d'équipement et des résultats médiocres de United Parcel Service mardi.

La santé de l'économie au sens large sera examinée de la manière la plus complète lors de la publication des chiffres du produit intérieur brut américain du premier trimestre plus tard dans la journée de jeudi. Les prévisions tablent sur un ralentissement de la croissance du PIB réel annualisé, qui passerait de 2,6 % au dernier trimestre de l'année dernière à 2,0 %.

Mais à bien des égards, le PIB et même la saison des bénéfices sont dans le rétroviseur maintenant que nous sommes presque en mai et des chiffres plus actualisés, tels que la mise à jour hebdomadaire des demandes d'allocations chômage, pourraient avoir autant d'impact alors que les investisseurs attendent la décision politique de la Réserve fédérale du mois prochain.

Le problème du plafond de la dette reste cependant obscur dans l'immédiat, les derniers chiffres sur les recettes fiscales du Trésor situant la "date X" - lorsque l'argent sera épuisé en l'absence d'une prolongation du plafond de la dette - quelque part à la fin du mois de juillet.

Mercredi, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté de justesse un projet de loi visant à relever le plafond de la dette publique, qui s'élève à 31 400 milliards de dollars, tout en prévoyant d'importantes réductions des dépenses au cours de la prochaine décennie. Il est toutefois peu probable que le projet de loi soit adopté par le Sénat, et le président Joe Biden y opposerait son veto si c'était le cas.

Malgré les perturbations du prix des bons du Trésor à court terme arrivant à échéance autour de cette date X, BlackRock affirme avoir acheté des bons du Trésor américain en prévision d'un ralentissement économique et d'une lutte prolongée contre le plafond de la dette.

Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont atteint mercredi leur niveau le plus bas depuis trois semaines, mais ils se sont légèrement redressés pour s'établir aujourd'hui à un peu moins de 4 %. Le dollar s'est légèrement affaibli, les prix du pétrole brut ayant du mal à se remettre de leur dernière baisse de la semaine.

En Europe, le cours de l'action Barclays a bondi de 4,5 % après la publication d'un bénéfice supérieur à celui de son activité de cartes de crédit. La Deutsche Bank a augmenté de plus de 2 % après avoir annoncé des résultats supérieurs aux prévisions et prévu de supprimer 800 emplois dans le cadre d'une nouvelle campagne de réduction des coûts.

Le patron du régulateur antitrust britannique a déclaré que le blocage de l'acquisition par Microsoft du fabricant de "Call of Duty", Activision Blizzard, était la bonne décision pour le Royaume-Uni, après que les deux entreprises ont déclaré que cela envoyait un mauvais message à l'industrie technologique mondiale.

Événements à surveiller jeudi :

* Produit intérieur brut du 1er trimestre aux États-Unis, demandes hebdomadaires d'allocations chômage, ventes de logements en attente en mars, enquête de la Fed de Kansas City sur l'industrie manufacturière en avril.

* Résultats des entreprises américaines : Amazon, Intel, Mastercard, Eli Lilly, Merck, AbbVie, Comcast, Bristol-Myers Squibb, Amgen, Honeywell, Caterpillar, Gilead Sciences, BYD, Mondelez, Northrop Grumman, Hershey, Keurig Dr Pepper, Valero, Newmont, Altria, Activision Blizzard, Pinterest, Snap, Domino's Pizza, American Airlines, Eastman Chemical, Mohawk, Hasbro, Harley-Davidson, Linde, Hertz, Weyerhaeuser, Principal Financial, Capital One, S&P Global, Wills Towers Watson, Verisign, Cincinnati Financial, etc.

* Présentation de Fabio Panetta, membre du conseil d'administration de la Banque centrale européenne, sur l'euro numérique

* Le Trésor américain vend aux enchères des billets à 7 ans

GRAPHIQUE : Meta Platforms renoue avec la croissance au premier trimestre https://www.reuters.com/graphics/META-RESULTS/zdpxdkkzqpx/chart_eikon.jpg

GRAPHIQUE : La réduction de l'écart commercial contribue aux estimations du PIB https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/zgpobzzjgvd/tradebal.png

GRAPHIQUE : Les biens d'équipement de base reculent https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/egpbyqqqyvq/corecap.png

GRAPHIQUE : Les offres d'emploi correspondent au nombre de chômeurs https://www.reuters.com/graphics/USA-ECONOMY/VACANCIES/zdpxobkxmvx/chart.png