MGM Resorts International (NYSE:MGM) a conclu un accord pour acquérir NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC et Nevada Property 1 LLC pour 1,6 milliard de dollars le 26 septembre 2021. Selon les termes de l'accord, MGM Resorts International acquiert les opérations du Cosmopolitan en payant 1,625 milliard de dollars en espèces et en versant un loyer annuel initial de 200 millions de dollars, qui augmentera annuellement de 2 % pendant les 15 premières années et de 2 % ou de l'augmentation de l'IPC (plafonnée à 3 %), selon le plus élevé des deux, par la suite. Dans une transaction connexe, un partenariat entre Stonepeak Partners, Cherng Family Trust et Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. ("BREIT") acquerra les actifs immobiliers du Cosmopolitan pour 4,025 milliards de dollars. Après la conclusion de la transaction, MGM Resorts conclura un contrat de location de 30 ans, avec trois options de renouvellement de 10 ans, avec un partenariat entre Stonepeak Partners, Cherng Family Trust et Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. ("BREIT"). NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC et Nevada Property 1 LLC deviendront des filiales à part entière de MGM. Dans le cadre de l'acquisition, Blackstone a également conclu des accords avec les syndicats de la propriété et a obtenu environ 3 000 emplois stables pour les professionnels qui continueront à servir les clients de l'hôtel. La BREP a mené un processus approfondi, tout au long duquel elle a examiné un large éventail d'options potentielles pour le Cosmopolitan et a déterminé que la séparation des opérations de l'actif de l'immobilier sous-jacent donnerait un résultat optimal.

L'accord d'achat prévoit une indemnité de résiliation inversée de 500 millions de dollars payable par MGM dans le cas où les parties ne parviendraient pas à obtenir l'approbation des autorités antitrust ou des autorités de réglementation des jeux. Le prix d'achat représente un multiple d'environ huit fois l'EBITDA ajusté, y compris les synergies opérationnelles prévues et les opportunités de croissance des revenus identifiées. La transaction est soumise aux approbations réglementaires et aux autres conditions de clôture habituelles, ainsi qu'aux ajustements du fonds de roulement. La clôture de la transaction est prévue au cours du premier semestre 2022. Deutsche Bank Securities Inc. et PJT Partners ont servi de conseillers financiers et Gregory J. Ressa, Erik G. Quarfordt et Anthony D. King de Simpson Thacher & Bartlett LLP ont servi de conseillers juridiques à Nevada Property 1 LLC. Annemargaret Connolly, Brianne L. Kucerik, Charan J. Sandhu, David F. Levy, Joe Pari, John Patrick Barry, Kevin J. Sullivan, Michael J. Aiello, Nellie P. Camerik, Nicholas J. Pappas, Paul J. Wessel, Sachin Kohli, Shawn Brett Cooley, Steven A. Newborn, Vadim M. Brusser, Jannelle Seales et W. Michael Bond de Weil, Gotshal & Manges LLP ont agi comme conseillers juridiques de MGM Resorts International. Andrew T. Kirsh et Peter R. Fischer de Sklar Kirsh LLP ont agi en tant que conseillers juridiques du Cherng Family Trust et de Kevin Yee de The Waban Group.

MGM Resorts International (NYSE:MGM) a conclu l'acquisition de NP1 Hong Kong Limited, NP1 Pegasus LLC et Nevada Property 1 LLC le 17 mai 2022.
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