Flux de Trésorerie Michelin (CGDE)

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09:03	Le CAC40 fait de la résistance

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Données Financières Publiées: MICHELIN (CGDE)

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Chiffre d'affaires	24,14 Md	20,47 Md	23,8 Md	28,59 Md	28,34 Md
Total Chiffre d'affaires	24,14 Md	20,47 Md	23,8 Md	28,59 Md	28,34 Md
Coût des marchandises vendues, total	17,05 Md	14,75 Md	16,81 Md	21,05 Md	20,4 Md
Résultat Brut	7,08 Md	5,72 Md	6,98 Md	7,54 Md	7,95 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	3,46 Md	3,12 Md	3,31 Md	3,46 Md	3,64 Md
Rémunération à base d'actions (IS)	7 M	31 M	21 M	41 M	30 M
Dépenses de R&D	687 M	646 M	682 M	698 M	756 M
Autres dépenses de fonctionnement	45 M	131 M	121 M	-24 M	184 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	4,2 Md	3,93 Md	4,14 Md	4,18 Md	4,61 Md
Résultat d'Exploitation	2,88 Md	1,79 Md	2,85 Md	3,36 Md	3,34 Md
Intérêts payés, total	-298 M	-232 M	-204 M	-305 M	-304 M
Intérêts perçus et revenus des placements	4 M	-	-	12 M	130 M
Charges d'intérêt nettes	-294 M	-232 M	-204 M	-293 M	-174 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-22 M	-112 M	-69 M	-59 M	128 M
Gains (pertes) de change	-9 M	-19 M	-	-59 M	-87 M
Autres produits non opérationnels	-32 M	-5 M	8 M	91 M	65 M
EBT, hors éléments non courants	2,52 Md	1,42 Md	2,58 Md	3,04 Md	3,27 Md
Charges de restructuration	-253 M	-59 M	-86 M	-86 M	-522 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-	-	-
Dépréciation du goodwill	-19 M	-33 M	-14 M	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	114 M	-	-54 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-48 M	-252 M	-	-36 M	-204 M
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	35 M	-96 M	-128 M	-262 M	-
EBT, elements non courants inclus	2,24 Md	979 M	2,47 Md	2,66 Md	2,49 Md
Charge d'impôt	506 M	354 M	626 M	647 M	507 M
Résultat des activités poursuivies	1,73 Md	625 M	1,84 Md	2,01 Md	1,98 Md
Résultat net part du groupe	1,73 Md	625 M	1,84 Md	2,01 Md	1,98 Md
Intérêts minoritaires	21 M	7 M	-1 M	-8 M	-
Résultat net	1,75 Md	632 M	1,84 Md	2 Md	1,98 Md
Dividende privilégié et autres ajustements	11 M	4 M	5 M	2 M	3 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	1,74 Md	628 M	1,84 Md	2 Md	1,98 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	1,74 Md	628 M	1,84 Md	2 Md	1,98 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,42	0,88	2,58	2,81	2,77
BPA de base - Activités poursuivies	2,42	0,88	2,58	2,81	2,77
Moyenne pondérée des actions en circulation	718 M	713 M	713 M	712 M	714 M
Bénéfice net par action - dilué	2,42	0,88	2,56	2,79	2,75
BPA dilué - Activités poursuivies	2,42	0,88	2,56	2,79	2,75
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	721 M	717 M	718 M	717 M	720 M
BPA de base normalisé	2,22	1,25	2,26	2,66	2,86
BPA dilué normalisé	2,22	1,25	2,25	2,64	2,84
Dividende par action	0,5	0,58	1,12	1,25	1,35
Ratio de distribution	37,98	56,49	22,23	40,13	45,03
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
Éléments supplémentaires
EBITDA	4,5 Md	3,4 Md	4,43 Md	5,06 Md	5,1 Md
EBITA	3,13 Md	2,05 Md	3,12 Md	3,65 Md	3,64 Md
EBIT	2,88 Md	1,79 Md	2,85 Md	3,36 Md	3,34 Md
EBITDAR	4,6 Md	3,49 Md	4,51 Md	5,18 Md	5,21 Md
Taux d’imposition effectif (%)	22,63	36,16	25,33	24,36	20,36
Total des impôts courants	548 M	351 M	629 M	625 M	849 M
Total des impôts différés	-42 M	3 M	-3 M	22 M	-342 M
Résultat net normalisé	1,6 Md	894 M	1,61 Md	1,89 Md	2,04 Md
Intérêts capitalisés	5 M	7 M	2 M	4 M	9 M
Intérêts sur la dette à long terme	40 M	38 M	30 M	31 M	43 M
Provisions de pension	-14 M	51 M	-146 M	-76 M	113 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	1,38 Md	1,2 Md	1,13 Md	1,17 Md	1,21 Md
Dépenses générales et administratives	1,99 Md	1,87 Md	2,14 Md	2,24 Md	2,34 Md
Dépense en recherche et de développement	687 M	646 M	682 M	698 M	756 M
Charges locatives nettes, total	105 M	89 M	86 M	114 M	114 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	37,42 M	21,51 M	16,93 M	36,47 M	41,68 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	67,58 M	67,49 M	69,07 M	77,53 M	72,32 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	7 M	31 M	21 M	41 M	30 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	7 M	31 M	21 M	41 M	30 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Actifs
Trésorerie et équivalents	1,47 Md	4,75 Md	4,48 Md	2,58 Md	2,52 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	180 M	285 M	435 M	285 M	285 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	-	1 M	1 M
Total des liquidités et VMP	1,65 Md	5,03 Md	4,92 Md	2,87 Md	2,8 Md
Créances clients, total	3,53 Md	3,02 Md	3,72 Md	4,2 Md	3,85 Md
Autres créances	265 M	240 M	317 M	494 M	539 M
Notes à recevoir	195 M	92 M	181 M	214 M	192 M
Total des créances	3,99 Md	3,35 Md	4,22 Md	4,91 Md	4,58 Md
Stocks	4,69 Md	3,96 Md	5,27 Md	6,32 Md	5,45 Md
Autres actifs à court terme, total	811 M	741 M	677 M	973 M	840 M
Total de l'actif circulant	11,14 Md	13,08 Md	15,08 Md	15,07 Md	13,67 Md
Immobilisations corporelles brutes	31,08 Md	29,98 Md	31,76 Md	34,22 Md	35,1 Md
Amortissements cumulés	-17,91 Md	-18,08 Md	-19,49 Md	-21,07 Md	-21,76 Md
Immobilisations corporelles nettes	13,17 Md	11,9 Md	12,26 Md	13,15 Md	13,34 Md
Investissements à long terme	1,32 Md	1,17 Md	1,63 Md	1,74 Md	1,53 Md
Goodwill	2,39 Md	2,14 Md	2,29 Md	2,43 Md	2,98 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	2,28 Md	1,98 Md	1,81 Md	1,8 Md	1,79 Md
Prêts à long terme	277 M	294 M	387 M	229 M	540 M
Actifs d'impôts différés à long terme	814 M	729 M	751 M	630 M	932 M
Autres actifs à long terme, total	282 M	342 M	489 M	295 M	403 M
Total des actifs	31,68 Md	31,64 Md	34,7 Md	35,35 Md	35,2 Md
Passifs
Comptes à payer, total	3,1 Md	2,73 Md	3,79 Md	4,01 Md	3,6 Md
Charges à payer, total	1,15 Md	1,08 Md	1,46 Md	1,36 Md	1,62 Md
Emprunts à court terme	295 M	940 M	258 M	649 M	295 M
Part à court terme de la dette à long terme	637 M	606 M	1,42 Md	1,18 Md	296 M
Part à court terme des contrats de location	226 M	222 M	229 M	233 M	241 M
Impôts sur le revenu à payer	145 M	186 M	238 M	195 M	193 M
Autres passifs à court terme	1,54 Md	1,37 Md	1,61 Md	1,42 Md	1,49 Md
Total du passif circulant	7,09 Md	7,14 Md	9,02 Md	9,04 Md	7,74 Md
Dette à long terme	5,03 Md	6,17 Md	5,36 Md	4,7 Md	4,67 Md
Contrats de location à long terme	897 M	801 M	731 M	690 M	738 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	3,87 Md	3,7 Md	3,36 Md	2,56 Md	2,73 Md
Passif d'impôt différé Non courant	455 M	425 M	503 M	541 M	497 M
Autres passifs non courants	1,1 Md	775 M	759 M	695 M	860 M
Total du passif	18,45 Md	19,01 Md	19,73 Md	18,23 Md	17,24 Md
Actions ordinaires, total	357 M	357 M	357 M	357 M	357 M
Primes d'émissions d'actions	2,79 Md	2,75 Md	2,75 Md	2,7 Md	2,7 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	10,29 Md	10,68 Md	12,4 Md	14,15 Md	15,24 Md
Résultat global et autres	-209 M	-1,15 Md	-526 M	-95 M	-348 M
Total des fonds propres ordinaires	13,23 Md	12,63 Md	14,97 Md	17,11 Md	17,96 Md
Intérêts minoritaires	3 M	-2 M	-3 M	6 M	3 M
Total des capitaux propres	13,23 Md	12,63 Md	14,97 Md	17,12 Md	17,96 Md
Total du passif et des capitaux propres	31,68 Md	31,64 Md	34,7 Md	35,35 Md	35,2 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	715 M	713 M	714 M	714 M	715 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	715 M	713 M	714 M	714 M	715 M
Actif net par action	18,51	17,71	20,97	23,96	25,11
Actif corporel net	8,56 Md	8,52 Md	10,88 Md	12,88 Md	13,18 Md
Actif corporel net par action	11,98	11,94	15,23	18,03	18,43
Total de la dette	7,08 Md	8,74 Md	8 Md	7,45 Md	6,24 Md
Dette nette	5,44 Md	3,71 Md	3,08 Md	4,58 Md	3,44 Md
Dette relative aux PBO non financés	3,01 Md	2,75 Md	2,27 Md	2,25 Md	2,34 Md
Dette relative aux contrats de location	840 M	712 M	688 M	912 M	912 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	3 M	-2 M	-3 M	6 M	3 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	1,09 Md	941 M	1,1 Md	1,1 Md	871 M
Code comptable - Valorisation des stocks	6	6	6	6	6
Stocks - matières premières, total	1,33 Md	1,07 Md	1,48 Md	1,87 Md	1,59 Md
Stocks - travaux en cours, total	467 M	438 M	644 M	708 M	-
Stocks de produits finis, total	2,99 Md	2,54 Md	3,27 Md	3,88 Md	3,43 Md
Stocks - Autres	-	-	-	-	567 M
Terres possédées	7,01 Md	6,71 Md	7,07 Md	7,58 Md	7,67 Md
Machines, total	22,64 Md	21,7 Md	22,98 Md	24,8 Md	25,44 Md
Employés à temps plein	121 k	120 k	121 k	129 k	129 k
Salariés à temps partiel	-	3,71 k	3,49 k	3,3 k	3,18 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	97 M	108 M	102 M	94 M	89 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Résultat net	1,75 Md	632 M	1,84 Md	2 Md	1,98 Md
Dépréciation et amortissement - CF	1,59 Md	1,58 Md	1,54 Md	1,66 Md	1,7 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	256 M	265 M	268 M	286 M	304 M
Amortissements et dépréciations, Total	1,84 Md	1,84 Md	1,81 Md	1,94 Md	2,01 Md
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	167 M	138 M	-12 M	-72 M	606 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	22 M	112 M	69 M	59 M	-128 M
Autres activités d'exploitation, total	-391 M	-56 M	17 M	76 M	-167 M
Variation des créances	-81 M	92 M	-370 M	-746 M	254 M
Variation des stocks	147 M	552 M	-1,11 Md	-1,06 Md	775 M
Variation des dettes fournisseurs	-135 M	-19 M	647 M	9 M	-276 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-4 M	75 M	5 M	-285 M	232 M
Flux de trésorerie d'exploitation	3,32 Md	3,37 Md	2,91 Md	1,93 Md	5,29 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-1,59 Md	-1,2 Md	-1,49 Md	-1,92 Md	-2 Md
Vente d'immobilisations corporelles	67 M	46 M	38 M	33 M	47 M
Acquisitions en espèces	-553 M	-75 M	-82 M	-124 M	-793 M
cession totale ou partielle d'une activité	128 M	5 M	-3 M	65 M	142 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-207 M	-180 M	-211 M	-222 M	-232 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-39 M	-74 M	-174 M	105 M	-72 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-49 M	85 M	175 M	117 M	-18 M
Flux de trésorerie d'investissement	-2,25 Md	-1,39 Md	-1,75 Md	-1,94 Md	-2,93 Md
Dette à court terme émise, total	-	731 M	-	-	-
Dette à long terme émise, total	184 M	2,44 Md	44 M	67 M	23 M
Total de la dette émise	184 M	3,17 Md	44 M	67 M	23 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-486 M	-	-90 M	-575 M	-1,13 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-616 M	-1,32 Md	-1,02 Md	-436 M	-312 M
Total de la dette remboursée	-1,1 Md	-1,32 Md	-1,11 Md	-1,01 Md	-1,45 Md
Émission d'actions ordinaires	4 M	55 M	-	76 M	-
Rachat d'actions ordinaires	-141 M	-99 M	-	-120 M	-
Dividendes ordinaires payés	-665 M	-357 M	-410 M	-803 M	-893 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-665 M	-357 M	-410 M	-803 M	-893 M
Autres activités de financement, total	-20 M	-105 M	41 M	-69 M	-20 M
Flux de trésorerie de financement	-1,74 Md	1,34 Md	-1,43 Md	-1,86 Md	-2,34 Md
Ajustements des taux de change	4 M	-41 M	13 M	-24 M	-90 M
Variation nette de la trésorerie	-662 M	3,28 Md	-265 M	-1,9 Md	-69 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	371 M	305 M	227 M	378 M	407 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	619 M	315 M	562 M	697 M	776 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	1,69 Md	2,35 Md	1,4 Md	-412 M	2,97 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	1,87 Md	2,49 Md	1,53 Md	-221 M	3,16 Md
Variation du fonds de roulement net	-22 M	-880 M	378 M	2,16 Md	-1,27 Md
Dette nette émise (remboursée)	-918 M	1,85 Md	-1,06 Md	-944 M	-1,42 Md

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	5,82	3,53	5,37	6,01	5,91
Rendement du capital total	9,22	5,36	8,03	8,83	8,56
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	13,62	4,83	13,37	12,52	11,31
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	13,71	4,86	13,32	12,46	11,29
Analyse des marges
Marge brute %	29,34	27,92	29,35	26,37	28,04
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	14,36	15,24	13,91	12,11	12,84
Marge d’EBITDA %	18,63	16,6	18,6	17,71	17,99
Marge EBITA %	12,99	10,02	13,1	12,75	12,85
Marge d'EBIT %	11,92	8,73	11,98	11,75	11,78
Marge des activités poursuivies %	7,17	3,05	7,75	7,03	7
Marge nette %	7,26	3,09	7,75	7	7
Net Avail. Pour la marge commune %	7,21	3,07	7,73	6,99	6,99
Marge nette normalisée %	6,62	4,37	6,79	6,62	7,21
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	6,98	11,47	5,9	-1,44	10,47
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	7,76	12,18	6,44	-0,77	11,14
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,78	0,65	0,72	0,82	0,8
Rotation des actifs corporels	1,95	1,63	1,97	2,25	2,14
Rotation des créances (moyenne des créances)	6,91	6,25	6,96	7,35	7,04
Rotation des stocks (stock moyen)