Lorsque l’on fait le choix d’investir avec un portefeuille diversifié plutôt que de suivre un indice, on peut se heurter à un biais cognitif. En effet, lorsque l’on crée son portefeuille, il a pour but de limiter les grandes baisses (mais limite également les hausses) afin de faire fructifier un capital plus sereinement. Cependant, au fil des années, on peut avoir l’impression que notre stratégie est mauvaise : en marché baissier, on ne voit que sa propre perte sans se soucier de la perte du benchmark. En période haussière, on peut regretter notre stratégie car elle est moins payante que le marché.

Toutefois, au-delà de nos états d’âme, il faut regarder sur le long terme. En se basant sur un portefeuille diversifié dont vous trouverez la composition ci-dessous, et sur une période de 20 ans glissants, BlackRock nous démontre que malgré des pertes et de moins bonnes performances que le marché en période faste, la stratégie de diversification peut s’avérer plus avantageuse sur le long-terme.

Source : Zonebourse avec BlackRock & Morningstar

Sa vocation première n’est pas de battre le marché, mais d’offrir une performance plus stable dans le temps. La surperformance est en partie due à la bulle internet, qui a commencé à ronger le capital disposé sur le S&P, alors qu’il était mieux protégé par la poche obligataire dans le portefeuille diversifié. Ainsi, même avec de meilleures performances dans les marchés haussiers, l’écart met du temps à être comblé.