MOBICO GROUP PLC Le rapprochement, qui valoriserait Stagecoach à environ 445 millions de livres (609 millions de dollars), intervient alors que le soutien du gouvernement pour aider les entreprises à surmonter la pandémie doit expirer.
National Express exploite des autobus et des autocars en Espagne et en Grande-Bretagne, exploite des autobus scolaires aux États-Unis et a un contrat ferroviaire en Allemagne.
Stagecoach, qui se concentre uniquement sur la Grande-Bretagne, est le plus grand opérateur de bus et d'autocars du pays. La société a été fondée par Brian Souter et sa sœur Ann Gloag à Perth en 1980, en commençant par deux bus achetés avec l'argent du licenciement de leurs pères.
Ils détiennent toujours des participations dans l'entreprise - Souter possède environ 14,55 % et Gloag environ 10,47 %, selon les données de Refinitiv.
Selon les termes du rachat potentiel, les actionnaires de Stagecoach recevraient 0,36 nouvelle action National Express pour chaque action Stagecoach, ce qui leur donnerait une participation de 25% dans le groupe fusionné.
Cela représente une prime de 18 % sur le prix de clôture des actions Stagecoach lundi.
L'action Stagecoach a bondi de 20% à 81 pence dans les premiers échanges mardi. National Express a augmenté de 7 % à 239 pence par action, ce qui lui confère une valeur marchande de 1,48 milliard de livres.
Pendant la pandémie, Stagecoach et National Express ont reçu une aide du gouvernement pour maintenir les services en service lorsque le nombre de passagers était en baisse, mais ce financement prendra fin dans les prochains mois.
L'utilisation des transports commence à se rétablir avec le retour des travailleurs au bureau, mais elle est encore loin de son niveau d'avant la pandémie.
Les entreprises ont déclaré que la fusion permettrait de réaliser des économies avant impôts de 35 millions de livres par an grâce à des gains d'efficacité tels que l'utilisation par National Express des dépôts de Stagecoach pour ses opérations d'autocars.
Stagecoach gère le service megabus, qui, comme National Express, exploite des services d'autocars entre les villes britanniques.
Les analystes de Citi ont déclaré que l'accord serait positif pour le secteur des transports. Les opérateurs britanniques rivaux FirstGroup et Go-Ahead ont également augmenté d'environ 3 % à la nouvelle de l'accord potentiel.
"Nous avons plaidé en faveur d'une consolidation dans le secteur des transports publics britanniques étant donné les défis structurels auxquels le secteur est confronté, à savoir l'impact de la pandémie sur le volume de passagers et les vents contraires en matière de dépenses d'investissement liés à l'adoption de véhicules respectueux de l'environnement ", a déclaré Citi dans une obligation.
Les sociétés ont déclaré que les discussions et la diligence raisonnable se poursuivaient et qu'il n'y avait aucune certitude quant à une offre formelle.
En cas d'accord, le président de Stagecoach, Ray O'Toole, ancien directeur d'exploitation de National Express, deviendrait président du groupe fusionné, tandis que le directeur général de National Express, Ignacio Garat, resterait PDG de l'entité fusionnée. (1 dollar = 0,7310 livre) (Reportage de Sarah Young ; édition de Kate Holton, Michael Holden et Jane Merriman)
