Paris, le 5 novembre 2020
Résultats 3T20 et 9M20
Retour aux bénéfices et décisions stratégiques préparant l'avenir
Résultat net publié à +39 M€ au 3T20 et à +152 M€ hors éléments exceptionnels1
Ratio CET1 Bâle 3 fully-loaded2 à 11,7%, +340 pb au-dessus des exigences règlementaires
RETOUR AUX BÉNÉFICES ET SOLIDITÉ FINANCIÈRE
PNB sous-jacent3 des métiers hors CVA/DVA à 1,8 Md€ au 3T20 (-14% vs. 3T19) et 5,2 Md€ au 9M20 (-15% vs. 9M19). Rebond d'activité vs. 1T20 et 2T20
Coût du risque en amélioration au 3T20 vs. 2T20
Résultat net sous-jacent3 à +152 M€ au 3T20 (+39 M€ en vision publiée) et +75 M€ au 9M20 (-222 M€ en vision publiée)
Ratio CET1 Bâle 3 FL2 à 11,7% au 30 septembre 2020 (11,2% proforma). Ratio s'établissant +340 pb au-dessusdes exigences règlementaires (+290 pb proforma) et +150 pb au-dessus de la cible actuelle de 10,2% (+100 pb proforma)
CHOIX STRATÉGIQUES ORIENTÉS VERS LA CRÉATION DE VALEUR PÉRENNE
ÉTABLIR DES BASES SOLIDES POUR LE PLAN STRATÉGIQUE 2021-2024
Développement soutenable de nos revenus
Gestion d'actifs - Préparation des relais de croissance
Finalisation du rapprochement entre Ostrum AM et LBP AM, créant un leader européen de la gestion de taux et assurantielle pour le compte de grands clients institutionnels avec près de 430 Md€ d'encours sous gestion à fin septembre. Combinés aux ~630 Md€ d'encours gérés au travers de ses boutiques de gestion active, Natixis IM renforce ainsi son positionnement diversifié avec près de 1 100 Md€ d'encours sous gestion. DNCA et Thematics voient par ailleurs leur positionnement renforcé via le transfert d'encours en provenance d'Ostrum
Gestion d'actifs - Évolution de la relation entre Natixis IM et H2O AM
Natixis IM et H2O AM ont engagé des discussions en vue d'un dénouement progressif et ordonné de leur partenariat. Ces discussions portent (i) sur une possible cession graduelle de la participation de Natixis IM dans H2O AM et (ii) sur une reprise ordonnée de la distribution par la société de gestion sur une période de transition jusqu'à fin 2021. Cette évolution serait soumise à l'examen et à l'approbation des autorités réglementaires compétentes. H2O AM ne sera plus considérée comme un actif stratégique de Natixis
Banque de grande clientèle - Repositionnement de l'activité dérivés actions en réduisant l'appétit au risque
Arrêt des produits les plus complexes et limites d'exposition revues à la baisse sur les produits à profil de risque faible et modéré. Ces produits seront essentiellement offerts aux réseaux du Groupe BPCE et aux clients stratégiques de Natixis, soit une réduction du nombre de clients de >400 à 50 environ. Revenus du métier actions attendus à environ 300 M€ par an avec une réduction de la base de coûts associée
Transformation des métiers : 350 M€ d'économies de coûts à horizon 2024
Programme de transformation et d'efficacité opérationnelle permettant de dégager environ 350 M€ d'économies de coûts pérennes à fin 2024 (~270 M€ de coûts exceptionnels associés sur la période 4T20-2023), incluant notamment la transformation du métier actions de la Banque de grande clientèle
Financement de la transition énergétique et réduction du coût du risque
Réduction active de -20% de l'exposition au secteur Oil & Gas depuis le début de l'année, grâce à un recentrage de l'activité de trade finance (-35%).Sortie complète de l'activité liée aux gaz et pétrole de schiste prévue pour 2022 avec une réduction des expositions de près de -25% déjà réalisée depuis le début de l'année. Outre une réduction attendue du coût du risque au travers du cycle, ce pilotage actif du portefeuille de financements devrait permettre à Natixis d'accélérer le verdissement de son bilan à travers l'accompagnement de ses clients, en lien avec le développement de son Green Weighting Factor
Gestion du capital : capacités durables de croissance et de retour à l'actionnaire
Avec un ratio CET1 Bâle 3 FL2 à 11,7% à fin septembre et 11,2% proforma de l'anticipation de l'ensemble des impacts règlementaires attendus à l'horizon 2021, Natixis dispose des marges de manœuvre nécessaires afin d'assurer le développement de ses métiers et sa capacité de distribution de dividendes. Natixis exprime ainsi son intention de renouer avec une telle distribution au cours du premier semestre 2021 (sous réserve des recommandations de la BCE) et de se piloter activement avec un ratio de fonds propres se situant environ 200 pb au-dessus de ses exigences règlementaires
Les chiffres sont retraités à la suite de l'annonce de la cession d'une participation de 29,5% dans Coface, comme communiqué le 20 avril 2020. Un tableau de passage entre les chiffres retraités et la vision comptable est disponible page 16. 1 Voir page 6 2 Voir note méthodologique 3 Hors éléments exceptionnels. Hors éléments exceptionnels et hors IFRIC 21 pour le calcul du coefficient d'exploitation, RoE et RoTE
Natixis - 30, avenue Pierre Mendès France - 75013 Paris - Adresse postale : BP 4 - 75060 Paris Cedex 02 France - Tél. : +33 1 58 32 30 00 - www.natixis.com
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RÉSULTATS DU 3T20
Le 5 novembre 2020, le conseil d'administration a examiné les résultats de Natixis du 3e trimestre 2020.
M€
Produit net bancaire
dont métiers hors desk CVA/DVA Charges
Résultat brut d'exploitation
Coût du risque
Résultat net d'exploitation
Mise en équivalence et autres
Résultat avant impôt
Impôt
Intérêts minoritaires
Résultat net - pdg excl. contribution nette de Coface
Contribution nette Coface
Résultat net - pdg incl. contribution nette de Coface
3T20
|
3T19
|
retraité
|
retraité
|
1 762
|
2 102
|
|
1 758
|
2 045
|
|
|
|
|
-1 383
|
-1 465
|
|
|
|
379 637
- 210- 70
169 567
- 1812
152 579
3T20
|
3T19
|
dont
|
dont
|
sous-
|
sous-
|
jacent
|
jacent
|
1 806
|
2 056
|
1 758
|
2 045
|
-1 360
|
-1 443
|
446
|
613
|
- 210
|
- 70
|
236
|
543
|
4
|
12
|
239
|
555
|
- 75
|
- 106
|
|
|
- 16
|
- 66
|
|
|
-
383
-
17
152 400
3T20 vs.
|
|
3T20 vs.
|
|
3T19
|
3T19
|
|
|
sous-
|
retraité
|
|
|
jacent
|
|
|
|
|
|
-16%
|
-12%
|
-14%
|
-14%
|
-6%
|
-6%
|
|
|
-40%
|
-27%
|
|
|
-70%
|
-57%
|
|
|
-74%
|
-57%
|
|
|
-80%
|
-61%
|
|
|
-91%
|
-62%
|
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|
L'évolution du PNB sous-jacent démontre la résilience du modèle d'affaires de Natixis, recouvrant des impacts de la dislocation des marchés de la fin du premier trimestre (principalement en Gestion d'actifs), des mesures de confinement du deuxième trimestre (principalement pour les Paiements) et des annulations de dividendes du premier semestre, combinées aux incertitudes quant à la forme de la reprise économique (principalement pour la Banque de grande clientèle).
Les charges sous-jacentes sont en baisse de -6% sur un an au 3T20, illustrant la flexibilité des coûts propre à la Gestion d'actifs et son modèle multi-boutiques(-14% sur un an) ainsi qu'une bonne maîtrise des coûts dans leur ensemble. Le coefficient d'exploitation sous-jacent1 de Natixis atteint 78,3% au 3T20 (72,8% au 3T19).
Le niveau de coût du risque sous-jacent au 3T20 s'améliore par rapport au 2T20, malgré une hausse des provisionnements sur le secteur de l'énergie ainsi qu'une hausse des prêts non-performants par rapport au 3T19. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque sous-jacentdes métiers s'établit à 123 pb au 3T20 (dont environ 90% d'impacts COVID-19 tels que IFRS9, cas de fraudes sur des dossiers de crédit ou encore provisionnement sur compagnies aériennes).
La contribution nette sous-jacentede Coface est déterminée sur la base d'un taux de détention à ~13% contre ~42% au 3T19.
Le résultat net part du groupe ajusté de l'impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s'élève à 105 M€ au 3T20. En intégrant les éléments exceptionnels (-113 M€ net d'impôt au 3T20) et l'impact IFRIC 21 (+47 M€ au 3T20), le résultat net part du groupe publié au 3T20 s'établit à 39 M€.
Le RoTE sous-jacent1 de Natixis s'établit au 3T20 à 2,4% hors impact IFRIC 21.
1 Voir note méthodologique. Hors éléments exceptionnels et hors IFRIC 21
3
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