Leasinvest Real Estate : se recentre sur deux classes d'actifs et sur trois pays

Leasinvest Real Estate se recentre sur deux classes d'actifs et sur trois pays :

• renforcement de la position en Autriche et en retail par deux acquisitions à Vienne
• désinvestissement complet du portefeuille retail suisse et
• finalisation du désinvestissement de 65% du portefeuille logistique en Belgique.

Résumé

Leasinvest Real Estate a acquis mi-octobre 2017 deux parcs retail importants en Autriche dans le district n°22 Stadlau de la ville de Vienne pour un montant de € 56,2 millions et renforce ainsi sa position globale en retail et poursuit sa croissance en Autriche.

Début octobre, les trois magasins retail situés dans le Canton de Vaud en Suisse ont été vendus pour un montant global de CHF 48 millions (€ 41,8 millions).

Les trois immeubles logistiques ont été désinvestis comme annoncé précédemment pour un montant total de € 60 millions en septembre et octobre 2017.

Acquisition magasins retail en Autriche

Mi-octobre 2017 Leasinvest Real Estate a acquis par ses filiales autrichiennes 100% des actions de deux sociétés autrichiennes soit Kadmos Immobilien Leasing GmbH et Adrestos Beteiligungsverwaltungs GmbH. Ces sociétés détiennent respectivement un magasin de bricolage Hornbach Baumarkt de 13.300 m² et 10 magasins représentant une superficie globale de 11.000 m² dans un parc retail 'Gewerbepark Stadlau' situés dans le district n°22 Stadlau de la ville de Vienne. Il s'agit de deux sites de retail très bien situés avec une fréquentation élevée et ayant des positions dominantes dans la ville de Vienne.

La valeur de ces deux immeubles s'élève à € 56,2 millions et est légèrement en dessous de la juste valeur estimée par notre expert immobilier. La durée moyenne des baux est de 9,3 années. Les différents baux locatifs indexés sont signés avec des enseignes internationales et locales de renom dont les plus importantes sont Hornbach Baumarkt, Lidl, Intersport, DM (drogerie), CCC (chaussures) et TK Maxx (mode). Le taux d'occupation global est de 100% et représente un loyer annuel total de € 3,2 millions pour les deux sites.

Cette acquisition est financée d'une part par le désinvestissement partiel de notre portefeuille logistique et d'autre part par le désinvestissement intégral de notre portefeuille retail suisse (voir ci-après). Un bel exemple du principe de 'capital recycling' que Leasinvest poursuit au travers de sa stratégie depuis plus de 10 ans en améliorant constamment la qualité du portefeuille immobilier, en vendant des immeubles moins stratégiques et en les remplaçant par des immeubles 'core', plus performants et/ou mieux situés.

Grâce à l'acquisition fin 2016 du parc retail Frun Park Asten localisé à Linz (Autriche) qui depuis sa création fin 2013 a connu une croissance annuelle du nombre de visiteurs de 20%, le portefeuille de Leasinvest Real Estate en Autriche s'élève actuellement à près de € 100 millions soit 10% du portefeuille global.

Jean-Louis Appelmans, CEO : « Le marché immobilier autrichien devient pour Leasinvest notre troisième marché clef et représente un marché stable où nous pouvons développer notre stratégie et saisir des opportunités immobilières créant ainsi un revenu stable avec des possibilités de plus-value. »

Désinvestissement stratégique du portefeuille suisse

Début novembre 2014 Leasinvest Real Estate avait acquis trois magasins périphériques situés à Etoy, Villeneuve et Yverdon-les-Bains tous situés dans le Canton de Vaud pour un montant de CHF 45 millions sur base d'un rendement brut de plus de 6%. Début octobre 2017 ces mêmes immeubles loués à 100% ont été vendus à un important investisseur privé suisse pour un montant de CHF 48 millions sur base d'un rendement brut légèrement au-dessus de 5%.

Après presque trois ans, le portefeuille suisse n'avait pas pu être renforcé suite à la hausse du franc suisse début 2015 qui avait engendré une réaction immédiate sur les taux d'intérêts fortement négatifs incitant les acteurs immobiliers locaux à investir leurs fonds dans l'immobilier suisse et ayant pour effet des rendements immobiliers en baisse continue. Ces raisons ont incité Leasinvest à se désinvestir de la Suisse en faveur de l'Autriche.

La vente de ces trois immeubles entraîne, avant taxation suisse de la plus-value et coûts de vente, une légère plus-value comparée à la valeur d'acquisition initiale.

L'acquisition initiale fin 2014 avait été financée par des emprunts bancaires en EUR convertis par des 'Cross Currency Swaps' (CCS) en CHF et en taux fixe CHF à 10 ans qui ont été annulés prématurément au moment du désinvestissement vu que ces CCS étaient devenus redondants suite à la vente des actifs immobiliers suisses sous-jacents.

Désinvestissement d'une partie importante du portefeuille logistique en Belgique

Comme annoncé précédemment un accord avait été conclu pour le désinvestissement de trois immeubles logistiques. En septembre et octobre 2017, trois emphytéoses ont été concédées en faveur d'un fonds immobilier allemand pour un montant de € 60 millions. Il s'agissait de deux immeubles situés à Wommelgem, Canal Logistics phase 1 et le site SKF à Tongres. La valeur globale de la transaction est en ligne avec la juste valeur estimée par l'expert immobilier.

L'immeuble situé Prins Boudewijnlaan à Kontich avait été vendu à terme en juin dernier à un développeur privé belge pour un montant de € 12 millions. Le produit de la vente sera perçu fin décembre 2017, dans l'intervalle Leasinvest Real Estate continuera à percevoir les loyers de l'immeuble loué à 100%.

Suite à ces désinvestissements la partie logistique belge ne sera plus constituée que de quelques entrepôts situés sur le site Riverside Business Park à Anderlecht (Bruxelles) et Brixton Business Park à Nossegem/Zaventem ainsi que les archives de l'Etat à Bruges.

Leasinvest Real Estate aura désinvesti € 74 millions en 2017, soit 65% de son portefeuille logistique belge global valorisé à € 111 millions (au 30/06/2017). Le pourcentage en logistique diminuera de 14% (au 30/06/2017) à environ 7%.

Jean-Louis Appelmans, CEO : « La concentration sur deux classes d'actifs, soit les magasins retail au Luxembourg et en Autriche ainsi que les bureaux au Luxembourg et en Belgique est une source de création de valeur et renforce notre efficacité. » 

Acquisition et location au Grand-duché de Luxembourg

Les quatre magasins restants du centre commercial situé dans le centre-ville de Diekirch ont été achetés par notre filiale luxembourgeoise Leasinvest Immo Lux SA pour un montant de € 0,8 million, toutes les surfaces commerciales de ce centre sont dès lors détenues par cette dernière.

Le taux d'occupation de notre immeuble Mercator situé le long de la Route d'Arlon dans la Ville de Luxembourg, acquis en mai dernier, atteint 60% grâce à un étage supplémentaire loué. Des négociations avancées avec des locataires potentiels sont en cours et pourront aboutir pour la fin de l'année afin de louer le reste de l'immeuble.

Evolution du taux d'endettement

Tenant compte des investissements et désinvestissements importants annoncés de respectivement € 83 millions et € 115 millions, le taux d'endettement de Leasinvest Real Estate devrait osciller fin 2017 entre 57 et 59%.

Pour plus d'informations, contactez
Leasinvest Real Estate                                                                      Leasinvest Real Estate
Jean-Louis Appelmans                                                                         Michel Van Geyte                                                
Chief Executive Officer                                                                       Chief Investment Officer
T: +32 3 238 98 77                                                                              T: +32 3 238 98 77
E: jeanlouis.appelmans@leasinvest.be                                         E: michel.van.geyte@leasinvest.be                                 

A propos de LEASINVEST REAL ESTATE SCA
La Société immobilière réglementée publique (SIRP) Leasinvest Real Estate SCA investit dans des immeubles de qualité
bien situés : immeubles retail et bureaux au Grand-duché de Luxembourg, en Belgique et en Autriche.
A présent la juste valeur totale du portefeuille immobilier détenu en direct de Leasinvest s'élève à € 901 millions au 30 octobre 2017 et est réparti dans le Grand-duché de Luxembourg (52%), la Belgique (38%) et l'Autriche (10%).
Leasinvest est en outre un des plus grands investisseurs immobiliers au Luxembourg.
La SIRP est cotée sur Euronext Bruxelles et affiche une capitalisation boursière de plus de € 471 millions (valeur
30/10/2017).