Les entreprises japonaises sont à l'avant-garde du boom des fusions et acquisitions, comme le montre l'annonce de la vente du fabricant de puces ARM à Nvidia par SoftBank Group pour 40 milliards de dollars et le lancement cette semaine par Nippon Telegraph and Telephone Corp (NTT) d'un rachat de 40 milliards de dollars de son activité de transporteur sans fil.

Les transactions impliquant des entreprises asiatiques ont totalisé 432 milliards de dollars au cours du trimestre juillet-septembre, soit le montant le plus élevé pour cette période depuis au moins la dernière décennie, selon les données de Refinitiv. Elles ont atteint

844 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de l'année, soit une hausse de 13 %, contre une baisse de 20 % au niveau mondial pour cette période.

Des perspectives solides pour les fusions et acquisitions en Asie, avec des marchés importants comme la Chine et le Japon qui reprennent leurs activités commerciales nationales, plairont aux banques qui espèrent que la croissance des volumes contribuera à compenser l'effondrement des commissions à leur plus bas niveau depuis sept ans en raison des perturbations du COVID-19.

"Au fur et à mesure que la reprise macroéconomique s'installe, les premières transactions que nous attendons sont celles qui aideront les entreprises à construire ou à agréger une échelle à la fois sur le marché et dans la région", a déclaré Raghav Maliah, co-responsable des fusions et acquisitions en Asie hors Japon chez Goldman Sachs.

Huit des dix plus grandes opérations de la région ont été annoncées au troisième trimestre, notamment la fusion géante d'oléoducs et de gazoducs en Chine, évaluée à 49 milliards de dollars, dette comprise.

Le secteur technologique et les entreprises liées à la technologie, dont beaucoup ont connu une croissance pendant la pandémie, devraient être les principaux moteurs des transactions, selon les banquiers.

L'entreprise indienne Reliance Industries a reçu plus de 10 milliards de dollars de financement cette année pour son unité numérique. Elle est en pourparlers avec d'autres investisseurs, dont le fonds d'État d'Abu Dhabi Mubadala Investment Co, pour financer son unité de vente au détail.

En Chine, un certain nombre d'entreprises technologiques cotées aux États-Unis, dont Sina Corp et Sogou Inc, ont annoncé des plans de privatisation, beaucoup d'entre elles espérant être réinscrites sur le marché STAR, semblable au Nasdaq, pour obtenir des valorisations plus élevées.

" L'activité stratégique va rebondir sous l'impulsion des secteurs qui connaissent une forte reprise après la pandémie de COVID-19, en particulier dans la technologie, la nouvelle économie et les entreprises orientées vers le secteur privé ", a déclaré Maliah de Goldman.

Les transactions impliquant des entreprises japonaises ont été multipliées par plus de cinq au troisième trimestre par rapport au deuxième trimestre, portant la valeur totale de cette année à 198 milliards de dollars. Ce chiffre est en hausse de 58 % par rapport à l'année précédente.

"Le marché national des fusions et acquisitions continue d'être actif, car il y a moins d'obstacles à l'engagement et à l'exécution d'une diligence raisonnable les uns envers les autres", a déclaré Shinsuke Tsunoda, responsable mondial des fusions et acquisitions chez Nomura.

Morgan Stanley est en tête du classement des fusions et acquisitions de la région pour les neuf premiers mois, suivi de Goldman Sachs et de la CICC.