Noble Corporation (NYSE:NE) a conclu un accord de regroupement d'entreprises en vue d'acquérir The Drilling Company of 1972 A/S (CPSE:DRLCO) auprès d'APMH Invest A/S, A.P. Møller Og Hustru Chastine Mckinney Møllers Familiefond, Den A.P. Møllerske Støttefond et autres pour 1,9 milliard de dollars dans le cadre d'une transaction de fusion d'égaux le 10 novembre 2021. En vertu de l'offre, les actionnaires de The Drilling Company of 1972 A/S peuvent recevoir 1,6137 action de Noble Corporation pour chaque action de The Drilling Company of 1972 A/S. Les actionnaires de The Drilling Company of 1972 A/S peuvent également choisir de recevoir une contrepartie en espèces jusqu'à 1 000 $ (6 452,96 DKK), sous réserve d'un plafond global de 50 millions de dollars (322,648 millions de DKK) pour la contrepartie en espèces. Après l'achèvement, une société combinée sera créée, détenue à parts égales par Noble Corporation et The Drilling Company of 1972 A/S, à raison de 50 % chacun. La transaction est une fusion transfrontalière complexe entre égaux. La société combinée sera cotée à la Bourse de New York et au Nasdaq sous le nom de Noble Corporation. Noble pourrait être tenue de payer une indemnité de résiliation de 50 millions de dollars à Maersk Drilling et, dans certaines autres circonstances, une indemnité de résiliation égale à 15 millions de dollars. À compter du 6 octobre 2022, 2 300 employés de l'exploitant danois de la société de forage, dont 1 600 travailleurs en mer, seront transférés à la nouvelle société Noble Corp. La fusion entraînera la radiation de Maersk Drilling de la bourse Nasdaq de Copenhague.

À la clôture de la transaction, Robert W. Eifler, président et chef de la direction de Noble, deviendra président et chef de la direction de la société combinée et sera membre du conseil d'administration. La société fusionnée aura un conseil d'administration de sept membres avec une représentation équilibrée de Noble et de Maersk Drilling. Initialement, le conseil d'administration sera composé de trois administrateurs désignés par Noble, de trois administrateurs désignés par Maersk Drilling et de Robert W. Eifler. Charles M. (Chuck) Sledge deviendra le président du conseil d'administration désigné conjointement par Noble et Maersk Drilling. Claus V. Hemmingsen, Kristin H. Holth, Alistair Maxwell a été nommé au conseil d'administration par Maersk Drilling et Alan J. Hirshberg, Ann D. Pickard par Noble. L'entreprise combinée aura son siège social à Houston, au Texas, et maintiendra une présence opérationnelle importante à Stavanger, en Norvège, afin de conserver la proximité des clients et des opérations de soutien dans le secteur norvégien et dans la mer du Nord au sens large, et de garantir un accès continu aux talents.

La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Noble, à une condition d'acceptation minimale, à l'acceptation des offres d'échange par les détenteurs d'au moins 80 % des actions de Maersk Drilling, à l'autorisation de fusion et à d'autres approbations réglementaires, à la cotation au NYSE et au Nasdaq de Copenhague, ainsi qu'à d'autres conditions habituelles. L'accord de regroupement d'entreprises a été approuvé à l'unanimité par les conseils d'administration de Noble et de Maersk Drilling, et la transaction est également soutenue par les trois principaux actionnaires de Noble et par APMH Invest A/S qui détient actuellement environ 42 % du capital et des votes de Maersk Drilling. En outre, certaines fondations liées à APMH Invest A/S, qui possèdent actuellement environ 12 % du capital social et des votes de Maersk Drilling, ont exprimé leur intention de soutenir la transaction. En date du 14 janvier 2022, l'autorité norvégienne de la concurrence (Konkurransetilsynet) a examiné la demande de regroupement d'entreprises conformément aux documents qui lui ont été soumis et n'a aucune objection au regroupement d'entreprises. Le processus d'obtention des autres approbations, y compris l'approbation des autorités chargées des investissements directs étrangers au Royaume-Uni, en Norvège et au Danemark, ainsi que dans certaines autres juridictions comme convenu entre les parties, est en cours. En date du 23 février 2022, la Competition and Markets Authority (CMA) avait entamé une enquête sur la fusion proposée. La CMA a fixé la date limite d'avril 2022 pour sa décision de phase 1. En date du 11 avril 2022, Noble Corporation a émis un avis à ses actionnaires pour une assemblée générale qui se tiendra le 10 mai 2022. En date du 11 avril 2022, la U.S. Securities and Exchange Commission a déclaré en vigueur la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 concernant la transaction. En date du 12 avril 2022, la transaction a été approuvée sans condition par les autorités de la concurrence au Brésil, en Norvège et dans la République de Trinité-et-Tobago. Les parties s'attendent à ce que l'autorité de la concurrence en Angola approuve sans condition la transaction au cours du mois d'avril 2022. À la suite de la conclusion de l'enquête de phase 1 le 22 avril 2022, la CMA a constaté que l'opération soulevait des problèmes de concurrence dans la fourniture d'appareils de forage jack-up pour le forage en mer en Europe du Nord-Ouest (comprenant le Royaume-Uni, le Danemark et les Pays-Bas). En date du 29 avril 2022, le processus est toujours en cours suite à la décision de la phase 1 de l'Autorité britannique de la concurrence et des marchés (CMA) du 22 avril 2022, aux termes de laquelle la CMA britannique a déclaré que la transaction donne lieu à une perspective réaliste d'une diminution substantielle de la concurrence et qu'une mesure corrective pour remédier à cet effet serait nécessaire pour éviter un renvoi à un examen de phase 2. La CMA craint que les entreprises combinées ne soient pas confrontées à une concurrence suffisante après la fusion. Noble et Maersk Drilling ont 5 jours ouvrables pour proposer à la CMA des solutions aux problèmes de concurrence identifiés. Le 9 mai 2022, la CMA britannique a publié qu'une de ces propositions de remède pourrait être acceptée par la CMA britannique. Cette proposition de remède comprend la cession des plateformes Noble Hans Deul, Noble Sam Hartley, Noble Sam Turner, Noble Houston Colbert et Noble Lloyd Noble. Après avoir décidé qu'elle pourrait accepter cette proposition de remède, la CMA britannique examinera les termes de la proposition de remède et l'aptitude des acheteurs potentiels. Cela inclura la recherche de commentaires de la part de tiers. La durée et le résultat du processus d'examen de la CMA britannique restent incertains. En date du 9 mai 2022, la UK CMA a maintenant jusqu'au 6 juillet 2022 pour décider d'accepter ou non l'engagement, avec la possibilité de prolonger ce délai jusqu'au 1er septembre 2022 si elle considère qu'il existe des raisons particulières de le faire. En date du 10 mai 2022, lors de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de Noble Corporation, toutes les propositions relatives à l'accord de regroupement d'entreprises avec The Drilling Company of 1972 A/S ont été approuvées. La transaction est approuvée par l'autorité de surveillance financière danoise le 8 août 2022. La clôture de la transaction est prévue pour la mi-2022. L'Offre est valable à partir du 10 août 2022 et expire le 8 septembre 2022. À la conclusion de l'Offre, si plus de 90 % des actions émises et en circulation de Maersk Drilling, y compris les droits de vote qui s'y rattachent, sont acquises, Noble rachètera les actions de Maersk Drilling qui n'auront pas été échangées dans le cadre de l'Offre, au choix du détenteur, soit en actions Topco, soit en espèces (ou, pour les détenteurs qui ne font pas de choix, uniquement en espèces) en vertu de la loi danoise par le biais d'un achat obligatoire. Noble a l'intention de retirer les actions Maersk Drilling de la cote du Nasdaq de Copenhague.

J.P. Morgan Securities plc agit en tant que conseiller financier unique et Will Pearce, Connie I. Milonakis, Aryeh Ethan Falk, Stephen I. Brecher, Aaron Ferner, Jonathan Cooklin, Dominic Foulkes de Davis Polk & Wardwell London LLP, Allen & Overy LLP et Gorrissen Federspiel Advokatpartnerselskab agissent en tant que conseillers juridiques de Maersk Drilling. Ducera Partners LLC et DNB Bank ASA agissent en tant que conseillers financiers et Sean Wheeler, Debbie Yee, Doug Bacon et Cephas Sekhar, Chuck Boyars, Michael Engel, David Wheat, William Dong, Mike Carew, Rob Fowler, Rachael Lichman et Chad Davis de Kirkland & Ellis LLP, Plesner Advokatpartnerselskab, et Travers Smith LLP agissent en tant que conseillers juridiques de Noble. La société de forage a accepté de verser à J.P. Morgan des honoraires allant jusqu'à €12,5 millions (14,49 millions de dollars) et à Ducera des honoraires de 5 millions de dollars.

Noble Corporation (NYSE:NE) a finalisé l'acquisition de The Drilling Company of 1972 A/S (CPSE:DRLCO) auprès de APMH Invest A/S, A.P. Møller Og Hustru Chastine Mckinney Møllers Familiefond, Den A.P. Møllerske Støttefond et autres le 8 septembre 2022.