Novacyt : 2020 Rapport de Gestion

NOVACYT Société Anonyme

13 avenue Morane Saulnier

78140 Vélizy-Villacoublay

Rapport de Gestion

sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2020

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NOVACYT

Société Anonyme au capital de 4 708 416,54 euros

Siège social : 13 avenue Morane Saulnier - 78140 VELIZY-VILLACOUBLAY

491 062 527 RCS VERSAILLES

(ci-après la « Société » ou « Novacyt »)

RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2020

Chers actionnaires,

Nous vous présentons le rapport de gestion sur les activités de Novacyt (dénommée ci-après la « Société ») et de ses filiales au cours de l'exercice ouvert le 1er janvier 2020 et clos le 31 décembre 2020 en application des dispositions du Code de Commerce.

1. EXAMEN DES COMPTES ANNUELS ET CONSOLIDES DE L'EXERCICE / RESULTATS / AFFECTATION

Les comptes annuels et les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2020 que nous soumettons à votre approbation ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

• 1.1 Comptes annuels de la Société

• Résultat d'exploitation

Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2020 :

• • Le chiffre d'affaires net s'est élevé à 22 094 742 euros
  • Le total des produits d'exploitation s'élève à 22 210 889 euros
  • Les charges d'exploitation de l'exercice se sont élevées à 24 114 103 euros
  • Le résultat d'exploitation ressort donc à (-) 1 903 214 euros
  • Le montant des traitements et salaires s'élève à 76 459 euros
  • Le montant des charges sociales s'élève à 18 500 euros
• Résultat financier

Le résultat financier pour l'exercice 2020 est de (-) 421 171 euros.

• Résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel pour l'exercice 2020 est de (-) 237 177 euros.

• Résultat net comptable

L'exercice clos le 31 décembre 2020 se solde donc par une perte nette/bénéfice net comptable de (-) 2 561 562 euros.

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• Total du bilan

Au 31 décembre 2020, le total du bilan de la Société s'élève à 24 612 699 euros.

• Proposition d'affectation du résultat

Nous vous proposons de bien vouloir approuver les comptes annuels (bilan, compte de résultat et annexe) tels qu'ils vous sont présentés et d'affecter le bénéfice net comptable /la perte nette comptable de l'exercice s'élevant

• € (-) 2 561 562, de la manière suivante :

• au Compte de « report à nouveau » débiteur, pour un montant de 2 561 562 euros.

Par conséquent, le solde du compte de « Report à nouveau », sera débiteur pour un montant de 50 257 848 euros.

• 1.2 Comptes consolidés de la Société et de ses filiales

• Résultat d'exploitation consolidé

Au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2020 :

• • Le chiffre d'affaires net consolidé s'est élevé à 277,204,000 GBP
  • Le total des produits opérationnels consolidés s'élève à 277,204,000 GBP
  • Les charges opérationnelles consolidées de l'exercice se sont élevées à 109,763,000 GBP
  • Le résultat opérationnel consolidé ressort donc à 167,441,000 GBP
• Résultat financier consolidé

Le résultat financier consolidé pour l'exercice 2020 est de -2,270,000 GBP.

• Résultat net comptable consolidé

L'exercice clos le 31 décembre 2020 se solde donc par un bénéfice net comptable consolidée de 132,423,000 GBP.

• Total du bilan consolidé

Au 31 décembre 2020, le total du bilan consolidé de la Société s'élève à 234,276,000 GBP.

• Approbation du résultat consolidé

Nous vous proposons de bien vouloir approuver les comptes consolidés (bilan, compte de résultat et annexe) tels qu'ils vous sont présentés.

2. ACTIVITE DE LA SOCIETE ET DE SES FILIALES ET EVOLUTION DES AFFAIRES AU COURS DE L'EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2020

2.1 Présentation générale de l'activité de Novacyt

Le Groupe Novacyt est une entreprise internationale de diagnostic qui génère un portefeuille croissant de tests de diagnostic in vitro et moléculaire. Ses principales forces résident dans le développement de produits de diagnostic, la commercialisation, la conception de contrats et la fabrication.

Les principales unités commerciales de la Société comprennent Primerdesign et Produits Lab21, qui fournissent une vaste gamme d'essais et de réactifs de haute qualité dans le monde entier. Le Groupe sert directement les

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marchés de l'oncologie, de la microbiologie, de l'hématologie et de la sérologie ainsi que ses partenaires mondiaux, dont les grandes entreprises.

Le Groupe Novacyt est composé des sociétés suivantes :

Biotec Laboratories Ltd

IT-IS International Ltd

Lab21 Healthcare Ltd

Microgen Bioproducts Ltd

Novacyt SA

Novacyt Asia Ltd

Novacyt China Ltd

Novacyt UK Holdings Ltd

Primerdesign Ltd

2.2 Situation et activité / Analyse de l'évolution des affaires

• Le chiffre d'affaires consolidé 2020 du Groupe progresse de plus de 2 300% à 277,2 M£, contre 11,5 M£ en 2019.
  o Primerdesign croit de plus de 4 800% à 272,8 M£ en 2020, contre 5,5 M£ en 2019.
  o Tous les pays clés sont en croissance d'une année sur l'autre, le chiffre d'affaires du marché britannique augmentant de plus de 217 M£, à 219,4 M£, en grande partie grâce aux contrats remportés pour soutenir la réponse du Royaume-Uni en matière de tests à la pandémie de COVID-19. Le chiffre d'affaires en Europe (hors Royaume-Uni) augmente de plus de 1 000%, ou 29 M£ pour atteindre 32 M£, grâce à l'augmentation des ventes de la gamme de tests COVID-
  19 par les distributeurs. Le chiffre d'affaires aux États-Unis est en croissance de 340% par rapport à l'année précédente pour atteindre 10,3 M£.
• La marge brute du groupe continue de s'améliorer, passant de 64,0% en 2019 à 76,3% en 2020.
• Le Groupe a dégagé une marge brute de 211,5 M£ en 2020, contre 7,3 M£ en 2019.

• 1. La tendance d'amélioration du niveau de marge brute continue année après année depuis 2014.
  1. Cette amélioration est due au fait que la part de Primerdesign dans le chiffre d'affaires du Groupe est passée de 48% en 2019 à 98% en 2020.
  1. La marge brute de Primerdesign a diminué à 76,5% en 2020, contre 85% en 2019, en raison d'une augmentation de 19,8 M£ de la provision pour frais de garantie des produits.
• L'EBITDA du Groupe progresse à 176,1 M£ en 2020, contre 0,2 M£ en 2019.
• 1. La marge d'EBITDA progresse à 64% en 2020, contre 2% en 2019.

• 1. La tendance de délivrer un EBITDA positif se poursuit pour le Groupe.
• Bénéfice d'exploitation de 167,4 M£ en 2020 contre une perte de 1,6 M£ en 2019, grâce à la croissance des ventes de l'activité Primerdesign.
• Bénéfice après impôts de 132,4 M£ en 2020, contre une perte de 5,7 M£ en 2019.
• Trésorerie de 91,8 M£, contre 1,5 M£ en 2019, grâce à la forte performance de 2020.
• Le Groupe clos l'exercice 2020 sans dette après remboursement de toutes les dettes au cours du premier semestre 2020.
• IT-ISInternational Limited, une entreprise rentable de développement et de fabrication d'instruments de diagnostic, a été acquise le 15 octobre 2020. La contrepartie nette de l'acquisition après les compléments de prix est de 8,7 M£.

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• 2.3 Résultats de l'activité, progrès réalisés et difficultés rencontrées

• 2020 a été une année de transformation et de croissance car la société a aidé à soutenir la réponse mondiale à la pandémie COVID-19 avec ses tests de diagnostic qPCR de référence.

Faits marquants

Résultats par division

• Le chiffre d'affaires de Primerdesign est en hausse de 4 833 % à 272,8 M£ en 2020.

1. La part représentée par le NHS du Royaume-Uni et d'Irlande dans le chiffre d'affaires total est

de 191,2 M£ (70%), témoignant de la réponse et de la contribution du Groupe à la stratégie de dépistage du gouvernement britannique.

1. Les activités principales de distribution et de revente au Royaume-Uni et sur les marchés internationaux ont représenté 49,5 M£ (18%) du chiffre d'affaires total, avec des ventes dans

plus de 85 pays.

• 1. Le marché du dépistage dans le secteur privé a généré 32,1 M£ (12%) du chiffre d'affaires total.
• Le chiffre d'affaires de Lab21 Products, qui s'élève à 5,2 M£ (avant éliminations intra-groupe), est en baisse de 14% par rapport à 2019.
• 1. L'activité principale a été impactée par les clients qui ont réorienté leurs laboratoires d'essais et

leurs procédures de tests vétérinaires et alimentaires vers le dépistage de la COVID-19, afin de soutenir les efforts de lutte contre la pandémie mondiale.

• 1. La zone Asie-Pacifique de Microgen Bioproducts a connu une croissance de 6% par rapport à l'année précédente.
• IT-ISInternational a réalisé un chiffre d'affaires de 6,9 M£ après son acquisition (avant éliminations intra- groupe).

Principaux éléments opérationnels

• Développement et lancement accélérés de 10 nouveaux produits pour soutenir les laboratoires et les cliniciens dans le dépistage de la COVID-19
• Développement de l'un des premiers tests moléculaires de dépistage de la COVID-19, ayant reçu le marquage CE et l'autorisation d'utilisation en urgence d'autorités réglementaires à travers le monde.
• Lancement d'un certain nombre de produits PCR innovants, notamment Exsig™, PROmate™, COVID- HT et Winterplex™, afin d'améliorer l'efficacité du flux de travail et de répondre aux besoins en matière de tests dans des environnements centraux et au chevet du patient.
• Mise à l'échelle organisationnelle significative, y compris une augmentation de la capacité de production multipliée par plus de 100, une augmentation de la capacité de la chaîne d'approvisionnement et un investissement important dans l'infrastructure commerciale pour soutenir la croissance.
• Collaboration stratégique avec AstraZeneca, GSK et l'Université de Cambridge pour soutenir le dépistage de la COVID-19 au Royaume-Uni.
• Obtention de contrats importants avec des gouvernements nationaux, y compris le DHSC et organisations non gouvernementales britanniques pour l'approvisionnement en produits COVID-19.
• Acquisition et intégration réussie d'IT-IS International Ltd en phase avec la stratégie, sécurisant une propriété intellectuelle clé et élargissant les capacités de production et l'offre de produits.
• Développement de VersaLab™ pour améliorer les tests PCR au chevet du patient dans le marché
  émergent du dépistage dans le secteur privé.
• Expertise en surveillance bio-informatique utilisée pour évaluer la précision continue des tests COVID-19 et surveiller les nouvelles séquences virales du SARS-CoV-2.

2.4 Evolution prévisible de la situation de la Société et perspectives d'avenir

Le Groupe s'attend à une nouvelle croissance significative grâce au lancement de nouveaux produits au cours du second semestre, notamment l'élargissement de sa gamme de tests antigéniques à flux latéral.