Les actions ont grimpé et les rendements obligataires ont baissé mercredi après les remarques prudentes mais encourageantes sur l'inflation formulées la veille par le président de la Réserve fédérale Jerome Powell, qui ont renforcé les attentes d'une baisse imminente des taux américains.

L'indice paneuropéen STOXX 600 a progressé de 0,6% à 1040 GMT, tiré par les gains des actions du secteur des voyages et des loisirs. L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a baissé de 0,08%, mais est resté proche du plus haut de plus de deux ans atteint au début de la semaine.

Les rendements obligataires de la zone euro ont baissé en France et en Italie en particulier, les investisseurs se défaisant de la prime de risque politique qu'ils avaient attachée à ces pays avant les élections législatives françaises qui avaient laissé entrevoir des gains pour l'extrême droite.

Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, la référence pour le bloc de la zone euro, a baissé de 6 points de base (pb) à 2,52%, le rendement à 10 ans de la France a baissé de 9 pb à 3,163% et le rendement à 10 ans de l'Italie a baissé de 10 pb à 3,858%.

Les rendements, qui évoluent à l'inverse des prix, ont augmenté sur les obligations européennes à la fin du mois de juin, les investisseurs craignant qu'une victoire de l'extrême droite française n'entraîne une augmentation des dépenses. Les rendements italiens ont également augmenté, les investisseurs évitant les pays à fort taux d'endettement.

Finalement, en France, une poussée surprise de la gauche a laissé le pays face à un parlement sans majorité.

À l'échelle mondiale, les spéculations sur le calendrier des baisses de taux d'intérêt ont dominé les marchés cette année, les investisseurs essayant de déterminer le moment où les décideurs politiques estiment qu'ils maîtrisent l'inflation.

Le dollar néo-zélandais a reculé mercredi après que la banque centrale a maintenu son taux d'escompte à 5,5 %, comme prévu, mais a fait part de sa confiance dans le fait que l'inflation devrait revenir dans sa fourchette cible de 1 % à 3 % au cours du second semestre.

Le kiwi a chuté d'environ 0,8 % après la décision et était en dernier lieu à 0,6071 $, alors que les traders ont fortement augmenté les paris de réduction des taux de la RBNZ plus tard dans l'année.

Les swaps impliquent maintenant plus de 30 points de base d'assouplissement en octobre, contre 16 points de base avant le résultat.

Le dollar australien, quant à lui, a augmenté de 0,9 % pour atteindre son plus haut niveau en un an par rapport au dollar néo-zélandais, le premier étant soutenu par des paris selon lesquels la prochaine modification des taux australiens pourrait être une hausse, étant donné que l'inflation s'avère tenace.

RÉVEILLEZ-MOI À LA FIN DU MOIS DE SEPTEMBRE

Les actions, qui ont sommeillé pendant la majeure partie de l'année, ont été dynamisées par les attentes croissantes d'un cycle d'assouplissement de la Fed susceptible de commencer en septembre, M. Powell ayant déclaré mardi que les États-Unis n'étaient "plus une économie en surchauffe".

Toutefois, il n'a pas donné beaucoup d'indices sur la date à laquelle ces réductions de taux pourraient intervenir.

"Si le marché du travail montre des signes de refroidissement, tant que les données sur l'inflation n'augmentent pas et restent au même niveau, cela pourrait être suffisant pour que la Fed continue à faire entendre sa voix", a déclaré Rob Carnell, responsable régional de la recherche d'ING pour l'Asie-Pacifique.

Selon l'outil FedWatch du CME, les chances d'une réduction en septembre sont passées à plus de 70 %, alors qu'elles étaient presque égales il y a un mois.

Le rapport mensuel sur l'inflation américaine, très surveillé, est attendu jeudi. Les prix à la consommation de base devraient rester stables en juin.

Les contrats à terme du S&P 500 ont gagné 0,15 %, tandis que les contrats à terme du Nasdaq se sont raffermis de 0,29 %, les titres à forte pondération tels que le fabricant de puces Nvidia et le constructeur automobile Tesla ayant progressé dans les échanges avant la mise sur le marché.

DOLLAR DITHERS

Le dollar s'est échangé près de ses plus bas niveaux en trois semaines, alors que la nature prudente des remarques de Powell a maintenu le sentiment de risque au sol.

L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres monnaies, dont l'euro et le yen, a peu varié à 105,09, après avoir augmenté d'environ 0,1 % mardi.

Par rapport au yen, le dollar a augmenté de 0,1% à 161,515, la monnaie japonaise restant sous la pression des écarts de taux d'intérêt importants entre les États-Unis et le Japon.

Mais les données de mercredi ont montré que l'inflation de gros au Japon s'est accélérée en juin alors que les baisses du yen ont poussé à la hausse le coût des importations de matières premières, maintenant les attentes du marché pour une augmentation des taux d'intérêt à court terme par la banque centrale.

La Banque du Japon a déclaré mardi que certains acteurs du marché ont demandé à la banque centrale de ralentir ses achats d'obligations à environ la moitié du rythme actuel dans le cadre d'un plan de réduction prévu ce mois-ci.

Dans le secteur des matières premières, les prix du pétrole ont été instables alors que les attentes concernant la baisse des stocks de pétrole brut et d'essence aux États-Unis la semaine dernière, ce qui est favorable aux prix, ont été confrontées à la reprise de la production dans le Golfe des États-Unis à la suite de l'ouragan Beryl.

Les contrats à terme sur le Brent ont baissé de 0,17% à 84,53 dollars le baril, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a baissé de 0,09% à 81,31 dollars le baril.

L'or a gagné 0,36% à 2 372,12 dollars l'once.