Un regard sur la journée à venir sur les marchés européens et mondiaux par Stella Qiu

Mercredi, l'Asie a été plongée dans le rouge jusqu'à présent, les nouvelles mesures américaines ayant fait monter la pression dans la guerre commerciale avec la Chine, mais au moins les pertes ont été relativement faibles par rapport aux autres jours de baisse de ces dernières semaines.

Washington a émis de nouvelles exigences en matière de licences d'exportation pour les puces d'intelligence artificielle H20 de Nvidia et MI308 d'AMD vers la Chine. Les actions de Nvidia ont chuté de 6 % après la clôture des marchés, après avoir déclaré que cette décision coûterait 5,5 milliards de dollars.

Le président Donald Trump continue de faire pression sur Pékin, qui a été exclu du revirement choquant de ses droits de douane « réciproques ». Il a maintenant ordonné une enquête sur de nouveaux droits de douane potentiels sur toutes les importations américaines de minéraux critiques, qui sont fortement orientées vers la Chine.

Un point positif est la croissance du PIB de la Chine, avec une solide croissance de 5,4 % au premier trimestre, mais les investisseurs savent qu'elle est antérieure à la hausse des droits de douane américains sur la Chine, qui a atteint le chiffre stupéfiant de 145 %.

L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a chuté de 1,3 %, mettant fin à une série de quatre jours de hausse. L'indice Hang Seng de Hong Kong a été le moins performant de la région avec une baisse de 2,3 % en raison de l'effondrement des actions technologiques.

Wall Street a également souffert, les contrats à terme du Nasdaq ayant chuté de 1,3 %. La morosité devrait se propager en Europe, les contrats à terme de l'EUROSTOXX 50 indiquant une baisse de 0,7 % à l'ouverture.

Trump affirme que la balle est dans le camp de la Chine pour un accord commercial, mais le président chinois Xi Jinping semble pour sa part être occupé à faire le tour de l'Asie du Sud-Est. Trump affirme que les deux hommes entretiennent d'excellentes relations, mais Xi ne montre aucun signe de recul.

Toute cette incertitude a alimenté la tendance haussière de l'or, qui a augmenté de 1,3 % pour atteindre un nouveau record de 3 275 dollars l'once.

Pour ce qui est de l'avenir, la Grande-Bretagne publiera les chiffres de l'inflation pour le mois de mars, les attentes étant centrées sur un nouvel assouplissement de l'inflation globale, qui passerait de 2,8 % à 2,7 %. L'inflation sous-jacente devrait également ralentir légèrement, passant de 3,5 % à 3,4 %.

Des chiffres d'inflation aussi faibles que ceux-ci donneraient à la Banque d'Angleterre la possibilité d'assouplir davantage sa politique. Les marchés tablent sur une probabilité de 80 % d'une baisse en mai.

Les investisseurs étaient moins sûrs de la réunion de politique monétaire de la Banque du Canada plus tard dans la journée, estimant à seulement 40 % les chances d'un assouplissement alors qu'une élection générale se profile à la fin du mois.

Les investisseurs se concentreront également sur les données relatives aux ventes au détail aux États-Unis et sur le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, plus tard dans la journée. Les ventes au détail en mars devraient avoir bondi de 1,3 %, mais c'est en grande partie parce que les consommateurs se sont précipités pour acheter avant l'entrée en vigueur des droits de douane.

En ce qui concerne Powell, les traders se demandent s'il fera écho au ton étonnamment conciliant adopté par son collègue, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, ou s'il restera plus équilibré. Une reprise de Waller encouragerait probablement les marchés à parier une fois de plus sur des baisses de taux agressives. Les contrats à terme impliquent actuellement un assouplissement total de la Fed de 88 points de base pour cette année.

Événements clés susceptibles d'influencer les marchés mercredi :

-- IPC britannique pour mars

-- Décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt

-- Données sur les ventes au détail aux États-Unis pour le mois de mars

-- Le président de la Fed, Jerome Powell, s'exprime sur les perspectives économiques