Une proportion croissante d'investisseurs déclare avoir l'intention de réduire la part des fonds spéculatifs dans leurs portefeuilles, selon les résultats d'une enquête réalisée par le fournisseur de données Preqin mercredi, alors que les rendements moyens de cette année ont été médiocres.

Plus d'un tiers des investisseurs, soit 35 %, ont déclaré au fournisseur de données qu'ils réduiraient la part des fonds spéculatifs dans leurs portefeuilles de 10 points de pourcentage cette année par rapport à l'année dernière, selon le rapport de Preqin basé sur les réponses de 185 investisseurs institutionnels.

Le rendement des fonds spéculatifs est estimé à 6 % pour l'année qui s'est achevée le 30 juin, selon le rapport, ce qui est inférieur à certains indices de référence. L'indice mondial des actions MSCI, qui regroupe 47 pays, a quant à lui progressé d'environ 11 % au cours de la même période. Le S&P 500 a également grimpé de 15 % au cours de la même période, principalement grâce à une poignée d'actions de méga-capitalisation telles que Nvidia.

Les fonds spéculatifs ont enregistré des résultats conformes aux attentes, selon les répondants à l'enquête. Deux tiers d'entre eux prévoyaient des rendements de 6 % à 12 % à long terme, tandis qu'un pourcentage plus faible espérait un retour sur investissement de 14 % à 16 %, voire plus, selon le rapport de Preqin.

Un peu moins de la moitié des investisseurs ont déclaré qu'ils ne modifieraient pas leur portefeuille. Parmi ceux qui prévoient d'augmenter la part des fonds spéculatifs, 68 % envisagent de reporter ces décisions jusqu'en 2025.

Les investisseurs se soucient davantage des rendements ajustés au risque, ou du fait que la performance doit être relative au niveau de risque pris par le fonds spéculatif, selon le rapport de Preqin.

Alors que 43 % des personnes interrogées estiment que les fonds spéculatifs doivent fournir des rendements élevés ajustés au risque, 16 % accordent plus d'importance aux chiffres de performance absolue.

Parmi les principales préoccupations des investisseurs figurent la volatilité des marchés boursiers, la hausse des taux d'intérêt et l'instabilité des marchés des changes.

Les investisseurs apprécient les fonds spéculatifs parce qu'ils permettent de diversifier les portefeuilles, selon les répondants à l'enquête.

Les stratégies de fonds spéculatifs privilégiées par les répondants à l'enquête pour offrir le plus d'opportunités l'année prochaine sont les fonds spéculatifs de négociation d'actions et d'obligations d'entreprise, selon le rapport.