OENEO : Gilbert Dupont a abaissé très légèrement son objectif de cours
Le 13 décembre 2017 à 15:36
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Gilbert Dupont a abaissé son objectif de cours sur Oeneo de 12 à 11,9 euros tout en réitérant sa recommandation Acheter. Le broker a légèrement ajusté ses estimations en raison d'un scénario de redressement des marges plus lent sur Piedade, le fabricant de bouchons acquis en 2015 et de l'impact des pertes de change latentes. Le bureau d'études a salué un semestre solide en rentabilité et le déploiement de la stratégie opportuniste.
Oeneo est le n° 1 mondial de la tonnellerie destinée à l'élevage de vins et le n° 2 mondial des produits de bouchage de vins. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de bouchage (70,2%) : notamment bouchons technologiques en liège pour vins tranquilles, vins effervescents et spiritueux, dans les gammes Diam et PIETEC ;
- produits de tonnellerie (29,8%) : fûts, tonneaux, cuves, foudres et produits alternatifs (poudres, copeaux et staves) commercialisés sous les marques Seguin Moreau, Boisé, Tonnellerie Millet, Fine Northern Oak et Galileo.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (28,7%), Europe (39%), Amérique (25,1%), Océanie (1,7%) et autres (5,5%).
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