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Orange : Rapport financier du 1er semestre 2021 (1,57 MB)

15/09/2021 | 17:22
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Rapport financier

du 1er semestre 2021

Le présent document constitue le rapport financier semestriel prévu par l'article L.451-1-2 du Code monétaire et financier.

Il a été déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 29 juillet 2021.

Sommaire

1.

Rapport d'activité du 1er semestre 2021

3

1.1

Vue d'ensemble

4

1.2

Analyse des résultats et des investissements du Groupe

9

1.3

Analyse par secteur opérationnel

15

1.4

Trésorerie et endettement financier des activités télécoms

32

1.5

Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS

35

1.6

Informations complémentaires

40

2.

Comptes consolidés résumés du 1er semestre 2021

43

Compte de résultat consolidé

45

Etat du résultat global consolidé

46

Etat consolidé de la situation financière

47

Tableau des variations des capitaux propres consolidés

49

Détail des variations des capitaux propres liées aux autres éléments du résultat global

50

Tableau des flux de trésorerie consolidés

51

Annexe des comptes consolidés

52

3.

Déclaration de la personne responsable

88

4.

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

89

1. Rapport d'activité

1.1 Vue d'ensemble

1.1.1Données financières et effectifs

1.1.2Synthèse des résultats du premier semestre 2021 1.1.3Faits marquants

1.1.4Information sur les tendances et principaux risques et incertitudes

1.2 Analyse des résultats et des investissements du Groupe

1.2.1Chiffre d'affaires du Groupe

  1. Chiffre d'aff aires
  2. Nombre de clients

1.2.2Résultats opérationnels du Groupe

  1. EBITDAaL du Groupe
  2. Résultat d'exploitation du Groupe

1.2.3Résultat net du Groupe 1.2.4Résultat global du Groupe 1.2.5Investissements du Groupe

  1. CAPEX économiques
  2. Licences de télécommunication

du 1er semestre 2021

4

1.3.4Entreprises

28

1.3.4.1 Chiffre d'aff aires - Entreprises

28

4

1.3.4.2 EBITDAaL - Entreprises

29

5

1.3.4.3 Résultat d'exploitation - Entreprises

29

6

1.3.4.4 CAPEX économiques - Entreprises

29

1.3.4.5 Inf ormations complémentaires - Entreprises

30

9

1.3.5Opérateurs internationaux & Services partagés

30

1.3.5.1 Chif f re d'af faires - Opérateurs internationaux & Serv ices

partagés

30

1.3.5.2 EBITDAaL - Opérateurs internationaux & Serv ices

9

partagés

30

1.3.5.3 Résultat d'exploitation - Opérateurs

9

internationaux & Serv ices partagés

31

9

1.3.5.4 CAPEX économiques - Opérateurs

internationaux & Serv ices partagés

31

11

11

1.3.6Services Financiers Mobiles

31

1.3.6.1 Activ ité opérationnelle

32

11

1.3.6.2 Actif s, passifs et f lux de trésorerie

32

12

14

14 1.4 Trésorerie et endettement financier des activités

14

télécoms

32

14

1.4.1Situation et flux de trésorerie des activités télécoms

32

15

1.4.1.1 Cash-f low organique des activ ités télécoms

32

1.4.1.2 Flux de trésorerie des activ ités télécoms

33

1.3 Analyse par secteur opérationnel

15

1.4.2Endettement financier et position de liquidité des activités

1.3.1France

19

télécoms

34

1.3.1.1 Chiffre d'aff aires - France

19

1.3.1.2 EBITDAaL - France

20

1.5

Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS35

1.3.1.3 Résultat d'exploitation - France

20

1.3.1.4 CAPEX économiques - France

20

1.5.1Données à base comparable

35

1.3.1.5 Inf ormations complémentaires - France

21

1.5.2EBITDAaL

36

1.3.2Europe

21

1.5.3eCAPEX

38

1.3.2.1 Chiffre d'aff aires - Europe

21

1.5.4EBITDAaL - eCAPEX

38

1.3.2.2 EBITDAaL - Europe

22

1.5.5Cash-flow organique des activités télécoms

38

1.3.2.3 Résultat d'exploitation - Europe

23

1.5.6Endettement financier net

39

1.3.2.4 CAPEX économiques - Europe

23

1.5.7Ratio d'endettement financier net rapporté à l'EBITDAaL des

1.3.2.5 Inf ormations complémentaires - Europe

24

activités télécoms

39

1.3.2.6 Inf ormations complémentaires - Espagne

24

1.3.3Afrique & Moyen-Orient

26

1.3.3.1 Chiffre d'aff aires - Af rique & Moy en-Orient

26

1.6

Informations complémentaires

40

1.3.3.2 EBITDAaL - Af rique & Moy en-Orient

27

1.3.3.3 Résultat d'exploitation - Af rique & Moy en-Orient

27

1.6.1Litiges et engagements contractuels non comptabilisés

40

1.3.3.4 CAPEX économiques - Af rique & Moy en-Orient

27

1.6.2Transactions avec les parties liées

40

1.3.3.5 Inf ormations complémentaires - Af rique & Moy en-Orient

28

1.6.3Evénements postérieurs à la clôture

40

1.6.4Glossaire financier

40

RAPPORT FINANCIER DU 1ER SEMESTRE 2021 / ORANGE 3

Rapport d'activité du 1er semestre 2021

1

Ce rapport contient des indications prospectives concernant Orange. Par nature, l'atteinte de ces objectifs est soumise à de nombreux risques et incertitudes susceptibles d'entraîner des différences entre les objectifs énoncés et les réalisations effectives. Les risques les plus importants sont exposés dans la section 2.1 Facteurs de risque du Document d'enregistrement universel 2020.

Les commentaires suivants sont établis sur la base des comptes consolidés en normes IFRS (International Financial Reporting Standards, voir note 2 de l'annexe aux comptes consolidés). Ces comptes ont fait l'objet d'un examen limité de la part des commissaires aux comptes. Le Groupe applique la norme IFRS 16 "Contrats de locations" depuis le 1er janvier 2019. Dans ce cadre, la décision de l'IFRS IC (IFRS Interpretations Committee) publiée en décembre 2019 et relative à la durée exécutoire des contrats a été mise en œuvre par le Groupe au 31 décembre 2020 sur l'ensemble des contrats de location entrant dans le champ d'application d e la décision finale du comité d'interprétation, avec effet rétroactif au 1er janvier 2019. Les données historiques et les données à base comparable du premier semestre 2020 ont été retraitées pour tenir compte de cette évolution. L'impact de l'application de cet te décision sur le Compte de résultat consolidé et sur le Tableau des flux de trésorerie consolidés du Groupe n'est pas significatif (voir note 2.3 de l'annexe aux comptes consolidés).

Les données à base comparable, l'EBITDA after Leases (dénommé "EBITDAaL"), les CAPEX économiques (dénommés "eCAPEX" ou "Economic CAPEX"), l'indicateur "EBIDTAaL - eCAPEX", le cash-flow organique des activités télécoms, l'endettement financier net, et le ratio d'endettement financier net rapporté à l'EBITDAaL des activités télécoms sont des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS. Pour plus d'informations sur le calcul de ces indicateurs et les raisons pour lesquelles le groupe Orange les utilise et les considère utiles pour les lecteurs, voir section 1.5 Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS et section 1.6.4 Glossaire financier.

Les données historiques (voir section 1.6.4 Glossaire financier) correspondent aux données des périodes passées telles que publiées dans les comptes consolidés de la période actuelle. Le passage des données historiques aux données à base comparable pour le premier semestre 2020 est décrit dans la section 1.5.1 Données à base comparable.

Les informations sectorielles (voir note 1 de l'annexe aux comptes consolidés) qui sont présentées dans les sections suivantes s'entendent, sauf mention contraire, avant éliminations des opérations avec les autres secteurs.

Sauf mention explicite, les données des tableaux sont présentées en millions d'euros, sans décimales. Cette présentation peut conduire, dans certains cas, à des écarts non matériels au niveau des totaux et des sous -totaux figurant dans les tableaux. Par ailleurs, les variations qui sont présentées sont calculées sur la base des données en milliers d'euros.

1.1 Vue d'ensemble

1.1.1 Données financières et effectifs

Données opérationnelles

2021

2020

2020

Var. (%)

Var. (%)

données à base

données

données à base

données

(au 30 juin, en millions d'euros)

comparable (1)

historiques

comparable (1)

historiques

Chiffre d'affaires (2)

20 867

20 553

20 769

1,5 %

0,5 %

EBITDAaL (1)

5 837

5 859

5 914

(0,4)%

(1,3)%

Activités télécoms

5 893

5 933

5 985

(0,7)%

(1,5)%

EBITDAaL / Chiffre d'affaires des activités télécoms

28,2 %

28,9 %

28,8 %

(0,6 pt)

(0,6 pt)

Services Financiers Mobiles

(56)

(75)

(72)

24,8 %

21,7 %

Résultat d'exploitation

(1 752)

2 220

2 250

na

na

Activités télécoms

(1 676)

2 309

2 337

na

na

Services Financiers Mobiles

(77)

(90)

(87)

14,8 %

11,9 %

eCAPEX (1)

3 845

3 131

3 156

22,8 %

21,9 %

Activités télécoms

3 832

3 115

3 142

23,0 %

22,0 %

eCAPEX / Chiffre d'affaires des activités télécoms

18,4 %

15,2 %

15,1 %

3,2 pt

3,2 pt

Services Financiers Mobiles

13

16

14

(18,5)%

(8,9)%

EBITDAaL - eCAPEX (1)

1 992

2 727

2 758

(27,0)%

(27,8)%

Activités télécoms

2 060

2 817

2 843

(26,9)%

(27,5)%

Services Financiers Mobiles

(69)

(91)

(86)

23,7 %

19,7 %

Licences de télécommunication

293

42

42

ns

ns

Nombre moyen d'employés (équivalent temps plein) (3)

132 153

134 085

134 085

(1,4)%

(1,4)%

Nombre d'employés (effectifs actifs fin de période) (3)

138 626

142 969

142 969

(3,0)%

(3,0)%

  1. Voir section 1.5 Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS et section 1.6.4 Glossaire financier.

(2) Chiffre d'affaires des activités télécoms. Le Produit Net Bancaire (PNB) des Services Financiers Mobiles est comptabilisé en autres produits opérationnels (voir notes 1.2 et 1.3

de l'annexe aux comptes consolidés).

(3) Voir section 1.6.4 Glossaire financier.

RAPPORT FINANCIER DU 1ER SEMESTRE 2021 / ORANGE 4

Rapport d'activité du 1er semestre 2021

1

Résultat net

2021

2020

données

(au 30 juin, en millions d'euros)

historiques

Résultat d'exploitation

(1 752)

2 250

Résultat financier

(436)

(744)

Impôts sur les sociétés

(417)

(491)

Résultat net de l'ensemble consolidé

(2 605)

1 015

Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère

(2 769)

927

Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

165

88

Cash-flow organique des activités télécoms

2021

2020

données

(au 30 juin, en millions d'euros)

historiques

Cash-flow organique des activités télécoms (1)

840

255

  1. Voir section 1.5 Indicateurs financiers non définis par les normes IFRS, section 1.6.4 Glossaire financier et note 1.7 de l'annexe aux comptes consolidés.

Endettement financier net

30 juin

31 déc.

2021

2020

données

(en millions d'euros)

historiques

Endettement financier net (1)

25 344

23 489

(1) Voir section 1.5 Indicateurs financiers

non définis par les normes IFRS, section 1.6.4 Glossaire financier et note 8.3 de l'annexe aux comptes consolidés.

L'endettement

financier net tel que défini et utilisé par Orange ne prend pas en compte les activités des Services Financiers Mobiles pour lesquelles ce concept n'est pas pertinent.

Pour plus d'informations concernant les risques relatifs à l'endettement financier du groupe Orange, voir la section 2.1.3 Risques financiers du Document d'enregistrement universel 2020.

1.1.2 Synthèse des résultats du premier semestre 2021

Le Groupe a réalisé de très bonnes performances commerciales au cours du premier se mestre 2021. Le chiffre d'affaires est en croissance sur le semestre et l'EBITDAaL en légère baisse, liée en grande partie à de moindres cofinancements reçus d'opérate urs tiers par rapport au premier semestre 2020. Le résultat net est fortement impacté par la comptabilisation d'une dépréciation d'actifs en Espagne (voir ci-dessous).

Le chiffre d'affaires s'établit à 20 867 millions d'euros au premier semestre 2021, en hausse de 0,5 % en données historiques et de 1,5 % en données à base comparable par rapport au premier semestre 2020. En données à base comparable, cette croissance est portée par les pays d'Afrique & Moyen-Orient, et dans une moindre mesure par les services aux Entreprises et par les pays d'Europe, à l'exception de l'Espagne. Cette progression est essentiellement tirée par les ventes d'équipements, après la forte baisse consta tée au premier semestre 2020, les services mobiles seuls, et les s ervices d'intégration et des technologies de l'information, portés en particulier par le cloud et la cybersécurité d'Entreprises, alors que les services aux opérateurs sont en baisse sur le semes tre, en lien notamment avec la diminution structurelle du dégroupage et de moindres cofinancements reçus des autres opérateur s en France.

L'activité commerciale affiche de très bonnes performances dans un environnement très concurrentiel et malgré les effets de la crise sanitaire qui perdurent. Ces performances sont le résultat de la stratégie du Groupe qui s'appuie sur plusieur s moteurs de croissance aujourd'hui pleinement opérationnels et qui ont commencé à porter leurs fruits. En données à base comparable, les accès mobil es progressent de 5,0 % sur un an, tirés en grande partie par les pays d'Afrique & Moyen-Orient qui, au 30 juin 2021, comptabilisent 38,2 millions de clients 4G (en hausse de 36,6 % sur un an) et 22,6 millions de clients actifs Orange Money (en progression de 15,4 %) sur un an. Les accès fixes haut débit du Groupe sont également en croissance, avec une progress ion de 5,4 % sur un an. Cette évolution est particulièrement marquée dans les pays d'Afrique & Moyen-Orient, qui affichent 1,9 million d'accès fixes haut débit au 30 juin 2021, en hausse de 29,6 % sur un an. Dans la fibre, Orange comptabilise 10,3 millions d'accès fibre au 30 juin 2021, en progression de 27,8 % sur un an. Enfin, au 30 juin 2021, les Services Financiers Mobiles comptent au total près de 1,6 million de clients en Europe et 0,6 million de clients en Afrique.

L'EBITDAaL ressort à 5 837 millions d'euros au premier semestre 2021, en baisse de 1,3 % en données historiques et de 0,4 % en données à base comparable par rapport au premier semestre 2020. L'EBITDAaL bénéficie des excellents résultats des pays d'Afrique & Moyen Orient (en hausse de 17,0 %) et des Autres pays d'Europe (en progression de 4,7 %) mais reste affecté par la forte baisse de l'Espagne (en recul de 16,2 %) et par le léger recul de la France (en baisse de 2,2 %), du fait principalement de moindres cofinancements reçus. S'agissant des activités télécoms, l'EBITDAaL s'établit à 5 893 millions d'euros, en baisse de 0,7 % en données

  • base comparable, et le ratio d'EBITDAaL des activités télécoms rapporté au chiffre d'affaires ressort à 28,2 % au premier semestre 2021, en baisse de 0,6 point en données à base comparable par rapport au premier semestre 2020.

Le résultat d'exploitation est une perte de 1 752 millions d'euros au premier semestre 2021, en baisse de de 4 002 millions d'euros en données historiques et de 3 972 millions d'euros en données à base comparable par rapport au premier semestre 2020. Cette diminution s'explique principalement par la comptabilisation d'une dépréciation de 3 702 millions d'euros de l'écart d'acquisition de

RAPPORT FINANCIER DU 1ER SEMESTRE 2021 / ORANGE 5

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

Disclaimer

Orange SA published this content on 15 September 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 15 September 2021 15:21:01 UTC.


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CA 2021 42 474 M 49 452 M -
Résultat net 2021 -1 269 M -1 478 M -
Dette nette 2021 27 719 M 32 273 M -
PER 2021 -21,1x
Rendement 2021 7,33%
Capitalisation 25 705 M 29 900 M -
VE / CA 2021 1,26x
VE / CA 2022 1,24x
Nbr Employés 138 626
Flottant 80,4%
Graphique ORANGE
Durée : Période :
Orange : Graphique analyse technique Orange | Zone bourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique ORANGE
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesHaussièreBaissièreBaissière
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DEUTSCHE TELEKOM AG9.62%90 455