L'analyste estime que les résultats de sa dernière enquête sur les spiritueux aux Etats-Unis lui donnent plus de confiance dans le portefeuille de Pernod, en particulier dans les perspectives de Jameson aux Etats-Unis.
' Au niveau du groupe, nous prévoyons une croissance organique de 11% des ventes pour l'exercice 2021 (contre un consensus de +8,7%) et une croissance organique de l'EBIT de 13% (contre un consensus de 10,9%). Nous maintenons une avance de 4% et 5% sur le consensus pour les bénéfices par action pour l'exercice 2021/2022 ' indique Goldman Sachs.
Le bureau d'analyses relève son objectif de cours à 200 E et confirme son conseil à l'achat sur la valeur.
' Les attentes en termes de volume sont en train de se modérer pour les marques de Pernod, comme pour le reste de l'industrie, ce qui n'est pas surprenant ' rajoute l'analyste.
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Pernod Ricard est le n° 2 mondial de la production et de la commercialisation de vins et de spiritueux Premium et de Prestige. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- spiritueux et champagnes de marques stratégiques internationales (63,4%) : marques Absolut (12,7 millions de caisses vendues en 2022/23), Jameson (10,7 millions), Ballantine's (8,8 millions), Chivas Regal (5,1 millions), Malibu (4,7 millions), Ricard (4,4 millions), Havana Club (4,3 millions), Beefeater (3,7 millions), Martell (2,4 millions), The Glenlivet (1,6 million), Mumm (0,6 million), Royal Salute (0,3 million) et Perrier-Jouët (0,3 million) ;
- spiritueux de marques stratégiques locales (17,7%) : marques Seagram's, Kahlua, Olmeca, Seagram's Gin, Ramazzotti, Imperial, Pastis 51, Clan Campbell, etc. ;
- spiritueux artisanaux de marques spécialités (6,2%) : marques Italicus, Lillet, Pernod, Suze, Augier, Malfy, Jefferson's, Powers, Redbreast, etc. ;
- vins stratégiques (3,9%) : marques Jacob's Creek, Kenwood, Brancott Estate, Campo Viejo, Church Road, George, St Hugo, Stoneleigh, Ysios et Wyndham ;
- autres (8,8%).
A fin juin 2023, le groupe dispose de 96 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (28,5%), Amériques (28,7%) et autres (42,8%).