PERNOD RICARD SOLIDITE DES FONDAMENTAUX DE L'ACTIVITÉ, AVEC UN RETOUR À LA CROISSANCE DANS LES TROIS PREMIERS MARCHÉS : ETATS-UNIS, CHINE ET INDE
Regulatory News:
Pernod Ricard (Paris:RI):
Chiffre d'affaires et Résultats semestriels 2020/21 Communiqué - Paris, 11 Février 2021
CHIFFRE D'AFFAIRES
Le chiffre d'affaires pour le S1 2020/21 s'élève à 4 985 M€, en décroissance interne de -3,9%(-8,9% en facial), incluant un effet de change défavorable principalement dû à l'appréciation de l'Euro par rapport au Dollar américain et aux devises émergentes.
Le chiffre d'affaires au S1 2020/21 est en déclin mais le T2 est en amélioration par rapport au T1. Les tendances sur le semestre sont les suivantes :
* Amérique : +2%,avec une bonne croissance dans la plupart des marchés domestiques, en particulier un bon dynamisme aux Etats-Unis (+5%), mais le Travel Retail en fort recul
* Asie/Reste du Monde : -6%, croissance à deux chiffres en Chine (+13%), Turquie, Corée du Sud et dans la région Pacifique, et retour à la croissance en Inde au T2 : +2% (S1 2020/21 en Inde : -6%), mais déclin de certains autres marchés asiatiques et du Travel Retaillié à la pandémie de Covid-19
* Europe :-5%, poursuite d'une très forte croissance de l'Allemagne, du Royaume-Uni, de la Russie et de la Pologne, qui ne compense toutefois pas les déclins liés au Covid-19 en Espagne, France, Irlande et pour le Travel Retail
* Le chiffre d'affaires hors Travel Retail est en croissance de +1%. Les Marques Stratégiques Internationales sont en déclin en raison de leur exposition au Travel Retailet au On-Trade, mais les Marques Specialtyaffichent une très bonne performance :
* Marques Stratégiques Internationales : -6%, croissance solide de Malibu, Jameson et The Glenlivet, mais la catégorie est affectée par son exposition au Travel Retail. Martell et le portefeuille Scotch sont en croissance dans les marchés domestiques
* Marques Stratégiques Locales : -4%,principalement dû aux Whiskies Indiens Seagram's et au Gin Seagram's en Espagne
* Marques Specialty : +22%, poursuite d'un développement très dynamique de Lillet, Malfy, Aberlour, des whiskeys américains (Jefferson's, TX, Rabbit Hole et Smooth Ambler), d'Avion et Redbreast
* Vins Stratégiques : +3%, croissance solide, principalement grâce à Campo Viejo et Brancott Estate. Pernod Ricard a gagné ou maintenu ses parts de marché dans les marchés clés, en particulier en Europe, malgré les perturbations du On-Trade. La gestion dynamique du portefeuille de marquess'est poursuivie avec l'Innovation en forte croissance (+10%).
Le chiffre d'affaires du T2 s'élève à 2 750 M€, en décroissance interne de -2,4%, mais en amélioration par rapport au T1 (-5,6%), en particulier grâce à de meilleures tendances en Chine et en Inde.
RESULTATS
Le ROC du S1 2020/21 est en décroissance interne de -2,4%, avec un taux de marge opérationnelle courant en amélioration de +51pdb en croissance interne, grâce à une gestion dynamique des ressources et un effet de phasage favorable :
* Le taux de marge brute est en déclin de -108pdb,principalement dû à :
* Un effet prix modéré, avec un nombre limité d'augmentations de prix et une base de comparaison élevée (+2% au S1 2019/20 pour les Marques Stratégiques qui bénéficiaient des augmentations de prix de Martell sur l'exercice 2018/19)
* Un mix négatif, principalement dû audéclin du Travel Retail
* Une évolution défavorable des coûtants, en raison principalement de la poursuite de la pression sur le coût de l'agave et une absorption plus faible des coûts fixes, malgré des économies liées aux initiatives d'excellence opérationnelle
* Les frais publi-promotionnels :+132pdb, grâce à des investissements ciblés, avec de fortes réductions dans les marchés et canaux de distribution où la demande reste modérée, et un effet de phasage favorable (un ratio de frais publi-promotionnels sur chiffre d'affaires d'environ 16% est attendu sur l'exercice 2020/21, avec une forte augmentation à deux chiffres au deuxième semestre)
* Les coûts de Structure : en amélioration de +27pdb, reflétant une gestion dynamique des ressources et les réorganisations de l'exercice 2019/20
* Un effet de change très défavorable sur le ROC de -155 M€, dû à la dépréciation du Dollar américain et des devises émergentes contre l'Euro. Un impact de change très défavorable est également attendu sur l'ensemble de l'exercice 2020/21. Le taux d'impôt sur les bénéfices courants du S1 2020/21 est de 23,4%, vs 24,2% sur le S1 2019/20, en raison d'une réduction du taux d'impôt en France et du mix géographique.
Le résultat net courant part du Groupe s'élève à 1 087 M€, en décroissance de -11% par rapport au S1 2019/20 et le résultat net part du Groupe s'élève à 966 M€, en décroissance faciale de -6%, en ligne avec le déclin du ROC, partiellement compensé par une réduction des charges non courantes.
Le Bénéfice Par Action s'affiche à -9%, principalement en raison de la baisse du Résultat Opérationnel Courant et de l'impact relutif lié au programme de rachat d'actions de 2019/20.
FREE CASH FLOW ET DETTE
Le Free Cash-Flow courant reste très solide et s'élève à 995 M€. Le déclin du ROC est compensé par une amélioration très significative du besoin en fonds de roulement(normalisation des stocks et des dettes fournisseurs par rapport à juin 2020, conduisant à un taux de conversion cash2 très élevé de 79%), une augmentation plus modérée des stocks stratégiqueset des capex relativement stables.
Le coût moyen de la dette est de 3,2% vs 3,7%au S1 2019/20, grâce à un refinancement réussi de la dette obligataire en Dollar américain.
La Dette nette a diminué de 443 M€vs le 30 juin 2020 et s'élève à 7 980 M€. Le ratio Dette nette/EBITDA à taux moyen est de 3,43au 31 décembre 2020.
SUSTAINABILITY & RESPONSIBILITY
Pernod Ricard continue de déployer sa feuille de route Sustainability & Responsability2030, avec des progrès sur les quatre grands domaines d'action (Préserver nos terroirs, Valoriser l'humain, Produire circulaire, Être responsable). Des résultats importants ont notamment été obtenus sur les emballages et déchets : dès juin 2021, le Groupe mettra fin à l'utilisation des objets promotionnels points de vente en plastique à usage unique.
A cette occasion, Alexandre Ricard, Président-Directeur Général, déclare :
" Le retour à la croissance de nos trois premiers marchés est particulièrement encourageant. Le premier semestre 2020/21 démontre la résilience long-terme et la solidité des fondamentaux de notre modèle.
Malgré un environnement volatil et incertain, avec des perturbations dans le On-trade et un ralentissement durable dans le Travel Retail,nous attendons une croissance interne du chiffre d'affaires pour l'exercice 2020/21, grâce notamment au dynamisme de nos trois premiers marchés, les Etats-Unis, la Chine et l'Inde.
Nous poursuivrons la mise en œuvre de notre stratégie, notamment en accélérant notre transformation digitale, tout en assurant une gestion dynamique des ressources. Grâce à nos fondamentaux robustes, nos équipes et notre portefeuille de marques, je suis convaincu que Pernod Ricard sortira de la crise renforcé.
Je voudrais à cette occasion saluer nos collaborateurs, dont l'engagement et la performance sont exemplaires dans cette période très difficile, et exprimer mon soutien à nos partenaires du On-Trade et du Travel Retail, qui continuent à être affectés par la pandémie. "
Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les chiffres peuvent faire l'objet d'arrondis.
Une présentation détaillée du chiffre d'affaires et des résultats du S1 2020/21 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com
Les procédures d'examen limité sur les comptes consolidés semestriels condensés ont été effectuées par les Commissaires aux comptes. Le rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle est en cours d'émission.
Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS
Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.
Croissance interne
La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que des acquisitions et cessions.
L'impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.
Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l'exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l'exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.
Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d'agence a été cédé ou résilié, sur l'exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l'exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l'exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l'exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.
Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.
Résultat opérationnel courant
Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants.
A propos de Pernod Ricard
Pernod Ricard est le n° 2 mondial des Vins et Spiritueux, avec un chiffre d'affaires consolidé de 8 448 millions d'euros en FY20. Né en 1975 du rapprochement de Ricard et Pernod, le Groupe s'est développé tant par croissance interne que par acquisitions : Seagram (2001), Allied Domecq (2005) et Vin&Sprit (2008). Pernod Ricard, qui possède 16 marques dans le top 100 des marques de spiritueux, dispose de l'un des portefeuilles les plus prestigieux du secteur avec notamment la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine's, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l'Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu, les champagnes Mumm et Perrier-Jouët ainsi que les vins Jacob's Creek, Brancott Estate, Campo Viejo et Kenwood. Les marques de Pernod Ricard sont distribuées dans plus de 160 marchés dont 73 par ses propres forces de vente. L'organisation décentralisée du groupe permet à ses 19 000 employés d'agir en tant qu'ambassadeurs de sa vision de " Créateurs de Convivialité ". Réaffirmée par son plan stratégique " Transform and Accelerate " déployé en 2018, la stratégie de Pernod Ricard se concentre sur les investissements à long terme et une croissance profitable pour toutes ses parties prenantes. Le groupe reste fidèle à ses trois valeurs fondatrices : l'esprit entrepreneur, la confiance mutuelle et l'éthique, comme illustré par notre feuille de route à 2030 Sustainability & Responsibility, " nous préservons pour partager " en accord avec les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies. En reconnaissance de son engagement constant en faveur du développement durable et la consommation responsable, Pernod Ricard a reçu la médaille d'or d'Ecovadis. Pernod Ricard est également une entreprise membre du LEAD Global Compact des Nations Unies.
Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie des indices CAC 40 et EuroStoxx 50.
Annexes
Marchés émergents
Asie-Reste du Monde Amérique Europe
Afrique du Sud Liban Argentine Albanie
Algérie Madagascar Bolivie Arménie
Angola Malaisie Brésil Azerbaidjan
Cambodge Maroc Caraïbes Biélorussie
Cameroun Mongolie Chili Bosnie
Chine Mozambique Colombie Bulgarie
Congo Namibie Costa Rica Croatie
Côte d'Ivoire Nigéria Cuba Géorgie
Egypte Philippines Equateur Hongrie
Ethiopie Sénégal Guatemala Kazakhstan
Gabon Sri Lanka Honduras Kosovo
Ghana Syrie Mexique Lettonie
Golfe Persique Tanzanie Panama Lituanie
Inde Thaïlande Paraguay Macédoine
Indonésie Tunisie Pérou Moldavie
Irak Turquie Porto Rico Monténégro
Jordanie Ouganda République Dominicaine Pologne
Kenya Vietnam Uruguay Roumanie
Laos Zambie Venezuela Russie
Serbie
Ukraine
Croissance interne des Marques Stratégiques Internationales
Volumes Croissance Dont Dont
S1 interne du volumes effetmix-prix
2020/21 chiffre
d'affaires
S12020/21
(en
millions
de caisses
de 9
litres)
Absolut 5.6 -12% -11% -1%
Chivas Regal 2.1 -16% -20% 4%
Ballantine's 4.2 -12% -5% -7%
Ricard 2.3 -5% -4% -1%
Jameson 4.7 3% 2% 1%
Havana Club 2.4 -9% -2% -6%
Malibu 2.5 26% 26% 0%
Beefeater 1.6 -20% -20% 0%
Martell 1.5 -3% -6% 3%
The Glenlivet 0.7 2% 0% 2%
Royal Salute 0.1 -28% -32% 5%
Mumm 0.5 -5% -2% -3%
Perrier-Jouët 0.2 -19% -17% -2%
Marques 28.3 -6% -5% -1%
Stratégiques
Internationales
Chiffre d'affaires par période et par Région
Chiffre Semestre Semestre Variation Croissance Effet Effet
d'affaires(en 1 2019/20 1 2020/21 interne périmètre devises
millions
d'euros)
Amérique 1,461 26.7% 1,402 28.1% (59) -4% 22 2% 47 3% (128) -9%
Asie / Reste 2,415 44.1% 2,127 42.7% (288) -12% (148) -6% 1 0% (140) -6%
du Monde
Europe 1,598 29.2% 1,456 29.2% (142) -9% (83) -5% (8) 0% (52) -3%
Monde 5,474 100.0% 4,985 100.0% (489) -9% (209) -4% 40 1% (320) -6%
Chiffre Trimestre Trimestre Variation Croissance Effet Effet
d'affaires(en 2 2019/20 2 2020/21 interne périmètre devises
millions
d'euros)
Amérique 788 26.3% 729 26.5% (59) -7% (10) -1% 27 3% (76) -10%
Asie / Reste 1,299 43.4% 1,209 44.0% (90) -7% (11) -1% 0 0% (79) -6%
du Monde
Europe 904 30.2% 811 29.5% (93) -10% (50) -6% (5) -1% (37) -4%
Monde 2,991 100.0% 2,750 100.0% (241) -8% (71) -2% 22 1% (192) -6%
Chiffre Trimestre Trimestre Variation Croissance Effet Effet
d'affaires(en 1 2019/20 1 2020/21 interne périmètre devises
millions
d'euros)
Amérique 674 27.1% 673 30.1% (0) 0% 32 5% 20 3% (52) -8%
Asie / Reste 1,116 44.9% 918 41.0% (198) -18% (138) -12% 1 0% (61) -5%
du Monde
Europe 694 27.9% 645 28.8% (49) -7% (32) -5% (2) 0% (14) -2%
Monde 2,483 100.0% 2,236 100.0% (248) -10% (138) -6% 18 1% (128) -5%
Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe
Compte de résultat consolidé synthétique
(En millions d'euros) S1 2019/20 S1 2020/21 Variation Chiffre d'affaires 5,474 4,985 -9% Marge brute après coûts logistiques 3,419 3,021 -12% Frais publi-promotionnels (842) (706) -16% Contribution après frais publi- promotionnels 2,577 2,315 -10% Frais de structure (789) (721) -9% Résultat opérationnel courant 1,788 1,595 -11% Résultat financier courant (164) (151) -8% Impôt sur les bénéfices courants (392) (337) -14% Résultat net des activités abandonnées, (15) (20) 30% participations ne donnant pas le contrôle et quote-part du résultat net des entreprises associées Résultat net courant part du Groupe 1,216 1,087 -11% Autres produits et charges opérationnels (152) (61) NA Résultat financier non courant (1) (103) NA Impôt sur les bénéfices non courants (31) 44 NA Résultat net part du Groupe 1,032 966 -6% Participations ne donnant pas le contrôle 14 18 26% Résultat net 1,046 984 -6%
Résultat opérationnel courant par région
Monde
(en millions S1 2019/20 S1 2020/21 Variation Croissance Effet Effet
d'euros) interne périmètre devises
CA HDT 5,474 100.0% 4,985 100.0% (489) -9% (209) -4% 40 1% (320) -6%
Marge brute après 3,419 62.5% 3,021 60.6% (398) -12% (188) -5% 17 0% (227) -7%
coûts logistiques
Frais (842) 15.4% (706) 14.2% 136 -16% 101 -12% (5) 1% 40 -5%
publi-promotionnels
Contribution après 2,577 47.1% 2,315 46.4% (261) -10% (87) -3% 12 0% (187) -7%
PP
Résultat 1,788 32.7% 1,595 32.0% (193) -11% (42) -2% 4 0% (155) -9%
opérationnel
courant
Amérique
(en millions S1 2019/20 S1 2020/21 Variation Croissance Effet Effet
d'euros) interne périmètre devises
CA HDT 1,461 100.0% 1,402 100.0% (59) -4% 22 2% 47 3% (128) -9%
Marge brute après 986 67.5% 909 64.8% (77) -8% 3 0% 22 2% (103) -10%
coûts logistiques
Frais (285) 19.5% (250) 17.8% 35 -12% 18 -6% (4) 2% 21 -8%
publi-promotionnels
Contribution après 701 48.0% 659 47.0% (43) -6% 21 3% 18 3% (81) -12%
PP
Résultat 486 33.3% 459 32.7% (27) -6% 27 5% 11 2% (65) -13%
opérationnel
courant
Asie / Reste du
Monde
(en millions S1 2019/20 S1 2020/21 Variation Croissance Effet Effet
d'euros) interne périmètre devises
CA HDT 2,415 100.0% 2,127 100.0% (288) -12% (148) -6% 1 0% (140) -6%
Marge brute après 1,442 59.7% 1,232 57.9% (211) -15% (120) -8% (3) 0% (87) -6%
coûts logistiques
Frais (341) 14.1% (291) 13.7% 50 -15% 35 -10% 0 0% 15 -4%
publi-promotionnels
Contribution après 1,101 45.6% 940 44.2% (161) -15% (86) -8% (3) 0% (72) -7%
PP
Résultat 833 34.5% 674 31.7% (159) -19% (95) -11% (4) 0% (60) -7%
opérationnel
courant
Europe
(en millions S1 2019/20 S1 2020/21 Variation Croissance Effet Effet
d'euros) interne périmètre devises
CA HDT 1,598 100.0% 1,456 100.0% (142) -9% (83) -5% (8) 0% (52) -3%
Marge brute après 991 62.0% 881 60.5% (110) -11% (71) -7% (2) 0% (37) -4%
coûts logistiques
Frais (216) 13.5% (164) 11.3% 52 -24% 49 -23% (1) 0% 3 -2%
publi-promotionnels
Contribution après 775 48.5% 717 49.2% (58) -7% (22) -3% (2) 0% (34) -4%
PP
Résultat 468 29.3% 461 31.7% (7) -1% 26 5% (3) -1% (30) -6%
opérationnel
courant
Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe
Effet devises
Effet devisesSemestre 1 2020/21(en Evolution des taux moyens Sur le Sur le
millions d'euros) chiffre ROC
d'affaires
S1 S1 %
2019/20 2020/21
Dollar américain USD 1.11 1.18 6.5% (79) (40)
Rouble russe RUB 71.19 88.61 24.5% (33) (24)
Livre turque TRL 6.36 8.94 40.5% (20) (20)
Roupie indienne INR 78.59 87.48 11.3% (59) (18)
Yuan chinois CNY 7.80 7.99 2.5% (17) (12)
Livre sterling GBP 0.88 0.90 2.6% (5) 4
Autres devises (106) (46)
Total (320) (155)
Sensibilité du résultat et de la dette à la parité EUR/USD
Impact estimé d'une appréciation de 1% de l'USD
Impact sur le compte de résultat(1) M€
Résultat opérationnel courant +10
Frais financiers (2)
Résultat courant avant impôts +9
Impact sur le bilan M€
Augmentation/(diminution) de la dette nette +38
(1) Effet année pleine
Bilan
Actif 30/06/2020 12/31/2020 (En millions d'euros) (En valeurs nettes) Actifs non courants Immobilisations incorporelles et goodwill 16,576 15,953 Immobilisations corporelles et autres actifs 3,699 3,867 Actifs d'impôt différé 1,678 1,578 Actifs non courants 21,953 21,398 Actifs courants Stocks et en-cours 6,167 6,139 dont en-cours de biens vieillis 5,084 5,135 dont en-cours de biens non vieillis 76 72 dont autres stocks 1,006 932 Créances clients (*) 906 1,829 dont créances d'exploitation 862 1,758 dont autres créances d'exploitation 44 70 Autres actifs courants 323 299 dont actifs courants d'exploitation 317 293 dont actifs courants d'immobilisation 6 5 Actif d'impôt exigible 142 133 Trésorerie, équivalents de trésorerie et dérivés courants 1,947 1,964 Actifs courants 9,485 10,363 Actifs destinés à être cédés 87 11 Total actifs 31,525 31,772 (*) après cessions de créances de : 513 750 Passif 30/06/2020 12/31/2020 (En millions d'euros) Capitaux propres Groupe 13,968 14,435 Participations ne donnant pas le contrôle 243 244 dont résultat tiers 21 18 Capitaux propres 14,211 14,679 Provisions non courantes et passifs d'impôt différé 3,511 3,424 Emprunts obligataires part non courante 8,599 8,680 Dettes locatives non courantes 433 409 Dettes financières et dérivés non courants 192 82 Total passifs non courants 12,735 12,595 Provisions courantes 222 187 Dettes fournisseurs 1,877 2,345 Autres passifs courants 1,016 753 dont passifs courants d'exploitation 633 704 dont passifs courants d'immobilisation et autres 383 49 Passif d'impôt exigible 232 349 Emprunts obligataires part courante 723 237 Dettes locatives courantes 88 103 Dettes financières et dérivés courants 404 523 Total passifs courants 4,563 4,497 Passifs destinés à être cédés 16 0 Total passifs 31,525 31,772
Analyse du besoin en fonds de roulement
(En millions d'euros) Juin 2019 Décembre2019 Juin Décembre2020 S1 S1
2020 2019/20 2020/21
variation variation
de BFR* de BFR*
En-cours de biens 4,788 5,047 5,084 5,135 123 67
vieillis
Avances fournisseurs 12 13 19 10 1 (8)
pour biens vieillis
Dettes fournisseurs (105) (182) (108) (161) (77) (47)
associées
En-cours de biens 4,695 4,878 4,995 4,984 47 11
vieillis nets des
fournisseurs et des
avances
Créances clients avant 1,842 2,928 1,375 2,508 1,070 1,173
affacturage/titrisation
Avances clients (24) (17) (38) (18) 7 19
Autres actifs courants 338 340 343 354 (20) 27
Autres stocks 889 923 1,006 932 15 (62)
En-cours de biens non 79 76 76 72 (3) (2)
vieillis
Dettes fournisseurs et (2,717) (2,951) (2,364) (2,870) (206) (554)
autres
Besoin Opérationnel en 405 1,299 398 978 864 601
Fonds de Roulement Brut
Créances clients (674) (827) (513) (750) (143) (246)
affacturées/titrisées
Besoin Opérationnel en (269) 472 (115) 227 721 355
Fonds de Roulement Net
Besoin en Fonds de 4,427 5,350 4,879 5,211 768 366
Roulement
* aux taux de change Dont variation courante 763 350
moyens
Dont variation non courante 5 16
Dette Nette
(En millions d'euros) 30/06/2020 12/31/2020 Courant Non courant Total Courant Non courant Total Emprunts obligataires 723 8,599 9,322 237 8,680 8,917 Crédit syndiqué - - - - - - Billets de trésorerie 299 - 299 232 - 232 Autres emprunts et 81 192 273 275 82 357 dettes financières Autres passifs 380 192 572 507 82 589 financiers ENDETTEMENT FINANCIER 1,103 8,791 9,894 744 8,762 9,506 BRUT Instruments dérivés (3) (40) (44) - (30) (30) actifs en couverture de juste valeur Instruments dérivés - - - - - - passifs en couverture de juste valeur Instruments dérivés (3) (40) (44) - (30) (30) en couverture de juste valeur Instruments dérivés - (13) (13) - (53) (53) actifs en couverture d'investissement net Instruments dérivés - - - - - - passifs en couverture d'investissement net Instruments dérivés - (13) (13) - (53) (53) en couverture d'investissement net ENDETTEMENT FINANCIER 1,100 8,737 9,837 744 8,679 9,423 APRES COUVERTURES Trésorerie et (1,935) - (1,935) (1,955) - (1,955) équivalents de trésorerie ENDETTEMENT FINANCIER (835) 8,737 7,902 (1,212) 8,679 7,468 NET HORS DETTES LOCATIVES Dettes locatives 88 433 522 103 409 513 ENDETTEMENT FINANCIER (747) 9,171 8,424 (1,108) 9,089 7,980 NET
Variation de la dette
(En millions d'euros) 12/31/2019 12/31/2020 Résultat opérationnel 1,636 1,534 Dotations aux amortissements d'immobilisations 174 179 Variation nette des pertes de valeur sur goodwill et 8 6 immobilisations corporelles et incorporelles Variation nette des provisions 75 (31) Variations de juste valeur des dérivés commerciaux, (3) (5) actifs biologiques et investissements Résultat des cessions d'actifs (7) 2 Charges liées aux plans de stocks options 21 15 Capacité d'autofinancement avant intérêts financiers et 1,903 1,699 impôts Diminution / (augmentation) du besoin en fonds de (768) (364) roulement Intérêts financiers et impôts nets versés (401) (347) Acquisitions nettes d'immobilisations non financières (164) (153) et autres Free Cash Flow 570 835 dont Free Cash Flow courant 627 995 Acquisitions nettes d'immobilisations financières et (540) (33) d'activités et autres Dividendes et acomptes versés (843) (699) (Acquisition) / cession de titres d'auto-contrôle et (228) (25) autres Diminution / (augmentation) de l'endettement (avant (1,041) 78 effet devises) Incidence des écarts de conversion (36) 406 Effet non cash sur les dettes locatives (531) (40) Diminution / (augmentation) de l'endettement (après (1,608) 443 effet devises et effet non cash sur dettes locatives) Endettement net à l'ouverture de l'exercice (6,620) (8,424) Endettement net à la clôture de l'exercice (8,228) (7,980)
Maturité de la dette au 31 décembre 2020
Mds €
[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]
Solide position de liquidité de 5,3 Mds€au 31 Décembre 2020, dont 3,4 Mds€ de lignes de crédit non tirées
Dette brute après couvertures au 31 Décembre 2020 (hors dettes locatives) :
* 5% variable et 95% fixe
* EUR à 58% et USD à 41% Maturité 20/21 incluant US$201m remboursés le 26 janvier 2021
Détail des emprunts obligataires au 31 décembre 2020
Devise Nominal Coupon Date d'émission Date d'échéance
EUR 500 M€ 1,875% 9/28/2015 9/28/2023
1 500 M€ dont:
500 M€ 0.000% 10/24/2019 10/24/2023
500 M€ 0.500% 10/24/2027
500 M€ 0.875% 10/24/2031
650 M€ 2,125% 9/29/2014 9/27/2024
1 500 M€ dont: 4/1/2020
750 M€ 1.125% 4/7/2025
750 M€ 1.750% 4/8/2030
500 M€ dont: 4/27/2020
250 M€ 1.125% 4/7/2025
250 M€ 1.750% 4/8/2030
600 M€ 1,500% 5/17/2016 5/18/2026
USD 201 M$ Libor 6mois + marge 1/26/2016 1/26/2021
1 650 M$ dont : 1/12/2012
800 M$ 4,250% 7/15/2022
850 M$ 5,500% 1/15/2042
600 M$ 3,250% 6/8/2016 6/8/2026
2 000 M$ dont:
600 M$ 1.250% 10/1/2020 4/1/2028
900 M$ 1.625% 4/1/2031
500 M$ 2.750% 10/1/2050
Note: US$201m remboursés le 26 janvier 2021
Evolution du ratio Dette nette / EBITDA
Taux de clôture Taux moyen(1) Taux EUR/USD: Juin 2019/20 -> December 2020/21 1,12 -> 1,23 1,11 -> 1,14 Ratio au 30/06/2020 3.2 3.2 EBITDA & cash génération de cash hors effets 0.0 0.0 périmètre(2)et change Effets périmètre(2)et change 0.1 0.2 Ratio au 31/12/2020 3.3 3,4 (3) (1) Taux moyen des douze derniers mois de la clôture (2) y compris l'impact de l'IFRS16 (3) Le ratio Dette nette / EBITDA du crédit syndiqué retraité de l'IFRS 16 est de 3,3
Bénéfice Par Action (BPA) après dilution
(x 1 000) S1 2019/20 S1 2020/21 Nombre d'actions en circulation à la clôture 265,422 261,877 Nombre moyen d'actions pondéré (pro rata temporis) 265,422 262,315 Nombre moyen d'actions auto-détenues (pro rata (1,462) (1,654) temporis) Effet dilutif des stock options et actions de 1,303 816 performance Nombre d'actions pour le calcul du BPA après dilution 265,263 261,478 (M€) et (€/action) S1 2019/20 S1 2020/21 faciale ? Résultat net courant part du Groupe 1,216 1,087 -10.6% Résultat net courant part du Groupe par action 4.58 4.16 -9.3% dilué
Prochaines communications
Date1 Evènement
9 Mars 2021, 15:00 CET Conférence téléphonique Amérique du Nord
22 Avril 2021, 9:00 CET Chiffre d'Affaires T3 2020/21
25 Mai 2021, 15:00 CET Conférence téléphonique "Sustainability &
Responsibility"
22 Juin 2021 Conférence téléphonique Asie
1. Ces dates sont indicatives et susceptibles de changer
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1ROC: Résultat Opérationnel Courant
2Cash Flow opérationnel courant / ROC
3Basé sur un taux moyen EUR/USD : 1,14 sur l'année calendaire 2020
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