PERNOD RICARD a c. 6 mds€ et c. 2 mds€ respectivement
Regulatory News:
Pernod Ricard (Paris:RI):
Communiqué - Paris, 10 Février 2022
CHIFFRE D'AFFAIRES
Le chiffre d'affaires pour le S1 2021/22 s'élève à 5 959 M€, en croissance interne de +17%(+20% en facial), incluant un effet de change favorable principalement dû à l'appréciation du dollar américain et du yuan chinois par rapport à l'euro.
Le chiffre d'affaires S1 2021/22 est en croissance dans toutes les régions:
* Amérique : +14%,croissance très dynamique dans la région, en particulier aux Etats-Unis, au Brésil et dans le Travel Retail
* Asie/Reste du Monde : +16%, excellentecroissance tirée par la Chine, l'Inde et la Turquie
* Europe :+21%, croissance exceptionnelle dans l'ensemble de la zone, avec un rebond notamment en Espagne, en France, dans le Travel Retailet poursuite d'une solide dynamique en Europe de l'Est. La croissance des Marques Stratégiques Internationales et des Marques Specialty génère un fort effet prix/mix:
* Marques Stratégiques Internationales : +19%, rebond généraliséavec une forte progression pour l'ensemble des marques, notamment Jameson, Martell, Ballantine's, Absolut et Chivas Regal, toutes en croissance à deux chiffres
* Marques Stratégiques Locales : +14%,progression principalement due au rebond des whiskies indiens Seagram's
* Marques Specialty : +21%, poursuite du dynamismedes whiskies américains, de Malfy, Monkey 47, Redbreast, Lillet et du portefeuille agave
* Vins Stratégiques : -6%, premier semestre mitigé, en raison principalement d'une baisse de la récolte en Nouvelle-Zélande. L'effet prix/mix sur les Marques Stratégiques est fort, +6%.
Les innovations sont en très forte croissance, à +43%.
Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'établit à 3 242 M€, en croissance interne de +14%,moins importante qu'au premier trimestre (+20%), en raison d'une base de comparaison plus élevée dans certains marchés.
RESULTATS
Le ROC du S1 2021/22 s'établit à 1 998 M€, en croissance interne de +22%, avec un taux de marge opérationnelle courante en amélioration de +147pdb :
* Le taux de marge brute est en hausse de +39pdb,principalement due à :
* Un fort effet prix dans l'ensemble des régions et des économies générées par l'excellence opérationnelle
* qui viennent plus que compenser des pressions inflationnistes sur les coûtants notamment sur les coûts logistiques et sur les matières premières
* Un effet de décalage des frais publi-promotionnels. Une accélération des dépenses est prévue au second semestre, avec un ratio de frais publi-promotionnels/chiffre d'affaires d'environ 16% sur l'exercice 2021/22
* Les frais de structure en augmentation pour accompagner la croissance et la transformation, notamment digitale du Groupe
* Un effet de change favorable sur le ROC de +39 M€,dû à l'appréciation du dollar américain et du yuan chinois par rapport à l'euro, compensant une dépréciation significative de la livre turque. Le résultat net courant part du Groupe s'élève à 1 438 M€, en croissance faciale de +32%par rapport au S1 2020/21. Le résultat net part du Groupe s'élève à 1 390 M€, en croissance faciale de +44%, reflétant une augmentation du Résultat Opérationnel Courant, une réduction des charges financières et des charges non courantes ainsi qu'une hausse de la charge d'impôt.
La croissance faciale du Bénéfice Par Action est excellente et s'affiche à +33% par rapport à l'exercice précédent, en raison principalement de la hausse du Résultat Opérationnel Courant et de l'impact relutif lié au programme de rachat d'actions en cours sur l'exercice.
FREE CASH-FLOW ET DETTE
Excellente conversion cash au premier semestre avec un Free Cash-Flow courant de 1 383M€, en croissance de +39%. La génération cashest soutenue par la forte croissance du Résultat Opérationnel Courant. Le besoin en fonds de roulement reflète la saisonnalité et la croissance de l'activité.
Le coût moyen de la dette est de 2,2% vs 3,2% au S1 2020/21, grâce aux refinancements réussis de la dette obligataire.
La Dette nette a augmenté de 471 M€vs le 30 juin 2021 et s'élève à 7 923 M€. Le ratio Dette nette/EBITDA à taux moyen est de 2,43au 31 décembre 2021.
PERSPECTIVES
Dans un environnement toujours volatil, avec des perturbations potentielles liées au Covid-19, Pernod Ricard prévoit pour l'exercice 2021/2022 :
La poursuite d'une forte dynamique des ventes avec une croissance diversifiée dans les régions, alimentée par le rebond du On-Trade, la résilience du Off-Tradeet la reprise progressive du Travel Retail
Une amélioration du taux de la marge opérationnelle courant reflétant le dynamisme des ventes, à un rythme plus modéré qu'au cours du premier semestre, avec une augmentation des investissements destinés à soutenir la dynamique de croissance
La poursuite de la mise en œuvre du plan stratégiqueTransform & Accelerate, notamment la transformation digitalequi fera de Pernod Ricard une" plateforme de convivialité "
Une forte génération cash,tout en augmentant les investissements dans les CAPEX et les stocks stratégiques
Une accélération du programme de rachat d'actions, avec environ 250 M€ additionnels (soit un total d'environ 750 M€ pour l'ensemble de l'exercice 2021/2022)
A cette occasion, Alexandre Ricard, Président-Directeur Général, déclare :
" La mise en oeuvre de notre stratégie Transform & Acceleratedélivre une excellente performance d'ensemble au premier semestre, avec des gains de parts de marché pour nos marques dans la plupart des pays ainsi qu'une croissance forte dans tous nos marchés Must-Win. Je souhaite saluer l'engagement et la performance de nos équipes à travers le monde, qui ont accompli sans relâche un travail remarquable, dans un environnement encore largement perturbé sur de nombreux fronts par la crise du Covid.
Malgré un environnement encore volatil, nous prévoyons pour l'exercice 2021/2022 une très bonne croissance des ventes dans toutes les régions, avec une poursuite du rebond du On-Trade, une résilience du Off-tradeet une reprise progressive du Travel Retail. Nous augmentons nos investissements pour soutenir la dynamique de croissance.
Nous maintenons notre cap stratégique, poursuivons le déploiement de notre feuille de route Sustainability and Responsibilityet accélérons notre transformation digitale. Ces très bons résultats, obtenus grâce à nos équipes, à de solides fondamentaux et à notre portefeuille de marques, nous permettent de sortir renforcés de la crise. "
Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les chiffres peuvent faire l'objet d'arrondis.
Une présentation détaillée du chiffre d'affaires et des résultats du S1 2021/22 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com
Les procédures d'examen limité sur les comptes consolidés semestriels condensés ont été effectuées par les Commissaires aux comptes. Le rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle est en cours d'émission.
Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS
Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.
Croissance interne
La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que des acquisitions et cessions.
L'impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.
Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l'exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l'exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.
Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d'agence a été cédé ou résilié, sur l'exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l'exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l'exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l'exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.
Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.
Résultat opérationnel courant
Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants.
A propos de Pernod Ricard
Pernod Ricard est le n° 2 mondial des Vins et Spiritueux, avec un chiffre d'affaires consolidé de 8 824 millions d'euros en 2020/21. Le Groupe, qui possède 16 des 100 premières marques de spiritueux, dispose de l'un des portefeuilles les plus prestigieux et les plus diversifiés du secteur avec plus de 240 marques premiums distribuées dans plus de 160 marchés. Le portefeuille de Pernod Ricard comprend notamment la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine's, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l'Irish Whiskey irlandais Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu, les champagnes Mumm et Perrier-Jouët ainsi que les vins Jacob's Creek, Néo-Zélandais, Campo Viejo, Mumm Sparkling et Kenwood. La stratégie de long terme de Pernod Ricard se concentre sur l'investissement dans une croissance durable et profitable pour toutes les parties prenantes du Groupe, en restant fidèle à ses valeurs fondatrices : l'esprit entrepreneurial, la confiance mutuelle et l'éthique. L'organisation décentralisée de Pernod Ricard permet à ses 18 500 employés d'agir en tant qu'ambassadeurs de leur mission, celle d'être des " Créateurs de Convivialité ". La feuille de route RSE 2030 du Groupe, " Préserver pour partager ", est intégrée dans toutes ses activités, du terroir au comptoir, et Pernod Ricard est membre du LEAD Global Compact des Nations Unies. Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie des indices CAC 40 et EuroStoxx 50.
Annexes
Marchés émergents
Asie-Reste du Monde Amérique Europe
Afrique du Sud Liban Argentine Albanie
Algérie Madagascar Bolivie Arménie
Angola Malaisie Brésil Azerbaidjan
Cambodge Maroc Caraïbes Biélorussie
Cameroun Mongolie Chili Bosnie
Chine Mozambique Colombie Bulgarie
Congo Namibie Costa Rica Croatie
Côte d'Ivoire Nigéria Cuba Géorgie
Egypte Philippines Equateur Hongrie
Ethiopie Sénégal Guatemala Kazakhstan
Gabon Sri Lanka Honduras Kosovo
Ghana Syrie Mexique Lettonie
Golfe Persique Tanzanie Panama Lituanie
Inde Thaïlande Paraguay Macédoine
Indonésie Tunisie Pérou Moldavie
Irak Turquie Porto Rico Monténégro
Jordanie Ouganda République Dominicaine Pologne
Kenya Vietnam Uruguay Roumanie
Laos Zambie Venezuela Russie
Serbie
Ukraine
Croissance interne des Marques Stratégiques Internationales
Volumes S1 Croissance Dont Dont
2021/22 interne du volumes prix et
chiffre mix
d'affaires S1
2021/22
(en millions
de
caisses de 9
litres)
Absolut 6.9 +23% +22% +1%
Chivas Regal 2.6 +23% +25% (2)%
Ballantine's 5.3 +29% +25% +4%
Ricard 2.4 +2% +5% (3)%
Jameson 5.8 +22% +22% +0%
Havana Club 2.4 +12% (1)% +12%
Malibu 2.6 +9% +5% +4%
Beefeater 2.0 +31% +27% +4%
Martell 1.7 +11% +14% (3)%
The Glenlivet 0.9 +21% +16% +5%
Royal Salute 0.1 +41% +40% +1%
Mumm 0.6 +24% +18% +6%
Perrier-Jouët 0.2 +51% +38% +13%
Marques Stratégiques 33.3 +19% +18% +2%
Internationales
Chiffre d'affaires par période et par Région
Chiffre S1 2020/2021 S1 2021/2022 Variation Croissance Effet Effet
d'affaires interne périmètre devises
(en
millions
d'euros)
Europe 1,456 29.2% 1,797 30.2% +341 +23% +300 +21% +19 +1% +22 +2%
Amérique 1,402 28.1% 1,638 27.5% +235 +17% +196 +14% +17 +1% +22 +2%
Asie / 2,127 42.7% 2,524 42.4% +397 +19% +338 +16% +0 +0% +60 +3%
Reste du
Monde
Monde 4,985 100.0% 5,959 100.0% +974 +20% +834 +17% +36 +1% +104 +2%
Chiffre T2 2020/2021 T2 2021/2022 Variation Croissance Effet Effet
d'affaires interne périmètre devises
(en
millions
d'euros)
Europe 811 29.5% 1,005 31.0% +193 +24% +156 +19% +19 +2% +19 +2%
Amérique 729 26.5% 864 26.7% +135 +19% +107 +15% +0 +0% +28 +4%
Asie / 1,209 44.0% 1,373 42.3% +163 +13% +122 +10% +0 +0% +41 +3%
Reste du
Monde
Monde 2,750 100.0% 3,242 100.0% +492 +18% +386 +14% +19 +1% +87 +3%
Chiffre T1 2020/2021 T1 2021/2022 Variation Croissance Effet Effet
d'affaires interne périmètre devises
(en
millions
d'euros)
Europe 645 28.8% 793 29.2% +148 +23% +144 +22% +0 +0% +4 +1%
Amérique 673 30.1% 773 28.5% +100 +15% +89 +13% +17 +3% (6) (1)%
Asie / 918 41.0% 1,152 42.4% +234 +26% +215 +23% +0 +0% +19 +2%
Reste du
Monde
Monde 2,236 100.0% 2,718 100.0% +482 +22% +448 +20% +17 +1% +17 +1%
Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe
Compte de résultat consolidé synthétique
(En millions d'euros) S1 2020/21 S1 2021/22 Variation Chiffre d'affaires 4,985 5,959 20% Marge brute après coûts logistiques 3,021 3,640 20% Frais publi-promotionnels (706) (840) 19% Contribution après frais publi- 2,315 2,801 21% promotionnels Frais de structure (721) (803) 11% Résultat opérationnel courant 1,595 1,998 25% Résultat financier courant (151) (102) -32% Impôt sur les bénéfices courants (337) (436) 29% Résultat net des activités (20) (21) 8% abandonnées, participations ne donnant pas le contrôle et quote-part du résultat net des entreprises associées Résultat net courant part du Groupe 1,087 1,438 32% Autres produits et charges (61) (2) NA opérationnels Résultat financier non courant (103) (32) NA Impôt sur les bénéfices non courants 44 (16) NA Participations ne donnant pas le 3 contrôle (non courant) Résultat net part du Groupe 966 1,390 44% Participations ne donnant pas le 18 21 17% contrôle Résultat net 984 1,411 43%
Résultat opérationnel courant par région
Monde
(en S1 2020/2021 S1 2021/2022 Variation Croissance Effet Effet
millions interne périmètre devises
d'euros)
Chiffre 4,985 100.0% 5,959 100.0% +974 +20% +834 +17% +36 +1% +104 +2%
d'affaires
Marge 3,021 60.6% 3,640 61.1% +619 +20% +532 +18% +17 +1% +69 +2%
brute
Frais (706) 14.2% (840) 14.1% (134) +19% (111) +16% (4) +1% (19) +3%
publi-promotionnels
2,315 46.4% 2,801 47.0% +485 +21% +422 +18% +13 +1% +51 +2%
Contribution
après PP
Résultat 1,595 32.0% 1,998 33.5% +403 +25% +355 +22% +8 +1% +39 +2%
opérationnel
courant
Amérique
(en S1 2020/2021 S1 2021/2022 Variation Croissance Effet Effet
millions interne périmètre devises
d'euros)
Chiffre 1,402 100.0% 1,638 100.0% +235 +17% +196 +14% +17 +1% +22 +2%
d'affaires
Marge 909 64.8% 1,070 65.3% +161 +18% +123 +14% +11 +1% +27 +3%
brute
Frais (250) 17.8% (264) 16.1% (14) +6% (7) +3% (3) +1% (5) +2%
publi-promotionnels
659 47.0% 806 49.2% +147 +22% +117 +18% +8 +1% +23 +3%
Contribution
après PP
Résultat 459 32.7% 595 36.3% +136 +30% +110 +24% +6 +1% +20 +4%
opérationnel
courant
Asie /
Reste du
Monde
(en S1 2020/2021 S1 2021/2022 Variation Croissance Effet Effet
millions interne périmètre devises
d'euros)
Chiffre 2,127 100.0% 2,524 100.0% +397 +19% +338 +16% +0 +0% +60 +3%
d'affaires
Marge 1,232 57.9% 1,458 57.8% +226 +18% +198 +16% +0 +0% +29 +2%
brute
Frais (291) 13.7% (361) 14.3% (70) +24% (58) +20% (0) +0% (12) +4%
publi-promotionnels
940 44.2% 1,097 43.5% +157 +17% +140 +15% (0) (0)% +17 +2%
Contribution
après PP
Résultat 674 31.7% 814 32.3% +140 +21% +128 +19% +0 +0% +12 +2%
opérationnel
courant
Europe
(en S1 2020/2021 S1 2021/2022 Variation Croissance Effet Effet
millions interne périmètre devises
d'euros)
Chiffre 1,456 100.0% 1,797 100.0% +341 +23% +300 +21% +19 +1% +22 +2%
d'affaires
Marge 881 60.5% 1,112 61.9% +231 +26% +211 +24% +7 +1% +14 +2%
brute
Frais (164) 11.3% (214) 11.9% (50) +30% (46) +28% (1) +1% (2) +1%
publi-promotionnels
717 49.2% 898 50.0% +181 +25% +165 +23% +5 +1% +11 +2%
Contribution
après PP
Résultat 461 31.7% 589 32.7% +127 +28% +117 +25% +3 +1% +8 +2%
opérationnel
courant
Note: Les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe
Effet devises
Effet devises S1 2021/2022 Evolution des taux moyens Sur le Sur le
(en millions d'euros) chiffre ROC
d'affaires
S1 A21 S1 A22 %
Dollar USD 1.18 1.16 (1.7)% +23 +17
américain
Yuan chinois CNY 7.99 7.47 (6.6)% +56 +33
Roupie INR 87.48 86.52 (1.1)% +7 +2
indienne
Rouble russe RUB 88.61 84.86 (4.2)% +8 +6
Peso ARS 90.61 114.76 +26.7% (10) (4)
argentin
Livre turque TRL 8.94 11.42 +27.8% (19) (19)
Livre GBP 0.90 0.85 (5.8)% +14 (15)
sterling
Autres +25 +19
devises
Total +104 +39
Sensibilité du résultat et de la dette à la parité EUR/USD
Impact estimé d'une appréciation de 1% de l'USD Impact sur le compte de résultat(1) M€ Résultat opérationnel courant +15 Frais financiers (1) Résultat courant avant impôts +14 Impact sur le bilan M€ Augmentation/(diminution) de la dette nette +37 (1) Effet année pleine
Bilan
Actif 30/06/2021 12/31/2021
(En millions d'euros)
(En valeurs nettes)
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles et goodwill 16,230 16,857
Immobilisations corporelles et autres actifs 3,963 4,146
Actifs d'impôt différé 1,623 1,687
Actifs non courants 21,816 22,690
Actifs courants
Stocks et en-cours 6,555 6,694
dont en-cours de biens vieillis 5,373 5,446
dont en-cours de biens non vieillis 84 82
dont autres stocks 1,098 1,166
Créances clients (*) 1,126 2,233
dont créances d'exploitation 1,080 2,165
dont autres créances d'exploitation 46 67
Autres actifs courants 413 353
dont actifs courants d'exploitation 408 345
dont actifs courants d'immobilisation 6 8
Actif d'impôt exigible 141 77
Trésorerie, équivalents de trésorerie et dérivés 2,086 2,023
courants
Actifs courants 10,321 11,380
Actifs destinés à être cédés 11 0
Total actifs 32,147 34,070
-
(*) après cessions de créances de : 592 919
Passif 30/06/2021 12/31/2021
(En millions d'euros)
Capitaux propres Groupe 14,829 15,757
Participations ne donnant pas le contrôle 246 265
dont résultat tiers 13 21
Capitaux propres 15,075 16,022
Provisions non courantes et passifs d'impôt différé 3,555 3,650
Emprunts obligataires part non courante 8,787 8,236
Dettes locatives non courantes 405 402
Dettes financières et dérivés non courants 108 97
Total passifs non courants 12,854 12,385
Provisions courantes 163 151
Dettes fournisseurs 2,337 2,976
Autres passifs courants 1,134 886
dont passifs courants d'exploitation 724 828
dont passifs courants d'immobilisation et autres 410 58
Passif d'impôt exigible 282 423
Emprunts obligataires part courante 70 785
Dettes locatives courantes 103 105
Dettes financières et dérivés courants 128 337
Total passifs courants 4,218 5,663
Passifs destinés à être cédés 0 0
Total passifs 32,147 34,070
Analyse du besoin en fonds de roulement
(En millions d'euros) Juin 2020 Décembre Juin Décembre S1 S1
2020 2021 2021 2020/21 2021/22
variation variation
de BFR* de BFR*
En-cours de biens 5,084 5,135 5,373 5,446 67 21
vieillis
Avances fournisseurs 19 10 9 14 (8) 5
pour biens vieillis
Dettes fournisseurs (108) (161) (93) (147) (47) (53)
associées
En-cours de biens 4,995 4,984 5,289 5,313 11 (28)
vieillis nets des
fournisseurs et des
avances
Créances clients avant 1,375 2,508 1,672 3,085 1,173 1,360
affacturage/titrisation
Avances clients (38) (18) (21) (31) 19 (8)
Autres actifs courants 343 354 445 399 27 (40)
Autres stocks 1,006 932 1,098 1,166 (62) 10
En-cours de biens non 76 72 84 82 (2) (3)
vieillis
Dettes fournisseurs et (2,364) (2,870) (2,946) (3,626) (554) (593)
autres
Besoin Opérationnel en 398 978 331 1,075 601 725
Fonds de Roulement Brut
Créances clients (513) (750) (592) (919) (246) (315)
affacturées/titrisées
Besoin Opérationnel en (115) 227 (261) 155 355 410
Fonds de Roulement Net
Besoin en Fonds de 4,879 5,211 5,028 5,468 366 382.4
Roulement
* aux taux de change Dont variation courante 350 374
moyens
Dont variation non courante 16 8
Dette Nette
(En millions 30/06/2021 12/31/2021
d'euros)
Courant Non courant Total Courant Non Total
courant
Emprunts 70 8,787 8,857 785 8,236 9,021
obligataires
Crédit syndiqué - - - - - -
Billets de 7 - 7 170 - 170
trésorerie
Autres emprunts 115 108 222 163 94 258
et dettes
financières
Autres passifs 122 108 229 333 94 428
financiers
ENDETTEMENT 192 8,894 9,086 1,118 8,330 9,448
FINANCIER BRUT
Instruments - (22) (22) (10) (4) (14)
dérivés actifs en
couverture de
juste valeur
Instruments - - - - - -
dérivés passifs
en couverture de
juste valeur
Instruments - (22) (22) (10) (4) (14)
dérivés en
couverture de
juste valeur
Instruments - (43) (43) - (22) (22)
dérivés actifs en
couverture
d'investissement
net
Instruments - - - - - -
dérivés passifs
en couverture
d'investissement
net
Instruments - (43) (43) - (22) (22)
dérivés en
couverture
d'investissement
net
ENDETTEMENT 192 8,830 9,022 1,108 8,305 9,413
FINANCIER APRES
COUVERTURES
Trésorerie et (2,078) - (2,078) (1,997) - (1,997)
équivalents de
trésorerie
ENDETTEMENT (1,886) 8,830 6,944 (889) 8,305 7,416
FINANCIER NET
HORS DETTES
LOCATIVES
Dettes locatives 103 405 508 105 402 507
ENDETTEMENT (1,783) 9,235 7,452 (784) 8,707 7,923
FINANCIER NET
Variation de la dette
(En millions d'euros) 12/31/2020 12/31/2021 Résultat opérationnel 1,534 1,995 Dotations aux amortissements d'immobilisations 179 189 Variation nette des pertes de valeur sur goodwill 6 et immobilisations corporelles et incorporelles Variation nette des provisions (31) (22) Retraitement des contributions faites aux fonds de pension acquis d'Allied Domecq et autres Variations de juste valeur des dérivés commerciaux (5) (3) et actifs biologiques Résultat des cessions d'actifs 2 (3) Charges liées aux plans de stocks options 15 17 Capacité d'autofinancement avant intérêts 1,699 2,173 financiers et impôts Diminution / (augmentation) du besoin en fonds de (364) (382) roulement Intérêts financiers et impôts nets versés (347) (313) Acquisitions nettes d'immobilisations non (153) (157) financières et autres Free Cash Flow 835 1,320 dont Free Cash Flow courant 995 1,383 Acquisitions nettes d'immobilisations financières (33) (464) et autres Dividendes et acomptes versés (699) (820) (Acquisition) / cession de titres d'auto-contrôle (25) (292) et autres Diminution / (augmentation) de l'endettement (avant 78 (256) effet devises) Incidence des écarts de conversion 406 (168) Effet non cash sur les dettes locatives (40) (47) Diminution / (augmentation) de l'endettement (après 443 (471) effet devises et effet non cash sur dettes locatives) Endettement net à l'ouverture de l'exercice (8,424) (7,452) Endettement net à la clôture de l'exercice (7,980) (7,923)
Maturité de la dette au 31 décembre 2021
Mds €
[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com]
Solide position de liquidité de 5,4 Mds€au 31 Décembre 2021, dont 3,4 Mds€ de lignes de crédit non tirées
Dette brute après couvertures au 31 Décembre 2021 (hors dettes locatives) :
* 9% variable et 91% fixe
* EUR à 60% et USD à 40% Détail des emprunts obligataires au 31 décembre 2021
Devise Nominal Coupon Date Date
d'émission d'échéance
EUR 1 500 M€ 10/24/2019
dont:
500 M€ 0.000% 10/24/2023
500 M€ 0.500% 10/24/2027
500 M€ 0.875% 10/24/2031
650 M€ 2,125% 9/29/2014 9/27/2024
1 500 4/1/2020
M€
dont:
750 M€ 1.125% 4/7/2025
750 M€ 1.750% 4/8/2030
500 M€ 4/27/2020
dont:
250 M€ 1.125% 4/7/2025
250 M€ 1.750% 4/8/2030
600 M€ 1,500% 5/17/2016 5/18/2026
500 M€ 0.125% 10/4/2021 10/4/2029
USD 1 650 M$ 1/12/2012
dont :
800 M$ 4,250% 7/15/2022
850 M$ 5,500% 1/15/2042
600 M$ 3,250% 6/8/2016 6/8/2026
2 000
M$
dont:
600 M$ 1.250% 10/1/2020 4/1/2028
900 M$ 1.625% 4/1/2031
500 M$ 2.750% 10/1/2050
Evolution du ratio Dette nette / EBITDA
Taux de clôture Taux moyen(1) Taux EUR/USD: 30/06/2021 -> 31/12/2021 1,19 -> 1,13 1,19 -> 1,18 Ratio au 30/06/2021 2.6 2.6 EBITDA & cash génération de cash hors -0.4 -0.4 effets périmètre et change Effets périmètre et change 0.2 0.1 Ratio au 31/12/2021 2.4 2.4 (1) Taux moyen des douze derniers mois de la clôture
Bénéfice Par Action (BPA) après dilution
(x 1 000) S1 2020/21 S1 2021/22
Nombre d'actions en circulation à la clôture 261,877 261,877
Nombre moyen d'actions pondéré (pro rata 262,315 261,877
temporis)
Nombre moyen d'actions auto-détenues (pro (1,654) (1,656)
rata temporis)
Effet dilutif des stock options et actions 816 609
de performance
Nombre d'actions pour le calcul du BPA après 261,478 260,829
dilution
(M€) et (€/action) S1 2020/21 S1 2021/22 faciale ?
Résultat net courant part du Groupe 1,087 1,438 32.3%
Résultat net courant part du Groupe par 4.16 5.51 32.6%
action dilué
Prochaines communications
Date1 Evenement 28 avril 2022 Chiffre d'Affaires T3 2021/2022 10 mai 2022 Conférence téléphonique Amérique du Nord 8 juin 2022 Capital Market Day à Paris 24 juin 2022 Conférence téléphonique Asie 1. Ces dates sont indicatives et susceptibles de changer
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1Résultat Opérationnel Courant
2vs. S1 2019/2020 à taux constant
3Basé sur un taux moyen EUR/USD : 1,18 sur l'année calendaire 2021
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