COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020SOMMAIRE

PAGE

DÉCLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

2

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

3

- 16

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS

17- 60

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION

FINANCIÈRE SEMESTRIELLE

61

- 63

1

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

DÉCLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés de Compagnie Plastic Omnium SE pour le semestre écoulé, sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Fait à Levallois, le 22 juillet 2020

Laurent FAVRE

Directeur Général

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RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

FAITS MAJEURS DU PREMIER SEMESTRE 2020

Évolution de la gouvernance de Compagnie Plastic Omnium SE

Le Groupe a annoncé en septembre 2019 l'évolution de sa gouvernance à compter du 1er janvier 2020. Sur proposition de Laurent Burelle, afin de poursuivre sur le long terme la croissance du Groupe en saisissant les opportunités liées à la transformation du marché automobile, le Conseil d'Administration de Compagnie Plastic Omnium SE a décidé de mettre en place une nouvelle équipe de direction et de faire évoluer la gouvernance.

Depuis le 1er janvier 2020, Laurent Burelle, Président-Directeur Général depuis Juillet 2001, est Président du Conseil d'Administration du Groupe. Laurent Favre a été nommé Directeur Général et administrateur. Sur proposition de Laurent Favre, Félicie Burelle a été nommée Directeur Général Délégué.

Par ailleurs, au 1er janvier 2020, Stéphane Noël et Christian Kopp ont été nommés respectivement directeur général de l'activité Intelligent Exterior Systems et directeur général de l'activité Clean Energy Systems.

Plastic Omnium pleinement mobilisé pour faire face à Covid-19

Face à la pandémie de Covid-19, Plastic Omnium a mis en œuvre toutes les mesures permettant de protéger les 32 000 salariés du Groupe, d'assurer la continuité de ses activités en étroit lien avec ses clients et de préserver la solidité de sa structure financière.

La première priorité du Groupe est la santé de ses salariés. Dans l'ensemble de ses sites, au niveau mondial, Plastic Omnium a mis en place des mesures systématiques pour éviter les contacts entre les collaborateurs et réduire le risque de contamination.

Dans le strict respect des dispositions prises par les autorités de chaque pays où le Groupe est implanté et en fonction des arrêts de chaîne des constructeurs automobiles, Plastic Omnium a été contraint de fermer des centres de production :

  1. Ces fermetures ont commencé par toucher l'ensemble des usines chinoises, dès fin janvier 2020.
  1. Mi-mars,les usines européennes du Groupe ont progressivement été mises à l'arrêt.
  1. Les usines nord et sud-américaines ont quant à elles cessé leur activité à partir de fin mars.

Les usines du Groupe ont ensuite progressivement été réouvertes avec des taux d'utilisation modérés. Le 24 juin 2020, les 131 usines avaient repris leur activité.

L'évolution de la situation a été et continue à être managée quotidiennement et site par site.

Agile et efficient, le groupe Plastic Omnium a mis en place les actions nécessaires pour s'adapter avec le maximum de flexibilité :

  1. Les mesures de chômage partiel ont été mises en place dans les usines à l'arrêt ;
  1. Elles se sont également s'appliquées dans les centres de R&D et centres administratifs du Groupe ;
  1. Les 305 cadres dirigeants, ainsi que tous les membres du Conseil d'Administration du Groupe, plus que jamais mobilisés pour gérer la situation, ont contribué à l'effort collectif. La rémunération des cadres dirigeants a été réduite de 15% pendant le temps d'arrêt de l'activité
    (-20% pour les membres du Comité de Direction et -25% pour les dirigeants mandataires sociaux) et la rémunération annuelle des administrateurs a été revue, à leur initiative, à la baisse de 15%.

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Anticipant, avant pandémie de Covid-19, une baisse de la production automobile déjà significative, le Groupe a mis en place une organisation extrêmement efficace pour réduire ses coûts, contrôler ses investissements, optimiser son besoin en fonds de roulement et préserver sa génération de trésorerie. Cette organisation permet actuellement d'agir très rapidement pour renforcer l'ensemble de ces mesures :

  1. Tous les engagements de dépenses non essentielles sont supprimés et l'application de cette mesure strictement contrôlée ;
  1. Les plans de réduction de coûts font l'objet d'un reporting quotidien ;
  1. La trésorerie est également suivie quotidiennement, grâce au cash-pooling mondial en place dans le groupe ;
  1. Dans ce cadre, en groupe responsable, Plastic Omnium respecte scrupuleusement tous ses engagements auprès de ses fournisseurs.

L'engagement des équipes est total. Les mesures mises en place sont rapides et efficaces. La structure financière du Groupe est très solide.

Accélération des lancements pour véhicules électrifiés et de la stratégie dans l'hydrogène

Les lancements de nouveaux programmes pour véhicules 100 % électriques se multiplient. Plastic Omnium a remporté au cours des derniers mois de nombreux succès commerciaux sur la nouvelle gamme 100 % électrique de ses clients traditionnels :

  1. Taycan - Porsche : modules bloc avant et premiers modules de cockpit (Allemagne) ;
  1. E-tron- Audi : pare-chocs avant et arrière (Belgique et Chine) et modules bloc avant (Belgique) ;
  1. ID-3/ID-4- Volkswagen : modules bloc avant, systèmes innovant de grille active et consoles centrales (Allemagne) et pare-chocs avant et arrière et hayons arrière (Chine - ID4) ;
  1. nouveau SUV électrique - Mercedes : pare-chocs avant et arrière, modules bloc avant, becquets, passages de roue et bas de caisse (Allemagne).

Le Groupe se positionne également auprès d'acteurs 100 % électrique :

  1. Modèles Tesla : pare-chocs avant et arrière (Chine) et modules bloc avant (Amérique du Nord et Chine) ;
  1. Polestar 1 et Polestar 2 : pare-chocs avant et arrière (Chine) ; o Lucid - Air : pare-chocs avant et arrière (Etats-Unis) ;
    o Rivian : modules bloc avant du pick up et systèmes de grille avant du Van (Canada) ;

Sur les véhicules hybrides, Plastic Omnium a remporté :

  1. son premier contrat de pré-développement auprès d'un constructeur américain d'un réservoir pressurisé Tanktronic® (système à carburant conçu pour résister à la montée en pression des vapeurs d'essence lorsque le véhicule roule en mode électrique), qui devrait équiper un nouveau véhicule hybride rechargeable (PHEV) produit en Europe ;
  1. un deuxième contrat de pré-développement Tanktronic® avec un constructeur asiatique. Tout d'abord dédié à l'architecture d'un véhicule PHEV il sera déployé en 2021 à l'ensemble des véhicules hybrides du constructeur.

Dans le domaine des solutions de stockage pour l'hydrogène, Plastic Omnium a obtenu fin 2019 la certification pour son réservoir 700 bars et la certification au cours du 1er trimestre 2020 de son

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réservoir 350 bars. Le Groupe a également remporté un premier contrat de développement de

réservoirs auprès d'un client allemand, pour une production fin 2021.

Plastic Omnium se positionne en leader de la mobilité décarbonée par hydrogène, dans le domaine du camion et du véhicule particulier. Le Groupe estime que l'hydrogène représentera en 2030 un marché de 2 millions de véhicules et vise des parts de marché de 25 % pour la partie stockage d'énergie et de 10 % pour la partie production de l'énergie à horizon 2030.

Une politique de responsabilité sociétale d'entreprise ambitieuse comme accélérateur de performance

  1. Création d'un fonds de solidarité ACT FOR ALLTM Covid-19

En avril, Plastic Omnium a créé le fonds de solidarité ACT FOR ALLTM Covid-19, pour permettre à chacun de ses sites, en lien avec ses réalités locales, d'aider et d'accompagner les populations touchées par la crise liée au coronavirus. Doté d'un budget d'un million d'euros, il est dédié au soutien d'associations locales reconnues. Priorité a été donnée à l'aide au personnel médical et aux personnes vulnérables. Au total, 113 causes dans 23 pays ont été soutenues à ce jour.

  1. L'évolution de la féminisation des équipes récompensée

Convaincu que la mixité en entreprise est porteuse de réussite et de performance, Plastic Omnium s'est donné pour objectif d'avoir 25% de femmes aux postes de Direction et de Management en 2025. Des actions de formation et de sensibilisation des dirigeants ainsi que la création du réseau Women@PO, destiné à promouvoir la diversité et les carrières féminines au sein du Groupe, soutiennent cet engagement.

Le Groupe compte aujourd'hui 47% de femmes au Conseil d'Administration, 27% au Comité de Direction, et 14% de femmes directeurs.

Cette politique a été récompensée en mars 2020 par l'association Wave (Women and Vehicles in Europe) qui a décerné à Plastic Omnium le Trophée de la Meilleure Progression France 2017-2020 du pourcentage de femmes dans le Comité de Direction, le TOP 100 et l'effectif global.

En juin 2020, Plastic Omnium a également obtenu la 1ère place du Palmarès 2019 de la féminisation des instances Dirigeantes du SBF 120 pour l'industrie automobile dans le classement établi par le Secrétariat d'État en charge de l'Égalité entre les hommes et les femmes (25ème place du classement général, en progression de 20 rangs par rapport au classement 2018).

  1. Objectif neutralité carbone

Plastic Omnium a pour ambition d'atteindre la neutralité carbone en 2050.

Le Groupe travaille actuellement sur une méthodologie et un budget associé à un objectif moyen terme de neutralité carbone sur les scopes 1,2 et 3 (amont). L'organisation sera renforcée en conséquence.

Plastic Omnium à la 20ème place des déposants de brevets à l'INPI en 2019 et 7ème dans l'industrie automobile

L'INPI (Institut national de la propriété industrielle) a publié son classement annuel des 50 premiers déposants de brevets, dans lequel figure Plastic Omnium en 20ème place du classement général, gagnant 8 places par rapport au classement 2018. Dans le secteur de l'industrie automobile, Plastic Omnium se place en 7ème place du plus important déposant de brevets.

Ce palmarès atteste de la stratégie d'innovation volontariste du Groupe pour faire émerger la voiture propre et connectée de demain, capitalisant sur ses 26 centres de R&D mondiaux au plus proche de ses 93 clients. Le Groupe a ainsi récemment signé des partenariats stratégiques pour la connectivité de systèmes de carrosserie, et homologué des réservoirs à hydrogène, remporté des premiers contrats dans ce domaine, confirmant Plastic Omnium comme un acteur majeur de la transition énergétique.

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Réduction de 34 % du dividende à 0,49 €

Conscient de ses responsabilités envers l'ensemble de ses parties prenantes, le Conseil d'Administration de Compagnie Plastic Omnium SE s'est réuni par conférence téléphonique le 31 mars 2020 et a décidé à l'unanimité de réduire le dividende proposé pour l'année 2019 à 0,49 euro par action, contre 0,74 euro initialement proposé, soit une baisse de 34 %. Celui-ci a été approuvé lors de l'Assemblée Générale de Compagnie Plastic Omnium SE qui s'est tenue à huis clos le 23 avril 2020.

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RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU PREMIER SEMESTRE 2020

Plastic Omnium a connu un début d'année 2020 dynamique. Au 1er trimestre 2020, malgré une production automobile en baisse de 22%, le chiffre d'affaires du Groupe s'élevait à 2,1 milliards d'euros, un niveau comparable à celui du 1er trimestre 2019. Le résultat net était positif.

Au 2nd trimestre 2020, le Groupe a fait face à une chute de la production automobile mondiale de près de 46%, qui a réduit son chiffre d'affaires à 1,1 milliard d'euros, entraîné des pertes opérationnelles significatives malgré des plans d'économies rapidement mis en place et généré une forte consommation de besoin en fonds de roulement.

Chiffre d'affaires économique :

3 233 M€ (-29,9% et -29,5% à pcc),

soit 4,3 pts de surperformance*

Chiffre d'affaires consolidé :

2 962 M€ (-30,6% et -30,3% à pcc),

soit 3,5 pts de surperformance*

EBITDA :

171 M€, 5,8% du chiffre d'affaires consolidé

  • Marge opérationnelle :-116 M€, -3,9% du chiffre d'affaires consolidé
  • Résultat net, part du Groupe : -179M€, hors dépréciations d'actifs nettes d'impôts
    -404 M€, après -267M€ de dépréciations d'actifs

Compte tenu de la chute des volumes liée à la pandémie de Covid-19 et de la prise en compte d'un scénario de redressement lent de la production automobile mondiale, qui resterait à moyen terme significativement en-deçà des prévisions antérieures à la crise, le Groupe a déprécié des actifs corporels et incorporels pour 267 millions d'euros.

Cash-flow libre :

-572 M€

-157 M€, avant - 415 M€ de variation de BFR

Dette nette :

1 410 M€, représentant 78% des capitaux propres et

2,1 fois l'EBITDA

Liquidités :

1,9 Md€ au 30 juin 2020

* vs une production automobile mondiale en baisse de 33,8% au 1er semestre 2020

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En M€

S1 2019

S1 2020

Variation

Chiffre d'affaires économique

4 611

3 233

-29,9%

Chiffre d'affaires consolidé

4 268

2 962

-30,6%

Marge opérationnelle

281

-116

-397M€

en % du CA consolidé

6,6%

-3,9%

-10,5 pts

Résultat net part du groupe,

155

-179

-334 M€

hors dépréciations d'actifs nettes d'impôts

Résultat net part du groupe

155

-404

-559 M€

EBITDA

511

171

-340 M€

en % du CA consolidé

12,0%

5,8%

-6,2 pts

Investissements

308

226

-82 M€

Cash-flow libre

30

-572

-602 M€

Endettement net au 30/06

1 021

1 410

+389 M€

Endettement net/capitaux propres

46%

78%

Endettement net/EBITDA

1,1x

2,1x

Evolution du chiffre d'affaires

En M€

S1 2019

S1 2020

Variation

Variation

par métier

à pcc

Plastic Omnium Industries

3 458

2 395

-30,8%

-30,7%

Plastic Omnium Modules

1 153

838

-27,3%

-25,7%

Chiffre d'affaires économique

4 611

3 233

-29,9%

-29,5%

Co-entreprises

343

271

-20,8%

-19,2%

Plastic Omnium Industries

3 207

2 203

-31,3%

-31,4%

Plastic Omnium Modules

1 061

759

-28,4%

-26,9%

Chiffre d'affaires consolidé

4 268

2 962

-30,6%

-30,3%

Sur les 6 premiers mois de l'année 2020, la production automobile mondiale a perdu 14,7 millions de véhicules (soit une baisse de 33,8%), passant de 43,6 millions de véhicules au 1er semestre 2019 à 28,8 millions de véhicules au 1er semestre 2020.

Dans ce contexte, le chiffre d'affaires économique de la Compagnie Plastic Omnium SE, s'établit à 3 233 millions d'euros, en baisse de 29,9% par rapport au 1er semestre 2019 (-29,5% à périmètre et change constants). La surperformance par rapport à la production automobile mondiale s'élève à 4,3 points, dont 3,1 points pour Plastic Omnium Industries et 8,1 points pour Plastic Omnium Modules.

Le chiffre d'affaires consolidé de la Compagnie Plastic Omnium SE s'établit à 2 962 millions d'euros au 1er semestre 2020, en baisse de 30,6 % (-30,3% à périmètre et change constants). La surperformance par rapport à la production automobile mondiale s'élève à 3,5 points.

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La baisse de la production au 1er trimestre 2020 (-22,4%) principalement impactée par la Chine (-49%) s'est accélérée au cours du 2nd trimestre (-45,6%) en lien avec la propagation de la pandémie de Covid-19 en Europe et en Amérique et les arrêts brutaux de chaînes de production automobile associés. Dans ce marché, Plastic Omnium a réalisé au 1er trimestre 2020 un chiffre d'affaires économique de 2 137 millions d'euros, comparable au 1er trimestre 2019, avec une surperformance de 17,6 points de la production automobile mondiale.

Le Groupe qui réalise 84 % de son chiffre d'affaires en Europe et en Amérique, a été fortement touché au 2nd trimestre 2020, avec un chiffre d'affaires économique de 1 096 millions d'euros, en baisse de 52,7% à change constant.

En M€ et en % du CA

Variation

Q1 2019

Q1 2020

Variation à pcc*

production

Surperformance

Par zone géographique

automobile

Europe

1 206

1 182

-2,2%

-18,1%

15,9 pts

Amérique du Nord

599

648

+5,8%

-11,0%

16,8 pts

Asie

371

258

-30,0%

-29,9%

-0,1pt

dont Chine

185

121

-34,0%

-46,4%

12,4 pts

Amérique du Sud

37

24

-18,9%

-16,8%

-2,1pts

Afrique

23

25

+11,7%

+13,7%

-2 pts

Chiffre d'affaires économique

2 236

2 137

-4,8%

-22,4%

17,6 pts

Co-entreprises

161

108

-32,0%

Chiffre d'affaires consolidé

2 075

2 029

-2,7%

-22,4%

19,7 pts

En M€ et en % du CA

Variation

Q2 2019

Q2 2020

Variation à pcc*

production

Surperformance

Par zone géographique

automobile

Europe

1 239

563

-54,3%

-62,8%

8,5 pts

Amérique du Nord

712

205

-69,6%

-69,2%

-0,4 pt

Asie

357

310

-11,7%

-25,3%

13,6 pts

dont Chine

200

214

+8,9%

+6,2%

2,7 pts

Amérique du Sud

44

6

-77,3%

-81,5%

4,2 pts

Afrique

23

13

-33,4%

-38,5%

5,1 pts

Chiffre d'affaires économique

2 375

1 096

-52,7%

-45,6%

-7,1 pts

Co-entreprises

181

164

-7,9%

Chiffre d'affaires consolidé

2 193

933

-56,4%

-45,6%

-10,8 pts

* Pcc : périmètre et change constants

9

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Variation

En M€ et en % du CA

S1 2019

S1 2020

Variation à pcc*

production

Outperformance

Par zone géographique

automobile

Europe

2 445

1 745

-28,6%

-40,3%

+11,7pts

Amérique du Nord

1 311

852

-35,1%

-40,2%

+5,1pts

Asie

728

567

-21,0%

-27,7%

+6,7pts

dont Chine

385

336

-11,8%

-21,3%

+9,5pts

Amérique du Sud

82

30

-50,6%

-50,8%

+0,2pt

Afrique

45

38

-10,9%

-12,7%

+1,8pts

Chiffre d'affaires économique

4 611

3 233

-29,5%

-33,8%

+4,3 pts

Co-entreprises

343

271

-19,2%

Chiffre d'affaires consolidé

4 268

2 962

-30,3%

-33,8%

+3,5 pts

* Pcc : périmètre et change constants

En Europe, qui représente 54% du chiffre d'affaires économique du Groupe, la production automobile a souffert des arrêts de chaîne totaux des constructeurs automobiles entre mi-mars et début mai. Elle finit en baisse de 40,3% au 1er semestre 2020, avec un 2nd trimestre à -62,8%. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires de Plastic Omnium s'établit à 1 745 millions d'euros, en baisse de 28,6%, soit une surperformance de 11,7 points. Il continue de bénéficier du succès du système SCR de dépollution et de l'extension de sa gamme de modules.

En Amérique du Nord, qui représente 26% du chiffre d'affaires économique du Groupe, la production automobile a été totalement arrêtée entre fin mars et mi-mai. Elle finit en baisse de 40,2% au 1er semestre 2020, avec un 2nd trimestre à -69,2%. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires de Plastic Omnium s'établit à 852 millions d'euros, en baisse de 35,1 %, soit une surperformance de 5,1 points, grâce à la montée en cadence des nouvelles usines américaines et mexicaines.

La Chine, qui représente 10% du chiffre d'affaires économique du Groupe, fut le premier pays touché par le Covid-19 et par les arrêts de chaîne des constructeurs automobiles dès fin janvier. Elle a vu sa production automobile baisser de 46,4% au 1er trimestre 2020, puis augmenter de 6,2% au 2nd trimestre, sur des bases de comparaison favorables. Elle est en baisse de 21,3% sur le 1er semestre de l'année. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires de Plastic Omnium s'établit à 336 millions d'euros, en repli de 11,8%, soit une surperformance de 9,5 points, grâce à la robustesse de son carnet de commandes.

En Asie hors Chine, qui représente 8% du chiffre d'affaires économique du Groupe, l'activité est en baisse de 31,4% à changes constants, dans un marché en baisse de 33,9%.

De fortes réductions des coûts pour limiter l'impact de la forte baisse d'activité sur le résultat opérationnel

Anticipant une baisse de la production automobile significative en 2020, le Groupe a mis en place dès la fin de l'année 2019 des plans de réduction de coûts et de flexibilisation de son outil industriel. Tirant les leçons de l'arrêt de l'activité en Chine au cours du 1er trimestre, ces plans ont été renforcés pour faire face aux arrêts de production dans le reste du monde à partir de mi-mars. Ils ont été déployés extrêmement rapidement et gérés quotidiennement, site par site :

  1. La masse salariale du Groupe, qui représentait 15% du chiffre d'affaires en 2019, a baissé de
    40% pendant la période de non-activité grâce :

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COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

  1. aux mesures de chômage partiel mises en œuvre rapidement, selon les dispositifs applicables, dans toutes les usines, centres de R&D et centres administratifs du Groupe

dès leur fermeture ;

  1. aux arrêts des contrats des salariés intérimaires, représentant 20 % des effectifs, dans les pays concernés.

Le Groupe a veillé à protéger ses salariés en complétant, pays par pays, les dispositifs légaux par des accords avec les partenaires sociaux (notamment en France, en Allemagne et en Espagne) ou par des actions unilatérales dans les pays sans représentation salariale, comme par exemple aux Etats-Unis et au Mexique.

Par ailleurs, la rémunération des cadres dirigeants a été réduite de 15% pendant le temps d'arrêt de l'activité (-20% pour les membres du Comité de Direction et -25% pour les dirigeants mandataires sociaux) et la rémunération annuelle des administrateurs a été revue, à leur initiative, à la baisse de 15%.

  1. Les coûts de production et frais administratifs, représentant 6% du chiffre d'affaires en 2019, ont quant à eux baissé de 30% sur la période. Tous les engagements de dépenses non essentielles ont été supprimés.

Au total, sur le 1er semestre de l'année, le Groupe a vu ses frais de personnel diminuer de 14%, soit une économie de 94 millions d'euros. Les coûts de production et frais généraux ont été réduits de 23 millions d'euros. L'ensemble de ces coûts continueront de baisser significativement au 2nd semestre.

Au 1er semestre 2020, le résultat opérationnel du Groupe s'élève à -116 millions d'euros et représente -3,9% du chiffre d'affaires consolidé, dont -106 millions d'euros pour Plastic Omnium Industries (-4,8% du chiffre d'affaires) et -11 millions d'euros pour Plastic Omnium Modules (-1,4% du chiffre d'affaires).

Par ailleurs, le plan d'actions de l'usine américaine de Greer se poursuit comme annoncé avec l'amélioration de tous les indicateurs industriels et un niveau de qualité conforme aux attentes du client.

Résultat net part du groupe

Le Groupe a enregistré 313 millions d'euros de charges non-courantes au 1er semestre 2020. Celles-ci comprennent 267 millions d'euros de dépréciations d'actifs corporels et incorporels, compte tenu de la chute des volumes liée à la pandémie de Covid-19 et de la prise en compte d'un scénario de redressement lent de la production automobile mondiale, qui restera à moyen terme, significativement en-deçà des prévisions antérieures à la crise.

Le résultat financier s'élève au 30 juin 2020 à -35 millions d'euros contre -37 millions d'euros au 30 juin 2019.

Au 1er semestre 2020, le Groupe enregistre un produit d'impôts sur le résultat de 47 millions d'euros contre une charge de 56 millions d'euros au 1er semestre 2019 (taux effectif de 28,0%), essentiellement lié aux effets d'impôts différés.

Au 30 juin 2020, le résultat net part du Groupe, hors dépréciations d'actifs nettes d'impôts, s'élève à -179 millions d'euros. Après ces dépréciations, il s'établit à -404 millions d'euros.

EBITDA et cash-flow libre

L'EBITDA s'élève à 171 millions d'euros au 1er semestre 2020 (soit 5,8% du chiffre d'affaires consolidé) contre 511 millions d'euros et 12,0% du chiffre d'affaires consolidé au 1er semestre 2019.

Au 1er semestre 2020, le Groupe a investi 226 millions d'euros contre 308 millions d'euros, soit une baisse de 27% et 82 millions d'euros. Ces investissements seront à nouveau réduits et représenteront

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COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

sur l'année une baisse d'au-moins 30% par rapport aux 512 millions d'euros investis en 2019. Ils s'élèveront à moins de 6% du chiffre d'affaires consolidé en 2020.

Le Besoin en Fonds de Roulement se dégrade de 415 M€ du fait de la chute de l'activité en Europe et Amérique du Nord au 2nd trimestre. Celle-ci provoque :

  1. Une baisse de 95 millions d'euros des cessions de créances qui s'établissent à 220 millions

d'euros au 30 juin 2020 (contre 315 millions d'euros au 31 décembre 2019) ;

  1. Une réduction de l'écart entre les dettes fournisseurs et les créances clients nettes de cessions de créances qui s'élevaient à 694 millions d'euros au 31 décembre 2019 contre 224 millions d'euros au 30 juin 2020.

Au 30 juin 2020, le cash-flow libre s'établit à - 572 millions.

Structure financière solide

L'endettement net s'élève à 1 410 millions d'euros au 30 juin 2020, contre 1 021 millions d'euros au 30 juin 2019 et 739 millions d'euros au 31 décembre 2019.

L'endettement net du Groupe représente 78% des capitaux propres et 2,1 fois l'EBITDA.

Le 29 mai 2020, le Groupe a, comme prévu, remboursé un emprunt obligataire de 500 millions d'euros. Il a également obtenu des nouvelles lignes de crédit auprès de partenaires bancaires pour un montant de 560 millions d'euros à 5 ans de maturité.

Au 1er semestre 2020, le Groupe a distribué 71 millions d'euros de dividendes sur ses résultats 2019 (dividende de 0,49 € en baisse de 34% par rapport au dividende de 0,74 € identique à l'année précédente et initialement proposé).

Le Groupe dispose au 30 juin 2020 de 1,9 milliard d'euros de liquidités avec :

  1. 620 millions d'euros de trésorerie disponible ;
  1. 1,25 milliard d'euros de lignes de crédit confirmées et non-tirées, d'une maturité moyenne de
    5 ans et sans covenant.

Programme de réduction des coûts et plan de transformation

Se basant sur des hypothèses de production de 64 millions de véhicules en 2020 et 70 millions de véhicules en 2021 (contre 86 millions de véhicules en 2019), le Groupe poursuit ses actions de rationalisation de son outil industriel et accélère la réduction de ses frais indirects de production et de ses frais de structure :

  1. L'activité composites du site espagnol d'Arevalo (Intelligent Exterior Systems) cessera au
    2nd semestre 2020.
  1. Dans l'activité Clean Energy Systems, l'usine allemande d'Eisenach fermera au 1er semestre 2021 ;
  1. Certaines chaînes de peinture sous-utilisées seront arrêtées ;
  1. En Allemagne, les activités de production Intelligent Exterior Systems sont réorganisées et le dispositif de R&D est en cours de rationalisation ;
  1. Le siège régional de HBPO Asie à Séoul sera fermé en fin d'année 2020 pour être regroupé avec celui de Shanghai.

L'ensemble de ces mesures permettront de réaliser 40 millions d'euros d'économies par an.

Le Groupe continue d'étudier des mesures complémentaires d'adaptation de ses capacités de production et de ses coûts à la reprise modérée de la production automobile mondiale pondérée d'une surperformance estimée à 5 points dans les années à venir.

12

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

Plastic Omnium a également initié un plan de Transformation, baptisé Omega, ayant pour objectif de :

  1. Repenser et rendre plus agile l'organisation du Groupe dans toutes ses fonctions ; o Simplifier les process ;
    o Accélérer la digitalisation.

Grâce à ce plan de Transformation, Plastic Omnium vise des économies annuelles d'un montant total de 200 millions d'euros à fin 2022.

Au total, le Groupe réalisera 240 millions d'euros d'économies annuelles à fin 2022.

PARTIES LIEES

Les transactions avec les parties liées concernent les sociétés Sofiparc, Burelle SA et Burelle Participations. Les contrats qui lient le Groupe avec ces sociétés ont été modifiés, pour certains, dans le courant du 1er semestre 2020.

En particulier, à compter du 1er janvier 2020, Compagnie Plastic Omnium SE ne conventionne plus avec les sociétés du Groupe Burelle pour la rémunération de son Président du Conseil d'Administration. Celle-ci est assurée directement par le groupe Plastic Omnium, après approbation du Conseil d'Administration et de l'Assemblée Générale, tandis qu'auparavant elle résultait d'une convention par laquelle la société Burelle SA refacturait à Compagnie Plastic Omnium SE une partie majoritaire des prestations de Direction Générale. M. Laurent Burelle n'assume plus les fonctions de Directeur Général de Compagnie Plastic Omnium SE depuis le 1er janvier 2020.

Les rémunérations des dirigeants et mandataires sociaux ont été modifiées par rapport au 31 décembre 2018.

D'une part, les dirigeants mandataires sociaux ne sont plus les mêmes. M. Laurent Favre et Mme Félicie Burelle sont respectivement Directeur Général et Directeur Général Délégué de Compagnie Plastic Omnium SE, à compter du 1er janvier 2020. A cette même date, M. Laurent Burelle a cessé ses fonctions de Directeur Général, tandis que M. Jean-Michel Szczerba a cessé ses fonctions de Directeur Général Délégué à la date du 24 septembre 2019.

La rémunération des Dirigeants mandataires sociaux au cours du 1er semestre 2020 a été assurée conformément à la décision du Conseil d'Administration de Compagnie Plastic Omnium SE en date du 13 décembre 2019, retracé p 82 et suivantes du Document d'Enregistrement Universel de Compagnie Plastic Omnium SE pour l'exercice 2019.

Rémunération fixe de M. Laurent Favre, Directeur Général depuis le 1er janvier 2020

Le Conseil d'Administration a défini le montant la rémunération fixe annuelle du Directeur Général à 900.000 euros bruts. Par ailleurs, à titre de stricte compensation de la perte d'éléments variables perçus par M. Laurent Favre dans ses fonctions précédentes, une prime exceptionnelle d'un montant de 400.000 euros bruts lui serait versée en août 2020, sous condition de présence.

Le Directeur Général bénéficie par ailleurs d'avantages en nature usuels (voiture de fonction, bilan médical annuel, prise en charge d'un club de sport, régime de prévoyance décès selon la politique du Groupe). M. Laurent Favre bénéficie également d'une assistance fiscale, d'une aide à la relocation et au déménagement plafonnée à 40 000 euros ainsi que d'une prise en charge du loyer de sa résidence principale en cas de double loyer pendant une durée maximum de huit mois.

Rémunération fixe de Mme Félicie Burelle, Directeur Général Délégué depuis le 1er janvier 2020

Félicie Burelle bénéficie d'une rémunération fixe annuelle de 500.000 euros bruts. Mme Félicie Burelle, Directeur Général Délégué, bénéficie par ailleurs d'avantages en nature usuels (voiture de fonction,

13

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

bilan médical annuel, prise en charge d'un club de sport, régime de prévoyance décès selon la politique du Groupe).

S'agissant de la rémunération variable, le Conseil d'administration de Compagnie Plastic Omnium SE, réuni le 13 décembre 2019, a statué, sur recommandation du Comité des Rémunérations et du Comité des Nominations, sur les éléments suivants :

Rémunération variable de M. Laurent Favre, Directeur Général depuis le 1er janvier 2020

La rémunération variable annuelle est définie de manière à aligner la rétribution du dirigeant mandataire social exécutif avec la performance annuelle du Groupe et à favoriser année après année la mise en œuvre de sa stratégie. La volonté du Conseil d'Administration est d'inciter le dirigeant mandataire social exécutif autant à maximiser la performance de chaque exercice qu'à en assurer la répétition et la régularité année après année. La rémunération variable annuelle peut atteindre 100% de la rémunération fixe annuelle en cas d'atteinte des objectifs définis par le Conseil, soit 900.000 euros. Toutefois, au titre de l'exercice 2020, la rémunération variable de M. Laurent Favre serait garantie à hauteur de 50% du maximum défini ci-dessus. En application de l'article L.225-100 du Code de commerce, le versement de la rémunération variable annuelle sera conditionné à l'approbation de L'Assemblée Générale annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2020.

Attribution d'actions gratuites à M. Laurent Favre, Directeur Général depuis le 1er janvier 2020

Dans le cadre de l'article L.225-197-1 du Code de commerce et de l'autorisation de l'Assemblée Générale Mixte du 26 avril 2018, le Conseil d'Administration a décidé la mise en œuvre d'un nouveau Plan d'attribution d'actions de performance. L'attribution décidée en faveur de M. Laurent Favre, Directeur General, respecterait les recommandations du Code AFEP-MEDEF de janvier 2020.

Et en particulier celle relative à la valeur des actions attribuées : la valeur de l'attribution (estimée selon les normes IFRS), représente environ 50% de la rémunération globale du dirigeant mandataire social sans dépasser 60%.

M. Laurent Favre serait également tenu de conserver au nominatif jusqu'à la cessation de ses fonctions, 50% des actions qui lui seraient définitivement attribuées gratuitement au terme de la période d'acquisition. L'attribution d'actions de performance à M. Laurent Favre au titre de l'exercice 2020 serait plafonnée à un nombre d'actions dont la valeur ne devrait pas être supérieure à 400 000 euros. L'acquisition définitive de ces actions est soumise à la réalisation de conditions de performance qui serait constatée au terme d'une période d'acquisition de quatre ans à compter de la date d'attribution. Le nombre d'actions définitivement acquises dépendrait, pour moitié d'entre elles, de la croissance du bénéfice net par action (hors actions d'autocontrôle) ; et pour l'autre moitié de l'évolution du free cash-flow cumule, à périmètre constant. Le calcul s'effectuerait à partir de la moyenne des quatre exercices pleins de la période d'acquisition. La première année pleine prise en compte pour l'évaluation des conditions de performance à cette attribution serait l'année 2020.

Rémunération variable de Mme Félicie Burelle, Directeur Général Délégué depuis le 1er janvier 2020

La rémunération variable annuelle de Mme Félicie Burelle peut atteindre 100% de sa rémunération fixe annuelle en cas d'atteinte des objectifs définis au chapitre 3.1.2.4 du Document d'enregistrement universel 2019, soit 500.000 euros bruts. Au titre de l'exercice 2020, le bonus maximal sera limité à 50% de la rémunération fixe annuelle brute.

En application de l'article L.225-100 du Code de commerce, le versement de la rémunération variable annuelle sera conditionné à l'approbation de l'Assemblée Générale annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2020.

Attribution d'actions de performance à Mme Félicie Burelle, Directeur Général Délégué depuis le 1er janvier 2020

Le Conseil d'Administration a décidé la mise en œuvre d'un nouveau Plan d'actions de performance dans le cadre de l'autorisation sollicitée auprès de l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 26 avril 2018. L'attribution en faveur de Mme Félicie Burelle, Directeur Général délégué, respecterait les

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COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

recommandations du Code AFEP-MEDEF de janvier 2020 et en particulier celle relative à la valeur des actions attribuées : la valeur de l'attribution (estimée selon les normes IFRS), représente environ 50% de la rémunération globale du dirigeant mandataire social sans dépasser 60%.

Mme Félicie Burelle serait également tenu de conserver au nominatif jusqu'à la cessation de ses fonctions, 50% des actions qui lui seraient définitivement attribuées gratuitement au terme de la période d'acquisition.

L'attribution d'actions de performance à Mme Félicie Burelle au titre de l'exercice 2020 serait plafonnée à un nombre d'actions dont la valeur ne devrait pas être supérieure à 250 000 euros.

L'acquisition définitive de ces actions est soumise à la réalisation de conditions de performance qui serait constatée au terme d'une période d'acquisition de quatre ans à compter de la date d'attribution. Le nombre d'actions définitivement acquises dépendrait, pour moitié d'entre elles, de la croissance du bénéfice net par action (hors actions d'autocontrôle) ; et pour l'autre moitié de l'évolution du cash-flow libre cumulé, à périmètre constant. La première année pleine prise en compte pour l'évaluation des conditions de performance à cette attribution sera l'année 2020.

PERSPECTIVES

Dans un contexte de reprise généralisée de l'activité, la production automobile mondiale reste difficilement prévisible du fait de l'évolution de la situation sanitaire et économique mondiale.

Au 2nd semestre 2020, Plastic Omnium a pris une hypothèse de baisse de 15 % de la production automobile mondiale.

Sur l'ensemble de l'année 2020, la production automobile mondiale s'établirait ainsi à 64 millions de véhicules. Cette hypothèse ne tient pas compte d'une éventuelle seconde vague de Covid-19.

Dans ces conditions de marché, le Groupe continuera d'abaisser son point mort. Au 2nd semestre 2020, il prévoit :

  1. Une marge opérationnelle d'au-moins 4 % ; o Un EBITDA d'au-moins 10 % ;
    o Un cash-flow libre d'au-moins 250 millions d'euros.

Pour l'ensemble de l'année 2020 et en fonction du rythme de redressement propre à chacun des grands marchés automobiles et de l'effet des différentes mesures nationales et régionales de soutien à la filière automobile, le Groupe prévoit :

  1. Une surperformance du marché d'au-moins 5 points ;
  1. Un EBITDA supérieur à 8 % du chiffre d'affaires consolidé ; o Une marge opérationnelle positive.

Pour 2021, Plastic Omnium prend pour hypothèse un redressement lent de la production automobile mondiale avec 70 millions de véhicules, contre 86 millions en 2019 et 64 millions en 2020. Cette hypothèse de management, qui se situe bien en-deçà des 76 millions de véhicules donnés pour 2021 par les principaux instituts de prévision, sert de base pour dimensionner la structure de coûts du Groupe.

Dans ce contexte, le Groupe continuera à afficher une surperformance de la production automobile mondiale d'au-moins 5 points. Grâce à cette croissance combinée aux premiers effets du nouveau plan d'économies annuelles de 240 millions d'euros d'ici à fin 2022, Plastic Omnium améliorera significativement ses résultats et sa génération de trésorerie sur la période.

RISQUES SUR LE SECOND SEMESTRE

Les principaux facteurs de risques de Compagnie Plastic Omnium SE restent ceux identifiés dans le Document d'enregistrement universel 2019.

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COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

Lexique

  1. Le chiffre d'affaires économique reflète la réalité opérationnelle et managériale du Groupe. Il correspond au chiffre d'affaires consolidé plus le chiffre d'affaires des co-entreprises du Groupe à hauteur de leur pourcentage d'intérêt : BPO (50 %) et YFPO (50 %) pour Plastic Omnium Industries et SHB Automotive modules (Samlip) (33 %) pour Plastic Omnium Modules.
  2. Le chiffre d'affaires consolidé ne comprend pas la quote-part des co-entreprises, consolidées par mise en équivalence, en application des normes IFRS 10-11-12.
  3. La marge opérationnelle comprend la quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence et l'amortissement des actifs incorporels acquis, avant autres produits et charges opérationnels.
  4. L'EBITDA correspond à la marge opérationnelle, qui inclut la quote-part de résultat des entreprises associées et co-entreprises, avant dotations aux amortissements et provisions d'exploitation.
  5. Le cash-flow libre correspond à la capacité d'autofinancement diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions, des impôts et intérêts financiers nets décaissés +/-variation du besoin en fonds de roulement (excédent de trésorerie lié aux opérations).
  6. L'endettement financier net comprend l'ensemble des dettes financières à long terme, les crédits à court terme et découverts bancaires diminués des prêts, des titres de créances négociables et autres actifs financiers à long terme, de la trésorerie et équivalents de trésorerie.

7.Pcc = à périmètre et change constants :

a. L'effet de change se calcule en appliquant au chiffre d'affaires de la période en cours le taux de change de la période précédente. Au 1er semestre 2020, il est positif de 19,5 millions d'euros sur le chiffre d'affaires économique et de 13,5 millions d'euros sur le chiffre d'affaires consolidé.

b. Sur le 1er semestre 2020, l'effet périmètre est nul.

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COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS

AU 30 JUIN 2020

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COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

Indicateurs financiers

Dans le cadre de sa communication financière le Groupe utilise des indicateurs financiers établis sur la base d'agrégats issus des comptes consolidés établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne.

Comme indiqué dans la note 3.1 des comptes consolidés au 30 juin 2020 relative à l'information sectorielle, le Groupe utilise pour son management opérationnel la notion de « chiffre d'affaires économique », qui correspond au chiffre d'affaires consolidé du Groupe et de ses coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention : Yanfeng Plastic Omnium leader chinois des pièces extérieures de carrosserie, SHB Automotive modules, société coréenne leader des modules de bloc avant et BPO, acteur majeur du marché turc des équipements extérieurs.

Réconciliation du chiffre d'affaires économique avec le chiffre d'affaires consolidé :

En milliers d'euros

1er semestre

1er semestre

2020

2019

Chiffre d'affaires économique

3 233 086

4 610 965

Dont Chiffre d'affaires des coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention

271 351

342 713

Chiffre d'affaires consolidé

2 961 735

4 268 252

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COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

BILAN

En milliers d'euros

Notes

30 juin 2020

31 décembre 2019

ACTIF

Goodwill

5.1.1

1 018 247

1 017 830

Autres immobilisations incorporelles

5.1.2

592 603

724 745

Immobilisations corporelles

5.1.3

1 734 107

1 958 919

Immeubles de placement

30

30

Titres mis en équivalence et non consolidés

5.1.4

184 872

195 129

Actifs financiers non courants(1)

5.1.5

70 819

70 958

Impôts différés actifs

161 994

106 108

TOTAL ACTIF NON COURANT

3 762 672

4 073 719

Stocks

5.1.6

728 252

735 846

Créances de financement clients (1)

5.1.7

8 710

13 100

Créances clients et comptes rattachés

5.1.8

784 305

818 799

Autres créances

5.1.8

332 409

328 757

Autres actifs financiers et créances financières (1)

5.1.7

175

55 127

Instruments financiers de couverture (1)

5.2.5

6 531

5 027

Trésorerie et équivalents de trésorerie (1)

5.1.9

631 010

1 142 953

TOTAL ACTIF COURANT

2 491 392

3 099 609

Actifs destinés à être cédés

750

750

TOTAL ACTIF

6 254 814

7 174 078

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

Capital

5.2.1.1

8 914

8 914

Actions propres

-66 440

-54 071

Primes d'émission, de fusion, d'apport

17 389

17 389

Réserves consolidées

2 175 113

2 014 390

Résultat de la période

-403 512

258 197

CAPITAUX PROPRES GROUPE

1 731 464

2 244 819

Participations ne donnant pas le contrôle

64 185

98 774

TOTAL CAPITAUX PROPRES

1 795 649

2 343 593

Emprunts et dettes financières (1)

5.2.4.7

1 310 194

1 334 713

Provisions pour engagements de retraites et assimilés

118 501

107 670

Provisions

5.2.3

42 946

29 970

Subventions

9 356

3 769

Impôts différés passifs

68 442

54 859

TOTAL PASSIF NON COURANT

1 549 439

1 530 981

Découverts bancaires (1)

5.1.9.2

7 852

9 875

Emprunts et dettes financières (1)

5.2.4.7

809 281

678 762

Instruments financiers de couverture(1)

5.2.5

41

3 268

Provisions

5.2.3

70 212

70 362

Subventions

-

4 207

Fournisseurs et comptes rattachés

5.2.6.1

1 013 408

1 518 204

Autres dettes d'exploitation

5.2.6.2

1 008 932

1 014 826

TOTAL PASSIF COURANT

2 909 726

3 299 504

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

6 254 814

7 174 078

  1. Agrégats constitutifs de la dette financière nette. Elle s'élève à 1 410,1 millions d'euros au 30 juin 2020 contre 739,5 millions d'euros au 31 décembre 2019 (voir la note 5.2.4.7).

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COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros

Notes

1er semestre

%

1er semestre

%

2020

2019

Chiffre d'affaires consolidé

2 961 735

100,0%

4 268 252

100,0%

Coût des biens et services vendus

4.2

-2 797 094

-94,4%

-3 728 693

-87,4%

Marge brute

164 641

5,6%

539 559

12,6%

Frais de recherche et développement

4.1 - 4.2

-141 952

-4,8%

-121 523

-2,8%

Frais commerciaux

4.2

-16 905

-0,6%

-19 207

-0,4%

Frais administratifs

4.2

-117 857

-4,0%

-124 776

-2,9%

Marge opérationnelle avant amortissement des actifs incorporels

acquis et avant quote-part de résultat des entreprises associées et

-112 073

-3,8%

274 052

6,4%

coentreprises

Amortissement des actifs incorporels acquis

4.3

-13 366

-0,5%

-13 583

-0,3%

Quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises

4.4

9 272

0,3%

20 524

0,5%

Marge opérationnelle

-116 168

-3,9%

280 993

6,6%

Autres produits opérationnels

4.5

4 493

0,2%

22 409

0,5%

Autres charges opérationnelles

4.5

-317 826

-10,7%

-47 364

-1,1%

Coût de l'endettement financier

4.6

-32 775

-1,1%

-37 472

-0,9%

Autres produits et charges financiers

4.6

-2 509

-0,1%

527

0,0%

Résultat des activités poursuivies avant impôt et après quote-part de

-464 785

-15,7%

219 093

5,1%

résultat des entreprises associées et coentreprises

Impôt sur le résultat

4.7

46 931

1,6%

-55 599

-1,3%

Résultat net

-417 855

-14,1%

163 494

3,8%

Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle

4.8

-14 343

-0,5%

8 488

0,2%

Résultat net - Part revenant au Groupe

-403 512

-13,6%

155 006

3,6%

Résultat net par action - Part revenant au Groupe

4.9

De base (en euros) (1)

-2,77

1,06

Dilué (en euros) (2)

-2,77

1,06

  1. Le résultat net par action de base est calculé sur la base du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires formant le capital social, diminué du nombre moyen d'actions détenues en autocontrôle.
  2. Le résultat net par action dilué tient compte du nombre moyen des titres d'autocontrôle imputés sur les capitaux propres et des titres qui pourraient être émis au titre de l'exercice des plans d'options d'achat.

20

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

En milliers d'euros

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Total

Montants

Impôts

Total

Montants

Impôts

bruts

bruts

Résultat net de la période - Part du Groupe (1)

-403 512

-447 385

43 873

155 006

207 440

-52 434

Eléments recyclables en résultat

-20 333

-724

6 516

-165

-21 057

6 351

Eléments recyclés sur la période

130

130

-

175

191

-16

Mouvement de la réserve de conversion - recyclé en résultat

-

-

-

-

-

-

Instruments dérivés qualifiés de couverture - Instruments de taux

130

130

-

175

191

-16

recyclés en résultat

Eléments recyclables ultérieurement

-21 187

-20 463

-724

6 176

6 325

-149

Mouvement de la réserve de conversion de la période

-23 268

-23 268

-

5 850

5 850

-

Instruments dérivés qualifiés de couverture

2 081

2 805

-724

326

475

-149

Gains/pertes de la période - Instruments de taux

-

-

-

-

-

-

Gains/pertes de la période - Instruments de change

2 081

2 805

-724

326

475

-149

Eléments ultérieurement non recyclables en résultat

-5 886

-8 237

2 351

1 435

-857

2 292

Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres

-8 148

-10 499

2 351

-5 737

-8 029

2 292

Variation d'ajustement à la juste valeur des Placements long

-752

-752

-

7 172

7 172

-

terme - Actions et fonds

Réévaluation des actifs et passifs liée à l'hyperinflation en

3 015

3 015

-

-

-

-

Argentine

Résultat des activités poursuivies comptabilisé directement en capitaux

-26 943

-28 570

1 627

7 786

5 659

2 127

propres

Résultat global - Part Groupe(2)

-430 455

-475 955

45 500

162 792

213 099

-50 307

Résultat net de la période - Participations ne donnant pas le contrôle

-14 343

-17 401

3 058

11 653

-3 165

8 488

Eléments recyclables en résultat

-3 696

-3 696

-

1 451

1 451

-

Eléments recyclables ultérieurement

-3 696

-3 696

-

1 451

1 451

-

Mouvement de la réserve de conversion de la période

-3 696

-3 696

-

1 451

1 451

-

Résultat comptabilisé directement en capitaux propres

-3 696

-3 696

-

1 451

1 451

-

Résultat global - Participations ne donnant pas le contrôle

-18 039

-21 097

3 058

9 939

13 104

-3 165

Résultat global total

-448 494

-497 052

48 558

172 731

226 203

-53 472

  1. Le résultat net de la période attribuable aux propriétaires de la maison mère s'élève à -242 269 milliers d'euros au 30 juin 2020 contre 92 632 milliers d'euros au 30 juin 2019.
  2. Le résultat net global de la période attribuable aux propriétaires de la maison mère s'élève à -258 447 milliers d'euros au 30 juin 2020 contre 97 284 milliers d'euros au 30 juin 2019.

21

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

En milliers d'euros

Capitaux propres

En milliers d'unités pour le nombre d'actions

Participations

Primes

Part du

ne donnant

Groupe

pas le

Nombre

liées au

Actions

Autres

Ecarts de

Résultat

Total capitaux

contrôle

d'actions

Capital

capital

propres

réserves

(1)

conversion

Groupe

propres

Capitaux propres au 31 décembre 2018

148 566

8 914

17 389

-49 850

1 617 609

(1)

-41 497

533 296

2 085 861

96 138

2 181 999

1ère application IFRS 16

-

-

-

1ère application IFRIC 23

-2 500

-2 500

-2 500

(1)

Capitaux propres au 1er janvier 2019

148 566

8 914

17 389

-49 850

1 615 109

-41 497

533 296

2 083 361

96 138

2 179 499

Affectation du Résultat de décembre 2018

-

-

-

-

533 296

-

-533 296

-

-

-

Résultat au 30 juin 2019

-

-

-

-

-

-

155 006

155 006

8 488

163 494

Résultat comptabilisé directement en capitaux propres

-

-

-

-

-660

8 446

-

7 786

1 451

9 237

Mouvement de la réserve de conversion

-

-

-

-

-2 596

8 446

-

5 850

1 451

7 301

Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres

-

-

-

-

-5 737

-

-

-5 737

-

-5 737

Instruments dérivés qualifiés de couverture - taux

-

-

-

-

175

-

-

175

-

175

Instruments dérivés qualifiés de couverture - change

-

-

-

-

326

-

-

326

-

326

Variation d'ajustement à la juste valeur des Placements

-

-

-

-

7 172

-

-

7 172

-

7 172

long terme - Actions et fonds

Réévaluation des actifs et passifs liée à l'hyperinflation

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

en Argentine

Résultat global

-

-

-

-

532 636

8 446

-378 290

162 792

9 939

172 731

Opérations sur actions propres

-

-

-

-4 380

-877

-

-

-5 257

-

-5 257

Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium

-

-

-

-

-108 168

-

-

-108 168

-

-108 168

Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe

-

-

-

-

-

-

-

-

-15 121

-15 121

Impact des plans d'options de souscription ou d'achat

-

-

-

-

1 141

-

-

1 141

-

1 141

d'actions

Impôt différé sur les plans d'options de souscription ou

-

-

-

-

43

-

-

43

-

43

d'achat d'actions

Capitaux propres au 30 juin 2019

148 566

8 914

17 389

-54 230

2 039 884

(1)

-33 051

155 006

2 133 911

90 955

2 224 865

Résultat au 2ème semestre 2019

-

-

-

-

-

-

103 191

103 191

9 285

112 476

Résultat comptabilisé directement en capitaux propres

-

-

-

-

3 115

2 666

-

5 781

331

6 112

Mouvement de la réserve de conversion

-

-

-

-

-1 512

2 666

-

1 154

414

1 568

Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres

-

-

-

-

-6 457

-

-

-6 457

-83

-6 540

Instruments dérivés qualifiés de couverture - taux

-

-

-

-

127

-

-

127

-

127

Instruments dérivés qualifiés de couverture - change

-

-

-

-

-1 152

-

-

-1 152

-

-1 152

Variation d'ajustement à la juste valeur des Placements

-

-

-

-

3 118

-

-

3 118

-

3 118

long terme - Actions et fonds

Réévaluation des actifs et passifs liées à l'hyperinflation

-

-

-

-

8 991

-

-

8 991

-

8 991

en Argentine

Résultat global

-

-

-

-

3 115

2 666

103 191

108 972

9 616

118 588

Opérations sur actions propres

-

-

-

159

1 092

-

-

1 251

-

1 251

Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe

-

-

-

-

-

-

-

-

-1 799

-1 799

Impact des plans d'options de souscription ou d'achat

-

-

-

-

1 351

-

-

1 351

-

1 351

d'actions

Impôt différé sur les plans d'options de souscription ou

-

-

-

-

-665

-

-

-665

-

-665

d'achat d'actions

Capitaux propres au 31 décembre 2019

148 566

8 914

17 389

-54 071

2 044 775

(1)

-30 385

258 197

2 244 819

98 774

2 343 593

Affectation du Résultat de décembre 2019

-

-

-

-

258 197

-

-258 197

-

-

-

Résultat au 30 juin 2020

-

-

-

-

-

-

-403 512

-403 512

-14 343

-417 855

Résultat comptabilisé directement en capitaux propres

-

-

-

-

-3 002

-23 941

-

-26 943

-3 696

-30 639

Mouvement de la réserve de conversion

-

-

-

-

673

-23 941

-

-23 268

-3 696

-26 964

Ecarts actuariels reconnus en capitaux propres

-

-

-

-

-8 148

-

-

-8 148

-

-8 148

Instruments dérivés qualifiés de couverture - taux

-

-

-

-

130

-

-

130

-

130

Instruments dérivés qualifiés de couverture - change

-

-

-

-

2 081

-

-

2 081

-

2 081

Variation d'ajustement à la juste valeur des Placements

-

-

-

-

-752

-

-

-752

-

-752

long terme - Actions et fonds

Réévaluation des actifs et passifs liée à l'hyperinflation

-

-

-

-

3 015

-

-

3 015

-

3 015

en Argentine

Résultat global

-

-

-

-

255 195

-23 941

-661 709

-430 455

-18 039

-448 494

Opérations sur actions propres

-

-

-

-12 369

-636

-

-

-13 005

-

-13 005

Dividendes distribués par la Compagnie Plastic Omnium(2)

-

-

-

-

-71 221

-

-

-71 221

-

-71 221

Dividendes distribués par les autres sociétés du Groupe

-

-

-

-

-

-

-

-

-16 550

-16 550

Impact des plans d'options de souscription ou d'achat

-

-

-

-

1 212

-

-

1 212

-

1 212

d'actions

Impôt différé sur les plans d'options de souscription ou

-

-

-

-

114

-

-

114

-

114

d'achat d'actions

Capitaux propres au 30 juin 2020

148 566

8 914

17 389

-66 440

2 229 440

(1)

-54 326

-403 512

1 731 464

64 185

1 795 649

  1. Voir la note 5.2.1.2 pour le détail de la rubrique « Autres réserves ».
    Le dividende par action distribué au 30 juin 2020 par la société Compagnie Plastic Omnium sur le résultat de l'exercice 2019 est de 0,49 euro contre 0,74 euro au 30
  2. juin 2019 sur le résultat de l'exercice 2018 (voir la note 5.2.2 sur les dividendes votés et distribués).

22

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

En milliers d'euros

Notes

1er semestre

2019

1er semestre

2020

2019

I - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES

Résultat net

3.1.1

-417 855

275 970

163 494

Dividendes reçus des entreprises associées et coentreprises

15 085

31 567

19 011

Eléments sans incidences sur la trésorerie

528 107

602 553

281 669

Quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises

4.4

-9 272

-36 454

-18 609

Charges relatives aux plans de stock-options

1 212

2 492

1 141

Autres éliminations

-747

6 581

-4 811

Dépréciations et amortissements des immobilisations corporelles

338 705

297 498

140 763

Dépréciations et amortissements des immobilisations incorporelles

197 330

200 431

95 685

Variation des provisions

15 065

-7 238

-20 764

Plus ou moins-values sur cessions d'actifs immobilisés

728

-17 924

191

Subventions d'exploitation au compte de résultat

-415

-991

-480

Charge d'impôt exigible et des impôts différés

4.7.1

-46 931

89 860

55 602

Charge d'intérêts financiers

32 434

68 298

32 952

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (A)

125 338

910 090

464 174

Variation des stocks et en-cours nets

-8 856

7 937

-71 139

Variation des créances clients et comptes rattachés nets

26 460

36 513

-111 434

Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés

-393 060

-99 549

121 888

Variation des autres actifs nets et passifs d'exploitation

-39 087

38 381

7 925

VARIATION DES ELEMENTS DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (B)

-414 544

-16 718

-52 760

IMPOTS DECAISSES ( C)

-13 330

-95 849

-30 383

Intérêts payés

-46 341

-74 166

-44 547

Intérêts perçus

3 189

6 230

1 587

INTERETS FINANCIERS NETS DECAISSES (D)

-43 152

-67 936

-42 960

TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION (A + B + C + D)

-345 687

729 586

338 071

II - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS

Acquisitions d'immobilisations corporelles

3.1.3

-116 096

-333 697

-167 050

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

3.1.3

-70 201

-199 798

-102 957

Cessions d'immobilisations corporelles

856

134 397

2 901

Cessions d'immobilisations incorporelles

823

6 644

4 265

Variation nette des avances sur immobilisations - Fournisseurs d'immobilisations

-43 139

10 839

-45 385

Subventions d'investissement reçues

1 828

-1 415

441

FLUX D'INVESTISSEMENTS D'EXPLOITATION (E)

-225 929

-383 031

-307 786

EXCEDENT DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS (A+ B + C + D + E)

-571 616

346 555

30 286

Acquisitions des titres de participations des sociétés intégrées, prises de contrôle, prises de

-

23

-

participations dans les entreprises associées et coentreprises et investissements liés

Acquisitions de titres non consolidés

-

-320

-309

Acquisitions de Placements long terme - Actions et fonds

-4 957

-26 307

-9 885

Cessions de Placements long terme - Actions et fonds

-

8 485

8 485

FLUX D'INVESTISSEMENTS DES OPERATIONS FINANCIERES (F)

-4 957

-18 119

-1 709

FLUX DE TRESORERIE NET DES OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS (E + F)

-230 886

-401 150

-309 495

III - FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT

Vente / achat d'actions propres

-13 005

-4 006

-5 257

Dividendes versés par Compagnie Plastic Omnium à Burelle SA

-42 788

-64 619

-64 619

Dividendes versés aux autres actionnaires (1)

-44 983

-58 917

-58 672

Augmentation des dettes financières

930 787

267 939

204 996

Remboursement des dettes financières

-753 127

-247 049

-222 565

FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT (G)

76 884

-106 652

-146 118

Activités destinées à être cédées (et Activités abandonnées) (H)

-

-

-

Incidence des variations des cours de change (I)

-10 228

-358

2 061

VARIATION NETTE DE TRESORERIE (A + B + C + D + E + F + G + H + I)

-509 920

221 426

-115 479

TRESORERIE DE DEBUT DE PERIODE

5.1.9.2 - 5.2.4.7

1 133 078

911 652

911 652

TRESORERIE DE FIN DE PERIODE

1 133 078

796 174

5.1.9.2 - 5.2.4.7

623 158

  1. Sur le 1er semestre 2020, le dividende aux autres actionnaires à hauteur de 28 433 milliers d'euros (contre 43 549 milliers d'euros en 2019) a été versé par Compagnie Plastic Omnium SE, portant le montant total du dividende ainsi versé par Compagnie Plastic Omnium SE à 71 221 milliers d'euros (contre 108 169 milliers d'euros en 2019). Se référer à la note 5.2.2 « Dividendes votés et distribués par la Compagnie Plastic Omnium ».

23

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES

Les comptes consolidés semestriels condensés au 30 juin 2020 du groupe Plastic Omnium ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 22 juillet 2020.

PRESENTATION DU GROUPE

La société Compagnie Plastic Omnium, créée en 1946, est régie par le droit français. Les statuts fixent sa durée de vie jusqu'au 24 avril 2112. Elle est immatriculée au registre du commerce de Lyon sous le numéro 955 512 611 et le siège social se trouve au 19, boulevard Jules Carteret, 69 007 Lyon.

Suite à la décision de l'Assemblée Générale du 25 avril 2019, la Compagnie Plastic Omnium est devenue une société européenne. Le terme générique désignant la société à compter de cette décision est : Compagnie Plastic Omnium SE.

Les termes « Compagnie Plastic Omnium », « le Groupe » ou « le groupe Plastic Omnium » renvoient à l'ensemble regroupant la société Compagnie Plastic Omnium SE et ses filiales consolidées.

Le groupe Plastic Omnium est un des leaders mondiaux dans la transformation de matières plastiques à destination du marché de l'automobile des pièces de carrosserie, les systèmes de stockage et d'alimentation en carburant (Pôle « Industries »), et les modules bloc avant (Pôle « Modules »).

Le Groupe organise ses activités autour de deux secteurs opérationnels :

Industries :

oIntelligent Exterior Systems (IES), dédiée aux systèmes complexes et intelligents de carrosserie.

oClean Energy Systems (CES), dédiée aux systèmes de stockage d'énergie et de réduction des émissions polluantes

Modules : activités de conception, de développement et d'assemblage de modules (HBPO).

Les actions du groupe Plastic Omnium se négocient à la Bourse de Paris depuis 1965. Le Groupe est coté sur le marché Eurolist compartiment A depuis le 17 janvier 2013, et fait partie des indices SBF 120 et CAC Mid 60. L'actionnaire principal est Burelle SA, qui détient le Groupe à hauteur de 58,78% (60,04% hors actions d'autocontrôle) pour des droits de vote à 72,75 % au 30 juin 2020.

L'unité de mesure dans les notes Annexes aux Comptes Consolidés est le millier d'euros, sauf précision contraire.

24

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

1. REFERENTIEL APPLIQUE, REGLES ET METHODES COMPTABLES

1.1. Référentiel appliqué

Les comptes consolidés semestriels condensés du Groupe établis au 30 juin 2020 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ».

Ces comptes consolidés semestriels condensés n'incluent pas toutes les informations requises pour la clôture annuelle et doivent être analysés en lien avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2019.

Les principes comptables retenus pour leur préparation sont ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2019 et décrits dans la note 1 "Référentiel appliqué, règles et méthodes comptables" des comptes consolidés 2019.

Le Groupe n'a pas anticipé l'application de normes, interprétations et amendements dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2020.

Le Groupe a appliqué sans changement, les mêmes principes comptables que ceux décrits dans les Comptes Consolidés au 31 décembre 2019.

1.2. Particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires

  • Impôt

La charge d'impôt de la période (exigible et différée) est déterminée à partir du taux d'impôt annuel estimé, appliqué au résultat avant impôt de la période hors éléments non courants significatifs.

Voir la note 2.1.3 "Actifs d'impôts différés" sur les conséquences liées à la crise du Covid-19.

  • Avantages du personnel

L'évolution des taux d'intérêt sur le premier semestre 2020 a conduit le Groupe à réévaluer ses engagements sociaux aux Etats-Unis. Les taux retenus au 30 juin 2020 sur les principales zones sont respectivement de :

  • 0,75 % pour la zone euro, taux inchangé par rapport au 31 décembre 2019 ;

∙et 2,70 % pour les Etats Unis (3,20 % au 31 décembre 2019).

La charge du semestre relative aux avantages postérieurs à l'emploi correspond à la moitié de la charge nette budgétée pour l'exercice 2020 déterminée sur la base des données et des hypothèses actuarielles utilisées au 31 décembre 2019, après prise en compte le cas échéant d'évènements particuliers tels que des modifications de plans.

  • Tests de dépréciation

Au 30 juin 2020, le Groupe a identifié des indices de perte de valeur liée à la baisse d'activité, la baisse de rentabilité sur la période et les perspectives moins favorables suite à la crise du Covid-19. Le Groupe a procédé à des tests de dépréciation sur les goodwill, les actifs incorporels et corporels (voir la note 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs").

1.3. Utilisation d'estimations et d'hypothèses

Pour préparer ses états financiers, le groupe Plastic Omnium a recours à des estimations et des hypothèses pour évaluer certains de ses éléments d'actifs, de passifs, de produits, de charges et d'engagements. Ces estimations et hypothèses revues périodiquement par la Direction Générale et qui sont susceptibles d'entrainer un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et passifs, concernent essentiellement, au 30 juin 2020 :

25

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

∙les impôts différés ;

∙les tests de perte de valeur sur les goodwill et actifs incorporels et corporels

Les tests réalisés par le Groupe dans le cadre de l'élaboration des Comptes Consolidés au 30 juin 2020 compte tenu d'indices de perte de valeur reposent sur la valeur d'utilité, cette dernière étant calculée sur la valeur actuelle des flux futurs de trésorerie et de taux d'actualisation. Les hypothèses pouvant avoir un impact significatif sur les comptes portent notamment sur les taux d'actualisation et les taux de croissance (voir note 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs"). Des tests de sensibilité sont réalisés sur les deux agrégats clés que sont le "Chiffre d'affaires" et la "Marge Opérationnelle".

∙les provisions :

oengagements de retraite et autres avantages accordés au personnel ;

oet autres provisions (adaptation des effectifs, litiges, garanties clients, risques juridiques et fiscaux etc.) ;

∙les contrats de location (IFRS 16) :

L'utilisation du taux d'actualisation dans la détermination du droit d'usage et de la dette de loyer pour les biens loués.

26

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

2. OPERATIONS DE LA PERIODE

Crise du Covid-19 et impact sur les Comptes

La crise du Covid-19 a eu comme effet, dès le mois de janvier en Chine et mars 2020 dans le reste du monde, l'arrêt brutal et croissant de l'activité des usines et des centres de Recherche et développement du Groupe, à mesure que les clients, constructeurs automobiles, arrêtaient leurs chaînes de production. Une note spécifique est consacrée aux impacts et incertitudes liés à cette crise : voir la note 2.1 "La gestion par le Groupe de la crise du Covid-19 et les impacts dans les Comptes du Groupe".

Contexte international et évolution du marché automobile :

L'impact de la crise du Covid-19 sur le secteur automobile mondial en nombre de véhicules au cours du 1er semestre

2020 par rapport au 1er semestre 2019 est présenté ci-après :

Source : IHS (1)

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Variation

%

En milliers de véhicules

Prévisions de production de véhicules

28 850

43 560

-14 710

-33,8%

  1. IHS du nom de la société "IHS Markit", entreprise américaine d'information économique qui publie les tendances et prévisions notamment pour le secteur automobile. Publication de juillet 2020.

Prévision sur l'évolution du marché mondial automobile sur le 2ème semestre 2020 :

Les prévisions de production de véhicules pour le secteur automobile sur le second semestre 2020, comparées à la même période l'exercice précédent sont présentées ci-après :

En milliers de véhicules

Source : IHS (1)

2ème semestre

2ème semestre

2020

2019

Prévisions de Production de véhicules

37 890

42 430

Variation

%

-4 540

-10,7%

  1. IHS du nom de la société "IHS Markit", entreprise américaine d'information économique qui publie les tendances et prévisions notamment pour le secteur automobile. Publication de juillet 2020.

2.1. Gestion par le Groupe de la crise du Covid-19 et les impacts dans les Comptes du Groupe

Le Groupe a été contraint de fermer des centres de production dans le strict respect des dispositions prises par les autorités de chaque pays où le Groupe est implanté et en fonction des arrêts de chaînes des constructeurs automobiles.

Les impacts directement liés au Covid-19 sont décrits dans les notes qui suivent.

2.1.1. Réduction de l'activité des usines

Le tableau ci-après présente l'évolution de l'activité des usines du Groupe qui explique notamment la performance du Groupe sur le 1er semestre 2020.

27

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En unité

Fin mars 2020

Fin avril 2020

Fin mai 2020

Fin juin 2020

En

En

En

En

Nombre d'usines

fonction-

Fermés

fonction-

Fermés

fonction-

Fermés

fonction-

Fermés

nement

nement

nement

nement

Total Groupe

131

131

131

131

Par zone géographique

50

81

50

81

120

11

131

-

En Europe et Afrique

14

44

14

44

56

2

58

En Asie

36

10

36

10

45

1

46

En Amérique du Nord

-

21

-

21

14

7

21

En Amérique du Sud

-

6

-

6

5

1

6

La montée en puissance des usines lors de leur réouverture a été progressive. Le taux de remplissage moyen à fin juin très variable est présenté ci-après :

A fin juin 2020

En Europe et Afrique

En Asie

En Amérique du Nord

En Amérique du Sud

Capacité de production utilisée en %

Division "Intelligent

Division "Clean

Division "Modules"

Exterior Systems"

Energy Systems"

68%

53%

95%

70% - 83%

54% - 68%

100%

78%

62%

91%

24%

25%

2.1.2. Tests de dépréciations d'actifs

Des indicateurs de perte de valeur ont été identifiés sur le 1er semestre en lien avec la pandémie mondiale Covid-19:

∙Des baisses de chiffre d'affaires sur l'ensemble des entités du Groupe en lien avec les fermetures de sites et une réduction de la production mondiale estimée par IHS à environ 22% sur l'année par rapport à 2019 (se référer à la note d'introduction sur la "Crise du Covid-19 et impact sur la présentation des Comptes") ;

∙Une performance au titre de 2020 et des années suivantes significativement inférieure à celle qui était prévue avant la crise.

Dans ce contexte, en application de IAS 36 "Dépréciation d'actifs", des tests de dépréciation ont été réalisés sur l'ensemble des actifs immobilisés afin de vérifier notamment que les actifs incorporels et corporels, y compris les actifs en cours, sont comptabilisés pour une valeur n'excédant pas leur valeur recouvrable.

Ainsi, les actifs suivants ont fait l'objet de tests :

∙Les goodwill des activités « Modules », « Industries » et leurs composantes "Intelligent Exterior Systems" et "Clean Energy Systems" ;

∙Les contrats clients de HBPO et Faurecia ;

∙les actifs projets ;

∙les actifs non courants de certains sites industriels ou entités ; les sites ou entités pour lesquels la valeur d'entreprise 2019 dégradée de 40% reste supérieure aux capitaux employés n'ont pas été testés, sauf identification de risques spécifiques, le Groupe ayant considéré que la probabilité que la valeur recouvrable au 30 juin 2020 soit inférieure à la valeur nette comptable est très faible.

Les modalités de réalisation des tests au 1er semestre 2020, sont identiques à celles retenues les années précédentes, en tenant compte néanmoins des éléments ci-après:

28

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

∙l'exercice "Plan Stratégique" de prévisions détaillées sur l'horizon 2020-2025 sera réalisé sur le 2nd semestre de l'année ;

∙des prévisions délicates à établir compte tenu de la faible visibilité sur la sortie de crise et la reprise économique.

Dans ce contexte, le Groupe s'est appuyé sur les éléments suivants :

∙les prévisions réalisées par les Divisions et validées par la Direction Générale pour déterminer les chiffre d'affaires; ces prévisions indiquent que le niveau de production 2019 sera retrouvé en 2025 ;

∙Les plans de réduction de coûts et objectifs de rentabilité déterminés par la Direction Générale;

∙Un taux d'actualisation de 9,0% et de croissance long terme de 1,5% à l'exception de l'Inde et des Etats-Unis pour lesquels des taux d'actualisation et de croissance long terme ont été adaptés au contexte local. Ainsi, un taux d'actualisation de 16,0% et un taux de croissance long terme de 3,0% ont été retenus en Inde et un taux de croissance long terme de 2,0% a été retenu aux Etats-Unis.

Les principales hypothèses opérationnelles retenues dans les tests de dépréciation ont fait l'objet d'une validation de la Direction Générale pour l'arrêté des Comptes du 30 juin 2020.

Les tests réalisés ont conduit à la comptabilisation des dépréciations suivantes :

∙-53 millions d'euros sur les actifs projets (voir la note 5.1.2 "Autres immobilisations incorporelles") ;

∙-177 millions d'euros sur les actifs industriels du secteur « Industries » (voir la note 5.1.3 "Immobilisations corporelles") ;

∙-32 millions d'euros sur les contrats clients HBPO, secteur « Modules » (voir la note 5.1.2 "Autres immobilisations incorporelles").

Ces dépréciations résultent essentiellement de la réduction significative des volumes compte tenu de la crise du Covid- 19 et l'hypothèse d'un marché automobile mondial qui va rester sur les prochaines années très en-dessous des prévisions avant crise et ne permettant donc pas d'avoir un taux de charge satisfaisant des usines.

Conformément aux principes comptables du Groupe, ces dépréciations sont comptabilisées en "Autres charges opérationnelles" (voir note 4.5).

Les tests réalisés permettent de conclure à l'absence de dépréciation sur les goodwill. Des tests de sensibilité ont été réalisés sur la base des deux agrégats clés que sont le Chiffre d'affaires et la Marge Opérationnelle. De ces tests il ressort qu'une révision à la baisse du chiffre d'affaires annuel de 5% serait sans impact sur la conclusion des tests ; une dégradation de 5% de la Marge Opérationnelle HBPO, et de 5% sur la Marge Opérationnelle Industries serait également sans impact.

2.1.3. Actifs d'impôts différés

La position fiscale du Groupe a été analysée en tenant compte des effets estimés de la crise du Covid-19 sur les résultats futurs.

Conformément aux principes comptables du Groupe, « Les crédits d'impôt et les actifs d'impôts différés sur les déficits reportables et les différences temporaires ne sont reconnus que lorsque leur probabilité d'utilisation sous un délai relativement court est avérée » (se référer à la note 1.9 "Impôt sur le résultat" dans les Comptes Consolidés du 31 décembre 2019). Ainsi, prenant en compte des résultats futurs significativement revus à la baisse, les dépréciations d'actif d'impôts différés s'élèvent à -80,4 millions d'euros sur le semestre.

Les impacts sur le 1er semestre 2020 sont expliqués dans les notes 4.7 "Impôt sur le résultat".

29

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

2.1.4. Mise en place de l'activité partielle et l'impact sur les frais de personnel

Dès le mois de mars, à partir de la reconnaissance de la crise du Covid-19 comme une pandémie (et dès janvier en Chine), le Groupe a fermé progressivement l'ensemble de ses sites de production au rythme de la fermeture des sites de ses clients constructeurs automobiles.

Les mesures conservatoires ont conduit le Groupe à privilégier le travail à distance (télétravail) lorsque cela était possible et indispensable et, à mettre en place l'activité partielle dans le strict respect de la législation et des dispositions prises par les autorités de chaque pays où le Groupe est implanté.

Au 30 juin 2020, les aides des Etats s'élèvent à 18,1 millions d'euros et ont été comptabilisées en réduction des charges de personnel.

2.1.5. Autres coûts liés au Covid-19

Le Groupe a mis en place des mesures sanitaires très strictes en se dotant d'équipements de protection des collaborateurs, de gels hydro-alcooliques, de matériel de prise de température, de désinfections régulières des locaux, de marquages au sol et d'affichages d'instructions etc.

Par ailleurs, deux lignes de production, une en France et une au Mexique sont réservées à la production de masques pour tous les collaborateurs du Groupe depuis le mois de mai 2020.

L'ensemble de ces coûts annexes induits (hors les extensions de réseaux informatiques pour l'organisation du travail à distance, la mise à disposition d'ordinateurs portables etc.) par la crise du Covid-19, est estimé à 6,7 millions d'euros comptabilisés en charges d'exploitation au niveau de la marge opérationnelle.

2.1.6. Autres engagements pris par le Groupe suite au Covid-19

Dans le cadre de sa politique de Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE) Act for All TM, (Agir pour tous), le Groupe s'est engagé sur un montant d'un million d'euros pour venir en aide aux œuvres caritatives en faveur des personnes âgées, des personnes isolées, des personnels soignants et de tous les métiers engagés en première ligne face au Covid-19.

2.2. Autres opérations de la période

2.2.1. Opérations de Financement

2.2.1.1. Mise en place de lignes de crédit complémentaires et tirages sur la période

Le Groupe a procédé à des tirages d'un montant de 587 millions d'euros sur les lignes de crédit existantes et a négocié dans le même temps sur le semestre, des lignes de crédit complémentaires auprès de ses établissements bancaires pour un montant de 560 millions d'euros.

Voir les notes 5.1.9 "Trésorerie et équivalents de trésorerie", 5.2.4.6 " Lignes de crédit à moyen terme non tirées" et 5.2.4.7 " De l'endettement financier brut à l'endettement financier net".

2.2.1.2. Emission de billets de trésorerie "Negotiable European Commercial paper" (Neu-

CP)

Le Groupe a émis sur le 1er semestre 2020, des billets de trésorerie "Neu-CP" à échéance de moins d'un an, auprès d'investisseurs européens pour un montant qui s'élève au 30 juin à 99,5 millions d'euros.

Les caractéristiques de ces émissions sont fournies dans la note 5.2.4.5 "Emprunts de court terme: émission de billets de trésorerie".

Voir également la note 5.2.4.7 "De l'endettement financier brut à l'endettement financier net".

30

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2.2.1.3. Remboursement par Compagnie Plastic Omnium SE de l'emprunt obligataire de

500 millions réalisé en 2013

Compagnie Plastic Omnium SE a remboursé le 29 mai 2020, l'emprunt obligataire de 500 millions d'euros réalisé sans covenant ni rating le 21 mai 2013 auprès d'investisseurs européens.

Voir les notes 5.2.4.2 "Emprunts : placements privés et emprunts obligataires privés" et 5.2.4.7 "De l'endettement financier brut à l'endettement financier net".

2.2.1.4. Arrivée à échéance des BMTN et cession des placements en OPCVM de Compagnie Plastic Omnium SE

Le dernier bon à moyen terme négociable (BMTN) souscrit le 24 février 2015 par Compagnie Plastic Omnium SE, est arrivé à échéance sur le 1er semestre 2020.

Compagnie Plastic Omnium SE a également cédé ses placements en OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) d'un nominal de 50 millions d'euros réalisés en 2017.

Voir les notes les notes 5.2.4.4 "Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers" et 5.2.4.7 "De l'endettement financier brut à l'endettement financier net".

2.2.2. Variation de périmètre sur le 1er semestre 2020 et suivi des variations de périmètre antérieures

2.2.2.1. Cession de la participation du Groupe dans la société PO-CellTech

Le Groupe Plastic Omnium a cédé le 3 juin 2020 à son partenaire, la société israélienne "ELBIT Systems", sa participation dans PO-CellTech,start-up spécialisée dans le domaine des piles à combustible et des super-condensateurs.

PO-CellTech était comptabilisée dans les comptes du Groupe par la méthode de mise en équivalence, respectivement au compte-résultat et au bilan dans les rubriques "Quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises " et "Participations dans les entreprises associées et co-entreprises" (voir les notes 4.4 et 5.1.4).

L'opération n'a eu aucun impact sur le résultat de la période.

2.2.2.2. Protocole d'accord lié à la cession de la Division Environnement ("Sulo SAS")

La Compagnie Plastic Omnium SE a signé le 06 avril 2020, un protocole d'accord ("Settlement agreement") dans le cadre de la cession par Compagnie Plastic Omnium SE le 18 décembre 2018, de la Division Environnement (devenue "Sulo SAS") au consortium "Latour Capital/Bpifrance (Banque publique d'investissement)".

A ce titre, sur le 1er semestre 2020, un montant de 0,4 million d'euros entièrement provisionné dans les comptes au 31 décembre 2019, a été payé à l'acquéreur.

2.2.3. Suivi de la prise de participation de 2019 dans AP Ventures

Au cours du 1er semestre 2020, Compagnie Plastic Omnium SE, en tant que co-sponsor et membre du comité d'investissement consultatif, a versé un montant de 1,1 million d'euros (soit 1,2 million de dollars) au fonds AP Ventures, société de capital-risque basée à Londres, spécialiste de l'hydrogène et de la pile à combustible.

Compagnie Plastic Omnium SE s'était engagé à hauteur de 30 millions de dollars sur la durée de vie du fonds. Le versement du Groupe s'élève à 2,6 millions d'euros (soit 2,8 millions de dollars) au 30 juin 2020 (voir note 5.1.5.1 "Placements long terme en actions et fonds").

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2.2.4. Evolution de l'économie internationale et impacts sur les Comptes du Groupe

2.2.4.1. "Brexit" ou "British exit" : sortie du Royaume-Uni de l'Union Européenne et impact sur les Comptes du Groupe

Le Royaume-Uni est sorti de l'Union européenne (UE) le 31 janvier 2020 suite au référendum du 23 juin 2016 et ne demande aucune extension de la période de transition.

Sur le 1er semestre 2020, les effets de la crise du Covid-19 se conjuguent avec ceux potentiellement liés au Brexit. La vigilance du Groupe reste élevée sur ses deux filiales anglaises, "Plastic Omnium Automotive Ltd" et "HBPO UK Ltd", dont l'activité est principalement domestique.

Les fluctuations de la livre sterling ainsi que l'activité réalisée au Royaume-Uni sont présentées ci-après.

Evolution de la livre sterling sur les trois dernières années (taux de clôture):

∙30 juin 2019 : 1 euro s'échange contre 0,897 livre Sterling

∙31 décembre 2019 : 1 euro s'échange contre 0,851 livre Sterling

∙30 juin 2020 : 1 euro s'échange contre 0,912 livre Sterling

Les chiffres d'affaires et résultats cumulés de ces deux sociétés sur les deux dernières périodes :

Juin 2019

Juin 2020

En pourcentage du CA du Groupe

5,43 %

4,39 %

En pourcentage de la MOP du Groupe

5,20 %

5,30 %

En pourcentage du Résultat Net du Groupe

6,45 %

1,38 %

2.2.4.2. Suivi de l'hyperinflation en Argentine et les impacts sur les Comptes du Groupe

La crise économique en Argentine se poursuit et se conjugue avec les effets de la crise du Covid-19.

Le cours du peso argentin a chuté de 17,8 % depuis le 31 décembre 2019.

Au 30 juin 2020, les actifs des trois filiales "Plastic Omnium Auto Inergy Argentina SA" (de « Clean Energy Systems), "Plastic Omnium Argentina" et Plastic Omnium Automotive Argentina (de « Intelligent Exterior Systems ») ont été révisés. Les impacts sur les principaux agrégats du compte de résultat liés à l'hyperinflation et comptabilisés sur le 1er semestre 2020, sont présentés ci-après :

1er semestre 2020

Impact sur le Chiffre d'affaires du Groupe

+467 K€

Impact sur la Marge opérationnelle du Groupe

-432 K€

Impact sur le Résultat financier du Groupe

-1 301 K€

Impact sur le Résultat Non-courant du Groupe

-964 K€

Impact sur la charge d'impôt du Groupe

-159 K€

Impact sur le Résultat Net du Groupe

-2 856 K€

32

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

3. INFORMATIONS SECTORIELLES

3.1. Informations par secteurs opérationnels

Le Groupe utilise pour son management opérationnel la notion de « chiffre d'affaires économique » qui correspond au chiffre d'affaires consolidé du Groupe et de ses coentreprises à hauteur de leur pourcentage de détention : Yanfeng Plastic Omnium leader chinois des pièces extérieures de carrosserie, SHB Automotive modules, société coréenne leader des modules de bloc avant et BPO, acteur majeur du marché turc des équipements extérieurs.

Le Groupe organise ses activités Automobiles autour de deux secteurs opérationnels (voir la note sur la « Présentation du Groupe ») : « Industries » et « Modules ».

Les colonnes des tableaux ci-dessous indiquent les montants de chaque secteur. La colonne « Éléments non affectés » regroupe les éliminations inter-secteurs, ainsi que les montants non affectés par secteur (notamment l'activité des holdings) permettant de réconcilier les données sectorielles avec les états financiers du Groupe. Les résultats financiers, les impôts et la quote-part de résultat des entreprises associées sont suivis au niveau du Groupe et ne sont pas alloués aux secteurs. Les transactions entre secteurs sont réalisées sur la base de leur valeur de marché.

33

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

3.1.1. Compte de résultat par secteurs opérationnels

1er semestre 2020

En milliers d'euros

Industries

Modules

Eléments non

Total

affectés (2)

Chiffre d'affaires économique (1)

2 394 829

838 257

-

3 233 086

Dont Chiffre d'affaires des coentreprises consolidées à hauteur de leur pourcentage

193 242

78 109

-

271 351

de détention

Ventes externes au Groupe

2 201 587

760 148

-

2 961 735

Ventes entre secteurs d'activités

(1 043)

1 043

-

-

Chiffre d'affaires consolidé

2 200 544

761 191

-

2 961 735

% du chiffre d'affaires du secteur - Total

74,3%

25,7%

-

100,0%

Marge opérationnelle avant amortissement des actifs incorporels acquis et avant

(109 600)

(2 473)

-

(112 073)

quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises

% du chiffre d'affaires du secteur

-5,0%

-0,3%

-

-3,8%

Amortissements des actifs incorporels acquis

(4 593)

(8 773)

-

(13 366)

Quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises

8 609

663

-

9 272

Marge opérationnelle

(105 585)

(10 583)

-

(116 168)

% du chiffre d'affaires du secteur

-4,8%

-1,4%

-

-3,9%

Autres produits opérationnels

3 338

1 155

-

4 493

Autres charges opérationnelles

(273 284)

(44 542)

-

(317 826)

% du chiffre d'affaires du secteur

-12,3%

-5,7%

-

-10,6%

Coût de l'endettemment financier

(32 775)

Autres produits et charges financiers

(2 509)

Résultat des activités poursuivies avant impôt et après quote-part des entreprises

(464 785)

associées et coentreprises

Impôt sur le résultat

46 931

Résultat net

(417 855)

1er semestre 2019

En milliers d'euros

Industries

Modules

Eléments non

Total

affectés (2)

Chiffre d'affaires économique (1)

3 458 252

1 152 713

-

4 610 965

Dont Chiffre d'affaires des coentreprises consolidées à hauteur de leur pourcentage

250 711

92 002

-

342 713

de détention

Ventes externes au Groupe

3 207 541

1 060 711

-

4 268 252

Ventes entre secteurs d'activités

(987)

987

-

-

Chiffre d'affaires consolidé

3 206 554

1 061 698

-

4 268 252

% du chiffre d'affaires du secteur - Total

75,1%

24,9%

-

100,0%

Marge opérationnelle avant amortissement des actifs incorporels acquis et avant

239 295

34 757

-

274 052

quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises

% du chiffre d'affaires du secteur

7,5%

3,3%

-

6,4%

Amortissements des actifs incorporels acquis

(4 805)

-8 778

-

(13 583)

Quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises

19 467

1 057

-

20 524

Marge opérationnelle

253 957

27 036

-

280 993

% du chiffre d'affaires du secteur

7,9%

2,5%

-

6,6%

Autres produits opérationnels

20 362

2 047

-

22 409

Autres charges opérationnelles

(45 229)

(2 135)

-

(47 364)

% du chiffre d'affaires du secteur

-0,8%

-

-

-0,6%

Coût de l'endettement financier

(37 472)

Autres produits et charges financiers

527

Résultat des activités poursuivies avant impôt et après quote-part des entreprises

219 093

associées et coentreprises

Impôt sur le résultat

(55 599)

Résultat net

163 494

  1. Le chiffre d'affaires économique correspond au chiffre d'affaires du Groupe et de ses coentreprises consolidées à hauteur de leur pourcentage de détention.
  2. La colonne « Eléments non affectés » regroupe les éliminations intra-groupe ainsi que les éléments non affectés par secteur (activités des holdings notamment) afin de réconcilier les informations sectorielles avec les comptes consolidés.

34

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

3.1.2. Agrégats du bilan par secteurs opérationnels

30 juin 2020

En milliers d'euros

Industries

Modules

Eléments non

Total

En valeurs nettes

affectés

Goodwill

493 452

524 795

-

1 018 247

Immobilisations incorporelles

465 268

122 190

5 145

592 603

Immobilisations corporelles

1 558 169

145 872

30 066

1 734 107

Immeubles de placement

-

-

30

30

Stocks

658 826

69 426

-

728 252

Créances clients et comptes rattachés

590 638

191 823

1 845

784 305

Autres créances

267 081

21 116

44 212

332 409

Créances de financement clients (C ) (1)

8 710

-

-

8 710

Comptes courants et autres actifs financiers (D)

-1 541 932

2 976

1 549 653

10 697

Placements long terme - Actions et fonds - FMEA 2 (F)

2 695

-

57 602

60 297

Instruments financiers de couverture (E )

-

-

6 531

6 531

Trésorerie nette (A) (2)

193 108

45 563

384 487

623 158

Actifs sectoriels

2 696 015

1 123 761

2 079 571

5 899 346

Emprunts et dettes financières (B)

250 540

151 722

1 717 254

2 119 516

Passifs sectoriels

250 540

151 722

1 717 254

2 119 516

Endettement financier net sectoriel = (B - A - C- D - E - F) (3)

1 587 959

103 183

-281 019

1 410 123

31 décembre 2019

Industries

Modules

Eléments non

Total

affectés

Goodwill

493 035

524 795

-

1 017 830

Immobilisations incorporelles

550 467

168 357

5 921

724 745

Immobilisations corporelles

1 792 295

133 857

32 767

1 958 919

Immeubles de placement

-

-

30

30

Stocks

674 341

61 505

-

735 846

Créances clients et comptes rattachés

682 714

132 230

3 855

818 799

Autres créances

239 765

31 565

57 427

328 757

Créances de financement clients (C ) (1)

13 100

-

-

13 100

Comptes courants et autres actifs financiers (D)

-1 101 226

3 103

1 167 906

69 783

Placements long terme - Actions et fonds - FMEA 2 (F)

142

-

56 160

56 302

Instruments financiers de couverture (E )

-

-

5 027

5 027

Trésorerie nette (A) (2)

124 545

64 711

943 822

1 133 078

Actifs sectoriels

3 469 178

1 120 123

2 272 915

6 862 215

Emprunts et dettes financières (B)

334 313

50 018

1 632 412

2 016 742

Passifs sectoriels

334 313

50 018

1 632 412

2 016 742

Endettement financier net sectoriel = (B - A - C- D - E - F) (3)

1 297 752

-17 796

-540 503

739 453

  1. Au 30 Juin 2020, les « Créances de financement clients » s'élèvent à 8 710 milliers d'euros contre 13 100 milliers d'euros au 31 décembre 2019.
  2. Il s'agit de la trésorerie nette du tableau des flux de trésorerie. Voir également la note 5.1.9.2 « Trésorerie nette de fin de période ».
  3. Voir notes 5.2.4.1 « La notion d'endettement financier dans le Groupe » et 5.2.4.7 « Endettement financier brut à Endettement financier net ».

3.1.3. Autres informations par secteurs opérationnels

1er semestre 2020

Industries

Modules

Eléments Non

Total

En milliers d'euros

Affectés

Investissements incorporels

62 236

7 585

380

70 201

Investissements corporels dont immeubles de placement

103 154

12 417

525

116 096

1er semestre 2019

Industries

Modules

Eléments Non

Total

En milliers d'euros

Affectés

Investissements incorporels

90 489

11 383

1 085

102 957

Investissements corporels dont immeubles de placement

155 583

10 827

640

167 050

35

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

3.1.4. Chiffre d'affaires - Informations par zones géographiques et par pays de commercialisation

Les informations données dans les tableaux suivants, correspondent aux chiffres d'affaires réalisés par les filiales dans les zones géographiques de commercialisation ou les pays de commercialisation tels qu'indiqués ci-après :

3.1.4.1. Informations par zones géographiques de commercialisation

1er semestre 2020

En milliers d'euros

Montants

%

France

214 250

6,6%

Amérique du Nord

852 285

26,4%

Europe hors France

1 530 597

47,3%

Amérique du Sud

30 253

0,9%

Afrique

38 254

1,2%

Asie

567 444

17,6%

Chiffre d'affaires économique

3 233 086

100%

Dont chiffre d'affaires des coentreprises à

271 351

hauteur de leur pourcentage de détention

Chiffre d'affaires consolidé

2 961 735

1er semestre 2019

En milliers d'euros

Montants

%

France

378 655

8,2%

Amérique du Nord

1 310 608

28,4%

Europe hors France

2 066 669

44,8%

Amérique du Sud

81 789

1,8%

Afrique

45 348

1,0%

Asie

727 896

15,8%

Chiffre d'affaires économique

4 610 965

100%

Dont chiffre d'affaires des coentreprises à

342 713

hauteur de leur pourcentage de détention

Chiffre d'affaires consolidé

4 268 252

3.1.4.2. Informations pour les dix premiers pays contributeurs

1er semestre 2020

En milliers d'euros

Montants

%

Allemagne

566 382

17,5%

Etats-Unis

439 243

13,6%

Mexique

368 861

11,4%

Chine

335 731

10,4%

Espagne

282 153

8,7%

France

214 250

6,6%

Slovaquie

188 299

5,8%

Royaume Uni

148 497

4,6%

Corée

128 546

4,0%

Hongrie

110 631

3,4%

Autres

450 494

14,0%

Chiffre d'affaires économique

3 233 086

100%

Dont chiffre d'affaires des coentreprises à

271 351

hauteur de leur pourcentage de détention

Chiffre d'affaires consolidé

2 961 735

1er semestre 2019

En milliers d'euros

Montants

%

Allemagne

743 570

16,1%

Etats-Unis

666 707

14,5%

Mexique

575 901

12,5%

Chine

384 628

8,3%

France

378 655

8,2%

Espagne

352 162

7,6%

Slovaquie

257 431

5,6%

Royaume Uni

244 625

5,3%

Corée

161 269

3,5%

Hongrie

143 919

3,1%

Autres

702 098

15,3%

Chiffre d'affaires économique

4 610 965

100%

Dont chiffre d'affaires des coentreprises à

342 713

hauteur de leur pourcentage de détention

Chiffre d'affaires consolidé

4 268 252

36

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

3.1.4.3. Informations par constructeurs Automobiles

1er semestre 2020

Constructeurs Automobile

Montants

En milliers d'euros

Montants

% par rapport à

l'automobile

Volkswagen-Porsche

830 190

25,7%

PSA Peugeot Citroën

343 173

10,6%

Daimler

323 002

10,0%

General Motors

283 861

8,8%

BMW

281 976

8,7%

Total principaux constructeurs

2 062 201

63,8%

Autres constructeurs automobiles

1 170 885

36,2%

Total Chiffre d'affaires économique

3 233 086

100,0%

Dont chiffre d'affaires des

coentreprises à hauteur de leur

271 351

pourcentage de détention

Total Chiffre d'affaires consolidé

2 961 735

1er semestre 2019

Constructeurs Automobile

Montants

En milliers d'euros

Montants

% par rapport à

l'automobile

Volkswagen-Porsche

1 223 507

26,5%

PSA Peugeot Citroën

465 476

10,1%

General Motors

428 254

9,3%

BMW

379 247

8,2%

Daimler

370 559

8,0%

Total principaux constructeurs

2 867 043

62,2%

Autres constructeurs automobiles

1 743 922

37,8%

Total Chiffre d'affaires économique

4 610 965

100%

Dont chiffre d'affaires des

coentreprises à hauteur de leur

342 713

pourcentage de détention

Total Chiffre d'affaires consolidé

4 268 252

37

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

4. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT

Introduction aux notes annexes du Compte de Résultat - Impacts liés au Covid-19

Sur un semestre marqué par la crise du Covid-19 avec un arrêt brutal et massif de la majorité des usines du Groupe dans le monde, l'ensemble du Compte de Résultat est impacté par la forte baisse de l'activité automobile.

Les dépréciations d'actifs et les coûts de restructuration ont été enregistrés dans la rubrique « Autres produits et charges opérationnels » (voir chapitre 2.1 "Gestion par le Groupe de la crise du Covid-19 et les impacts dans les Comptes du Groupe") conformément aux principes comptables du Groupe.

4.1. Détail des frais de Recherche et de Développement

Le pourcentage des frais de recherche et de développement est exprimé par rapport au montant du chiffre d'affaires.

En milliers d'euros

1er semestre 2020

%

1er semestre 2019

%

Frais de recherche et de développement après frais cédés

-122 715

-4,1%

-148 762

-3,5%

Frais de développement immobilisés

67 601

2,3%

96 901

2,3%

Amortissements des frais de développement immobilisés

-91 907

-3,1%

-76 595

-1,8%

Crédit d'impôt recherche

4 846

0,2%

6 394

0,1%

Autres (dont subventions reçues)

223

-

539

-

Frais de recherche et développement

-141 952

-4,8%

-121 523

-2,8%

4.2. Coûts des biens et des services vendus, frais de développement, commerciaux et administratifs

En milliers d'euros

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Inclus dans le coût des biens et services vendus

Coûts des consommations (achats-variations de stocks) (1)

-2 114 210

-3 039 071

Sous-traitance directe de production

-6 752

-7 428

Energie et fluides

-41 008

-56 200

Salaires, charges et avantages du personnel

-337 943

-384 172

Autres coûts de production

-145 036

-122 196

Amortissements

-146 500

-125 674

Provisions

-5 645

6 048

Total

-2 797 094

-3 728 693

Inclus dans les frais de recherche et développement

Salaires, charges et avantages du personnel

-98 268

-113 569

Amortissements et provisions

-101 970

-84 843

Autres

58 286

76 889

Total

-141 952

-121 523

Inclus dans les frais commerciaux

Salaires, charges et avantages du personnel

-12 363

-13 298

Amortissements et provisions

-1 650

-326

Autres

-2 892

-5 583

Total

-16 905

-19 207

Inclus dans les frais administratifs

Salaires, charges et avantages du personnel

-75 785

-79 207

Autres frais administratifs

-32 729

-36 055

Amortissements

-9 433

-9 840

Provisions

91

326

Total

-117 857

-124 776

  1. Dont dotations et reprises de provisions pour dépréciation sur stocks d'un montant de :
    • -10241 milliers d'euros au 30 juin 2020
    • -4560 milliers d'euros au 30 juin 2019

38

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

4.3. Amortissement des actifs incorporels acquis

Cette rubrique correspond essentiellement :

∙à l'amortissement sur six ans des contrats clients comptabilisés lors de la prise de contrôle, en juillet 2016, de l'activité "Systèmes Extérieurs du groupe Faurecia" ;

∙et à l'amortissement sur sept ans des contrats clients et sur quinze ans de la marque comptabilisés lors de la prise de contrôle, en juillet 2018, de HBPO ;

∙et à la fin de l'amortissement, en mai 2020, des contrats clients (sur neuf ans) reconnus en 2011 sur les activités de "réservoirs de Ford" aux Etats Unis.

Dans le cadre des tests de dépréciation des actifs suite à la baisse d'activité liée à la crise du Covid-19 (voir la note 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs"), au 30 juin 2020 le Groupe a déprécié les contrats clients de HBPO pour un montant de -32 millions d'euros (voir la note 4.5 "Autres produits et charges opérationnels").

En milliers d'euros

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Amortissement des marques

-273

-276

Amortissements des contrats clients

-13 093

-13 307

Total des amortissements des actifs incorporels acquis

-13 366

-13 583

4.4. Quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises

Les entreprises associées Chengdu Faway Yanfeng Plastic Omnium et Dongfeng Plastic Omnium Automotive Exterior sont incluses dans les ensembles de coentreprises YFPO.

La quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises se décompose comme suit (se référer à la note 5.1.4 pour les "Titres de participations mis en équivalence" au bilan) :

% d'intérêt

% d'intérêt

1er semestre

1er semestre

En milliers d'euros

1er semestre

1er semestre

2020

2019

2020

2019

HBPO - SHB Automotive Modules

33,34%

33,34%

652

1 049

HICOM HBPO Sdn Bhd

26,66%

26,66%

11

8

JV Yanfeng Plastic Omnium et ses filiales - coentreprise

49,95%

49,95%

5 942

15 745

B.P.O. AS - coentreprise

49,98%

49,98%

2 667

3 844

PO-CellTech(1)

23,00%

23,00%

-

-122

Total quote-part de résultat des entreprises associées et coentreprises

9 272

20 524

(1) Le Groupe a cédé le 3 juin 2020, sa participation dans PO-CellTech. Voir la note 2.2.2.1 dans les "Opérations de la période".

4.5. Autres produits et charges opérationnels

En milliers d'euros

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Coûts de pré-démarrage de nouvelles usines

-1 072

-8 584

Coûts des réorganisations(1)

-15 567

-14 094

Dépréciation d'actifs non courants (2)

-262 014

-1 635

Dépréciations et pertes sur actif circulant

-5 142

-

Dépréciation des titres et des créances financières (net)

-328

-

Provisions pour charges et litiges(3)

-11 722

-3 094

Gains et pertes de change sur opérations d'exploitation (4)

-12 652

-4 080

Hyperinflation Argentine

-964

-

Résultat sur cessions des Placements long terme - Actions et fonds

1 621

841

Plan de pensions : changement de régime

-

13 375

Résultats sur cessions d'immobilisations

-776

-187

Autres (5)

-4 718

-7 496

Total des produits et charges opérationnels

-313 333

-24 955

- dont total produits

4 493

22 409

- dont total charges

-317 826

-47 364

39

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

Au 1er semestre 2020:

  1. : Coûts des réorganisations:

Les coûts des réorganisations correspondent principalement aux restructurations significatives dans le secteur

    • Industries » en Allemagne et aux Etats-Unis.
  1. : Dépréciations d'actifs non courants:

Les dépréciations des actifs non courants portent principalement sur des actifs de production et des projets par secteur dans les pays suivants :

∙« Industries » : Allemagne, Belgique, Chine, Corée du Sud, Etats-Unis, Inde, France, Mexique et Pologne ;

∙et "Modules" : Allemagne.

Le détail des actifs dépréciés au cours du 1er semestre 2020 suite à la crise du Covid-19 est fourni en note 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs".

  1. : Provisions pour charges et litiges:

Cette rubrique comprend principalement des provisions pour des litiges qualité avec plusieurs constructeurs automobiles sans lien avec la crise Covid-19 et à des litiges prudhommaux.

  1. : Gains et pertes de change sur opérations d'exploitation:

La quasi-totalité des pertes de change sur le Groupe, est principalement en lien avec l'évolution du dollar et du peso mexicain.

  1. : La rubrique "Autres":

Montants non significatifs pris individuellement.

Au 1er semestre 2019:

Se référer aux comptes consolidés du 1er semestre 2019 pour le détail des opérations de l'exercice précédent.

40

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

4.6. Résultat financier

En milliers d'euros

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Charges de financement

-26 357

-30 580

Charges financières liées à la dette sur contrats de location(1)

-3 922

-4 519

Commissions de financement

-2 496

-2 373

Coût de l'endettement financier

-32 775

-37 472

Résultat de change sur opérations de financement

-131

-1 164

Résultat sur instruments de couverture de taux d'intérêt et de change(2)

1 796

2 648

Charges financières sur les engagements de retraite

-791

-1 179

Autres (3)

-3 383

222

Autres produits et charges financiers

-2 509

527

Total

-35 284

-36 945

  1. Voir les notes 5.1.3 "Immobilisations corporelles" et 5.2.4.7 "De l'endettement financier brut à l'endettement financier net".
  2. Le Groupe n'a plus de contrat d'instrument de taux. Cette rubrique comprend un montant de -130 milliers d'euros correspondant à l'amortissement de la soulte sur l'emprunt obligataire de 2018 (voir l'Etat de la "Variation des capitaux propres") et un produit de +1 926 milliers d'euros correspondant à l'impact des couvertures de change.

  3. Voir la note 5.2.5.1.2 sur les « Impacts des couvertures de change non dénouées sur le résultat et sur les capitaux propres ».
  4. Sur le 1er semestre 2020, cette rubrique comprend notamment :
    • L'impact de la cession des OPCVM d'un nominal de 50 millions d'euros détenus par le Groupe au 31 décembre 2019, soit une moins-value nette de -1 506 milliers d'euros (comprenant la reprise de la provision de +197 milliers d'euros au bilan du 31 décembre 2019).
      Voir la note 5.2.4.4 « Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers »;
    • et l'impact financier de l'hyperinflation en Argentine pour un montant de - 1 301 milliers d'euros (voir la note 2.2.4.2 dans les "Opérations de la période").

4.7. Impôt sur le résultat

En lien avec la baisse significative des résultats futurs, le produit d'impôt sur la période prend en compte à la fois, la non reconnaissance des actifs d'impôts différés sur les pertes de la période de certaines entités mais également la dépréciation en partie du stock d'actifs d'impôts différés dans les Comptes au 1er janvier 2020 et en partie des impôts différés sur l'activité du 1er semestre 2020.

4.7.1. Charge d'impôt comptabilisée au compte de résultat

La charge d'impôt s'analyse comme suit :

En milliers d'euros

1er semestre 2020

1er semestre

2019

Impôt exigible sur les activités poursuivies

3 186

-59 275

Produits (ou charges) d'impôt exigible

5 465

-55 793

Charges (ou produits) relatifs aux éléments non courants

-2 279

-3 482

Impôt différé sur les activités poursuivies

43 745

3 676

Produits (ou charges) résultant de la naissance et du renversement des différences temporaires

46 530

4 786

Charges (ou produits) résultant d'une variation des taux d'impôts ou d'un assujettissement à des impôts

-2 785

-1 110

nouveaux

Produit (Charge) d'impôt sur les activités poursuivies comptabilisée au compte de résultat consolidé

46 931

-55 599

41

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

4.7.2. Analyse de la charge d'impôt - Preuve d'impôt L'analyse de la charge d'impôt fait ressortir les éléments suivants :

En milliers d'euros

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Montants

% (1)

Montants

% (1)

Résultat des activités poursuivies du Groupe avant impôt et avant quote-part de résultat

-474 056

198 569

des entreprises associées et des coentreprises (A)

Taux d'impôt applicable en France (B)

32,02%

32,20%

Produit (charge) d'impôt théorique (C)= (A) * (-B)

151 793

-63 939

Ecart entre charge d'impôt théorique et charge d'impôt courant et différé hors impôt

-104 862

22,1%

8 340

4,2%

assis sur un résultat intermédiaire net des activités poursuivies (D)

Crédits d'impôts

3 176

-0,7%

19 565

9,9%

Différences permanentes entre les résultats comptables et les résultats imposables

-4 779

1,0%

-5 851

-2,9%

Variation des impôts différés non reconnus

-80 392

17,0%

-8 202

-4,1%

Effet sur les impôts différés d'un changement de taux d'impôt

-2 276

0,5%

-1 110

-0,6%

Incidence des taux d'impôt plus ou moins élevés dans d'autres pays

-22 972

4,8%

13 755

6,9%

Contribution sur la Valeur Ajoutée

-3 529

0,7%

-2 959

-1,5%

Autres impacts

5 910

-1,2%

-6 858

-3,5%

Produit (Charge) d'impôt courant et différé totale des activités poursuivies

46 931

-55 599

(E) = (C) + (D)

Taux effectif d'imposition (TEI) des activités poursuivies (E)/(A)

28,0%

9,9%

  1. Pourcentage exprimé par rapport au Résultat des activités poursuivies avant impôt et avant quote-part de résultat des entreprises associées et des coentreprises (C)

Le « taux d'impôt effectif » du Groupe est de 9,9 % sur le 1er semestre 2020 contre 28,0 % sur le 1er semestre 2019.

Au 1er semestre 2020, l'impôt comptabilisé est un produit de 46,9 millions d'euros pour un impôt théorique de 151,8 millions d'euros, sur la base d'un taux d'impôt de 32,02 %.

Au 1er semestre 2019, l'impôt comptabilisé est une charge de 55,6 millions d'euros pour un impôt théorique de 63,9 millions d'euros, sur la base d'un taux d'impôt de 32,20 %.

L'écart entre l'impôt comptabilisé et l'impôt théorique s'explique principalement :

∙pour 3,2 millions d'euros par des réductions spécifiques d'impôts ou de crédits d'impôts principalement en Amérique du nord, en Belgique, en Asie et en France (19,6 millions d'euros au 1er semestre 2019) ;

∙pour -23,0 millions d'euros par l'incidence de taux d'impôts plus faibles, principalement en Asie (Chine, Thaïlande), aux Etats-Unis et en Europe (hors France et Belgique) (13,8 millions d'euros au 1er semestre 2019).

Le différentiel de taux entre la France et les pays à plus faibles taux d'imposition a un effet favorable en situation bénéficiaire et un effet contraire en situation de pertes. Sur la période, les pertes liées à la baisse d'activité dans la crise du Covid-19 ont un impact défavorable sur le TEI ;

∙pour -80,4 millions d'euros par l'effet des déficits ou autres actifs générés dans l'année mais non reconnus, nets de ceux antérieurement non activés mais utilisés ou reconnus dans l'année (-8,2 millions d'euros au 1er semestre 2019) - se référer à la note 2.1.3 "Actifs d'impôts différés" dans les « Opérations de la période » ;

∙et pour -4,8 millions d'euros par des différences permanentes entre résultats comptables et résultats imposables (- 5,8 millions au 1er semestre 2019 provenant essentiellement des dividendes taxables).

42

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

4.8. Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle

Le résultat net des participations ne donnant pas le contrôle correspond à la part des intérêts minoritaires dans le résultat des sociétés contrôlées par le Groupe et consolidées par intégration globale. Il se décompose comme suit :

En milliers d'euros

1er semestre 2020

1er semestre 2019

HBPO GmbH et ses filiales

-15 686

5 859

Beijing Plastic Omnium Inergy Auto Inergy Co. Ltd

-157

796

Plastic Omnium Auto Inergy Manufacturing India Pvt Ltd

-13

300

DSK Plastic Omnium Inergy

1 558

1 547

DSK Plastic Omnium BV

-45

-14

Total des participations ne donnant pas le contrôle

-14 343

8 488

4.9. Résultat net par action et Résultat net dilué par action

Résultat net - Part revenant au Groupe

1er semestre 2020

1er semestre 2019

Résultat net par action de base, en euros

1,06

-2,77

Résultat net par action dilué, en euros

-2,77

1,06

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en fin de période

148 566 107

148 566 107

- Actions propres

-2 910 190

-2 398 486

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires avant dilution

145 655 917

146 167 621

- Effet des instruments dilutifs (options d'achat d'actions)

22 813

69 001

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires après dilution

145 678 730

146 236 622

Cours moyen pondéré de l'action Plastic Omnium sur la période

- Cours moyen pondéré de l'action

18,94

23,79

43

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5. NOTES RELATIVES AU BILAN

5.1. Bilan actif

5.1.1. Goodwill

Au 30 juin 2020, les indices de perte de valeur en lien avec les conséquences de la crise du Covid-19 ont conduit le Groupe à réaliser des tests de dépréciation sur la base des hypothèses détaillées dans les « Opérations significatives de la

période » en note 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs".

Les tests réalisés au niveau des unités génératrices de trésorerie (U.G.T.) ou des groupes d'unités génératrices de

trésorerie (secteurs d'activités) que sont « Industries » et « Modules » ne conduisent pas à comptabiliser de dépréciations des goodwill. Pour mémoire, les hypothèses de taux sont les suivantes :

∙un taux de croissance de 1,5 % à l'infini (sauf Etats-Unis : 2,0 % et Inde : 3,0%);

∙et un taux d'actualisation de 9,0 % après impôt sur les sociétés (sauf Inde : 16,0 %).

GOODWILL

Valeur brute

Dépréciation

Valeur nette

En milliers d'euros

Goodwill au 1er janvier 2019

1 015 730

-

1 015 730

Ecarts de conversion

2 100

-

2 100

Goodwill au 31 décembre 2019

1 017 830

-

1 017 830

Ecarts de conversion

417

-

417

Goodwill au 30 juin 2020

1 018 247

-

1 018 247

5.1.2. Autres immobilisations incorporelles

Les tests de dépréciation des actifs suite aux impacts liés à la crise du Covid-19 ont conduit à la comptabilisation sur la période, de dépréciations d'actifs incorporels (voir les notes 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs" et 4.5 "Autres produits et charges opérationnels").

En milliers d'euros

Brevets et

Logiciels

Actifs de

Contrats

Autres

Total

marques

développement

Clients

Valeur nette publiée au 31 décembre 2019

12 466

21 300

579 031

111 946

2

724 745

Développements capitalisés

-

-

67 601

-

-

67 601

Augmentations

54

1 118

1 428

-

-

2 600

Cessions nettes

-

-2

-821

-

-

-823

Autres Reclassements

-

1 216

-5

-

-

1 211

Dotations aux amortissements de l'exercice

-2 076

-5 112

-91 907

-13 093

-

-112 188

Dépréciations et reprises(1)

-

-36

-53 106

-32 000

-

-85 142

Ecarts de conversion

-18

-288

-5 118

25

-

-5 399

Valeur nette au 30 juin 2020

10 426

18 196

497 101

66 878

2

592 603

  1. Sur la période, cette rubrique concerne essentiellement les dépréciations comptabilisées suite aux indices de pertes de valeurs liées à la crise du Covid-19. Se référer aux notes 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs" et 4.5 "Autres produits et charges opérationnels".

5.1.3. Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles correspondent aux actifs corporels détenus en propre mais également, depuis le 1er janvier 2019 aux droits d'utilisation liés aux contrats de location d'actifs corporels suite à l'application de la norme IFRS 16 "Contrats de location".

Les tests de dépréciation des actifs suite aux impacts liés à la crise du Covid-19 ont conduit à la comptabilisation sur la période de dépréciations d'actifs corporels (voir les notes 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs" et 4.5 "Autres produits et charges opérationnels").

44

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

Construct -

Inst. tech.

Immob.

Autres

En milliers d'euros

Terrains

corporelles

Immob.

Total

ions

mat. & out.

en cours

corporelles

Valeur nette au 31 décembre 2019 : Immobilisations en

101 258

566 150

638 016

179 579

247 200

1 732 204

pleine propriété

Augmentations(1)

288

9 052

16 326

77 077

13 354

116 096

Cessions

-

-139

-706

-

-612

-1 457

Autres reclassements

32

6 008

57 423

-65 535

1 297

-775

Dépréciations et reprises(2)

-2 906

-36 766

-103 687

-1 621

-10 606

-155 586

Dotations aux amortissements de la période

-783

-16 684

-69 707

-

-46 085

-133 259

Ecarts de conversion

-1 463

-6 438

-8 316

-1 760

-2 386

-20 363

Immobilisations en pleine propriété : Valeur nette au 30

96 426

521 182

529 349

187 740

202 162

1 536 859

juin 2020 (A)

Valeur nette au 31 décembre 2019 : Droits d'utilisation des

1 917

186 923

22 904

-

14 972

226 715

actifs loués

Augmentations

-

23 450

2 507

-

3 071

29 028

Diminutions(3)

-

-8 012

-39

-

-193

-8 244

Dotations aux amortissements de la période

-217

-18 507

-4 551

-

-3 848

-27 123

Dépréciations et reprises(2)

-775

-11 110

-7 349

-

-1 589

-20 823

Ecarts de conversion

-37

-1 486

-523

-

-262

-2 307

Droits d'utilisation des actifs loués : Valeur nette au 30 juin

888

171 259

12 949

-

12 151

197 247

2020 : (B)

Immobilisations Corporelles : Valeur nette au 30 juin 2020

97 315

692 441

542 298

187 740

214 313

1 734 107

(C) = (A)+ (B)

(1)-(3) Ce montant comprend la levée d'option du site "Adrian" de la Division "Clean Energy Systems" aux Etats-Unis. Le Groupe s'est porté acquéreur du site.

  1. Sur la période, ces rubriques couvrent essentiellement les dépréciations passées suite aux indices de pertes de valeurs liées à la crise du Covid-
    19. Se référer aux notes 2.1.2 "Tests de dépréciations d'actifs" et 4.5 "Autres produits et charges opérationnels".

5.1.4. Titres non consolidés et titres de participations mis en équivalence

Les titres non consolidés concernent des sociétés coquilles vides, des sociétés dormantes non significatives et des titres de faible participation (Tactotek OY) dont les variations de valeurs sont comptabilisées en résultat (IFRS 9 « Instruments financiers »).

Les participations dans les entreprises associées et coentreprises correspondent respectivement aux participations du Groupe dans les sociétés suivantes :

En milliers d'euros

% d'intérêt

% d'intérêt

30 juin 2020

31 décembre 2019

2020

2019

HBPO - SHB Automotive Modules(1)

33,34%

33,34%

13 896

16 346

HICOM HBPO Sdn Bhd(1)

26,66%

26,66%

551

559

JV Yanfeng Plastic Omnium et ses filiales - coentreprise(2)

49,95%

49,95%

155 897

164 683

B.P.O. AS - coentreprise

49,98%

49,98%

14 329

13 342

PO-CellTech(3)

-

23,00%

-

-

Total des participations dans les entreprises associées et coentreprises

184 673

194 930

Investissements en actions "Tactotek OY" (4)

-

-

Autres titres non consolidés

199

199

Total des titres non consolidés

199

199

Total des titres mis en équivalence et des titres non consolidés

184 872

195 129

  1. Il s'agit des deux co-entreprises de HBPO.
  2. Le sous-palier Yanfeng Plastic Omnium comptait trois nouvelles entités en 2019 : "Ningde", "Daquing" (activité non encore démarrée) et "Yangkang Rugao" suite à une opération de croissance externe.
  3. Le Groupe a cédé le 3 juin 2020, sa participation dans PO-CellTech. Voir la note 2.2.2.1 dans les "Opérations de la période".

(4) La participation dans la société finlandaise "Tactotek OY" était intégralement dépréciée en fin d'exercice 2019.

45

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.1.5. Actifs financiers non courants

Les actifs financiers comptabilisés sous cette rubrique correspondent aux placements long terme en actions et fonds ainsi qu'à d'autres actifs tels que les dépôts et cautionnements regroupés selon les distinctions ci-après :

5.1.5.1. Placements long terme en actions et fonds

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Montants

Montants

Net

Montants

Montants

Net

souscrits

non appelés

souscrits

non appelés

Investissements financiers dans les "FMEA 2" et "AP

-

-

3 228

-

-

2 330

Ventures" (1) - (3)

Placements financiers de titres Cotés (1)

-

-

52 591

-

-

50 530

Investissement dans la société de capital-risque "Aster"(1) - (2)

20 000

-15 636

4 364

20 000

-16 700

3 300

Autres

-

-

114

-

-

142

Placements long terme en actions et fonds

60 297

56 302

  1. Les investissements financiers dans les "FMEA 2" et les placements financiers de titres cotés sont inclus dans les créances financières classées en non courant de la note 5.2.4.7 « De l'endettement financier brut à l'endettement financier net ».
  2. Versement de 1,1 million d'euros sur la période.
  3. Le versement total du Groupe dans le fonds "AP Ventures", un fonds de capital-risque dédié à l'hydrogène, s'élève à 2,8 millions de dollars au 30 juin 2020 contre 1,7 million de dollars au 31 décembre 2019. Voir la note 2.2.3 dans les "Opérations de la période".

5.1.5.2. Autres actifs financiers non courants

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Prêts

1 693

1 807

Dépôts et cautionnements

8 829

12 849

Autres Actifs et créances financières en non courant (voir la note 5.2.4.7)

10 522

14 656

Créances de financement sur contrats Automobile

-

-

Créances de financement en non courant (voir la note 5.2.4.7)

-

-

Total

10 522

14 656

Les « Dépôts et cautionnements » concernent essentiellement des dépôts liés aux locations de bureaux et aux programmes de cessions de créances.

5.1.6. Stocks et en-cours

Malgré la baisse des ventes due à la crise du Covid-19, le niveau des stocks a été maîtrisé grâce à la fermeture de la majorité des usines.

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Matières premières et approvisionnements

Au coût (brut)

209 664

213 190

A la valeur nette de réalisation

190 052

197 729

Moules, outillages et études

Au coût (brut)

394 938

381 744

A la valeur nette de réalisation

386 212

375 797

Stocks de maintenance

Au coût (brut)

75 744

72 142

A la valeur nette de réalisation

62 413

59 655

Marchandises

Au coût (brut)

1 625

2 008

A la valeur nette de réalisation

1 227

1 664

Produits semi-finis

Au coût (brut)

56 099

62 765

A la valeur nette de réalisation

52 079

59 637

Produits finis

Au coût (brut)

41 708

45 282

A la valeur nette de réalisation

36 269

41 364

Total en valeur nette

728 252

735 846

46

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.1.7. Créances financières classées en courant

30 juin 2020

31 décembre

2019

En milliers d'euros

Valeurs au

Valeurs au

bilan

bilan

Créances de financement en courant (Voir note 5.2.4.7)

8 710

13 100

dont créances de financement clients

8 710

13 100

Autres actifs financiers et créances financières en courant (Voir note 5.2.4.7)

175

55 127

dont "comptes courants"

7

2

dont "titres de créances négociables" (1)

-

5 000

dont "OPCVM" (1)

-

49 809

dont "autres"

168

316

Créances financières en courant

8 885

68 227

Le dernier titre de créance négociable du Groupe est arrivé à échéance sur le 1er semestre 2020 et le placement en OPCVM a été

  1. cédé. Voir les notes 2.2.1.4 dans les "Opérations significatives de la période" et 5.2.4.4 "Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers".

5.1.8. Créances clients et comptes rattachés - Autres créances

5.1.8.1. Cessions de créances

Compagnie Plastic Omnium SE et certaines de ses filiales en Europe et aux Etats-Unis ont souscrit auprès d'établissements de crédit français plusieurs programmes de cessions de créances commerciales. Ces programmes ont une maturité moyenne supérieure à deux ans.

Ces programmes prévoient une cession sans recours et avec transfert de la quasi-totalité des risques et avantages liés à l'encours cédé. Seul le risque non significatif de dilution n'est pas transféré à l'acheteur.

Les créances cédées dans le cadre de ces programmes, qui ne figurent donc plus à l'actif du bilan, s'élèvent à 220 millions d'euros au 30 juin 2020 contre 315 millions d'euros au 31 décembre 2019. La forte baisse sur le 1er semestre 2020 est directement liée à la baisse d'activité (fermetures d'usines et activité partielle) des sociétés concernées suite à la crise du Covid-19.

5.1.8.2. Créances clients - Valeurs brutes, dépréciations et valeurs nettes

30 juin 2020

31 décembre 2019

En milliers d'euros

Valeur brute

Dépréciation

Valeur nette

Valeur brute

Dépréciation

Valeur nette

Créances clients et comptes rattachés

788 933

-4 628

784 305

823 843

-5 044

818 799

Le Groupe n'a pas identifié de risque client significatif non provisionné sur les deux périodes (voir la note 6.2.1 "Risques clients").

5.1.8.3. Autres créances

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Autres débiteurs

96 869

88 560

Avances fournisseurs outillages et développements

36 277

40 734

Créances fiscales impôt sur les sociétés

74 248

93 990

Créances fiscales hors impôt sur les sociétés

97 993

90 655

Créances sociales

7 655

3 837

Avances fournisseurs d'immobilisations

19 367

10 980

Autres créances

332 409

328 757

47

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.1.8.4. Créances clients, comptes rattachés et autres créances par devises

En milliers de devises

30 juin 2020

31 décembre 2019

Devise locale

Euro

%

Devise locale

Euro

%

EUR

Euro

603 965

603 965

54%

579 439

579 439

50%

USD

Dollar américain

285 147

254 641

23%

276 384

246 025

21%

CNY

Yuan chinois

977 469

123 388

11%

831 066

106 268

9%

GBP

Livre sterling

23 865

26 155

2%

56 899

66 877

6%

Autres

Autres devises

108 565

10%

148 947

13%

Total

1 116 714

100%

1 147 556

100%

Dont :

● Créances clients et comptes rattachés

784 305

70%

818 799

71%

● Autres Créances

332 409

30%

328 757

29%

5.1.9. Trésorerie et équivalents de trésorerie

5.1.9.1 Trésorerie brute

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

30 juin 2019

Fonds bancaires et caisses

567

448

1 130 587

780 491

Dépôts à court terme

63

562

12 366

23 144

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan

631

010

1 142 953

803 635

La trésorerie du Groupe se répartit comme suit :

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

30 juin 2019

Trésorerie dans la captive de réassurance du Groupe

12

132

18 000

33 721

Trésorerie dans les zones soumises au contrôle de change(1)

42

212

95 176

76 580

Trésorerie disponible

576

666

1 029 777

693 334

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif du bilan

631

010

1 142 953

803 635

  1. Les pays retenus dans la catégorie "zones soumises au contrôle de change" couvrent le Brésil, la Chine, l'Inde, le Chili, l'Argentine et la Corée du Sud.

Les différentes catégories du tableau ci-dessus sont présentées au bilan en actif courant en l'absence de restriction d'ordre général sur ces montants.

5.1.9.2. Trésorerie nette de fin de période

Par rapport au 31 décembre 2019, le Groupe n'a pas eu recours à davantage de découvert bancaire sur le 1er semestre 2020.

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

30 juin 2019

Trésorerie et équivalents de trésorerie

631

010

1 142 953

803 635

Banques créditrices ou concours bancaires courants (découverts bancaires)

-7

852

-9 875

-7 461

Trésorerie nette - Tableau des flux de trésorerie

623

158

1 133 078

796 174

48

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2. Bilan passif

5.2.1. Capitaux propres du Groupe

5.2.1.1 Capital social de la Compagnie Plastic Omnium

En euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Capital social au 1er janvier de la période

8 913 966

8 913 966

Réduction de capital sur l'exercice

-

-

Capital social de fin de période constitué d'actions ordinaires de 0,06 euro de nominal

8 913 966

8 913 966

chacune sur les deux périodes.

Actions propres

187 271

143 310

Total capital social après déduction des actions propres

8 726 695

8 770 656

Les actions nominatives inscrites au nom du même titulaire depuis au moins deux ans bénéficient d'un droit de vote double.

Droits de vote de l'actionnaire principal Burelle SA sur les périodes de référence :

30 juin 2020

31 décembre 2019

30 juin 2019

Droits de vote de Burelle SA

72,75%

72,85%

72,85%

Structure du capital au 30 juin 2020 :

Au 30 juin 2020, le capital social de la Compagnie Plastic Omnium est resté inchangé par rapport au 31 décembre 2019. Les actions propres s'élèvent à 3 121 189 actions, soit 2,10 % du capital social, contre 2 388 499 actions soit 1,61 % du capital au 31 décembre 2019.

Structure du capital au 31 décembre 2019 :

Au 31 décembre 2019, le capital social de la Compagnie Plastic Omnium était composé d'actions d'une valeur nominale de 0,06 euro est ainsi ramené à un montant de 8 913 966,42 euros avec 2 388 499 actions propres, soit 1,61 % du capital social, contre 2 290 930 soit 1,54 % du capital au 31 décembre 2018.

5.2.1.2 Détail de la rubrique « Autres réserves » du tableau de « Variation des capitaux propres Groupe »

Ecarts

Instruments

actuariels

Instruments

dérivés

Résultats

reconnus en

dérivés qualifiés

qualifiés de

Ajustements

accumulés non

Part du Groupe

En milliers d'euros

capitaux

de couverture de

couverture de

à la juste

distribués et

propres

taux

change

valeur

autres réserves

31 décembre 2018

-50 026

-1 856

-1 281

18 604

1 652 168

1 617 609

1ère application IFRIC 23

-

-

-

-

-2 500

-2 500

Au 1er janvier 2019

-50 026

-1 856

-1 281

18 604

1 649 668

1 615 109

Variation du 1er semestre 2019

-5 737

175

326

7 172

422 839

424 775

Au 30 juin 2019

-55 763

-1 681

-955

25 776

2 072 507

2 039 884

Variation du 2ème semestre 2019

-6 457

127

-1 152

3 118

9 255

4 891

Au 31 décembre 2019

-62 220

-1 554

-2 107

28 894

2 081 762

2 044 775

Variation du 1er semestre 2020

-8 148

130

2 081

-752

191 354

184 665

Au 30 juin 2020

-70 368

-1 424

-26

28 142

2 273 116

2 229 440

49

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2.1.3 Détail de la rubrique « Variation de périmètre et des réserves » du tableau de « Variation des capitaux propres Groupe »

Aucune variation n'est intervenue au cours de l'exercice 2019 et du 1er semestre 2020.

5.2.2. Dividendes votés et distribués par la Compagnie Plastic Omnium SE

En milliers d'euros pour les montants

30 juin 2020

31 décembre 2019

En euros pour le dividende par action

En unités pour le nombre de titres

Nombre de titres

Montant du

Nombre de titres

Montant du

de 2019

dividende

de 2018

dividende

Dividende par action (en euros)

0,49

(1)

0,74

(1)

Nombre total d'actions composant le capital de l'exercice précédent

148 566 107

148 566 107

Nombre total d'actions en autocontrôle au moment du paiement du

3 216 987

(2)

2 392 281

(2)

dividende

(2)

(2)

Nombre total d'actions en autocontrôle à la clôture (pour rappel)

2 388 499

2 290 930

Dividendes sur les actions ordinaires formant le capital

72 797

109 939

Dividendes non distribués correspondant aux actions propres

-1 576

(2)

-1 770

(2)

Dividendes nets - Montant total

71 221

108 169

(1)Sur le 1er semestre 2020, Compagnie Plastic Omnium a distribué un dividende de 0,49 euro par action sur le résultat de l'exercice 2019 contre 0,74 euro par action au 1er semestre 2019 sur le résultat de l'exercice 2018.

  1. Au 30 juin 2020 : le nombre des actions en autocontrôle au 31 décembre 2019, était de 2 388 499 titres pour la détermination du dividende prévisionnel total. Ce nombre d'actions en autocontrôle au moment de la mise en paiement du dividende au 1er semestre 2020 est passé à 3 216 987 titres faisant passer les dividendes attachés à ces titres de 1 170 milliers d'euros à 1 576 milliers d'euros.
    Au 31 décembre 2019 : le nombre des actions en autocontrôle au 31 décembre 2018, était de 2 290 930 titres pour la détermination du dividende prévisionnel total. Ce nombre d'actions en autocontrôle au moment de la mise en paiement du dividende au 1er semestre 2019 est monté à 2 392 281 titres faisant passer les dividendes attachés à ces titres de 1 695 milliers d'euros à 1 770 milliers d'euros.

50

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2.3. Provisions

En milliers d'euros

31 décembre

Dotations

Utilisations

Reprises sans

Reclasse-

Ecart actuariel

Ecarts de

30 juin 2020

2019

objet

ments

conversion

Garanties clients

33 974

9 802

-5 979

-535

371

-

-194

37 439

Réorganisations

31 015

6 243

-4 256

-

-338

-

-52

32 612

Provisions pour impôts

804

-

-

-

-371

-

-

433

et risque fiscal

Risques sur contrats

20 113

7 480

-6 576

-252

204

-

-96

20 873

Provision pour litiges(1)

7 964

8 365

-227

-71

438

-

-681

15 788

Autres

6 460

571

-633

-1

-304

-

-82

6 011

Provisions

100 332

32 461

-17 671

-859-

-

-

-1 105

113 158

Provisions pour

engagements de retraite

107 670

1 721

-916

-

-

10 285 (2)

-259

118 501

et assimilés

TOTAL

208 002

34 182

-18 587

-859

-

10 285

-1 364

231 659

  1. L'augmentation de la période correspond à des litiges d'exploitation sans lien avec la crise Covid-19 et à des litiges prudhommaux.
  2. La variation sur la période de l'écart actuariel s'explique principalement par la baisse du taux d'actualisation sur les Etats-Unis. Il est passé à 2,70 % au 30 juin 2020 contre 3,20 % au 31 décembre 2019.

Reprises

Ecarts

31 décembre

Utilisa-

Reclas-

Ecart

de

31 décembre

En milliers d'euros

Dotations

sans

2018

tions

sements

actuariel

conver-

2019

objet

sion

Garanties clients

26 898

17 554

-6 002

-5 169

628

-

65

33 974

Réorganisations

15 438

21 971

-6 408

-

45

-

-31

31 015

Provisions pour impôts et

6 363

602

-6 450

-

289

-

-

804

risque fiscal

Risques sur contrats(1)

29 654

9 123

-14 747

-4 417

416

-

84

20 113

Provision pour litiges

4 277

4 520

-435

-230

-19

-

-149

7 964

Autres

8 082

4 249

-3 169

-1 387

-1 360

-

46

6 460

Provisions

90 712

58 019

-37 211

-11 203

-

-

15

100 332

Provisions pour

engagements de retraite et

105 184

3 055

-3 488

-13 497 (2)

-

15 532 (3)

884

107 670

assimilés

TOTAL

195 896

61 074

-40 699

-24 700

-

15 532

899

208 002

  1. Les variations en 2019 concernaient des contrats déficitaires du pôle "Industries".
    La reprise de provisions sans objet en 2019 était principalement expliquée par le passage sous un régime de "Cotisations définies" de la filiale
  2. américaine "Plastic Omnium Auto Inergy LLC" (voir note 4.6 "Autres produits et charges opérationnels" des Comptes Consolidés du 31 décembre 2019).
    La variation de l'écart actuariel en 2019 était expliquée par la baisse des taux d'actualisation de 1,6 % à 0,75 % pour la zone euro et de 4,25 % à
  3. 3,2 % pour la zone États-Unis.
    Se référer à la note 5.2.5 "Provisions pour engagements de retraite et autres avantages du personnel" des Comptes Consolidés du 31 décembre 2019.

51

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2.4. Emprunts et dettes financières

5.2.4.1 La notion d'endettement financier dans le Groupe

L'endettement financier net est une notion importante dans la gestion quotidienne de la trésorerie chez Plastic Omnium. Il permet de déterminer la position débitrice ou créditrice du Groupe vis-à-vis des tiers et hors du cycle d'exploitation. L'endettement financier net est déterminé comme étant :

  • les dettes financières à long terme :
    1. tirages de lignes de crédit classiques ; o placements privés ;
      o emprunts obligataires.
  • diminuées des prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers à long terme (voir la note 5.2.4.4 « Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers »);
  • augmentées des crédits à court terme ;
  • augmentées des découverts bancaires ;
  • et diminuées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

5.2.4.2 Emprunts : placements privés et emprunts obligataires privés

Sur le 1er semestre 2020:

Compagnie Plastic Omnium SE a remboursé le 29 mai 2020, l'emprunt obligataire de 500 millions d'euros réalisé le 21 mai 2013 auprès d'investisseurs européens. Cette émission obligataire était réalisée sans covenant ni rating.

Voir la note 2.2.1.3 dans les « Autres opérations de la période ».

Au 30 juin 2020:

Les principales caractéristiques des emprunts obligataires et placements privés au 30 juin 2020 sont résumées dans le tableau ci-après :

30 juin 2020

Placement privé

Emprunt obligataire

Placement privé

"Schuldscheindarlehen"

"Schuldscheindarlehen" du

privé de juin 2017

de 2016

21 décembre 2018

Emission - Taux fixe

(en euros)

300 000 000

500 000 000

300 000 000

Taux / coupon annuel

1,478%

1,25%

1,6320%

Investisseurs étrangers

Investisseurs étrangers

(Asie, Allemagne, Pays-

Investisseurs

(Allemagne, Chine,

Caractéristiques

Bas, Suisse, Luxembourg,

européens

Belgique, Suisse, Autriche)

Belgique) et français

et français

Absence de "covenant" et "rating"

Maturité

17 juin 2023

26 juin 2024

21 décembre 2025

5.2.4.3 Emprunts bancaires

Sur le semestre, Compagnie Plastic Omnium SE a procédé à des tirages d'un montant de 587 millions d'euros sur les lignes de crédit existantes.

Voir la note 2.2.1.1 dans les « Autres opérations de la période ».

52

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2.4.4 Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers

Arrivée à échéance du bon à moyen terme négociable de 5 millions d'euros souscrit le 24 février 2015 :

Sur le 1er semestre, le bon à moyen terme négociable (BMTN) de 5 millions d'euros souscrit par le Groupe le 24 février 2015 est arrivé à échéance.

Cession du placement en OPCVM de 50 millions d'euros :

Par ailleurs, le Groupe a cédé son placement en OPCVM composé d'obligations et de trésorerie moyen terme, d'un nominal de 50 millions d'euros.

Voir la note 2.2.1.4 "Arrivée à échéance des BMTN et cession des placements en OPCVM de Compagnie Plastic Omnium SE" dans les « Opérations de la période ».

Au 30 juin 2020, le Groupe ne compte plus dans ses placements financiers ni de BMTN, ni d'OPCVM.

Les variations de juste valeur des valeurs mobilières de placement ne remplissant pas les critères permettant un classement en équivalent de trésorerie sont enregistrées en résultat financier. La clôture de ces placements financiers a impacté le résultat financier de la période (note 4.6) de -1 506 milliers d'euros (dont la reprise de la dépréciation de -197 milliers d'euros figurant au bilan du 31 décembre 2019).

5.2.4.5 Emprunts de court terme : émission de billets de trésorerie "Negotiable European commercial paper" (Neu-CP)

Par ailleurs, sur le 1er semestre 2020, le Groupe a émis des billets de trésorerie "Negotiable European commercial paper" (Neu-CP) dont les caractéristiques sont présentées dans le tableau ci-après :

30 juin 2020

Billets de trésorerie "Neu-CP"

sur le 1er semestre 2020

Emission - Taux fixe

en euros

99 500 000

Caractéristiques

Investisseurs européens

Maturité

< 1 an

5.2.4.6 Lignes de crédit à moyen terme non tirées

Au cours du 1er semestre 2020, le Groupe a négocié des lignes de crédit complémentaires et bénéficie au 30 juin 2020, de plusieurs ouvertures de lignes de crédits bancaires confirmées dont le montant est supérieur à celui des besoins du Groupe.

Au 30 juin 2020, le montant de ces lignes bancaires confirmées s'établit à 1 960 millions d'euros (dont 90 millions d'euros de lignes confirmées pour HBPO) à échéance moyenne de cinq ans contre 1 400 millions d'euros (dont 60 millions d'euros de lignes confirmées pour HBPO) au 31 décembre 2019.

53

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2.4.7 De l'endettement financier brut à l'endettement financier net

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Total

Courant

Non courant

Total

Courant

Non courant

Dettes financières sur contrats de location-financement

222 322

49 638

172 684

228 565

56 582

171 983

Emprunts obligataires et bancaires

1 897 153

759 643

1 137 510

1 784 909

622 180

1 162 729

dont placement privé "Schuldscheindarlehen" 2018

301 543

2 649

298 894

298 960

135

298 825

dont émission obligataire en 2017

497 462

719

496 743

500 099

3 750

496 349

dont émission obligataire en 2013(1)

-

-

-

508 110

508 110

-

dont placement privé "Schuldschein" 2016

299 495

170

299 325

301 607

2 393

299 214

dont billets de trésorerie : Neu-CP(2)

99 500

99 500

-

-

-

-

dont lignes bancaires (3)

699 153

656 605

42 548

176 133

107 792

68 341

Emprunts et dettes financières (+)

2 119 475

809 281

1 310 194

2 013 475

678 762

1 334 713

Instruments financiers de couverture passifs (+)(4)

41

41

3 268

3 268

Total des emprunts et dettes (B)

2 119 516

809 322

1 310 194

2 016 743

682 030

1 334 713

Placements long terme - Actions et fonds (-)(5)

-60 297

-60 297

-56 302

-56 302

Autres actifs financiers (-)

-19 232

-8 710

-10 522

-27 756

-13 100

-14 656

dont créances financières en non courant (6)

-10 522

-10 522

-14 656

-14 656

dont créances de financement clients (6) (7)

-8 710

-8 710

-

-13 100

-13 100

-

Autres actifs financiers et créances financières en courant (-)(7)

-175

-175

-55 127

-55 127

dont titres de créances négociables et OPCVM (8)

-

-

-54 809

-54 809

Instruments financiers de couverture actifs (-)(4)

-6 531

-6 531

-5 027

-5 027

Total des créances financières (C)

-86 235

-15 416

-70 819

-144 212

-73 254

-70 958

a

Endettement brut (D) = (B) + (C)

2 033 281

793 906

1 239 375

1 872 531

608 776

1 263 755

Trésorerie et équivalents de trésorerie (-)(9)

631 010

631 010

1 142 953

1 142 953

Banques créditrices ou concours bancaires courants (+)

-7 852

-7 852

-9 875

-9 875

Trésorerie nette du tableau de flux de trésorerie (A) (10)

-623 158

-623 158

-1 133 078

-1 133 078

ENDETTEMENT FINANCIER NET (E) = (D) + (A)

1 410 123

170 748

1 239 375

739 453

-524 302

1 263 755

  1. Voir la note 5.2.4.2 "Emprunts : placements privés et emprunts obligataires privés"
  2. Voir la note 5.2.4.5 "Emprunts de court terme : émission de billets de trésorerie Neu-CP"
  3. Voir les notes 2.2.1.1 dans les "Opérations significatives de la période", 5.2.4.3 "Emprunts bancaires" et 5.2.4.6 "Lignes de crédit à moyen terme non tirées"
  4. Voir la note 5.2.5 "Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change"
  5. Voir la note 5.1.5.1 "Placements long terme - Actions et fonds"
  6. Voir la note 5.1.5.2 "Autres actifs financiers non courants"
  7. Voir la note 5.1.7 "Créances financières classées en courant" et voir la note 5.2.6.3 pour le montant en principal
  8. Voir la note 5.2.4.4 "Prêts, titres de créances négociables et autres actifs financiers : Arrivée à échéance du bon à moyen terme négociable souscrit le 24 février 2015"
  9. Voir la note 5.1.9.1 "Trésorerie et équivalents de trésorerie - Trésorerie brute"
  10. Voir la note 5.1.9.2 "Trésorerie nette de fin de période"

54

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2.4.8 Détail de l'endettement financier brut par devises

Le tableau ci-dessous, présente l'endettement financier brut après prise en compte des opérations de swaps ayant permis la conversion de l'euro en devises.

En % de la dette financière

30 juin 2020

31 décembre 2019

Euro

62%

60%

US dollar

28%

28%

Yuan chinois

6%

6%

Livre sterling

1%

3%

Real brésilien

1%

1%

Roupie Indienne

1%

1%

Autres devises(1)

1%

1%

Total

100%

100%

  1. La rubrique «Autres devises» concerne diverses devises qui, prises une par une, représentent moins de 1% de la dette financière totale sur les deux périodes.

5.2.4.9 Analyse de l'endettement financier brut par nature de taux d'intérêt

En % de la dette financière

30 juin 2020

31 décembre 2019

Taux variables couverts

-

-

Taux variables non couverts

12%

6%

Taux fixes

88%

94%

Total

100%

100%

5.2.5. Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change

Le dernier contrat d'instrument de taux (swap) souscrit par le Groupe est arrivé à terme en février 2019.

30 juin 2020

31 décembre 2019

En milliers d'euros

Actif

Passif

Actif

Passif

Dérivés de taux

-

-

-

-

Dérivés de change

6 531

41

5 027

-3 268

Total Bilan

6 531

41

5 027

-3 268

5.2.5.1 Instruments de couverture de change

Le Groupe utilise des dérivés afin de couvrir son exposition au risque de change.

Au 30 juin 2020, la juste valeur des instruments souscrits ainsi comptabilisés s'élève à 6 490 milliers d'euros dont 32 milliers d'euros comptabilisés en capitaux propres.

Les variations de juste valeur au titre des autres instruments de couverture du risque de change sont comptabilisées en résultat financier.

55

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2.5.1.1 Portefeuille d'instruments de couverture de change

30 juin 2020

31 décembre 2019

Taux de

Taux de

Juste

Taux de

Taux de

Juste

change à

change à

change au 31

change au 30

Nominal

valeur

Nominal

valeur (en

terme

terme

décembre

juin 2020

(en milliers

(en

(en milliers

moyen

moyen

2019

milliers

de devises)

milliers

de devises)

d'euros)

d'euros)

Devise /

Devise /

Devise /

Devise /

Euro

Euro

Euro

Euro

Position vendeuse nette (Si >0, position

acheteuse nette)

-11

-1 038

1,1395

-2 861

-74 181

1,1805

1,1234

USD / EUR - Contrat à terme

1,1198

JPY / EUR - Contrat à terme

-

-

-

-

-88

-329 595

126,0400

121,9400

GBP / EUR - Contrat à terme

+43

-979

0,8802

0,9124

-

-

-

-

USD / EUR - Swap de change

+5 586

-726 800

1,1110

1,1198

+5 001

-416 300

1,1110

1,1234

GBP / EUR - Swap de change

+103

-13 300

0,9061

0,9124

-39

-24 000

0,8520

0,8508

CHF / EUR - Swap de change

-24

-8 250

1,0681

1,0651

-39

-7 240

1,0915

1,0854

RUB // EUR - Swap de change

+29

-76 500

77,4029

79,6300

-20

-48 000

7,8765

69,9563

CNY / EUR - Swap de change

+609

-438 000

7,9137

7,9219

-72

-238 000

7,9177

7,8205

CNY / USD - Swap de change

+21

+13 300

7,1180

7,0775

-123

-94 084

7,0740

6,9615

JPY / EUR - Swap de change

+134

-3 230 000

120,0588

120,6600

-

-

-

-

TOTAL

+6 490

+1 759

5.2.5.1.2 Impact des couvertures de change non dénouées sur le résultat et sur les capitaux propres

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Impact de l'évolution du portefeuille d'instruments de couverture de change sur le résultat (part non

1 926

4 781

efficace)(1)

Impact de l'évolution du portefeuille d'instruments de couverture de change sur les capitaux propres (part

2 805

-1 077

efficace)

Total

4 731

3 704

  1. Voir la rubrique "Résultat sur instruments de couverture de taux d'intérêt et de change" de la note 4.6 sur le "Résultat financier".

5.2.6 Dettes d'exploitation et autres dettes

5.2.6.1 Dettes fournisseurs et comptes rattachés

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Dettes fournisseurs

930 143

1 368 188

Dettes sur immobilisations

83 264

150 016

Total

1 013 408

1 518 204

5.2.6.2 Autres dettes d'exploitation

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Dettes sociales

172 435

167 813

Dettes fiscales - Impôt sur les sociétés

16 756

57 605

Dettes fiscales hors impôt sur les sociétés

133 996

153 552

Autres créditeurs

301 443

282 921

Avances clients - Produits constatés d'avance

384 302

352 936

Total

1 008 932

1 014 826

56

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

5.2.6.3 Dettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d'exploitation par devises

En milliers de devises

Dettes au 30 juin 2020

Dettes au 31 décembre 2019

Devise locale

Euro

%

Devise locale

Euro

%

EUR

Euro

1 219 293

1 219 293

60%

1 413 809

1 413 809

56%

USD

Dollar américain

376 183

335 938

17%

576 873

513 507

20%

GBP

Livre sterling

118 580

129 961

6%

127 186

149 490

6%

CNY

Yuan chinois

1 126 525

142 204

7%

1 422 557

181 901

7%

BRL

Réal brésilien

129 391

21 171

1%

122 648

27 160

1%

Autres

Autres devises

173 773

9%

247 163

10%

Total

2 022 340

100%

2 533 030

100%

Dont :

● Dettes et comptes rattachés

1 013 408

50%

1 518 204

60%

● Autres Dettes

1 008 932

50%

1 014 826

40%

57

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

6. GESTION DU CAPITAL ET DES RISQUES DE MARCHE

La Compagnie Plastic Omnium a mis en place une gestion centralisée de la trésorerie au niveau mondial avec sa filiale Plastic Omnium Finance qui gère pour le compte de toutes les filiales du Groupe le risque de liquidité, le risque de change et le risque de taux. La stratégie en matière de risques de marché, qui peut se traduire par la prise d'engagements au bilan et hors bilan, est validée trimestriellement par la Direction Générale du Groupe.

6.1. Gestion du capital

L'objectif du Groupe est de disposer, à tout moment, de ressources financières suffisantes pour permettre la réalisation de l'activité courante, les investissements nécessaires à son développement et également de faire face à tout évènement à caractère exceptionnel.

Cet objectif est assuré par le recours aux marchés de capitaux, conduisant à une gestion du capital et de la dette financière.

Dans le cadre de la gestion du capital, le Groupe assure la rémunération de ses actionnaires principalement par le versement de dividendes et peut procéder à des ajustements eu égard à l'évolution de conditions économiques.

L'ajustement de la structure du capital peut être réalisé par le versement de dividendes ordinaires ou exceptionnels, le rachat et l'annulation de titres d'autocontrôle, le remboursement d'une partie du capital ou l'émission d'actions nouvelles et/ou de valeurs mobilières donnant des droits au capital.

Conséquences suite aux impacts du Covid-19 :

Par un vote de l'Assemblée Générale de Compagnie Plastic Omnium SE du 23 avril 2020, le dividende versé en 2020 sur les résultats de 2019 a été réduit de 34 %, soit un montant de 36 millions d'euros.

En prenant en compte les incertitudes de la crise du Covid-19 au niveau mondial, le Groupe a négocié dès le mois de mars 2020 et obtenu des lignes de crédit supplémentaires de 560 millions d'euros pour renforcer sa liquidité. Cette anticipation a permis au Groupe de maintenir un niveau de capacité de tirage de lignes de crédit identique à celui à la clôture annuelle du 31 décembre 2019 (voir note 5.2.4.6 "Lignes de crédit à moyen terme non tirées").

Par ailleurs, dans le cadre de son programme "Negotiable European Commercial Paper" (Neu-CP), le Groupe a émis 99,5 millions d'euros au 30 juin 2020.

Enfin, le Groupe a cédé ses placements en OPCVM ; nominal de 50 millions d'euros ; pour avoir davantage de liquidités (voir note 2.2.1.4 "Arrivée à échéance des BMTN et cession des placements en OPCVM de Compagnie Plastic Omnium SE").

Le « gearing » :

Le Groupe utilise comme ratio bilantiel le « gearing », égal à l'endettement financier net du Groupe divisé par le montant des capitaux propres qui figurent au bilan du Groupe. Le Groupe inclut dans l'endettement net l'ensemble des dettes et engagements financiers, hors exploitation, porteurs d'intérêts, diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des autres actifs financiers, hors exploitation, tels que les valeurs mobilières et les prêts. Au 30 juin 2020 et au 31 décembre 2019, le « gearing » s'établit à :

En milliers d'euros

30 juin 2020

31 décembre 2019

Endettement financier net(1)

1 410 123

739 453

Capitaux propres et assimilés (dont les subventions en non courant)

1 805 005

2 347 363

Taux d'endettement du Groupe ou « gearing »

78,12%

31,50%

  1. Voir la note 5.2.4.7 "De l'endettement financier brut à l'endettement financier net".

Le Groupe n'a pas de « covenants » relatifs aux emprunts prévoyant les remboursements anticipés d'emprunts bancaires, dettes financières et assimilés en cas de non-respect de ratios financiers.

58

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

6.2. Risques crédits

Les risques crédits couvrent les risques clients et les risques de contreparties bancaires.

6.2.1. Risques clients

L'encours du compte « Créances clients et comptes rattachés » du Groupe présente des retards de paiement à hauteur de 5,7% de l'encours total au 30 juin 2020 contre 7,7% de l'encours total au 31 décembre 2019. L'encours total s'analyse comme suit :

Balance âgée des créances nettes :

L'évolution de la balance âgée est cohérente avec la baisse du chiffre d'affaires sur le 1er semestre. Elle montre un paiement régulier des clients avec une baisse significative des créances de plus d'un an. La part en augmentation correspond aux ventes de moins d'un mois et donc de créances récentes.

Au 30 juin 2020:

En milliers d'euros

Total en cours

Sous-total non

Sous-total

<1 mois

1 - 6 mois

6 - 12 mois

>12 mois

échu

échu

Industries

590 637

546 218

44 419

16 701

19 737

6 007

1 973

Modules

191 823

191 281

542

177

366

-

-

Eléments non affectés

1 845

1 845

-

-

-

-

-

Total

784 305

739 344

44 961

16 878

20 103

6 007

1 973

Au 31 décembre 2019:

En milliers d'euros

Total en cours

Sous-total non

Sous-total

<1 mois

1 - 6 mois

6 - 12 mois

>12 mois

échu

échu

Industries

682 714

624 178

58 536

28 004

18 957

6 983

4 592

Modules

132 230

127 714

4 517

793

3 724

-

-

Eléments non affectés

3 855

3 855

-

-

-

-

-

Total

818 799

755 747

63 053

28 797

22 681

6 983

4 592

Le risque de non-recouvrement des créances clients est faible et porte sur un montant peu significatif de créances de plus de douze mois.

6.2.2. Risques de contreparties bancaires

Le Groupe place ses excédents de trésorerie auprès de banques de première catégorie et/ou dans des titres de premier rang.

6.3. Risques de liquidité

Le Groupe doit disposer à tout moment des ressources financières suffisantes pour financer l'activité courante et les investissements nécessaires à son développement mais également pour faire face à tout événement à caractère exceptionnel.

Cet objectif est essentiellement assuré par le recours à des lignes de crédit moyen terme auprès des établissements bancaires mais également par des ressources bancaires à court terme.

La trésorerie du Groupe est suivie quotidiennement pour chaque pôle d'activité et au niveau central, et fait l'objet d'un rapport de synthèse hebdomadaire à la Direction Générale du Groupe.

59

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

Au 30 juin 2020 :

En milliers d'euros

30 juin 2020

<1 an

1 - 5 ans

+ 5 ans

PASSIFS FINANCIERS

Emprunts et dettes financières - Non courant (1)

1 365 638

-

1 028 952

336 686

Découverts bancaires

7 852

7 852

-

-

Emprunts et dettes financières - Courant (2)

844 494

844 494

-

-

Instruments financiers de couverture

41

41

-

-

Fournisseurs et comptes rattachés

1 013 408

1 013 408

-

-

Total passifs financiers

3 231 433

1 865 795

1 028 952

336 686

  1. La rubrique «Emprunts et dettes financières - non courant» inclut les montants des emprunts en non courant au bilan ainsi que les intérêts sur la durée restante des emprunts et dettes financières.
  2. La rubrique «Emprunts et dettes financières - courant» inclut les montants des emprunts en courant au bilan ainsi que les intérêts à horizon d'un an.

Au 31 décembre 2019 :

En milliers d'euros

31 décembre 2019

<1 an

1 - 5 ans

+ 5 ans

PASSIFS FINANCIERS

Emprunts et dettes financières - Non courant (1)

1 403 692

82

1 036 967

366 644

Découverts bancaires

9 875

9 875

-

-

Emprunts et dettes financières - Courant (2)

712 611

712 611

-

-

Instruments financiers de couverture

3 268

3 268

-

-

Fournisseurs et comptes rattachés

1 518 204

1 518 204

-

-

Total passifs financiers

3 647 650

2 244 040

1 036 967

366 644

  1. La rubrique « Emprunts et dettes financières - non courant » inclut les montants des emprunts en non courant au bilan ainsi que les intérêts sur la durée restante des emprunts et dettes financières.
  2. La rubrique « Emprunts et dettes financières - courant » inclut les montants des emprunts en courant au bilan ainsi que les intérêts à horizon d'un an.

7. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

7.1. Société mère consolidante

La société Burelle S.A. détient à 60,04% la Compagnie Plastic Omnium, après prise en compte de l'annulation des titres d'autocontrôle de la Compagnie Plastic Omnium (58,78% avant annulation des titres d'autocontrôle), et consolide celle- ci selon la méthode de l'intégration globale.

Burelle SA - 19 Boulevard Jules Carteret

69342 Lyon Cedex 07

7.2. Evènements postérieurs à la clôture

Aucun évènement susceptible d'avoir une influence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe au 30 juin 2020, n'est intervenu depuis la date de clôture.

LISTE DES ENTITES CONSOLIDEES AU 30 JUIN 2020

Exceptée la cession de la participation du Groupe dans la société PO-CellTech, le périmètre est resté inchangé par rapport au 31 décembre 2019.

60

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Période du 1er janvier au 30 juin 2020

ERNST & YOUNG et Autres

MAZARS

61

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

ERNST & YOUNG et Autres

MAZARS

Tour First - TSA 14444

61, rue Henri Regnault

92037 Paris-La Défense Cedex

92075 Paris-La Défense Cedex

S.A.S. à capital variable

S.A. au capital de € 8.320.000

Commissaire aux Comptes

Société Anonyme d'Expertise Comptable

Membre de la Compagnie

et de Commissariat aux Comptes

Régionale de Versailles

à Directoire et Conseil de Surveillance

Compagnie Plastic Omnium SE

Période du 1er janvier au 30 juin 2020

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

  • l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Compagnie Plastic Omnium SE, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
  • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration le 22 juillet 2020, sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au COVID-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

62

COMPAGNIE PLASTIC OMNIUM SE - Rapport Financier semestriel 2020

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.1. de l'annexe qui expose la gestion par le Groupe de la crise du Covid-19 et les impacts dans les Comptes du Groupe.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 22 juillet 2020 commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

Paris-La Défense, le 22 juillet 2020

Les Commissaires aux Comptes

MAZARS

ERNST & YOUNG et Autres

Juliette Decoux

May Kassis-Morin

.

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La Sté Compagnie Plastic Omnium SA a publié ce contenu, le 23 juillet 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le23 juillet 2020 08:45:05 UTC.

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