PLASTIQUES DU VAL DE LOIRE
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
AU 31 MARS 2019
PLASTIQUES DU VAL DE LOIRE
Société Anonyme au capital de 20.000.000 €
Divisé en 22.155.600 actions de 0.90 € de nominal
Siège social : Z.I. Nord, Les Vallées - 37130 LANGEAIS
Tél. 02.47.96.15.15 - Fax : 02.47.96.62.60
E-mail : gilbert.bruneau@plastivaloire.com
1
1 | Attestation du rapport financier semestriel ....................................................................... | 3 | |
2 | Comptes semestriels consolidés résumés ........................................................................ | 4 | |
I | Compte de résultat consolidé.................................................................................................. | 4 | |
II | Résultat global consolidé......................................................................................................... | 5 | |
III | Etat de la situation financière consolidée............................................................................ | 6 | |
IV | Variation des capitaux propres consolidés ........................................................................... | 7 | |
V | Tableaux de flux de trésorerie consolidés.............................................................................. | 8 | |
VI | Annexe aux états financiers consolidés .............................................................................. | 9 | |
3 | Rapport semestriel ............................................................................................................ | 26 | |
I | CHIFFRES CLES .................................................................................................................... | 26 | |
II | Evolution de l'activité du Groupe .......................................................................................... | 28 | |
III | Stratégie et perspectives ....................................................................................................... | 29 |
Le groupe Plastivaloire est l'un des tous premiers fabricants européens de pièces plastiques complexes destinées aux produits de grande consommation. Le Groupe conçoit et réalise ces pièces en grande série. Le groupe Plastivaloire intervient dans les domaines de l'automobile, du multimédia, de l'industrie électrique et de l'électroménager. Groupe Plastivaloire dispose de 31 sites industriels en France, Allemagne, Pologne, Espagne, Roumanie, Turquie, Tunisie, Angleterre, Portugal, Slovaquie, Etats Unis et Mexique.
Le groupe Plastivaloire est coté sur le marché Eurolist d'Euronext - Paris, compartiment B.
Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration en sa séance du 6 juin 2019.
2
- Attestation du rapport financier semestriel AU 31/03/2019
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés semestriels résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 28 juin 2019 à Langeais
Mr Patrick Findeling
Président du Conseil d'Administration et Directeur Général
3
- Comptes semestriels consolidés résumés
I | Compte de résultat consolidé | |||||
En milliers d'euros | Note | 31.03.2019 | 31.03.2018 | |||
Produits des activités ordinaires | 6A | 360 595 | 340 413 | |||
- Ventes de produits | 359 438 | 338 986 | ||||
- Ventes de services | 1 157 | 1 427 | ||||
Autres produits opérationnels d'activité | 10 292 | 6 859 | ||||
Marchandises et matières consommées | 190 507 | 177 707 | ||||
Frais de personnel | 97 370 | 85 075 | ||||
Dotations aux amortissements et provisions | 6B | 18 808 | 13 822 | |||
Autres charges opérationnelles d'exploitation | 43 731 | 41 193 | ||||
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 20 471 | 29 475 | ||||
Autres produits opérationnels | 7 | 2 158 | 2 538 | |||
Autres charges opérationnelles | 7 | 2 810 | 2 130 | |||
RESULTAT OPERATIONNEL | 19 819 | 29 883 | ||||
Coût de l'endettement financier net | 8 | - | 2 628 | - | 1 257 | |
Autres produits et charges financières | 8 | 1 185 | 122 | |||
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 227 | 452 | ||||
Charges d'impôt sur le résultat | 9 | - | 3 633 | - | 3 690 | |
Résultat net consolidé | 14 970 | 25 510 | ||||
Résultat des intérêts ne donnant pas le contrôle | 2 216 | 1 965 | ||||
Résultat du Groupe | 12 754 | 23 545 | ||||
Nombre d'actions (en milliers) | 22 090 | 22 078 | ||||
Résultat net par action | 16 | 0,58 | 1,07 | |||
Résultat net par action dilué | 16 | 0,58 | 1,07 |
4
- Résultat global consolidé
Les autres éléments du résultat global sont présentés nets des effets d'impôt.
Ces autres éléments ne seront pas recyclés ultérieurement en résultat.
En milliers d'euros | Note | 31.03.2019 | 31.03.2018 |
Résultat net | 14 970 | 25 510 | |
Eléments qui ne seront pas recyclés ultérieurement en résultat | |||
Gains ou pertes actuariels sur les engagement de retraite | -679 | -214 | |
Eléments qui seront recyclés ultérieurement en résultat | |||
Écarts de change résultant de la conversion des activités à | 56 | ||
l'étranger | |||
Écarts de change résultant de la conversion de dettes liées à un | 929 | -733 | |
investissement global de la mère dans une activité à l'étranger | |||
Résultat Global | 15 220 | 24 619 | |
Part revenant au groupe | 13 697 | 22 862 | |
Part revenant aux intérêts ne donnant pas le contrôle | 1 523 | 1 757 | |
5
- Etat de la situation financière consolidée
En milliers d'euros | Note | 31.03.2019 | 30.09.2018 |
I - ACTIFS NON COURANTS | 395 807 | 272 096 | |
Goodwill | 10 | 60 084 | 29 238 |
Immobilisations incorporelles | 11 | 36 696 | 5 261 |
Immobilisations corporelles | 12 | 291 417 | 230 959 |
Participation sociétés Mises en équivalence | 5 190 | 5 198 | |
Autres actifs financiers | 1 397 | 924 | |
Impôt différé actif | 1 023 | 516 | |
II - ACTIFS COURANTS | 395 077 | 354 184 | |
Stocks | 13 | 76 353 | 68 314 |
Créances clients | 14 | 203 513 | 190 488 |
Autres créances | 61 638 | 48 048 | |
Trésorerie et équivalent trésorerie | 15 | 53 573 | 47 334 |
III - Actifs destinés à être cédés | - | ||
A - TOTAL ACTIF | 790 884 | 626 280 | |
I - CAPITAUX PROPRES | 16 | 283 318 | 280 392 |
Capital | 16 | 20 000 | 20 000 |
Primes | 4 442 | 4 442 | |
Réserves consolidées | 228 864 | 198 670 | |
Résultat net consolidé - part du groupe | 12 754 | 39 685 | |
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de | 266 060 | 262 797 | |
la société mère | |||
Intérêts ne donnant pas le contrôle | 17 258 | 17 595 | |
II - DETTES NON COURANTES | 212 229 | 103 067 | |
Dettes financières à long terme | 18 | 193 390 | 91 780 |
Impôts différés | 8 867 | 2 308 | |
Dettes au titre des pensions et retraites | 17 | 9 972 | 8 979 |
III - DETTES COURANTES | 295 337 | 242 821 | |
Dettes fournisseurs et autres dettes | 81 805 | 71 214 | |
Autres dettes courantes | 96 210 | 89 095 | |
Dettes financières à court terme | 18 | 111 813 | 78 210 |
Provisions | 17 | 3 524 | 4 223 |
Dettes impôt sur les sociétés | 1 985 | 79 | |
IV - Passifs directement liés aux actifs destinés à être | - | ||
cédés | |||
B - TOTAL CAPITAUX PROPRES ET DETTES | 790 884 | 626 280 | |
6
IVVariation des capitaux propres consolidés
Nombre | Ecarts de | Réserves | |||||||
Rubriques | Note | d'actions | Capital | Primes | consolidées | Capitaux propres | Total | ||
conversion | |||||||||
émises | accumulées | ||||||||
Part du | Intérêts ne | ||||||||
donnant pas | |||||||||
Groupe | |||||||||
le contrôle | |||||||||
Capitaux propres au 30.09.2017 | 22 126 | 20 000 | 4 442 | -11 936 | 220 557 | 233 063 | 16 893 | 249 956 | |
Résultat au 30.09.2018 | 39 686 | 39 686 | 4 011 | 43 697 | |||||
Résultat comptabilisé directement en | -2 733 | 0 | -2 733 | -1 236 | -3 969 | ||||
capitaux propres | |||||||||
Mouvements de la réserve de | -2 733 | -2 733 | -1 236 | -3 969 | |||||
conversion | |||||||||
Ecarts actuariels reconnus en capitaux | 0 | 0 | |||||||
propres | |||||||||
Autres écarts de conversion | 0 | 0 | 0 | ||||||
Résultat global 2017 - 2018 | (2 733) | 39 686 | 36 953 | 2 775 | 39 728 | ||||
Opérations sur actions propres | (380) | (380) | (380) | ||||||
Dividendes distribués par PVL | (6 577) | (6 577) | (6 577) | ||||||
Dividendes distribués par les sociétés du | (2 040) | (2 040) | |||||||
groupe | |||||||||
Autres mvts sur le capital | (262) | (262) | (33) | (295) | |||||
Capitaux propres au 30.09.2018 | 22 126 | 20 000 | 4 442 | -14 669 | 253 024 | 262 797 | 17 595 | 280 392 | |
Résultat au 31.03.2019 | 12 754 | 12 754 | 2 216 | 14 970 | |||||
Résultat comptabilisé directement en | 1 622 | -679 | 943 | -693 | 250 | ||||
capitaux propres | |||||||||
Mouvements de la réserve de | 1 622 | 1 622 | -693 | 929 | |||||
conversion | |||||||||
Ecarts actuariels reconnus en capitaux | -679 | -679 | -679 | ||||||
propres | |||||||||
Résultat global 2018 - 2019 | 1 622 | 12 075 | 13 697 | 1 523 | 15 220 | ||||
Opérations sur actions propres | 244 | 244 | 244 | ||||||
Dividendes distribués par PVL | (6 038) | (6 038) | (6 038) | ||||||
Dividendes distribués par les sociétés du | (1 852) | (1 852) | |||||||
groupe | |||||||||
changement de méthode IFRS 15 | (4 709) | (4 709) | (4 709) | ||||||
Autres mvts sur le capital | 69 | 69 | (8) | 61 | |||||
Capitaux propres au 31.03.2019 | 22 126 | 20 000 | 8 884 | -10 314 | 222 198 | 266 060 | 17 258 | 283 318 |
7
- Tableaux de flux de trésorerie consolidés
Flux (en milliers d'euros) | 31.03.2019 | 31.03.2018 |
OPERATIONS D'EXPLOITATION | ||
RESULTAT NET (part du groupe) | 12 754 | 23 545 |
Part des intérêts ne donnant pas le contrôle dans le résultat sociétés intégrées | 2 216 | 1 965 |
Quote part dans les résultats des sociétés mise en équivalence | 227 | -452 |
Eléments sans incidences sur la trésorerie | ||
Dotations aux Amortissements et provisions | 17 182 | 12 501 |
Reprises des Amortissements et provisions | -1 234 | -1 332 |
Autres charges et produits calculés | ||
Plus et moins values de cession | -744 | -89 |
Charge d'impôt exigible et impôts différés | 3 633 | 3 690 |
Charge d'intérêt financier | 2 628 | 1 257 |
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT | 36 662 | 41 085 |
Variation nette exploitation | -12 058 | -15 337 |
Variation de stock | -2 307 | -4 378 |
Variation des Créances d'exploit° | -13 249 | -13 164 |
Variation des Dettes d'exploit° | 3 498 | 2 205 |
Variation nettes hors exploitation | 834 | -6 280 |
Variation des éléments du besoins en fonds de roulement | -11 224 | -21 617 |
Impôts décaissés | -514 | -4 371 |
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation | 24 924 | 15 097 |
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
Décaisst / acquisition immos incorporelles | -403 | -202 |
Décaisst / acquisition immos corporelles | -24 484 | -17 336 |
Encaisst / cession d'immos corp et incorp | 1 723 | 1 237 |
Décaisst / acquisition immos financières | -585 | -235 |
Encaisst / cession immos financières | 809 | 8 |
Tréso.nette /acquisitions & cessions de filiales | -88 022 | 25 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -110 962 | -16 503 |
OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||
Augmentation de capital ou apports | 0 | 0 |
Dividendes versés aux actionnaires de la mère | -4 420 | -5 961 |
Dividendes versés aux minoritaires | -3 069 | -2 072 |
Décaisst / acquisition titres d'autocontrôle | ||
Autres dettes financières | ||
Encaissements provenant d'emprunts | 120 472 | 6 030 |
Remboursement d'emprunts | -30 008 | -18 404 |
Intérêts financiers nets décaissés | -2 612 | -1 266 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 80 363 | -21 673 |
Incidences des variations de taux de change | 5 | -266 |
VARIATION DE TRESORERIE | -5 670 | -23 345 |
TRESORERIE A L'OUVERTURE | 25 370 | 45 744 |
TRESORERIE A LA CLOTURE | 19 682 | 22 399 |
8
VIAnnexe aux états financiers consolidés | |
Note 1. Principes comptables .......................................................................................................... | 10 |
Note 2. Faits marquants du semestre ............................................................................................. | 12 |
Note 3. Evénements postérieurs à la clôture.................................................................................. | 13 |
Note 4. Regroupement d'entreprise ............................................................................................... | 13 |
Note 5. Informations par secteur opérationnel ............................................................................. | 14 |
Note 6. Analyse de certains postes du compte de résultat pérationnel courant ....................... | 15 |
Note 7. Autres revenus et charges opérationnels .......................................................................... | 15 |
Note 8. Résultat financier................................................................................................................ | 16 |
Note 9. Impôts sur les résultats....................................................................................................... | 16 |
Note 10. Goodwill............................................................................................................................. | 17 |
Note 11. Immobilisations incorporelles.......................................................................................... | 18 |
Note 12. Immobilisations corporelles ............................................................................................. | 18 |
Note 13. Stocks ................................................................................................................................. | 19 |
Note 14. Créances clients................................................................................................................. | 19 |
Note 15. Trésorerie et équivalents de trésorerie ....................................................................... | 19 |
Note 16. Capitaux propres .............................................................................................................. | 20 |
Note 17. Provisions courantes et non courantes............................................................................ | 21 |
Note 18. Passifs financiers ............................................................................................................... | 21 |
Note 19. Sociétés consolidées....................................................................................................... | 23 |
9
Note 1.Principes comptables
A - Principes généraux
Les comptes semestriels consolidés résumés du groupe Plastivaloire ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information Financière Intermédiaire », telle que publiée par l'IASB et adoptée dans l'Union Européenne. Ils ne comportent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés du Groupe Plastivaloire pour l'exercice clos le 30 septembre 2018 sous réserve des particularités propres à l'établissement des comptes intermédiaires.
Les chiffres figurant dans les tableaux ont été préparés en milliers d'euros et sont présentés et arrondis en millions d'euros (sauf indication contraire).
Les comptes semestriels consolidés résumés clos au 31 mars 2019 ont été arrêtés par le conseil d'administration du 6 juin 2019.
B - Normes et interprétations appliquées
IFRS 15 - Produits des activités ordinaires provenant de contrats avec des clients
Le Groupe a choisi d'appliquer la norme IFRS 15 selon la méthode dite du « rattrapage cumulatif ». Au 1eroctobre 2018 (date de transition), l'impact de l'application de la norme IFRS 15 sur les contrats en cours à cette date a été comptabilisé en capitaux propres pour un montant net d'impôt de 1.7M€.
Le Groupe a analysé ses typologies de contrats afin de se conformer à la nouvelle norme IFRS 15.
L'analyse a conduit à considérer qu'il n'existe qu'une seule obligation de prestation car le client n'obtient pas un contrôle effectif de l'outillage au regard des critères définis par la norme IFRS 15. De surcroît, il existe une interdépendance financière importante entre les prestations relatives à l'outillage, à la fabrication des préséries et des pièces fabriquées en séries.
En conséquence, les coûts afférents à la phase dite « projet » sont désormais inscrits en immobilisations et sont amortis sur la durée contractuelle de production des pièces en séries à partir de la date de SOP ('Start of Production'). Ces coûts ont principalement à l'achat et/ou la conception des machines d'assemblage, de l'outillage, des process et du packaging. Les revenus associés à la phase projet sont quant à eux différés jusqu'à la date de SOP puis sont étalés sur la durée de la phase de production.
S'agissant des tickets d'entrée (« business links») payés par le Groupe dans le but d'obtenir un nouveau contrat, les coûts associés ont la nature, au sens d'IFRS 15, de coûts « pay to play» et sont donc comptabilisés en diminution du chiffre d'affaires. Ils sont étalés sur la durée de la phase de production.
Les incidences détaillées de l'application de cette norme sont présentées ci-après.
10
IFRS 16Contrats de location
IFRS 16 modifie le mode de comptabilisation des contrats de location par les preneurs. Elle remplace la norme et interprétations IAS 17, IFRIC 4, SIC 15 et SIC 27. Alors que selon les dispositions d'IAS 17, le traitement comptable des contrats de location est déterminé en fonction de l'appréciation du transfert des risques et avantages liés à la propriété de l'actif, IFRS 16 impose un mode de comptabilisation unique des contrats par les preneurs impactant le bilan d'une façon similaire aux contrats de location financement.
Le groupe a opté pour une application anticipée de la norme IFRS 16 sur les contrats de location qui est d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019. Le groupe a choisi l'option pour la méthode rétrospective simplifiée. Au 1eroctobre 2018 (date d'application anticipée), l'impact de l'application de la norme IFRS 16 sur les contrats en cours à cette date a été comptabilisé en capitaux propres pour un montant net d'impôt de 172 K€.
Les incidences détaillées de l'application de cette norme sont présentées ci-après.
IFRS 9 - Instruments financiers
Le Groupe n'a pas identifié d'impact significatif sur le classement et l'évaluation des actifs financiers compte tenu de la nature de ses opérations.
Impacts liés à l'application des nouvelles normes IFRS 15 et IFRS 16
L'analyse des impacts liés à l'adoption des normes IFRS 15 et IFRS 16 ressort ainsi :
1. Sur le compte de résultat consolidé
M€ | 31/03/2018 | 31/03/2019 | IFRS15 | IFRS 16 | 31/03/2019 |
retraité* | |||||
publié | publié | ||||
Chiffre d'affaires | 340,4 | 360,6 | 0,5 | 361,1 | |
Marge brute | 167,3 | 176,1 | 0,5 | 176,6 | |
En % | 49,20% | 48,80% | 48,90% | ||
EBITDA | 42,3 | 36,1 | -4 | -1,5 | 30,6 |
En % | 12,40% | 10,00% | 8,50% | ||
RESULTAT OPERATIONNEL | |||||
COURANT | 30,5 | 20,5 | -3 | -0,2 | 17,3 |
En % | 9,00% | 5,70% | 4,80% | ||
RESULTAT OPERATIONNEL | 30,9 | 19,8 | -3 | -0,2 | 16,6 |
RESULTAT NET | 25,5 | 15 | -3 | 0,2 | 12,2 |
En % | 7,50% | 4,20% | 3,40% | ||
*Chiffres au 31/03/2019 présentés selon les mêmes principes comptables qu'au 31/03/2018 (c'est-à-dire sans application d'IFRS 15 & 16).
11
2. Sur l'état de la situation financière consolidée
M€ | 31/03/2018 | 31/03/2019 | IFRS15 | IFRS 16 | 31/03/2019 |
publié | publié | retraité* | |||
Actifs non courants | 258,9 | 395,8 | -12,7 | -21,7 | 361,4 |
Immobilisations Corporelles | 218,6 | 291,4 | -12,7 | -21,7 | 257 |
Autres actifs non courants | 40,3 | 104,4 | 104,4 | ||
Actifs courants | 342,3 | 395 | 14,4 | 0 | 409,4 |
Créances clients | 191,0 | 203,5 | 14,4 | 0 | 217,9 |
Autres actifs courants | 151,3 | 191,5 | 191,5 | ||
Total actif | 601,2 | 790,8 | 1,7 | -21,7 | 770,8 |
Capitaux propres | 266,4 | 283,3 | 1,7 | 0,2 | 285,2 |
Dettes non courantes | 95,3 | 212,2 | -19,1 | 193,1 | |
Dettes financières à long terme | 83,7 | 193,4 | -19,1 | 174,3 | |
Dettes courantes | 239,5 | 295,3 | -2,8 | 292,5 | |
Dettes financières à court terme | -155,8 | -101,9 | -2,8 | -104,7 | |
Total passif | 601,2 | 790,8 | 1,7 | -21,7 | 770,8 |
*Chiffres au 31/03/2019 présentés selon les mêmes principes comptables qu'au 31/03/2018 (c'est-à-dire sans application d'IFRS 15 & 16).
Note 2.Faits marquants du semestre
Acquisition de Transnav
Le 5 novembre 2018, le Groupe Plastivaloire a finalisé, après la levée des dernières clauses suspensives dont l'approbation des autorités anti-trust américaines, l'acquisition de 100% du capital du groupe plasturgiste américain TransNav.
Le Groupe confirme ainsi sa stratégie d'expansion internationale qui vise à s'implanter au plus près des grands bassins de production, notamment automobile, en Europe et sur le continent américain. Le Groupe Plastivaloire s'implante ainsi pour la première fois aux Etats-Unis, TransNav disposant de 2 sites industriels dans le Kentucky et le Michigan. Le Groupe accélère également son développement au Mexique en étant désormais présent à Puebla, avec un site géographiquement stratégique, comme celui de San Luis Potosi créé en juin 2016 par le Groupe.
De nombreuses synergies sont attendues sur le plan commercial, avec des portefeuilles de clients très complémentaires, TransNav étant par exemple très présent chez les constructeurs automobiles américains comme General Motors, Chrysler, Ford ou encore Tesla. Le partage des savoir-faire et des expertises permettra également de répondre parfaitement aux attentes des clients.
TransNav est consolidé à partir du 1ernovembre 2018 dans les comptes du Groupe.
Financement
Le 5 novembre 2018 le groupe Plastivaloire a mis en place un financement pour 100 M€ avec un pool bancaire composé de 4 banques. Ce nouvel emprunt a servi en particulier à financer l'acquisition du groupe Transnav. Cet emprunt souscrit au taux initial de 1.44% est remboursable sur une durée de 8 ans.
12
Note 3.Evénements postérieurs à la clôture
Le 19 juin 2018, le groupe a finalisé l'acquisition du groupe Transnav.
Note 4.Regroupement d'entreprise
Acquisition du groupe Transnav le 5 novembre 2018.
Cette acquisition est à considérer comme un regroupement d'entreprises au sens de la norme IFRS 3 révisée. Les activités du groupe Transnav ont été acquises pour un prix net de 92.2 millions d'euros
L'affectation du prix d'acquisition a conduit à reconnaître des relations clientèle pour une valeur brute de 28,5 M€. Ces relations clientèle sont amorties sur une durée de 15 ans. Par ailleurs, certains actifs de production ont été réévalués à hauteur de 5 M€. Il en résulte un goodwill de 30,8 M€.
(en milliers d'euros) | Valeurs historiques | Ajustement justes | Justes valeurs | |
IFRS | valeurs | |||
Immobilisations incorporelles | 534 | 28 470 | 29 004 | |
Immobilisations corporelles | 17 157 | 4 836 | 21 993 | |
Autres actifs non courants | 786 | 786 | ||
TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 18 477 | 33 306 | 51 783 | |
Actifs courants | 35 885 | 157 | 36 042 | |
Trésorerie | 3 214 | 3 214 | ||
TOTAL ACTIFS COURANTS | 39 099 | 157 | 39 256 | |
TOTAL ACTIFS | 57 576 | 33 463 | 91 039 | |
Passifs non courants | - | 5 805 | 5 805 | |
Passifs financiers non courants | 8 081 | 8 081 | ||
TOTAL PASSIFS NON COURANTS | 8 081 | 5 805 | 13 886 | |
Passifs courants | 16 674 | 16 674 | ||
Passifs financiers courants | 33 | 33 | ||
TOTAL PASSIFS COURANTS | 16 707 | - | 16 707 | |
TOTAL PASSIFS | 24 788 | 5 805 | 30 593 | |
Actifs nets | 32 789 | 27 658 | 60 446 | |
Actif net acquis (100 %) | 60 446 | |||
Coût d'acquisition | 91 293 | |||
Écart d'acquisition TRANSNAV (Goodwill) | - | 30 847 |
Cette affectation sera susceptible d'être revue pendant un an à compter du 5 novembre 2018 conformément à la norme IFRS 3 révisée.
Compte pro-forma
Les comptes pro forma ci-dessous ont été établis en retenant les mêmes hypothèses et les mêmes retraitements que ceux intégrés dans les comptes consolidés au 31 mars 2019.
Le périmètre retenu est celui avant l'acquisition de Transnav.
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 31.03.2018 | ||
Produits des activités oridinaires | 324 | 051 | 340 | 413 |
Résultat opérationel courant | 17 | 584 | 29 | 475 |
Résultat net consolidé | 13939 | 25510 | ||
Résultat du groupe | 11723 | 23545 |
13
Note 5.Informations par secteur opérationnel
Conformément à IFRS 8 "Secteurs opérationnels", l'information par secteur opérationnel est dérivée de l'organisation interne des activités du groupe.
L'information sectorielle se décline selon les branches suivantes :
- la branche Plasturgie, qui comprend les filiales de production,
- la branche Outillage, qui consiste en la réalisation de moules et d'outillages spécifiques.
Chacune de ces deux branches forme un tout cohérent exposé à des risques et une rentabilité qui lui sont propres. Les produits et charges résultant de l'activité Outillage sont comptabilisés en produits et charges d'exploitation. Les actifs et les dettes sont propres à chaque activité.
En milliers d'euros | Pièces | Developpe- | Autres | Total |
Plastiques | ments | mouvements | ||
31/03/2019 | ||||
Chiffre d'affaires | 318 677 | 41 918 | 360 595 | |
Résultat opérationnel couran | 18 629 | -1 338 | 3 180 | 20 471 |
Autres charges et produits opérationnels | -662 | 10 | -652 | |
Resultat opérationne | 17 967 | -1 328 | 3 180 | 19 819 |
Résultat financier | -1 443 | |||
Charges d'impôt sur le résultat | -3 633 | |||
Mise en équivalence | 227 | |||
Résultat ne | 14 970 | |||
Investissements corporels et incorporels | 25 294 | 231 | 25 525 | |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 523 031 | 23 035 | 35 070 | 581 136 |
31/03/2018 | ||||
Chiffre d'affaires | 298 732 | 41 680 | 340 413 | |
Résultat opérationnel couran | 25 070 | 4 405 | 29 475 | |
Autres charges et produits opérationnels | 398 | 10 | 408 | |
Resultat opérationne | 25 468 | 4 415 | 29 883 | |
Résultat financier | -947 | -188 | -1 135 | |
Charges d'impôt sur le résultat | -3 588 | -101 | -3 690 | |
Mise en équivalence | 452 | 452 | ||
Résultat ne | 21 385 | 4 125 | 25 510 | |
Investissements corporels et incorporels | 21 667 | 624 | 22 291 | |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 481 376 | 17 650 | 499 026 |
14
Note 6.Analyse de certains postes du compte de résultat opérationnel courant
A - Chiffre d'affaires au 31 mars 2018 au périmètre 2019
en milliers d'euros | Plastique | Eng & dév. | Total |
Chiffre d'affaires 2018 publié | 298 733 | 41 680 | 340 413 |
Changement de périmètre de 2018 /2019 | 32 232 | 4 312 | 36 544 |
Chiffre d'affaires 2018 au périmètre 2019 | 330 965 | 45 992 | 376 957 |
Chiffre d'affaires 2019 | 318 602 | 41 993 | 360 595 |
Evolution en % | -3,7% | -8,7% | -4,3% |
B - Dotations aux amortissements et dépréciation
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 31.03.2018 | |||||
Dotation aux amortissements | 15 030 | 11 402 | |||||
Dépréciation - perte de valeur | 160 | 217 | |||||
Provisions sur actifs circulants | 2431 | 1323 | |||||
Provisions pour risques et charges | 1187 | 880 | |||||
Total | 18 808 | 13 822 | |||||
Note 7.Autres revenus et charges opérationnels | |||||||
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 31.03.2018 | |||||
Produits de cession d'immobilisations | 1 723 | 1 262 | |||||
Reprise de provision non récurente | 390 | 901 | |||||
Autres produits divers | 45 | 375 | |||||
Total Autres produits opérationnels | 2 158 | 2 538 | |||||
Coût de restructuration | 556 | - | |||||
Amlortissement de la relation clientèle | 805 | - | |||||
Valeur nette des immobilisations cédées | 979 | 1 173 | |||||
Autres charges diverses | 470 | 957 | |||||
Total Autres charges opérationnelles | 2 810 | 2 130 | |||||
15
Note 8.Résultat financier
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 31.03.2018 | ||
Charges d'intérêts | - | 3 061 | - | 1 905 |
Produits financiers sur placements | 433 | 648 | ||
Coût de l'endettement financier net | - | 2 628 | - | 1 257 |
Résultat sur écarts de conversion rapportés aux capitaux propres | - | - | ||
Résultat sur opération de change | 1 185 | 112 | ||
Provision moins reprise financière | - | 10 | ||
Autres charges et produits financiers | 1 185 | 122 | ||
Résultat financier | - | 1 443 | - | 1 135 |
Note 9.Impôts sur les résultats
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 31.03.2018 |
Charge d'impôt courant | 3 573 | 3 083 |
Charge d'impôt différé | 60 | 607 |
Charge d'impôt sur le résultat | 3 633 | 3 690 |
La charge d'impôt courant provient essentiellement des entités étrangères.
Le groupe n'a pas comptabilisé l'impôt différé actif relatifs aux déficits reportables en France excédant le montant des impôts différés passifs, soit un montant de 47880 milliers d'euros au 30 septembre 2018. Ce crédit d'impôt est indéfiniment reportable.
Le groupe Plastivaloire, dès qu'il en a la possibilité, opte pour le régime de l'intégration fiscale en France.
16
Note 10. Goodwill
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 30.09.2018 | ||
Valeur brute | 64 630 | 33 784 | ||
Dépréciation | - | 4 546 | - | 4 546 |
Ecart de conversion et autres mouvements | - | - | ||
Total | 60 084 | 29 238 |
Les goodwill constatés concernent principalement les entités Karl Hess (Allemagne) BAP BURSA (Turquie) et Transnav (USA)
Les goodwills historiques ont pour origine l'acquisition de sociétés localisées en France et en Roumanie.
Au cours du premier semestre, le Groupe n'a comptabilisé aucune dépréciation en l'absence d'indice de perte de valeur.
Ils se répartissent comme suit sur les différents sites de production (en milliers d'euros) :
Nom de la société détenue | Goodwill | Dépréciation | Valeur nette |
Sablé Injection | 406 | 406 | 0 |
ERE Plastique | 3 508 | 3 508 | 0 |
Ouest Injection | 632 | 632 | 0 |
Elbromplast | 246 | 0 | 246 |
Karl Hess GMBH | 20582 | 20582 | |
Otosima (nouvelle dénomination BAP Bursa) | 8410 | 8410 | |
Transnav | 30846 | 30846 | |
Total | 64 630 | 4 546 | 60 084 |
Ventilation par secteur | |||
Secteur | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette |
Plasturgie | 64630 | 4546 | 60084 |
Developpement outillages | 0 | 0 | 0 |
Valeur au 31.03.2019 | 64630 | 4546 | 60084 |
Plasturgie | 33784 | 4546 | 29238 |
Developpement outillages | 0 | 0 | 0 |
Valeur au 30.09.2018 | 33784 | 4546 | 29238 |
17
Note 11.Immobilisations incorporelles
En milliers d'euros | 01.10.2018 | Mvt | Acquisitions | Cessions | Autres | Ecart | 31.03.2019 |
périmètre | Dotations | Reprises | mouvements | conversion | |||
Frais d'études | 4 150 | -1 | 4 149 | ||||
Concessions, brevets | 14 069 | 301 | 405 | 5 | 2 964 | -3 | 17 731 |
Autres éléments | 3 375 | 28 703 | 13 | 7 | -2 714 | 950 | 30 320 |
Valeurs brutes | 21 594 | 29 004 | 418 | 12 | 250 | 946 | 52 200 |
frais d'études | 4 149 | 4 149 | |||||
Concessions, brevets | 8 943 | 214 | 751 | 5 | 9 903 | ||
Autres éléments | 286 | 95 | 806 | 250 | 15 | 1 452 | |
Amortissements & | 17 924 | 309 | 1 557 | 5 | 250 | 15 | 15 504 |
dépréciations | |||||||
Valeurs nettes | 3 670 | 28 695 | -1 139 | 7 | 0 | 931 | 36 696 |
Note 12.Immobilisations corporelles
En milliers d'euros | 01.10.2018 | Regroup. | Acquisitions | Cessions | Impacts | Autres | Ecart | 31.03.2018 |
d'entreprise | Dotations | Reprises | IFRS 15 & 16 | mvts | conversion | |||
Terrains | 10 349 | 24 | 250 | -40 | 10 083 | |||
Constructions | 162 332 | 64 | 1 011 | 28 | 21 900 | 6 039 | 59 | 191 377 |
Matériel outillage | 272 533 | 32 683 | 7 225 | 3 195 | 3 912 | 1 263 | 671 | 315 092 |
Autres immob. | 27 685 | 1 789 | 1 756 | 417 | 1 033 | 21 | -3 | 31 864 |
corporelles | ||||||||
Immobilisations en | 26 337 | 20 328 | 520 | -8 188 | 61 | 38 018 | ||
cours et Avances | ||||||||
Valeurs brutes | 499 236 | 34 536 | 30 344 | 4 410 | 26 845 | -865 | 748 | 586 434 |
Terrains | 542 | 16 | -315 | 243 | ||||
Constructions | 81 516 | 3 024 | 190 | 1 059 | -1 060 | -55 | 84 294 | |
Matériel Outillage | 171 129 | 10 420 | 8 916 | 2 408 | 1 069 | -742 | 303 | 188 687 |
Autres immob. Corp. | 18 053 | 1 416 | 1 290 | 410 | 188 | 1 252 | 4 | 21 793 |
Amortissements | 271 240 | 11 836 | 13 246 | 3 008 | 2 316 | -865 | 252 | 295 017 |
Valeurs Nettes | 227 996 | 22 700 | 17 098 | 1 402 | 24 529 | 0 | 496 | 291 417 |
Le montant de la production immobilisée s'élève à 4730 milliers d'euros au 31/03/19.
18
Note 13. Stocks
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 30.09.18 | ||
Brut | Provision | Net | Net | |
Matières premières | 46 520 | 2 570 | 43 950 | 39 340 |
En cours biens | 7 499 | 116 | 7 383 | 5 906 |
Produits finis | 26 716 | 1 718 | 24 998 | 23 037 |
Marchandises | 22 | 22 | 30 | |
TOTAL STOCKS ET EN-COURS | 80 757 | 4 404 | 76 353 | 68 313 |
Note 14.Créances clients
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 30.09.2018 | ||
Valeurs Brutes | 204 290 | 191 315 | ||
Dépréciation | - | 777 | - | 827 |
Valeurs Nettes | 203 513 | 190 488 | ||
Dont à moins d'un an | 203 513 | 190 488 |
Des contrats de cession de créances commerciales conclus principalement en France et en Angleterre permettent de céder à Natixis factor une partie des postes clients de certaines filiales. Ces contrats ne sont pas déconsolidant en l'absence de transfert des risques et avantages liés à la propriété des créances.
Le montant cédé au 31/03/2019 s'élevait à 49741 milliers d'euros, il était de 44357 milliers d'euros au 30/09/2018.
Note 15.Trésorerie et équivalents de trésorerie
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 30.09.2018 | ||
Equivalents de trésorerie : OPCVM monétaires et autres | 5 775 | 5 708 | ||
valeurs mobilières | ||||
Comptes courants bancaires et disponibilités | 47 798 | 41 625 | ||
Total Trésorerie à l'actif | 53 573 | 47 333 | ||
Concours bancaires courants | - | 33 891 | - | 21 964 |
TOTAL TRESORERIE NETTE | 19 682 | 25 369 |
Au 31 mars 2019 une partie de cette trésorerie fait l'objet d'un séquestre pour un montant de 12.3 M€, ce séquestre a été levé le 19 juin 2019.
Instruments de trésorerie classés par degré de liquidité :
Nature | Montant | Catégorie |
Comptes bancaires | 47 798 | Niveau 1 |
SICAV | 76 | Niveau 1 |
Dépôt à terme | 5 699 | Niveau 1 |
Obligations | Niveau 1 | |
Total | 53 573 |
19
Note 16.Capitaux propres
A - Capital social
La valeur nominale de l'action est de 0.90 euro
Au 31 mars 2019, le nombre d'actions en circulation était le suivant :
Nb actions | 31.03.2019 | 30.09.2018 |
Nombre d'actions émises et autorisées | 22 125 600 | 22 125 600 |
Titres d'autocontrôle | 36 023 | 62 206 |
Nombre d'actions en circulation | 22 089 577 | 22 063 394 |
Les objectifs du Groupe dans la gestion de son capital sont :
- de maintenir l'exploitation du Groupe dans le but de fournir un retour sur capital aux actionnaires ainsi que des bénéfices aux autres intervenants, et
- de fournir aux actionnaires une profitabilité satisfaisante en ajustant les prix des produits et services en fonction du niveau de risque.
Le Groupe gère la structure de son capital et fait les ajustements nécessaires en fonction des conditions économiques et des caractéristiques de risque de ses principaux actifs. Dans le but de maintenir ou d'ajuster la structure du capital, le Groupe peut payer des dividendes aux actionnaires, rembourser du capital aux actionnaires, émettre de nouvelles actions, et acheter ou vendre ses propres actions.
- Les opérations sur le capital figurent distinctement dans le tableau de variation des capitaux propres consolidés.
B - Actions propres
L'assemblée générale du 29 mars 2019, autorise le conseil d'administration à affecter les actions détenues par Plastivaloire essentiellement à l'animation du titre.
En milliers | 31.03.2019 | 30.09.2018 |
Valeur des titres d'autocontrôle | 288 | 896 |
Nombre de titres d'autocontrôle | 36,0 | 62,0 |
C - Distributions
L'Assemblée générale mixte des actionnaires du 29 mars 2019 a décidé une distribution de dividendes de 0.20 euro par action, soit 4 425 milliers d'euros.
D - Résultat net par action
Le résultat net par action est calculé en divisant la part du résultat net revenant au Groupe par le nombre d'actions adéquat. Le nombre d'actions retenu pour le résultat net par action est le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période, ce dernier prenant en compte la neutralisation des actions d'autocontrôle.
Quantité | 31.03.2019 | 31.03.2018 | ||
Actions en circulation | 22 125 600 | 22 125 600 | ||
Actions d'autocontrôle | - | 36 023 | - | 48 007 |
Nombre d'actions retenues pour le résultat net par action | 22 089 577 | 22 077 593 |
Le groupe ne dispose pas d'instrument dilutif.
20
Note 17.Provisions courantes et non courantes
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 30.09.2018 |
Provision non courante | ||
Provision pour engagement de retraite | 9 972 | 8 979 |
Provisions courantes | ||
Provisions pour litiges | 3 028 | 3 647 |
Autres | 496 | 576 |
TOTAL DES PROVISIONS COURANTES | 3 524 | 4 223 |
Chacun des litiges connus dans lesquels Plastivaloire ou des sociétés du Groupe sont impliqués fait l'objet d'un examen à la date d'arrêté des comptes. Après avis des conseils juridiques, les provisions jugées nécessaires sont, le cas échéant, constituées pour couvrir les risques estimés.
Note 18.Passifs financiers
A - Ventilation par nature
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 30.09.2018 | ||
Non courant | Courant | Non courant | Courant | |
Emprunt auprès des Ets de crédit | 155 668 | 66 280 | 70 894 | 46 670 |
Crédit bail | 18 064 | 9 005 | 20 818 | 9 410 |
Locations | 19 489 | 2 379 | ||
Factoring | 33 891 | - | 21 964 | |
Autres dettes porteuses d'intérêts | 169 | 258 | 68 | 166 |
Passifs financiers | 193 390 | 111 813 | 91 780 | 78 210 |
B - Convention de titrisation et d'affacturage
Plastivaloire assure une partie de son financement par des contrats de cession de ses créances commerciales.
Au 31 mars 2019, la ressource de financement correspondant à la trésorerie reçue en contrepartie des cessions de créances s'établit à 40893 milliers d'euros, contre 29717 milliers d'euros au 31 mars 2018.
(en milliers euros) | 31.03.2019 | 30/09/2018 | 30/09/2017 |
Ressource de financement | 40 893 | 28 037 | 13 685 |
Réserve de garantie inscrite en diminution des dettes | -5 146 | -5 172 | -5 352 |
financières | |||
Financement reçu en contrepartie des cessions de | 35 747 | 22 865 | 8 333 |
créances | |||
Créances cédées et sorties de l'actif | |||
Ressources de financement disponibles | 2 829 | 2 828 | 17 745 |
21
C - Ventilation par échéance
En milliers d'euros | Total | à 1 an | à 2 ans | à 3 ans | à 4 ans | à 5 ans | à plus de 5 |
ans | |||||||
Emprunt auprès des | 221 947 | 66 280 | 33 909 | 31 833 | 25 250 | 19 120 | 45 555 |
Ets de crédit | |||||||
Crédit bail | 27 069 | 9 005 | 7 711 | 5 510 | 2 775 | 1 399 | 669 |
Locations | 21 868 | 2 379 | 2 300 | 2 047 | 1 806 | 1 136 | 12 200 |
Factoring | 33 891 | 33 891 | |||||
Autres dettes | 428 | 258 | 76 | 29 | 65 | ||
Passifs financiers | 305 203 | 111 813 | 43 996 | 39 419 | 29 896 | 21 655 | 58 424 |
D - Analyse des dettes financières
Ventilation par devise
En milliers d'euros | 31.03.2019 | 30.09.2018 | 30.09.2017 | ||||||
euro | 279 784 | 167 998 | 143 249 | ||||||
GBP | 3 710 | 257 | 2 246 | ||||||
MXN | 6 967 | ||||||||
Dinard | 80 | 143 | 284 | ||||||
USD | 11 341 | ||||||||
autres | 3 321 | 1 592 | 1 776 | ||||||
Total | 305 203 | 169 990 | 147 555 | ||||||
Ventilation par taux | |||||||||
En milliers d'euros | 31.03.2019 | % | 30.09.2018 | % | |||||
Taux fixe | 270 001 | 88,5% | 146 645 | 86,3% | |||||
Taux variable | 35 202 | 11,5% | 23 345 | 13,7% | |||||
Total | 305 203 | 100,0% | 169 990 | 100,0% |
22
Note 19.Sociétés consolidées
Sociétés consolidées par intégration globale (filiales françaises)
Entité juridique | n° siret | Siège | % intérêt | % contrôle | |||||||
Mère consolidante | |||||||||||
S.A. Plastiques du Val de Loire | 644.800.161 | Zone Industrielle Nord Les Vallées | société mère | ||||||||
(P.V.L.) | 37130 Langeais | ||||||||||
Filiales françaises | |||||||||||
SAS Sablé Injection (S.I.) | 351.440.177 | ZA du pont 72300 Sablé sur Sarthe | 99,99% | 99,99% | |||||||
SAS Ouest Injection (O.I.) | 411.746.977 | ZI du Saosnois 72600 Mamers | 98,12% | 98,12% | |||||||
SAS Ere Plastique (E.R.E.) | 343.725.630 | Zac | des | Tribouillières | 38460 | 99,97% | 99,97% | ||||
Crémieu | |||||||||||
SAS Creutzwald Injection (C.I.) | 424 575 348 | ZI Lourdes 57150 Creutzwald | 99,99% | 99,99% | |||||||
SAS Amiens Injection (A.I.) | 423.982.552 | Rue | de la croix | de | pierre | 80015 | 99,99% | 99,99% | |||
Amiens | |||||||||||
SAS B.A.P. BELLEME | 516.028.662 | ZI route du Mans 61130 Bellême | 100,00% | 100,00% | |||||||
SAS | Automotive | Plastics | 513.028.647 | ZI du Canal des Sœur 23 Av. André | 100,00% | 100,00% | |||||
Rochefort (A.P.R.) | Dulin 17301 Rochefort | ||||||||||
SAS B.A.P. Voujeaucourt | 513.028.613 | ZAC de la Cray 25420 Voujeaucourt | 100,00% | 100,00% | |||||||
SCI MG | 388.363.500 | Zac | des | Tribouillières | 38460 | 99,97% | 100,00% | ||||
Crémieu | |||||||||||
B.A.P. HOLDING | 417.639.671 | 19, | Rue | du | Jura | 100,00% | 100,00% | ||||
39179 Saint Lupiçin | |||||||||||
B.A.P. | 775.597.784 | 19, | Rue | du | Jura | 99,95% | 99,95% | ||||
39179 Saint Lupiçin | |||||||||||
B.A.P. JURA SAS | 351.909.536 | 19, | Rue | du | Jura | 99,95% | 100% | ||||
39179 Saint Lupiçin | |||||||||||
B.A.P. MORTEAU SAS | 352.690.690 | 13, Rue du Maréchal Leclerc 25500 | 99,95% | 100% | |||||||
Morteau | |||||||||||
B.A.P. CHALEZEULES SAS | 349.565.986 | Rue | du | Valset | - | ZI de | Thise | 99,95% | 100% | ||
25220 Chalezeule | |||||||||||
B.A.P. SAINT MARCELIN SAS | 310.623.269 | ZI | la | Gloriette | 99,95% | 100% | |||||
38160 Saint Marcellin | |||||||||||
23
Sociétés consolidées par intégration globale (filiales étrangères)
Filiales polonaises | |||||||||||||
SP Fabryka | Plastikow | Kwidzyn | UL. Zielna 13, 82-500 Kwidzyn - Pologne | 85,00% | 85,00% | ||||||||
(F.P.K.) | |||||||||||||
SP Fabryka | Plastikow | Gliwice | UL. Wyczolkowskiego 20A, 44-109 Gliwice - | 85,00% | 85,00% | ||||||||
(F.P.G.) | Pologne | ||||||||||||
Filiale roumaine | |||||||||||||
SA Elbromplast (ELB) | Str garii n1 Timisoara - Roumanie | 99,60% | 99,60% | ||||||||||
Filiales Espagnoles | |||||||||||||
SA Cardonaplast | C/Dels Forns, 4-5 pol ind la corta 08261 | 100,00% | 100,00% | ||||||||||
Cardona | |||||||||||||
Filiale Tunisienne | |||||||||||||
Tunisie | plastiques | systèmes | ZI Sidi Abdelhamid 4061 Sousse | 59,97% | 59,97% | ||||||||
(TPS) | |||||||||||||
Injection | Plastiques | Systèmes | ZI Sidi Abdelhamid 4061 Sousse | 59,97% | 59,97% | ||||||||
(IPS) | |||||||||||||
Filiale Hongroise | |||||||||||||
Duna Injection Real | Estate | 8000 Székesfehérvár, Holland fasor 4 | 85,00% | 85,00% | |||||||||
(DRE) | |||||||||||||
Filiales Slovaques | |||||||||||||
SAS B.A.P. DOLNY KUBIN | ul Nadrazna 1387/65 920 41 Leopoldov | 100,00% | 100,00% | ||||||||||
B.A.P. NITRA | Priemyselny | Park | Cab | Okr | Nitra | 99,95% | 100,00% | ||||||
95124 Nove Sady | |||||||||||||
Filiale britannique | |||||||||||||
B.A.P. NORTHAMPTON | North | Portway | Close | - | Round Spinney | 99,95% | 100,00% | ||||||
Northampshire NN3 8RE | |||||||||||||
Filiale portugaise | |||||||||||||
B.A.P. MARHINA GRANDE | Zona Industrial do Casl da Lebre | 2431 | 97,70% | 97,75% | |||||||||
Marinha Grande | |||||||||||||
Filiales Allemandes | |||||||||||||
BAP GMBH | Westhafentower, | Westhafenplatz1 | 60327 | 100,00% | 100,00% | ||||||||
franckfurt | |||||||||||||
Plastivaloire Germany GMBH | Lindenstockstrasse 29 | 100,00% | 100,00% | ||||||||||
57299 Burbach-Wahlbach | |||||||||||||
KARL HESS GMBH & Co KG | Lindenstockstrasse 29 | 100,00% | 100,00% | ||||||||||
57299 Burbach-Wahlbach | |||||||||||||
Filiale Turque | |||||||||||||
OTOSİMA PLASTİK SANAYİ VE | Kayapa | Sanayi | Bölgesi | Mah. Kayapa Sanayi | |||||||||
TİCARET | ANONİM | 100,00% | 100,00% | ||||||||||
Blv. No:11 Nilüfer - Bursa | |||||||||||||
ŞİRKETİ | |||||||||||||
Filiale Chinoise | |||||||||||||
PVL schenzen | Chine | 100,00% | Intégration | ||||||||||
globale | |||||||||||||
24
Entité juridique | Siège | % intérêt | % contrôle | |
Filiale Mexicaine | ||||
Zona Industrial ,Delegacion Villa de Pozos CP | ||||
Plastivaloire Mexico SA de CV | 78423 | SAN LUIS POTOSI | 80,00% | 80,00% |
Mexique | ||||
Transnav Mexico | 17 and 27 Rio Papaloapan Colonia San Juan | 100% | 100% | |
Cuautlancingo, Puebla, Mexico | ||||
Aztec ressources | 27 Rio Papaloapan Colonia San Juan | 100% | 100% | |
Cuautlancingo | ||||
Filiale USA | ||||
Transnac Holding | 35105 | Crcklewood New Baltimore Michigan | 100% | 100% |
Transnav Tecnology inc | 35035 | Cricklewood New Baltimore Michigan | 100% | 100% |
Transnav inc | 35035 | Cricklewood New Baltimore Michigan | 100% | 100% |
Transcart Inc | 35035 | Cricklewood New Baltimore Michigan | 100% | 100% |
Vreeken International | 35035 | Cricklewood New Baltimore Michigan | 100% | 100% |
Sociétés consolidées par mise en équivalence (filiales françaises)
Entité juridique | Siège | % intérêt | % contrôle |
BIA Plastic and Plating | CAB 280, 95124 NOVE SADY | 40,00% | 40,00% |
technology slovakia SRO | |||
Transrompa | van Zwanenbergweg 23 5026 RM Tilburg | 50,00% | 50,00% |
Netherlands | |||
25
- Rapport semestriel
- CHIFFRES CLES
Evolution du chiffre d'affaires En M€
360,6 | ||
340,4 | ||
311,2 | ||
2017 | 2018 | 2019 |
Marge opérationnelle courante En M€
Répartition du chiffre d'affaires par secteur
18,8%
81,2%
Automobile | Industries | |
Résultat net part du groupe En M€
29,5
26,7
8,7%
8,6%
20,5
23,5 |
20,2 |
12,8 |
5,7%
2017 2018 2019
2017 | 2018 | 2019 | ||
26
Free cash-flow
En M€ et en % du CA
14,8
4,8%
2,0
0,6%
2017 2018 2019
-0,8%
-2,7
Dette nette / capitaux propres En M€
283
266
250252
88,8%
41,4%
37,2%
110
93
2017 | 2018 | 2019 | ||
Endettement | Capitaux propres | |||
Investissements nets Industriels En M€ et en % du CA
25,1
22,1
7,4%
13,6
6,5%
4,4%
2017 2018 2019
27
IIEvolution de l'activité du Groupe
Les résultats semestriels 2018-2019 sont le reflet d'une activité moins dynamique principalement liée au contexte conjoncturel défavorable dans le secteur automobile. Le Groupe Plastivaloire confirme cependant son dynamisme commercial avec une prise de commandes toujours élevée (+9,5% sur les 7 premiers mois de l'exercice à périmètre constant comparés à la même période en 2017-2018). Le Groupe continue ainsi de dérouler son plan de développement et devrait bénéficier d'un effet de levier sur la rentabilité dès que la conjoncture s'améliorera.
Note 1.Structure du Groupe
Le 5 novembre 2018, le Groupe Plastivaloire a finalisé, après la levée des dernières clauses suspensives dont l'approbation des autorités anti-trust américaines, l'acquisition de 100% du capital du groupe plasturgiste américain TransNav.
Le Groupe confirme ainsi sa stratégie d'expansion internationale qui vise à s'implanter au plus près des grands bassins de production, notamment automobile, en Europe et sur le continent américain. Le Groupe Plastivaloire s'implante ainsi pour la première fois aux Etats-Unis, TransNav disposant de 2 sites industriels dans le Kentucky et le Michigan. Le Groupe accélère également son développement au Mexique en étant désormais présent à Puebla, avec un site géographiquement stratégique, comme celui de San Luis Potosi créé en juin 2016 par le Groupe.
De nombreuses synergies sont attendues sur le plan commercial, avec des portefeuilles de clients très complémentaires, TransNav étant par exemple très présent chez les constructeurs automobiles américains comme General Motors, Chrysler, Ford ou encore Tesla. Le partage des savoir-faire et des expertises permettra également de répondre parfaitement aux attentes des clients.
TransNav est consolidé à partir du 1ernovembre 2018 dans les comptes du Groupe.
Note 2.Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires semestriel s'élève à 360,6 M€, soit une croissance de +5,9%, soutenue par l'intégration de TransNav, qui a contribué pour 36,5 M€ sur 5 mois (consolidation depuis le 1ernovembre 2018). A périmètre comparable, le chiffre d'affaires est en recul de -4,8%, en raison de la morosité du secteur automobile depuis septembre 2018. Le secteur Automobile (pièces et outillages) contribue pour 292,9 M€, soit 81,2% du chiffre d'affaires et le secteur Industries (pièces et outillages) pour 67,7 M€, soit 18,8% du chiffre d'affaires.
Note 3.Résultats
Marge d'EBITDA de 10,0%
Le recul du chiffre d'affaires à périmètre comparable impacte mécaniquement la rentabilité opérationnelle semestrielle. La marge d'EBITDA ressort ainsi à 10,0% (8,5% avant IFRS 15/16 contre 12,4% au S1 2017-2018). Elle est également pénalisée par le renchérissement de certains coûts de productions (tension salariale, sous- traitance) et d'une moindre performance opérationnelle ponctuelle en Allemagne et au Royaume Uni, où des actions correctrices ont été rapidement mises en œuvre.
Après dotations aux amortissements et provisions, le résultat opérationnel courant ressort à 20,5 M€ (17,3 M€ avant application des normes IFRS 15/16), soit une marge opérationnelle courante de 5,7%.
La contribution de la joint-venture en Slovaquie au résultat net s'élève à 0,2 M€. Les frais financiers nets ressortent à -1.4 M€, atténués par un gain de change de 1,2 M€, et la charge d'impôt à 3,6 M€. Le résultat net ressort ainsi à 15,0 M€ dont 12,8 M€ part de Groupe.
28
Note 4.Structure financière
Une structure financière très solide
Les capitaux propres s'établissent à 283,3 M€, en progression de près de 17 M€ sur un an glissant.
Les flux de trésorerie générés par l'activité ressortent à 24,9 M€ sur le premier semestre, à comparer à 15,6 M€ sur le premier semestre de l'exercice précédent. Cette évolution s'explique par une hausse du BFR maitrisée de 11,1M€. Ces flux autofinancent les investissements nets liés à l'exploitation de la période qui s'élèvent à 23,2 M€.
Le décaissement net lié à l'acquisition de TransNav de 88,0 M€ a été financé par de nouveaux emprunts bancaires. En conséquence, l'endettement net ressort à 251,6 M€ (229,8 M€ retraité de l'application des normes IFRS 15 et 16), soit un taux d'endettement net de 89% (80% retraité). La trésorerie disponible est de 55,9 M€ au 31 mars 2019. La capacité bénéficiaire du Groupe et la maitrise des investissements devraient permettre d'accélérer le désendettement au cours des prochains semestres.
IIIStratégie et perspectives
Perspectives confirmées
Le Groupe table sur une amélioration progressive de sa croissance organique au cours des prochains trimestres et bénéficiera d'une saisonnalité traditionnellement plus favorable au second semestre chez TransNav, en particulier sur le secteur Industries (commandes pour la grande distribution). Le Groupe Plastivaloire confirme ainsi son objectif, ajusté en mai, d'un chiffre d'affaires de 730 M€, tout en visant prudemment une marge d'EBITDA d'au moins 10,0% (tenant compte des nouvelles normes IFRS).
L'activité commerciale reste soutenue depuis le début de l'exercice avec une très bonne prise de commandes aussi bien en Automobile qu'en Industries. Le Groupe continue de remporter de nombreuses affaires qui soutiendront la croissance des prochaines années, en phase avec l'ambition d'atteindre un chiffre d'affaires d'1 milliard d'euros en septembre 2025. A ce titre, le Groupe exploitera deux nouvelles usines en location en Pologne et en République Tchèque à partir de 2020 afin d'accompagner ses clients dans leur développements.
IVDescription des principaux risques et incertitudes
Les principaux risques et incertitudes identifiés par le Groupe dans la section V « Facteurs de risques » du Rapport Financier Annuel publié au titre de l'exercice clos le 30 septembre 2018 n'ont pas subi d'évolution significative, à l'exception du risque lié à la mise en place d'un nouvel emprunt bancaire. Ce financement fait l'objet d'une clause de défaut aux termes de laquelle des ratios financiers, établis sur la base des comptes consolidés annuels, doivent être respectés. Le non-respect de ces ratios financiers pourrait avoir des conséquences dommageables sur la situation financière du Groupe.
- Transactions avec les parties liées
Aucune transaction liée n'a influé significativement sur la situation financière ou les résultats du Groupe au cours du premier semestre de l'exercice 2018/2019.
29
- Rapport des Commissaires aux Comptes
Sur l'information financière semestrielle
Période du 1er octobre 2018 au 31 mars 2019
Plastiques du Val de Loire | Grant Thornton |
Société Anonyme | Commissaire aux comptes |
au capital de 20 000 000 € | 27, rue James Watt |
Zone Industrielle Nord - Les Vallées | BP 90 621 |
37130 Langeais | 37206 Tours cedex 3 |
Alliance Audit Expertise et Conseil
Commissaire aux comptes
Parc Equatop - 59, rue du Mûrier
37540 Saint-Cyr-Sur-Loire
Comptes semestriels arrêtés au 31 mars 2019
30
Rapport des Commissaires aux Comptes sur l'information financière semestrielle
Plastiques du Val de Loire
Période du 1eroctobre 2018 au 31 mars 2019
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L.
451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la sociétéPlastiques du Val de Loire, relatifs à la période du 1eroctobre 2018 au 31 mars 2019, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration.Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
- Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 -norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
31
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le paragraphe B
-
Normes et interprétations appliquées » de la note 1 « Principes comptables » de l'annexe des comptes
semestriels consolidés résumés qui présente les modalités retenues et les incidences de la première application au 1eroctobre 2018 des normes « IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec les clients » et IFRS 16 « Contrats de location ».
- Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Neuilly-sur-Seine et Saint-Cyr-Sur-Loire, le 28 juin 2019
Les Commissaires aux Comptes
Grant Thornton | Alliance Audit Expertise |
Membre français | et Conseil |
de Grant Thornton International |
Pascal Leclerc | Philippe Dos Santos | Emmanuel Boquien |
32
La Sté Plastivaloire - Plastiques du Val de Loire SA a publié ce contenu, le 28 juin 2019, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le28 juin 2019 13:35:03 UTC.
Document originalhttp://www.groupe-plastivaloire.com/wp-content/uploads/2019/06/PVL-Rapport-Financier-Semestriel-au-31-03-2019.pdf
Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/FFE7C2F7B63A6677802282479E8D3CFC953A642C