Voici les faits essentiels concernant la structure de la cotation :

CAPITAL SOCIAL

- Le capital social de Porsche a été divisé en deux, avec 455,5 millions d'actions ordinaires et le même nombre d'actions privilégiées, soit un total de 911 millions d'actions au total, un jeu de mot sur le modèle le plus célèbre de la société.

- Les actions ordinaires sont assorties de droits de vote, ce qui est important lorsqu'il s'agit de savoir qui contrôle l'entreprise.

- Les actions privilégiées n'ont pas de droit de vote, mais leurs détenteurs recevront un dividende supplémentaire de 0,01 euro par action, en plus de chaque dividende versé par la société sur les actions ordinaires.

QU'EST-CE QUI A ÉTÉ VENDU PAR VOLKSWAGEN ?

- Dans le cadre de la transaction, Volkswagen a vendu 25 % plus une action ordinaire de Porsche AG à Porsche SE, la société holding contrôlée par les familles Piech et Porsche, ce qui leur confère une minorité de blocage dans la marque éponyme.

- Volkswagen a également vendu 25 % d'actions privilégiées sur le marché. Le Qatar, troisième plus gros actionnaire de Volkswagen, s'est engagé à acheter 4,99 %, laissant 20,01 %, soit 10 % du capital total de Porsche, à d'autres investisseurs.

- Les fonds souverains de Norvège et d'Abou Dhabi et la société de fonds communs de placement T. Rowe Price se sont également engagés à acheter pour 1,8 milliard d'euros d'actions privilégiées à eux deux.

- Porsche SE, déjà premier actionnaire de Volkswagen et détenteur de la majorité des droits de vote du premier constructeur automobile européen, a acheté sa participation avec une prime de 7,5 % par rapport au prix de placement de 82,50 des actions privilégiées.

COMBIEN D'ARGENT VOLKSWAGEN A-T-IL REÇU ?

- Le produit de la vente des actions ordinaires et privilégiées de Volkswagen s'élève à 19,5 milliards d'euros (18,8 milliards de dollars).

- Volkswagen convoquera une assemblée extraordinaire des actionnaires en décembre où elle proposera de verser 49 % du produit total, soit 9,6 milliards d'euros, à ses actionnaires au début de 2023 sous forme de dividende spécial.

QUI CONTRÔLE PORSCHE AG ?

- Volkswagen AG et Porsche SE détiennent conjointement la totalité des actions ordinaires de Porsche AG dans le cadre d'une répartition 75 % moins une action-25 % plus une action.

- Au total, 75 % moins une action ordinaire du capital social total de Porsche AG est détenue par Volkswagen AG après l'introduction en bourse.

- Porsche SE détient désormais 12,5 % plus une action ordinaire du capital total de Porsche AG, tandis que le Qatar en détient 2,5 %.

- Les 10 % restants constituent le flottant.

(1 $ = 1,0356 euros)