Flux de Trésorerie Primaris Real Estate Investment Trust

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PMZ.UN

CA74167K1093

Sociétés de placement immobilier commercial

Marché Fermé - Toronto S.E. Autres places de cotation 22:00:00 20/05/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
19,15 ^CAD	+2,30 %		+2,19 %	+22,84 %

11/05	Primaris Real Estate Investment Trust annonce un dividende mensuel, payable le 15 juin 2026	CI
01/05	CIBC relève son objectif de cours sur Primaris REIT de 2 $ CA et réitère sa recommandation de Surperformance	MT

c90e74881e1118e8be.0aoFnuI1ps7T_vSV5gclKe81ZNmUHaWAfqBP6e1yqmY.kvs3p6Vg9faYyrrilDJkT4pvIY_7c8z4MM0_nIk801O4yG6u22zCg4GTgw

Données Financières Publiées: PRIMARIS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	254 M	380 M	411 M	502 M	648 M
Total Chiffre d'affaires	254 M	380 M	411 M	502 M	648 M
Dépenses immobilières	112 M	168 M	177 M	213 M	281 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	13,53 M	27,83 M	31,01 M	35,76 M	40,61 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	1,14 M	1,52 M	1,27 M	1,11 M
Rémunération à base d'actions (IS)	-	-	-901 k	1,31 M	-130 k
Total des dépenses de fonctionnement	126 M	197 M	209 M	251 M	322 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	128 M	183 M	202 M	251 M	326 M
Intérêts payés, total	-19,78 M	-33,71 M	-59,46 M	-99,17 M	-135 M
Intérêts perçus et revenus des placements	17 k	319 k	5,26 M	7,03 M	3,27 M
Charges d'intérêt nettes	-19,76 M	-33,39 M	-54,19 M	-92,15 M	-131 M
Autres produits non opérationnels	-1,14 M	4,23 M	-2,98 M	-13,16 M	21,6 M
EBT, hors éléments non courants	107 M	154 M	145 M	146 M	216 M
Total des frais de fusion et de restructuration connexes	-4,71 M	-	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	239 M	-166 M	-42,55 M	-66,38 M	-33,25 M
Autres éléments non courants	-	-	-	150 k	-
EBT, elements non courants inclus	341 M	-12,08 M	102 M	79,47 M	183 M
Résultat des activités poursuivies	341 M	-12,08 M	102 M	79,47 M	183 M
Résultat net part du groupe	341 M	-12,08 M	102 M	79,47 M	183 M
Résultat net	341 M	-12,08 M	102 M	79,47 M	183 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	341 M	-12,08 M	102 M	79,47 M	183 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	341 M	-12,08 M	102 M	79,47 M	183 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	3,36	-0,12	1,03	0,74	1,45
BPA de base - Activités poursuivies	3,36	-0,12	1,03	0,74	1,45
Moyenne pondérée des actions en circulation	102 M	100 M	99,71 M	107 M	126 M
Bénéfice net par action - dilué	3,36	-0,12	0,96	0,71	1,33
BPA dilué - Activités poursuivies	3,36	-0,12	0,96	0,71	1,33
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	102 M	100 M	99,71 M	108 M	127 M
BPA de base normalisé	0,66	0,96	0,91	0,85	1,07
BPA dilué normalisé	0,66	0,96	0,91	0,84	1,06
Dividende par action	-	0,8	0,82	0,84	0,86
Ratio de distribution	-	-607,96	77,5	102,29	49,84
Éléments supplémentaires
EBITDA	-	184 M	204 M	252 M	327 M
EBITA	128 M	183 M	202 M	251 M	326 M
EBIT	128 M	183 M	202 M	251 M	326 M
EBITDAR	-	192 M	216 M	264 M	341 M
Résultat net normalisé	66,97 M	96,04 M	90,51 M	91,06 M	135 M
Intérêts capitalisés	2,53 M	3,93 M	4,78 M	3,74 M	1,84 M
Intérêts sur la dette à long terme	20,11 M	16,58 M	43,62 M	79,93 M	104 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	9,33 M	21,93 M	23,01 M	27,26 M	30,11 M
Charges locatives nettes, total	5,84 M	7,88 M	12,32 M	11,89 M	14,01 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	1,35 M	2,43 M	4,7 M	5,39 M	6,73 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	4,49 M	5,45 M	7,62 M	6,51 M	7,28 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	-	-	4,78 M	6,8 M	6,87 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-901 k	1,31 M	-130 k
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	3,88 M	8,11 M	6,74 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles nettes	3,21 Md	3,13 Md	3,55 Md	3,7 Md	4,89 Md
Terrains détenus pour le développement ou la vente	-	-	151 M	147 M	137 M
Total des actifs immobiliers	3,21 Md	3,13 Md	3,7 Md	3,85 Md	5,03 Md
Trésorerie et équivalents	5,64 M	10,95 M	44,32 M	14,77 M	34,29 M
Créances clients, total	7,16 M	10,42 M	7,97 M	11,17 M	12,98 M
Autres créances	15,22 M	-	-	1,81 M	112 k
Effets à recevoir (encaissés)	-	40,84 M	44,68 M	8,59 M	17,71 M
Autres actifs à court terme, total	7,58 M	10,57 M	102 M	384 M	190 M
Autres actifs à long terme, total	-	-	-	300 k	259 k
Total des actifs	3,25 Md	3,2 Md	3,9 Md	4,27 Md	5,28 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	364 M	6,37 M	88,49 M	377 M	393 M
Emprunts à court terme	343 M	-	-	-	-
Dette à long terme	215 M	1 Md	1,58 Md	1,57 Md	2,18 Md
Contrats de location à long terme	8,59 M	11,18 M	10,23 M	9,18 M	8,75 M
Comptes à payer, total	56,88 M	49,55 M	40,88 M	44,53 M	61,03 M
Charges à payer, total	3,9 M	11,79 M	52,72 M	66,6 M	60,12 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	-	6,68 M	6,76 M	7,16 M	8,65 M
Recettes non acquises Non courantes	6,14 M	10,73 M	13,65 M	17,66 M	25,06 M
Autres passifs non courants	58,36 M	16,47 M	6,76 M	10,86 M	11,37 M
Total du passif	1,06 Md	1,11 Md	1,8 Md	2,11 Md	2,75 Md
Actions ordinaires, total	2,21 Md	2,09 Md	2,1 Md	2,16 Md	2,53 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-13,58 M	-	-	-	-
Résultat global et autres	-2,97 M	-	-	-	-
Total des fonds propres ordinaires	2,19 Md	2,09 Md	2,1 Md	2,16 Md	2,53 Md
Total des capitaux propres	2,19 Md	2,09 Md	2,1 Md	2,16 Md	2,53 Md
Total du passif et des capitaux propres	3,25 Md	3,2 Md	3,9 Md	4,27 Md	5,28 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	102 M	96,94 M	96,45 M	103 M	118 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	102 M	97,71 M	96,59 M	99,85 M	118 M
Actif net par action	21,57	21,36	21,78	21,64	21,47
Actif corporel net	2,19 Md	2,09 Md	2,1 Md	2,16 Md	2,53 Md
Actif corporel net par action	21,57	21,36	21,78	21,64	21,47
Total de la dette	931 M	1,02 Md	1,67 Md	1,96 Md	2,58 Md
Dette nette	926 M	1,01 Md	1,63 Md	1,94 Md	2,55 Md
Dette relative aux contrats de location	46,71 M	63,07 M	98,57 M	95,15 M	112 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Employés à temps plein	-	-	-	-	700
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	7,8 M	5,25 M	1,68 M	2,81 M	2,94 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	341 M	-12,08 M	102 M	79,47 M	183 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	-	-	2,6 M	-	2,1 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	-	-	2,6 M	-	2,1 M
Amortissement des charges différées, total	-	-	-	4,35 M	4,52 M
Total des dépréciations d'actifs	-239 M	-	40,43 M	-	33,25 M
Rémunération à base d'actions (CF)	-	-	3,88 M	-	6,74 M
Variation des créances	-	-	-1,38 M	-3,2 M	-1,61 M
Variation des dettes fournisseurs	-	-	6,82 M	3,66 M	16,49 M
Variation des revenus collectés avant livraison	-	-	2,92 M	4,01 M	7,41 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-177 M	9,38 M	374 k	-3,54 M	-681 k
Autres activités opérationnelles	-1,93 M	167 M	8,47 M	83,57 M	-25,66 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-76,17 M	164 M	166 M	168 M	226 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-46,09 M	-77,25 M	-468 M	-360 M	-1,15 Md
Vente d'actifs immobiliers, total	-	5,48 M	-	50,34 M	380 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-46,09 M	-71,77 M	-468 M	-310 M	-774 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-100 M	100 M
Autres activités d'investissement, total	-	-40,84 M	-	40,84 M	4,8 M
Flux de trésorerie d'investissement	-46,09 M	-113 M	-468 M	-369 M	-669 M
Dette à court terme émise, total	143 M	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	284 M	649 M	727 M	606 M	647 M
Total de la dette émise	427 M	649 M	727 M	606 M	647 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-314 M	-565 M	-251 M	-363 M	-173 M
Total de la dette remboursée	-314 M	-565 M	-251 M	-363 M	-173 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	36,34 M	160 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-54,13 M	-60,64 M	-21,88 M	-79,22 M
Dividendes ordinaires payés	-	-73,44 M	-79,26 M	-81,3 M	-91,29 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-73,44 M	-79,26 M	-81,3 M	-91,29 M
Autres activités de financement, total	-	-3,1 M	-1,73 M	-4,89 M	-579 k
Flux de trésorerie de financement	113 M	-46,38 M	335 M	171 M	463 M
Variation nette de la trésorerie	-9,37 M	5,32 M	33,37 M	-29,55 M	19,51 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	22,21 M	32,53 M	51,77 M	90,18 M	128 M
Dette nette émise / remboursée	113 M	84,29 M	476 M	243 M	474 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-379 M	68,56 M	34,6 M	-173 M	329 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-367 M	89,63 M	71,76 M	-115 M	408 M
Variation du fonds de roulement net	447 M	24,63 M	60,95 M	233 M	-196 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,97	3,54	3,56	3,84	4,27
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,38	3,67	3,67	3,97	4,41
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	21,36	-0,56	4,88	3,73	7,81
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	21,36	-0,56	4,88	3,73	7,81
Analyse des marges
Marge brute %	55,75	55,72	56,85	57,65	56,71
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	5,33	7,32	7,55	7,12	6,26
Marge d’EBITDA %	-	48,37	49,52	50,27	50,47
Marge EBITA %	50,42	48,1	49,15	50,01	50,29
Marge d'EBIT %	50,42	48,1	49,15	50,01	50,29
Marge des activités poursuivies %	134,26	-3,18	24,89	15,83	28,25
Marge nette %	134,26	-3,18	24,89	15,83	28,25
Net Avail. Pour la marge commune %	134,26	-3,18	24,89	15,83	28,25
Marge nette normalisée %	26,37	25,27	22,02	18,14	20,86
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-149,39	18,04	8,42	-34,39	50,69
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-144,53	23,58	17,46	-22,91	62,96
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,09	0,12	0,12	0,12	0,14
Rotation des actifs corporels	0,1	0,12	0,13	0,14	0,15
Rotation des créances (moyenne des créances)	28,3	43,23	44,69	52,45	53,7
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,05	0,98	1,06	0,85	0,49
Quick Ratio	0,04	0,29	0,28	0,06	0,09
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,1	2,21	0,88	0,34	0,43
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	12,9	8,44	8,17	6,98	6,8
Délais de paiement des fournisseurs	119,96	115,43	77,11	73,53	68,62
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	42,5	48,81	79,61	90,69	102,03
Dette totale / Capital total	29,82	32,8	44,32	47,56	50,5
Dette à long terme / Capitaux propres	10,21	48,5	75,4	73,22	86,52
Dette à long terme / Capital total	7,17	32,59	41,98	38,4	42,83
Dette totale / Total de l'actif	32,53	34,8	46,05	49,36	52,06
EBIT / Charges d'intérêt	6,48	5,42	3,4	2,53	2,42
EBITDA / Charges d'intérêt	-	5,45	3,44	2,54	2,44
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	5,45	3,44	2,07	2,43
Dette totale / EBITDA	-	5,54	8,19	7,77	7,87
Dette nette / EBITDA	-	5,48	7,97	7,71	7,77
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	5,54	8,19	9,53	7,89
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-	5,48	7,97	9,46	7,78
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-6,01	53,32	8,13	22,13	29,2
Résultat brut, Croissance 1 an	10,21	49,57	10,31	23,85	27,09
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	43,27	10,13	23,98	29,72
EBITA, 1 an Croissance en %	8,01	42,76	9,99	24,27	29,93
EBIT, 1 an Croissance %	8,01	42,76	9,99	24,27	29,93
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-159,36	-103,54	-946,61	-22,29	130,5
Résultat net, Croissance 1 an	-159,36	-103,54	-946,61	-22,29	130,5
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-103,6	-877,42	-26,14	86,8
Résultat net normalisé sur 1 an	-8,85	43,4	-5,76	0,61	48,54
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	52,7	-2,59	20,52	4,22	32,2
Créances clients, Croissance sur 1 an	-33,61	45,52	-23,52	40,1	16,28
Total des actifs, 1 an Croissance en %	52,13	-1,42	21,8	9,43	23,81
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	118,76	-4,73	0,78	2,71	17,21
Actif corporel net, Croissance 1 an	118,76	-4,73	0,78	2,71	17,21
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-127,32	-316,95	6,5	0,98	34,11
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	14,37 k	-96,02
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-255,34	-118,08	-53,03	-584,83	-333,85
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-241,96	-124,42	-24,26	-264,92	-592,36
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	2,42	2,39	2,34
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-3,8	18,59	28,76	14,92	25,61
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-3,49	28,39	28,45	16,89	25,46
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	25,94	16,85	26,81
EBITA, 2 ans CAGR %	-7,96	24,17	25,59	16,91	27,07
EBIT, 2 ans CAGR %	-7,96	24,17	25,59	16,91	27,07
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	176,97	-85,5	-45,23	156,49	33,83
Résultat net, CAGR sur 2 ans	176,97	-85,5	-45,23	156,49	33,83
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-46,41	139,62	17,46
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-4,09	14,33	16,25	-2,62	22,25
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	8,91	21,96	5,11	12,09	17,38
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-1,59	-1,72	5,5	3,51	27,63
Total des actifs, 2 ans CAGR %	9,02	22,46	9,58	15,45	16,4
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	17,92	44,36	-2,01	1,74	9,72
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	17,92	44,36	-2,01	1,74	9,72
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-45,16	-23,24	48,21	3,8	16,37
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	43,7
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	30,39	-47,02	-69,79	53,06	203,86
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	22,15	-41,12	-55,78	10,16	142
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	-	-	2,44	2,38
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-2,79	11,47	15	26,51	19,49
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-2,86	11,69	22,06	26,9	20,19
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	25,28	20,99
EBITA, 3 ans CAGR %	-5,63	6,54	19,43	25,15	21,1
EBIT, 3 ans CAGR %	-5,63	6,54	19,43	25,15	21,1
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	32,17	-35,23	-43,75	-38,46	147,52
Résultat net, CAGR sur 3 ans	32,17	-35,23	-43,75	-38,46	147,52
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-40,36	120,53
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-3,1	9,67	7,2	10,78	12,09
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	5,9	4,93	19,05	4,82	18,43
Créances clients, CAGR sur 3 ans	0,46	12,11	-9,6	15,96	7,6
Total des actifs, 3 ans CAGR %	6,02	5,42	22,24	9,53	18,17
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	10,6	9,83	28,07	-0,46	6,66
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	10,6	9,83	28,07	-0,46	6,66
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-18,43	-13,43	-15,82	30,5	13,06
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-32,53	-47,87	-23,07	64,62
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-28,58	-34,77	-32,09	62,73
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	2,42
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	8,25	12,84	19,13
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	8,62	13,74	23,41
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	5,8	10,68	22,43
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	5,8	10,68	22,43
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-7,09	12,32	-20,43
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-7,09	12,32	-20,43
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	4,22	4,58	12,98
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	5,59	6,44	18,38
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	2,44	8,59	3,77
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	7,43	9,32	19,87
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	5,37	6,52	20,39
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	5,37	6,52	20,39
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	3,46	-7,84	-4,14
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-5,01	6,12
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-14,11	9,57