MFE, qui gère des activités de télévision en Italie et en Espagne, a pris une participation de près de 30 % dans ProSieben dans le cadre d'une stratégie visant à créer un radiodiffuseur paneuropéen financé par la publicité.
MFE considère l'expansion européenne comme une réponse à la domination croissante des géants américains de la diffusion en continu, tels que Netflix, et à la fuite des budgets publicitaires vers des géants de la technologie comme Facebook et Google.
Le conseil d'administration de MFE examinera mercredi deux mouvements alternatifs sur ProSieben, ont déclaré les sources, ajoutant qu'ils incluent tous deux MFE augmentant sa participation actuelle dans la société de médias bavaroise.
La participation de MFE se situe juste en dessous du seuil de 30 % qui, selon la loi allemande, déclenche une offre de rachat obligatoire.
Il appartiendra au conseil d'administration de décider s'il y a lieu de procéder à une offre, et de quelle manière, ont précisé les personnes interrogées.
Toute offre serait lancée avant l'assemblée générale annuelle de ProSieben, qui se tiendra le 28 mai, ont précisé deux de ces personnes.
MFE et ProSiebenSat.1 ont toutes deux refusé de commenter.
MFE a décroché un financement de 3,4 milliards d'euros pour soutenir une éventuelle reprise de ProSieben.
Une partie des fonds est nécessaire pour refinancer jusqu'à 2,1 milliards d'euros de dette brute que ProSieben pourrait avoir à rembourser si MFE franchissait le seuil de 50 % des droits de vote, ont indiqué des sources, citant une clause de "changement de contrôle" dans les contrats d'emprunt de ProSieben.
ProSieben vaut environ 1,5 milliard d'euros au cours de clôture de mardi. La valeur a presque été divisée par deux depuis que MFE a investi pour la première fois dans la société en 2019.
ProSieben, qui opère également en Autriche et en Suisse, a résisté jusqu'à présent aux appels de MFE à rejoindre son projet paneuropéen, s'efforçant de rester indépendante.
Ce mois-ci, elle a donné le coup d'envoi de la vente de ses actifs numériques, une mesure qui faciliterait le lancement d'une offre par MFE en rationalisant l'entreprise. (Reportage d'Elvira Pollina et Andrea Mandala à Milan, et d'Amy-Jo Crawley à Londres ; rédaction de Valentina Za)
