Connexion
E-mail
Mot de passe
Retenir
Mot de passe oublié ?
Devenir membre gratuitement
Inscription
Inscription
Devenir membre
Inscription gratuite
Devenir client
Découvrez nos services
Paramètres
Paramètres
Cotations dynamiques 
OFFON

Accueil Zonebourse  >  Actions  >  Euronext Paris  >  Publicis Groupe SA    PUB   FR0000130577

PUBLICIS GROUPE SA

(PUB)
  Rapport
SynthèseCotationsGraphiquesActualitésNotationsAgendaSociétéFinancesConsensusRévisionsDérivésFondsCommunauté 
SynthèseToute l'actualitéCommuniquésPublications officiellesActualités du secteurAnalyses ZonebourseRecommandations des analystes

Publicis Groupe : Résultats annuels 2018

share with twitter share with LinkedIn share with facebook
06/02/2019 | 20:48

Regulatory News :

Publicis Groupe (Paris:PUB) :

* Publicis Groupe classé numéro 1 en termes de gains de budget (1)

* Marge opérationnelle en amélioration de 60 points de base et BNPA courant dilué en hausse de 10,3 % (2)

* Croissance organique de + 0,8 % (3)en 2018, malgré l'attrition dans la publicité traditionnelle aux Etats-Unis

* KPIs stratégiques et opérationnels en avance par rapport au plan, avec une forte contribution à la croissance des strategic game changers, en hausse de 28 %

* Programme de rachat d'actions de 400 millions d'euros

* Publicis Groupe confirme son objectif de 4 % de croissance organique en 2020

Résultats 2018                                                                 

(millions d'euros)                2018                    2018 vs 2017         
                                  avant IFRS 16           à taux de change     
                                                          constants avant IFRS 
                                                          16                   

Revenu (4)                        9 951                   +1,1%                

Revenu net (4)                    8 969                   +0,1%                

Croissance organique hors         +0,8%                                        
PHS (3)                                                                        

Marge opérationnelle              1 501                   +5,0%                

Taux de marge                     16,7%                                        
opérationnelle                                                                 

Résultat net courant part         1 107                   +12,2%               
du groupe                                                                      

Bénéfice net courant par          4,72                    +10,3%               
action dilué (euros) (4)                                                       

Free cash flow (4)                1 311                   +2,4%                




4ètrimestre 2018                                 

Revenu net                               2 492 M€

Croissance publiée                       +0,4%   

Croissance organique hors PHS (3)        +0,5%   




(1)   Source : Goldman Sachs, JPMorgan, RECMA     

(2)   Variation à taux de change constants        

(3)   Croissance organique du revenu net, hors PHS

(4)   Voir définitions                            


Arthur Sadoun, Président du Directoire de Publicis Groupe déclare :

" 2018 a été une année très productive pour Publicis. Nous avons clairement pris le leadership du changement dans notre industrie, en faisant la démonstration que nous avons le modèle pour gagner aujourd'hui et demain, ainsi qu'un plan de transformation pour notre organisation afin d'accroître de façon continue la valeur pour nos actionnaires.

Grâce à la vision de Maurice Lévy et au travail de nos équipes, nous enregistrons une année record commercialement, avec une part de marché bien supérieure à celle de nos concurrents dans les gains de New Business, et financièrement avec un bénéfice par action le plus élevé jamais publié.

Il y a 4 points saillants en 2018 : le new business, la performance financière, la croissance organique et la transformation.

En premier lieu, le mouvement que nous opérons pour passer d'un partenaire en communication à un partenaire dans la transformation de nos clients, a un impact très significatif sur notre activité commerciale. Nous avons surperformé le marché en terme de gains de nouveaux budgets sur tous les fronts. Au niveau Groupe, nous avons été classé numéro 1 mondialement, comme cela a été souligné dans plusieurs études, notamment celles de JPMorgan et de Goldman Sachs. Publicis Media domine l'industrie des médias comme le montre le classement de RECMA. Enfin, dans le domaine créatif, nos deux principaux réseaux Publicis Worldwide et Leo Burnett ont été classés respectivement numéro 1 et numéro 2 dans le classement New business de R3.

Notre modèle qui connecte la data, la créativité dynamique et la technologie fonctionne admirablement et répond aux besoins actuels et futurs de nos clients. C'est grâce à ce modèle que nous avons remporté la plupart des plus grandes compétitions de 2018, telles que Daimler, Campbell's, Marriott, Carrefour, Cathay Pacific, Smucker's, GSK et Fiat-Chrysler. Ces deux derniers gains représentent chacun plus d'un milliard de dollars de billings.

Deuxièmement, nous avons dépassé nos objectifs financiers tout en accélérant sur notre transformation.

Nous avons fait progresser notre taux de marge opérationnelle de 60 points de base par rapport à 2017, au-delà de notre objectif d'une amélioration de 30 à 50 points de base. Le taux de marge opérationnelle atteint 16,7 % avant impact de la norme IFRS 16. Il est important de noter que cette performance n'a pas été faite aux dépens de la croissance de demain. Nous avons réalisé 194 millions d'euros d'économies grâce aux efforts de simplification de structure et aux mesures d'ajustements de certaines opérations. Sur ce montant, 109 millions d'euros ont été réinvestis dans les talents et nos strategic game changers.

Le résultat net courant par action dilué est en croissance de 10,3 % à taux de change constants, au-dessus de la borne haute de notre objectif de 5 % à 10 % de croissance par an. Ainsi, nous proposerons un dividende de 2,12 euros par action atteignant le taux de distribution de 45 % auquel nous nous sommes engagés lors de l'Investor Day.

Enfin, le free cash-flow reste très solide, au-dessus de 1,3 milliard d'euros, bénéficiant notamment d'une variation de BFR positive pour la deuxième année consécutive. Cela nous permet d'atteindre une situation de trésorerie nette positive de 196 millions d'euros, seulement quatre ans après l'acquisition de Sapient à hauteur de 3 milliards d'euros. C'est une force au moment où l'incertitude économique est grande. Le montant investi en acquisitions en 2018 étant inférieur à l'objectif que nous nous étions fixés, et comme nous nous étions engagés lors de l'Investor Day, nous annonçons la mise en place d'un programme de rachat d'actions de 400 millions d'euros.

Troisièmement, en excluant PHS dont la cession annoncée a effectivement été réalisée, la croissance organique pour l'ensemble de l'année atteint + 0,8 %, avec un second semestre à +1,3 % et un quatrième trimestre à + 0,5 %. Nous avons bénéficié de la croissance exponentielle de nos strategic game changers qui ont représenté près de 240 millions d'euros de revenu net additionnel avec l'impact positif de la montée en puissance des gains de nouveaux clients. Cependant, nous avons subi l'impact négatif de la volatilité usuelle de fin d'année et une attrition plus forte que prévue dans la publicité traditionnelle à hauteur d'environ 150 millions d'euros, provenant principalement de plusieurs clients du secteur de la grande consommation aux Etats-Unis. Cette attrition est un grand défi pour l'ensemble de l'industrie, comme le confirment nos concurrents, nos clients, et la presse. Nous prenons des mesures d'ampleur pour la surmonter.

Le quatrième point à retenir est l'avance que nous avons prise sur notre plan de transformation Sprint to the Future. Nous avons atteint et même dépassé l'ensemble de nos KPI stratégiques et opérationnels. La meilleure preuve est la performance de nos strategic game changers. La data, la créativité dynamique et transformation digitale des entreprises ont progressé de 28 % et représentent désormais 12 % du revenu net du Groupe.

Aujourd'hui, nous avons la solidité financière, le modèle pour gagner à l'avenir, et une feuille de route pour les prochaines étapes de notre transformation. Nous devons à présent générer une croissance organique forte et rentable.

Dans un contexte difficile, nous démontrons que nous avons construit le modèle du futur et que nous sommes très compétitifs, tout en continuant de créer plus de valeur pour les actionnaires.

C'était l'engagement du Directoire pour 2018 et c'est ce que nous délivrons aujourd'hui.

Nous confirmons l'objectif de croissance organique de 4 % en 2020 et l'amélioration du taux de marge opérationnelle de 30 à 50 points de base en 2019 et en 2020. "

**

*

Le Conseil de surveillance de Publicis Groupe, réuni le 6 février 2019 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné les résultats de l'année 2018, présentés par Monsieur Arthur Sadoun, Président du Directoire.

PRINCIPAUX CHIFFRES CLES

En millions d'euros,        2018 (1)            2018               2017 (2)    
à l'exception des           après IFRS 16       avant IFRS         avant IFRS  
données par action et                           16                 16          
des %                                                                          

Données extraites du                                                           
compte de résultat :                                                           

Revenu net (2)              8 969               8 969              9 332       

Revenu des coûts            982                 982                914         
refacturables                                                                  

Revenu (2)                  9 951               9 951              10 246      

Marge opérationnelle        2 049               1 652              1 666       
avant amortissements                                                           

En % du revenu net          22,8%               18,4%              17,9%       

Marge opérationnelle        1 523               1 501              1 505       

En % du revenu net          17,0%               16,7%              16,1%       

Résultat opérationnel       1 303               1 281              1 316       

Résultat net part du        919                 944                862         
groupe                                                                         

Bénéfice par action         4,01                4,12               3,81        

Bénéfice courant par        4,61                4,72               4,50        
action, dilué (3)                                                              

Dividende par action        2,12                2,12               2,00        
(4)                                                                            

Free cash-flow avant        1 158               1 182              1 287       
variation du BFR                                                               

En millions d'euros,        31 12 2018          31 12 2018         31 12 2017  
Données extraites du        après IFRS 16       avant IFRS         avant IFRS  
bilan                                           16                 16          

Total de l'actif            27 080              25 359             23 780      

Capitaux propres,           6 853               6 866              5 956       
part du Groupe                                                                 

Endettement financier       (288)               (196)              727         
net (trésorerie                                                                
nette)                                                                         



(1)   Les comptes au 31 décembre 2018 sont établis en appliquant par           
      anticipation la norme IFRS 16 (utilisation de la méthode prospective)    

(2)   En application de la norme IFRS 15 sur le revenu à compter du 1er janvier
      2018, les informations comparatives de l'année précédente ont été        
      retraitées. Le revenu est égal au revenu net après réintégration des     
      coûts refacturables.                                                     

(3)   Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge
      de consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux
      acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la   
      variation de juste valeur des actifs financiers, de l'impact de la       
      réforme fiscale américaine et de la réévaluation des earn-out, divisé par
      le nombre moyen d'actions sur une base diluée.                           

(4)   Soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale du 29 mai 2019            


Nota bene : Toutes les comparaisons entre les chiffres de 2018 et ceux de 2017 sont réalisées avant impact de la norme IFRS 16, sauf indication contraire.

IFRS 15 " REVENU "

Depuis le 1er janvier 2018, Publicis Groupe applique la norme IFRS 15 sur le revenu. Les comptes 2017 ont été retraités afin de permettre la comparabilité du revenu suite à l'entrée en vigueur de cette norme. Cette dernière conduit à une augmentation du revenu en supprimant l'imputation sur le revenu de certains coûts directement refacturés aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients.

Dans ce contexte, ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d'analyse des opérations, Publicis Groupe a décidé de mettre en avant un autre indicateur, le revenu après déduction des coûts refacturables ou " revenu net ", indicateur le plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe.

Le tableau ci-dessous détaille le revenu 2017 publié et donc avant prise en compte de l'impact de IFRS 15, ainsi que le revenu et le revenu net 2017 retraités après prise en compte de IFRS 15.

En millions          T1           T2           T3           T4           2017  
d'euros              2017         2017         2017         2017               

Avant IFRS 15                                                                  

Revenu publié        2 328        2 515        2 264        2 583        9 690 


Après IFRS 15                                                                  

Revenu net           2 267        2 397        2 185        2 483        9 332 

+ Revenu des         222          235          206          251          914   
coûts                                                                          
refacturables                                                                  

= Revenu IFRS        2 489        2 632        2 391        2 734        10 246


Le détail des revenus nets 2017 par trimestre et par zone géographique et les éléments principaux des résultats semestriels et annuels de l'année 2017 incluant l'impact d'IFRS 15 a été publié par communiqué de presse le 6 juillet 2018 (disponible sur le site internet : www.publicisgroupe.com).

IFRS 16 " CONTRATS DE LOCATION "

Publicis Groupe a décidé d'appliquer par anticipation la norme IFRS 16 à compter du 1er janvier 2018.

Cette norme traite tous les contrats de location suivant un modèle unique consistant à enregistrer au passif, l'obligation locative (somme des paiements futurs actualisés), et à l'actif, un droit d'utilisation. Le droit d'utilisation est amorti sur la durée des contrats de location.

Les contrats conclus par Publicis Groupe entrant dans le champ d'application de cette norme concernent :

- principalement les locations immobilières : Publicis Groupe est locataire de ses bureaux dans la plupart des villes où il opère ;

- et plus accessoirement l'exploitation d'espaces publicitaires dans le cadre de son activité de régie avec des contrats de concession d'espaces publicitaires comportant des minimas garantis, ainsi que les locations de véhicules et d'équipements informatiques.

Publicis Groupe a retenu la " méthode prospective " (nommée rétrospective modifiée par la norme IFRS16) qui consiste à comptabiliser l'effet cumulatif de l'application initiale comme un ajustement sur les capitaux propres d'ouverture en considérant que l'actif au titre du droit d'utilisation est égal au montant de l'obligation locative, ajusté du montant des loyers payés d'avance. Le bilan d'ouverture du 1er janvier 2018 après application d'IFRS 16 est présenté en Note 3 du Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2018. Par ailleurs, le compte de résultat de l'année 2017 n'a pas été retraité. Le Groupe a communiqué les résultats semestriels et annuels 2018 en intégrant l'application de la norme IFRS 16 et a fourni les éléments financiers avant prise en compte de cette nouvelle norme, ce qui permet de comparer les performances avec 2017.

REVENU NET DU QUATRIEME TRIMESTRE

Le revenu net de Publicis Groupe pour le 4è trimestre 2018 est de 2 492 millions d'euros comparé à 2 483 millions d'euros en 2017, en croissance de +0,4 %. La croissance à taux de change constant est de + 0,2 % après prise en compte d'un effet positif des variations des taux de change de 5 millions d'euros (impact de + 0,2 %). Les acquisitions (nettes de cessions) ont eu une contribution de 11 millions d'euros au revenu net du 4è trimestre 2018 en incluant la déconsolidation de Genedigi depuis le 1er janvier 2018.

La croissance organique est de - 0,3 % au 4è trimestre 2018. Hors PHS, la croissance organique ressort à + 0,5 % au 4è trimestre. Elle met en évidence un ralentissement par rapport à la croissance enregistrée au 3ème trimestre en raison d'un impact négatif de la volatilité usuelle de fin d'année et d'une attrition plus forte qu'anticipée dans les métiers de la publicité traditionnelle, notamment dans le secteur des biens de consommation aux Etats-Unis. Elle bénéficie cependant de la montée en puissance des budgets gagnés au cours du 1er trimestre 2018, à savoir Daimler, Carrefour, Campbell's et Marriott, et dont la contribution atteint 150 points de base.

Répartition du revenu net du 4ètrimestre par zone géographique

Millions        Revenu net               Croissance       Croissance       Croissance
                                                                           organique 
                                                                           hors PHS  

d'euros         T4           T4          publiée          organique        
                2018         2017                                          

Europe          753          718         +4,9%            +4,4%            +4,3%     

Amérique        1 260        1 253       +0,6%            -2,6%            -1,1%     
du Nord                                                                              

Asie            277          300         -7,7%            -2,8%            -2,8%     
Pacifique                                                                            

Amérique        110          126         -12,7%           -1,9%            -1,9%     
Latine                                                                               

Moyen           92           86          +7,0%            +6,8%            +6,8%     
Orient &                                                                             
Afrique                                                                              

Total           2 492        2 483       +0,4%            -0,3%            +0,5%     


REVENU NET DE L'ANNEE

Le revenu net de Publicis Groupe en 2018 est de 8 969 millions d'euros comparé à 9 332 millions d'euros en 2017, en recul de 3,9 %. La croissance à taux de change constant est de + 0,1 % après prise en compte d'un effet négatif des variations des taux de change de 374 millions d'euros (impact de - 4,0 %). Les acquisitions (nettes de cessions) ont eu une contribution de 5 millions d'euros au revenu net de 2018 en incluant la déconsolidation de Genedigi depuis le 1er janvier 2018.

La croissance organique est de + 0,1 % en 2018. Elle s'établit à + 0,8 % hors PHS. Elle intègre d'une part une croissance de 28 % du revenu net des strategic game changers, soit une contribution organique en revenu net de près de +240 millions d'euros par rapport à 2017, et d'autre part, un impact d'environ 150 millions d'euros liés à l'attrition.

Répartition du revenu net en 2018 par secteur

Publicis Groupe a réalisé la cession de Publicis Health Services en janvier 2019. Cette entité fournit des représentants commerciaux (CSO, ou Contract Sales Organization), une activité qui n'existe pas chez les autres réseaux de communication santé, et dont les concurrents sont essentiellement spécialisés dans l'externalisation de services. Par nature, cette activité est très volatile et les évolutions que rencontre le secteur de la santé amènent à des ajustements de dernières minutes de la part de ses clients, se traduisant par des reports voire des annulations de campagnes.

Le secteur de la pharmacie est confronté à une transformation radicale dans le monde entier. Dans un contexte où la recherche et la vente de médicaments sont passées de l'ère des " blockbusters " à celle de thérapies plus spécialisées, il est devenu nécessaire d'adapter le marketing et de proposer des actions beaucoup plus ciblées en direction des patients et des prescripteurs. L'offre de Publicis centrée sur la data, la créativité dynamique et la transformation digitale des entreprises répond à ces besoins.

Publicis Groupe reste déterminé à fournir la meilleure offre à ses clients dans leur transformation digitale et cela se traduira par des investissements dans le consulting lié à la santé, dans la data et la technologie.

Répartition du revenu net annuel par zone géographique

Millions        Revenu net               Croissance       Croissance       Croissance
                                                                           organique 
                                                                           hors PHS  

d'euros         2018         2017        publiée          organique        

Europe          2 622        2 596       +1,0%            +1,4%            +1,3%     

Amérique        4 795        5 032       -4,7%            -0,8%            +0,5%     
du Nord                                                                              

Asie            924          1 037       -10,9%           -1,8%            -1,8%     
Pacifique                                                                            

Amérique        347          387         -10,3%           +4,5%            +4,5%     
Latine                                                                               

Moyen           281          280         +0,4%            +4,6%            +4,6%     
Orient &                                                                             
Afrique                                                                              

Total           8 969        9 332       -3,9%            +0,1%            +0,8%     


L'Europe affiche une croissance de 1,0 %. Hors impact des acquisitions et des taux de change et hors PHS, la croissance organique est de + 1,3 %. L'accélération de la croissance par rapport à fin juin provient essentiellement de la montée en puissance des budgets gagnés en début d'année, notamment Daimler et Carrefour. Dans ce contexte, l'Allemagne affiche un retour à la croissance au 2è semestre (notamment + 10,9 % au T4), et la croissance s'est amplifiée en France (+ 3,8 % sur l'année après + 0,7 % à fin juin 2018) et au Royaume-Uni (+ 3,8 % hors PHS en 2018 contre + 1,8 % hors PHS à fin juin 2018).

L'Amérique du Nord affiche une croissance organique de - 0,8 % en 2018. Hors impact de PHS, la croissance organique est de + 0,5 %, portée par les budgets gagnés en 2017 (dont McDonald's, Diesel, Lionsgate, MolsonCoors et Southwest) et les gains de Campbell's et Marriott début 2018, malgré la pression exercée sur les activités de publicité traditionnelle. La zone est affectée par les difficultés de Publicis Health Services dont l'impact de la baisse du revenu net est d'environ 130 points de base sur la croissance de 2018 de l'Amérique du Nord. Compte-tenu des effets de change (essentiellement sur le 1er semestre 2018), le revenu net en Amérique du Nord est en baisse de 4,7 % par rapport à 2017.

L'Asie Pacifique est en baisse de 10,9 % et de 1,8 % sur une base organique. L'essentiel de la performance négative est imputable à l'Australie (- 4,7 %), affectée jusqu'au 1er semestre par l'arrêt d'un contrat de gestion de call centers avec Qantas. La Chine enregistre un léger retrait de son activité à - 1,3 % du fait de l'impact de la perte de plusieurs contrats. L'activité à Singapour progresse de + 3,9 % en 2018.

L'Amérique Latine est en baisse de 10,3 %, baisse essentiellement liée aux variations de change, et en croissance de + 4,5 % sur une base organique. Les activités au Brésil sont en progression de 1,1 % avec l'effet du gain des budgets Petrobras et Bradesco, le ralentissement au 4è trimestre étant imputable à l'annulation de plusieurs campagnes. Le Mexique maintient un rythme de croissance soutenue (+ 5,5 %).

Le Moyen Orient et l'Afrique progressent de 0,4 % du fait de l'impact de la hausse de l'euro, et affichent une croissance organique de 4,6 % sur une base organique, tirée par les Emirats Arabes Unis (+ 7,5 %).

ANALYSE DES CHIFFRES CLES

Sans autre mention, les chiffres sont présentés avant IFRS 16.

Compte de résultat

Les charges de personnel atteignent 5 747 millions d'euros au 31 décembre 2018, en recul de 3,8 % (5 977 millions d'euros en 2017). Cette baisse intègre des investissements dans les strategic game changersà hauteur de 109 millions d'euros et l'augmentation des rémunérations variables relative à la très bonne performance en matière de gains de nouveaux budgets en 2018, ainsi que les économies générées dans le cadre des simplifications de structures du Groupe. Les coûts fixes de personnel de 4 968 millions d'euros représentent 55,4 % du revenu net contre 56,0 % en 2017. Le coût des free-lances est de 367 millions d'euros en 2018, comparé à 374 millions en 2017. Les coûts de restructuration atteignent 104 millions d'euros en 2018 (120 millions d'euros en 2017) et s'inscrivent dans le cadre de la réorganisation du Groupe, " The Power of One ", et se traduisent par une intégration accrue des structures et des activités. Le montant des économies réalisées en 2018 est de 194 millions d'euros. De nombreux investissements (organisation par pays, développement des plateformes de production, poursuite de la régionalisation des centres de services partagés ou les développements technologiques) permettront d'améliorer l'efficacité opérationnelle.

Les autres charges opérationnelles (hors amortissements) sont de 2 552 millions d'euros et se comparent à 2 603 millions d'euros en 2017. Hors coûts refacturables, ces coûts représentent 17,5 % du revenu net à comparer à 18,1 % en 2017, grâce aux premiers effets de la restructuration immobilière.

La marge opérationnelle avant amortissements s'établit à 1 652 millions d'euros en 2018 par rapport à 1 666 millions d'euros en 2017, en recul de 0,8 %, et fait ressortir une marge de 18,4 % du revenu net (17,9 % en 2017).

La dotation aux amortissements est de 151 millions d'euros en 2018, en diminution de 6,2 % par rapport à 2017.

La marge opérationnelle s'élève à 1 501 millions d'euros en baisse de 0,3 % par rapport à la marge 2017 de 1 505 millions d'euros. A taux de change constants, elle progresse de 5,0 %. Le taux de marge opérationnelle est de 16,7 %, en progression de 60 points de base par rapport à 2017. A taux de change et périmètre comparables, il progresse de 30 points de base. Cette amélioration provient de la baisse des charges de restructuration pour 10 points de base, et des effets des plans de réductions de coûts déployés au cours des 18 derniers mois pour 210 points de base, soit 194 millions d'euros, et permet la mise en œuvre d'investissements pour bâtir la croissance future des strategic game changersà hauteur de 120 points de base, soit 109 millions d'euros, et l'augmentation des rémunérations variables pour 70 points de base.

Les marges opérationnelles par grandes zones géographiques s'élèvent à 16,3 % pour l'Europe, 17,3 % pour l'Amérique du Nord, 17,9 % pour l'Asie-Pacifique, 15,0 % pour l'Amérique Latine et 9,6 % pour la région Afrique / Moyen-Orient.

Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées aux acquisitions sont de 69 millions d'euros en 2018, contre 73 millions d'euros en 2017. La charge de consolidation immobilière de 114 millions d'euros, trouve son origine dans l'exécution de notre plan immobilier, mis en œuvre début 2018, " All in One ". Une charge d'impairment a été comptabilisée, à hauteur de 17 millions d'euros. Par ailleurs, une charge non courante nette de 20 millions d'euros a été comptabilisée en 2018 (contre une charge de 1 million d'euros en 2017), charge qui correspond à hauteur de 18 millions d'euros à la moins-value de cession de Genedigi, intervenue début avril 2018.

Le résultat opérationnel s'est élevé à 1 281 millions d'euros en 2018 contre 1 316 millions d'euros en 2017.

Le résultat financier, composé du coût de l'endettement financier net et d'autres charges et produits financiers, est une charge de 16 millions d'euros en 2018 contre une charge de 61 millions d'euros en 2017. La charge sur l'endettement financier net est de 22 millions d'euros en 2018 à comparer à 51 millions d'euros en 2017. L'amélioration provient du désendettement du Groupe et à la hausse des taux d'intérêt aux Etats-Unis obtenus sur les placements en dollars. Les autres charges et produits financiers quant à eux représentent un produit de 6 millions d'euros contre une charge de 10 millions d'euros en 2017. La variation s'explique principalement par la reconnaissance des variations de juste valeur des actifs financiers (Fonds Commun de Placement à Risques) au compte de résultat à compter de 2018 (application de la norme IFRS9), pour un montant de 9 millions d'euros, alors que ces variations étaient jusqu'à présent enregistrée en capitaux propres.

Le coût de réévaluation des earn-outs est une charge de 13 millions d'euros à comparer à une charge de 66 millions en 2017.

La charge d'impôt est de 293 millions d'euros, correspondant à un taux d'impôt effectif de 24,0 % en 2018, contre 312 millions d'euros en 2017, correspondant à un taux d'impôt effectif de 27,2 %.

La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence est une perte de 4 millions d'euros, à comparer à une perte de 5 millions l'année précédente. Les intérêts minoritaires dans le résultat sont de 11 millions au premier semestre 2018 contre 10 millions en 2017.

Au total, le résultat net part du Groupe est de 944 millions d'euros à fin décembre 2018 contre 862 millions d'euros au 31 décembre 2017.

Après application de la norme IFRS 16, la marge opérationnelle s'élève à 1 523 millions d'euros, et le taux de marge opérationnelle à 17,0 %. Par grandes zones géographiques les taux de marge ressortent à 16,4 % pour l'Europe, 17,7 % pour l'Amérique du Nord, 17,9 % pour l'Asie-Pacifique, 15,6 % pour l'Amérique Latine et 10,0 % pour la région Afrique / Moyen-Orient.

Le résultat opérationnel est de 1 303 millions d'euros en 2018.

Le résultat financier est une charge de 71 millions d'euros en 2018 et comprend une charge d'intérêt sur les obligations locatives de 58 millions d'euros.

La charge d'impôt est de 285 millions d'euros, soit un taux d'impôt effectif de 24,0 %.

Au total, le résultat net part du Groupe est de 919 millions d'euros à fin décembre 2018.

Free cash-flow

En millions d'euros,         2018 (1)           2018               2017        
                             après IFRS         avant IFRS         avant IFRS  
                             16                 16                 16          

Marge opérationnelle         2 049              1 652              1 666       
avant amortissements                                                           

Intérêts financiers          (3)                (14)               (38)        
payés (nets)                                                                   

Remboursement des            (432)                                             
obligations locatives                                                          
et intérêts associés                                                           

Impôts payés                 (328)              (328)              (264)       

Autres                       68                 68                 54          

Flux de trésorerie           1 354              1 378              1 418       
générés par l'activité                                                         
avant variation du BFR                                                         

Investissements en           (196)              (196)              (131)       
immobilisations (nets)                                                         

Free cash-flow avant         1 158              1 182              1 287       
variation du BFR                                                               

Variation du Besoin en       153                129                69          
Fonds de Roulement                                                             

Free cash-flow               1 311              1 311              1 356       



(1)   Les comptes au 31 décembre 2018 sont établis en appliquant par           
      anticipation la norme IFRS 16 (utilisation de la méthode prospective)    


Le free cash-flow du Groupe pré-IFRS 16, hors variation du besoin en fonds de roulement, est en diminution de 8,2 % par rapport à celui de l'année précédente, et s'établit à 1 182 millions d'euros. A taux de change constants, il recule de 2,6 %. Le recul provient d'une augmentation des investissements et d'une hausse de l'impôt payé. Les investissements atteignent 196 millions d'euros contre 131 millions d'euros en 2017. L'augmentation constatée inclut les investissements relatifs au plan immobilier " All in One ". L'impôt payé passe de 264 millions d'euros en 2017 à 328 millions d'euros en 2018. Le 1er semestre 2017 avait été marqué par un remboursement d'impôt ; le 1er semestre 2018 est affecté par le premier versement de la " toll charge " (paiement étalé sur 8 ans).

Le free cash-flow du Groupe après prise en compte de la variation du besoin en fonds de roulement est de 1 311 millions d'euros, en diminution de 3,3 % par rapport à celui de l'année précédente, mais en augmentation de 2,4 % à taux de change constants.

Après application de la norme IFRS 16, le free cash-flow hors variation du besoin en fonds de roulement s'établit à 1 158 millions d'euros. Le free cash-flow après variation du besoin en fonds de roulement s'établit à 1 311 millions d'euros

Endettement net

La trésorerie nette s'établit à 196 millions d'euros au 31 décembre 2018 à comparer à un endettement financier net de 727 millions d'euros au 31 décembre 2017 (soit un ratio endettement financier net / fonds propres de de 0,12), avant application d'IFRS 16. La dette nette moyenne du Groupe en 2018 s'élève à 1 413 millions d'euros pré-IFRS 16 contre 1 980 millions d'euros en 2017.

Après application d'IFRS 16, la trésorerie nette est de 288 millions d'euros au 31 décembre 2018 et la dette nette moyenne est de 1 323 millions d'euros.

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS

Lors de l'Investor Day, il avait été annoncé un budget de 300 à 500 millions d'euros d'acquisitions tactiques afin d'accroître la taille des strategic game changers. En outre, le Groupe s'était engagé à mettre en place un programme de rachat d'actions si ce budget n'était pas atteint en 2018.

Compte-tenu d'un montant d'investissements de 200 millions d'euros environ (1), il a été décidé la mise en œuvre d'un programme de rachat d'actions de 400 millions d'euros. Ce montant prend en compte le produit de la cession de Publicis Health Services à hauteur de 100 millions d'euros environ.

FAITS MARQUANTS DE 2018

Sprint To The Future

Depuis 2014 et l'acquisition de Sapient, Publicis Groupe a engagé une profonde transformation et se positionne désormais de manière unique grâce à trois points clés de différenciation :

- La vision : la technologie fournie par Publicis.Sapient apporte au Groupe l'expertise pour réunir la transformation marketing et la transformation opérationnelle digitale, connectées par la data. Grâce à ses actifs inégalés, Publicis Groupe est en mesure d'interagir avec les directeurs du marketing (CMO) et les directeurs de l'information (CIO).

- Le modèle : " The Power of One " rassemble toutes les compétences du Groupe sous un même toit, en mettant les clients au cœur de l'organisation, au travers d'une organisation par pays avec un leadership unique et une équipe dirigeante unifiée issue de toutes les expertises du Groupe, permettant ainsi de casser les silos et de gagner en efficacité.

- La gouvernance : le Groupe a mené à bien la succession managériale et a renforcé ses comités de direction, en mettant fortement l'accent sur l'exécution de sa stratégie.

La stratégie et le plan d'exécution de Publicis Groupe pour 2018-2020, Sprint To The Future, présenté le 20 mars 2018, repose sur trois piliers :

1. Apporter à chaque client ce qui le fera gagner dans l'avenir : la relation client personnalisée, à grande échelle (one-to-one consumer engagement at scale) par la mise en place de trois strategic game changersdans les données, la créativité dynamique et l'expertise en digital business transformation.

2. Un sprint pour accélérer la transformation du Groupe, avec notamment le déploiement des global client leaders, le développement de l'organisation par pays, et un plan d'investissements pour la croissance, financé par un programme de réduction de coûts majeur.

3. Une plus grande valeur aux actionnaires au cours de la transformation, grâce à une croissance organique en accélération et à la progression du taux de marge opérationnelle. Plus de détails dans le communiqué de presse du 20 mars 2018 :

http://www.publicisgroupe.com/fr/news-fr/communiques-de-presse/publicis-2020-sprint-to-the-future-fr-1

Les premiers résultats sont encourageants. Le revenu des strategic game changersest en croissance de 28 % en 2018, validant ainsi les choix stratégiques du Groupe. Le revenu net généré par les strategic game changersest d'environ 1 050 million d'euros, représentant 12 % du revenu net du Groupe.

Publicis Groupe a désigné 61 Global Client Leaders au 31 décembre 2018, à comparer à 35 à fin 2017 et un objectif de 100 à l'horizon 2020. L'objectif d'avoir 100 % du revenu net organisé sous le " country model " a été atteint dès la fin du premier semestre avec la mise en œuvre d'une organisation articulée autour de 8 marchés clés : France, Royaume-Uni, DACH (Allemagne, Autriche, Suisse), Europe Centrale & Europe du Nord, Europe du Sud, Amérique du Nord, Amérique Latine, Asie Pacifique & Moyen Orient / Afrique. Cette organisation sera à même d'accélérer la croissance du Groupe ainsi que la mise en œuvre des gains de productivité.

Le taux de marge opérationnelle a progressé de 60 points de base, au-dessus de l'objectif de 30 à 50 points de base d'amélioration. Le résultat net courant par action a crû de 10,3 % à taux de change constants, au-dessus du haut de la fourchette attendue de 5 % à 10 % de croissance.

Plusieurs acquisitions ont été réalisées et / ou annoncées en 2018 - dont Payer Sciences, Xebia, Soft Computing - avec pour ambition de renforcer les strategic game changersau bénéfice de nos clients. D'autres acquisitions devraient être réalisées au cours des prochains trimestres.

Le montant des acquisitions a atteint environ 200 millions d'euros en 2018 (1), en-dessous du budget de 300 à 500 millions euros. Comme le Groupe s'y est engagé, une part des sommes non dépensées sera retournée aux actionnaires. A cette fin, un programme de rachat d'actions de 400 millions d'euros sera mis en œuvre.

Toute l'énergie du Groupe est mobilisée pour mettre en œuvre sa stratégie et apporter plus de valeur aux clients, aux talents et aux actionnaires. Un plan de rémunération dédié, aligné sur les objectifs financiers du plan stratégique a été mis en place en mai 2018 au profit des dirigeants en charge de l'exécution de ce plan.

1Hors compléments de prix d'acquisition et rachats de participations ne donnant pas le contrôle, mais y compris le projet d'acquisition de Soft Computing

Acquisitions et cessions

Publicis Groupe a finalisé la cession de Genedigi au cours du 2è trimestre 2018.

Le 17 juillet, Publicis Health a annoncé l'acquisition de Payer Sciences, une agence ultra-innovante mettant en œuvre des stratégie marketing s'appuyant sur une forte expertise en data analytics, et apportant son aide aux groupes pharmaceutiques dans leurs relations avec les systèmes de remboursements aux Etats-Unis. Basée à Morristown, New Jersey, Payer Sciences dispose d'une équipe de 40 data analysts, d'experts en systèmes de remboursement et en communication B2B.

Le 1er août, Publicis Communications a annoncé l'acquisition de One Digital, agence digitale basée à Sao Paulo, tournée vers la performance et la créativité. Créée en 2003, One Digital compte 64 employés et collabore avec des marques aussi bien brésiliennes qu'internationales telles qu'Agora (investissements), American Express, Autoline (services financiers), BitBlue (crypto-monnaie), Bradesco (services bancaires), Next (services bancaires online), Norsh Hydro Brasil (production d'aluminium) et ShopFacil.com (e-commerce). L'agence sera rattachée à Publicis Communications qui compte 1 700 collaborateurs au Brésil toutes agences confondues telles que Arc, Deepline, DPZ&T, F/Nazca Saatchi&Saatchi, Leo Burnett, Tailor Made, MSL, Publicis Brésil, Prodigious, Sapient AG2, Talent Marcel et Vivid Brand.

Le 4 octobre, Publicis Groupe a annoncé l'acquisition de Kindred Group, le plus grand groupe indépendant de communication numérique en République Tchèque. Fondé en 2013 par Michal Nýdrle et plusieurs associés, Kindred Group est un ensemble d'agences indépendantes spécialisées comprenant les agences digitales Nýdrle et Inspiro, et les agences médias Red Media et Go.Direct. En cinq ans, Kindred Group est devenu la plus importante agence indépendante de communication numérique en République Tchèque en termes de revenus (source : Association of Communications Agencies Czech Republic). Kindred Group compte parmi ses clients plusieurs marques internationales et locales, comme Moneta Money Bank, Unilever, KMV, Vodafone, Zoot, Rémy Cointreau, la banque Ceskoslovenska obchodní, Huawei et Makro Cash and Carry. Avec cette acquisition, le nombre total d'employés de Publicis Groupe dans le pays est porté à 400 personnes. Grâce à l'intégration de Kindred Group, Publicis Groupe est capable d'offrir une solution intégrée à ses clients en République Tchèque qui couvre aussi bien l'analyse de données, le conseil et la mise en œuvre technologique, que l'achat d'espace programmatique et la créativité enrichie par la data.

Le 22 octobre, Publicis Groupe a annoncé être entré en négociations exclusives avec Xebia France, cabinet de conseil IT agile. Fondé en 2005 par Luc Legardeur, Xebia France est un cabinet réputé en conseil IT agile, spécialisé dans les technologies Data, Web, Cloud, les architectures réactives et la Mobilité. Cette pépite technologique, forte de 170 talents appelés les " Xebians ", accompagne de grands comptes tels que Axa, Air France, BNP Paribas, la Française des Jeux, Meetic, Natixis, Sanofi, ainsi que des startups comme BlaBlaCar, Early Birds, ManoMano. Ce rapprochement renforce les équipes de Publicis.Sapient en France (650 personnes) et son expertise en technologie. Il enrichit l'offre unique de Publicis.Sapient qui combine stratégie, consulting, expérience et technologie, combinaison essentielle au succès de la transformation end-to-end des clients.

Le 20 décembre, Publicis Groupe a annoncé être entré en négociations exclusives avec les actionnaires fondateurs de Soft Computing, leader français de la data marketing, en vue de l'acquisition d'un bloc de contrôle représentant 82,99 % du capital au prix de 25,00 euros par action, coupon 2018 attaché, soit une prime de 66,66 % par rapport au cours de clôture du 19 décembre 2018. Fondé en 1984 par Eric Fischmeister et Gilles Venturi, Soft Computing est une société spécialisée dans la data et son exploitation au service du marketing digital et de la transformation de l'expérience client. Cette structure leader, forte de plus de 400 talents, accompagne la plupart des grandes entreprises des secteurs de la distribution, des services et de la finance. Ce rapprochement renforcerait l'expertise de Publicis Groupe en France dans les domaines de la data marketing, sur l'ensemble de la chaîne de valeur et affirmerait encore plus son positionnement de partenaire de la transformation de ses clients. Ce projet d'acquisition est soumis à l'information/consultation préalable des instances représentatives du personnel de Soft Computing ainsi qu'aux conditions suspensives habituelles. En cas de réalisation de l'acquisition du bloc de contrôle, Publicis Groupe déposera un projet d'offre publique simplifiée aux mêmes conditions financières qui sera éventuellement suivie du retrait obligatoire si les conditions sont réunies.

Publicis Groupe a signé un accord de cession le 31 décembre 2018 de Publicis Health Services(PHS) à Altamont Capital Partners. La cession a été finalisée le 31 janvier 2019. Cette cession fait suite à l'annonce en juillet 2018 de la mise sous revue stratégique de cet actif, et au lancement d'un processus de cession communiqué aux marchés en octobre de cette même année. Cette entité fournit des représentants commerciaux (CSO, ou Contract Sales Organization). Cette cession permet à Publicis Health, dirigée par Alexandra von Plato, de se recentrer sur ses activités de créations, média, insights et consulting. Publicis Groupe reste déterminé à fournir la meilleure offre à ses clients dans leur transformation digitale et cela se traduira par des investissements dans le consulting lié à la santé, dans la data et la technologie.

Publicis Groupe conduit un processus de cession portant sur la totalité de l'ensemble Proximedia. Présent en France, Belgique, Hollande et Espagne, Proximedia assiste des TPE, PME, commerçants et artisans dans leur communication digitale. Ce projet de cession s'inscrit dans le cadre du plan " Sprint to the Future ". Il permet à Publicis Groupe d'accélérer son recentrage sur les actifs de sa plateforme qui sont au cœur de son plan stratégique. Ce projet de cession, qui fera l'objet d'une information ou d'une consultation des instances représentatives du personnel compétentes, devrait être finalisé au cours du premier semestre 2019.

NOMINATIONS

Les strategic game changers, à savoir la data, la créativité dynamique et la transformation digitale des entreprises, constituent des actifs clés dans la différentiation de Publicis Groupe sur le marché. Après une excellente performance en 2018, la priorité est d'accélérer plus encore leur croissance des années futures. Le développement de practices globales dans les domaines de la transformation du marketing et de la transformation digitale est le meilleur moyen d'accroître la taille des strategic game changers et de fournir les meilleures expertises aux clients.

Le Groupe annonce deux nominations en vue du déploiement de ces practices au niveau global, pour les mettre en œuvre dans chacun de nos pays.

Steve King, membre du Directoire et CEO de Publicis Media, est promu Chief Operating Officer de Publicis Groupe. Il sera responsable du développement des practices en transformation marketing dans les domaines du commerce, de la data, de l'optimisation de la créativité dynamique, de la production et des investissements. Il a développé des practices au sein de Publicis Media et il devra mettre en œuvre ce déploiement dans l'ensemble des opérations et pays du Groupe.

Nigel Vazest promu CEO de Publicis.Sapient. Il sera responsable de la mise en place des industry verticalsen transformation digitale pour les secteur automobile, produits de consommation, énergie & matières premières, Grande distribution, services financiers, santé, médias & télécoms, et tourisme & hôtellerie. Il a déjà déployé ces industry verticalsavec succès dans les activités internationales de Sapient. Alan Wexler devient Chairman et travaillera en direct avec Arthur Sadoun sur la transformation d'un certain nombre de clients clés.

Afin d'aider les clients à accéder à l'ensemble des ressources du Groupe, Ros Kingrejoint Publicis Groupe en tant que EVP Global Clients. Ros aura la responsabilité de renforcer les relations avec les clients clés de Publicis Groupe et de mettre en relations l'équipe des GCL avec les 5 practices globales en transformation du marketing. Basée à New York, Ros rapportera à Arthur Sadoun qui s'impliquera directement pour transformer la relation avec les principaux clients. Ros était précédemment chez Lloyds Banking Group chez qui elle a mis en œuvre la transformation opérationnelle de la relation clients en tant que Director of Marketing Innovation and Communications, après avoir géré de nombreuses agences et clients dans le secteur.

PERSPECTIVES

Nous débutons l'année 2019 avec optimisme, bien que le 1er trimestre devrait être encore contrasté en raison de la prolongation sur les premiers mois de l'année des effets de l'attrition dans le secteur des biens de consommation. Cependant, la montée en puissance des gains significatifs de budgets de la fin d'année 2018, devrait conduire à une amélioration de la croissance organique dès le 2è trimestre.

La croissance du revenu net des strategic game changersdevrait rester soutenue en 2019 après la très bonne performance de 2018. Dans le même temps, nous tablons sur une attrition qui pourrait demeurer à un niveau relativement élevé en 2019. Nous tablons sur une croissance organique en 2019 supérieure à celle de 2018 et nous confirmons notre objectif d'une croissance organique de + 4,0 % en 2020.

Nous tablons sur une amélioration du taux de marge opérationnelle de 30 à 50 points de base, en 2019 et en 2020. La croissance du résultat net courant par action dilué devrait se situer entre 5 % et 10 % à taux de change constants, en 2019 et en 2020.

**

*

Avertissement

Certaines informations autres qu'historiques contenues dans le présent document sont susceptibles de constituer des déclarations prospectives ou des prévisions financières non auditées. Ces déclarations prospectives et prévisions sont sujettes à des risques et des aléas pouvant se traduire, ultérieurement, par des données réelles substantiellement différentes. Ces déclarations prospectives et prévisions sont présentées à la date du présent document et Publicis Groupe n'assume aucune obligation quant à leur mise à jour du fait d'informations ou d'événements nouveaux ou de toute autre raison autre que les réglementations applicables. Publicis Groupe vous invite à prendre connaissance avec attention des informations relatives aux facteurs de risque susceptibles d'affecter son activité telles que figurant dans son Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF), consultable notamment sur le site de Publicis Groupe (www.publicisgroupe.com), y compris une conjoncture économique défavorable, un secteur extrêmement concurrentiel, la possibilité que nos clients remettent nos contrats en cause très rapidement, le fait qu'une part non négligeable des revenus du Groupe provienne de clients importants, les conflits d'intérêts entre annonceurs d'un même secteur, la dépendance du Groupe envers ses dirigeants et ses collaborateurs, les lois et règlementations s'appliquant aux métiers du Groupe, des actions judiciaires engagées contre le Groupe au motif que certains messages publicitaires seraient mensongers ou trompeurs ou que les produits de certains clients se révèleraient défectueux, la stratégie de développement par acquisition d'entreprises, la dépréciation des écarts d'acquisition et des actifs inscrits au bilan du Groupe, la présence du Groupe dans les marchés émergents, l'exposition au risque de liquidité, une baisse de la notation officielle du Groupe, et l'exposition aux risques de marché financier.

Publicis Groupe applique la norme IFRS 15 sur les Revenus depuis le 1er janvier 2018. Le détail des revenus trimestriels et annuels 2017 avant et après prise en compte d'IFRS 15, l'analyse des revenus nets 2017 par trimestre et par zone géographique et les éléments principaux des résultats semestriels et annuels de l'année 2017 incluant l'impact d'IFRS 15 ont été publiés dans un communiqué de presse le 6 juillet 2018.

Par ailleurs, Publicis Groupe applique par anticipation la norme IFRS 16 sur les Contrats de Location à partir du 1er janvier 2018. Publicis a retenu la " méthode prospective " (nommée rétrospective modifiée par la norme IFRS16) qui consiste à comptabiliser l'effet cumulatif de l'application initiale comme un ajustement sur les capitaux propres d'ouverture en considérant que l'actif au titre du droit d'utilisation est égal au montant de l'obligation locative, ajusté du montant des loyers payés d'avance. Le bilan d'ouverture du 1er janvier 2018 après application d'IFRS 16 a été présenté dans le communiqué de presse du 6 juillet 2018. Par ailleurs, le compte de résultat de l'année 2017 n'a pas été retraité. Le Groupe a communiqué les résultats semestriels et annuels 2018 en intégrant l'application de la norme IFRS 16 et a fourni les éléments financiers avant prise en compte de cette nouvelle norme ce qui permet de comparer les performances avec 2017.

Publicis Groupe applique par anticipation IFRIC 23 " incertitude relative aux traitements fiscaux " au 1er janvier 2018. Les données comparatives de la période précédente ont été retraitées.

À propos de Publicis Groupe - The Power of One

Publicis Groupe [Euronext Paris FR0000130577, CAC 40] est un leader mondial du marketing, de la communication et de la transformation digitale des entreprises, à travers l'alchimie de la créativité et de la technologie. Présent sur toute la chaîne de valeur du conseil à la création et la production, Publicis Groupe met au service de ses clients une organisation transversale, unifiée et fluide leur facilitant l'accès à l'ensemble de ses expertises dans le monde entier. Elle s'articule autour de quatre grands pôles, Publicis Communications(Publicis Worldwide, Saatchi & Saatchi, Leo Burnett, BBH, Marcel, Fallon, MSL, Prodigious), Publicis Media(Starcom, Zenith, Spark Foundry, Blue449, Performics, Digitas), Publicis.Sapient(SapientRazorfish & Sapient Consulting) et Publicis Health. Le Groupe est présent dans plus de 100 pays et compte près de 80 000 collaborateurs.

www.publicisgroupe.com| Twitter:@PublicisGroupe | Facebook| LinkedIn| YouTube| Viva la Difference!

Annexes

Revenu net (1): Calcul de la croissance organique

(en millions       T1          T2          T3          T4          12              Impact des taux      
d'euros)                                                           mois            de change            
                                                                                   au 31 décembre 2018  
                                                                                   (en millions         
                                                                                   d'euros)             

Revenu net         2 267       2 397       2 185       2 483       9 332           GBP (3)        (9)  
2017                                                                                                   

Impact des         (217)       (145)       (17)        5           (374)           USD (3)        (219)
taux de                                                                                                
change (3)                                                                                             

Revenu net         2 050       2 252       2 168       2 488       8 958           Autres         (146)
2017 au taux                                                                                           
de change                                                                                              
2018 (a)                                                                                               

Revenu net         2 083       2 203       2 197       2 481       8 964           Total          (374)
2018 avant                                                                                             
acquisitions                                                                                           
(2)(b)                                                                                                 

Revenu net         (1)         (5)         0           11          5                                    
des                                                                                                     
acquisitions                                                                                            
(2)                                                                                                     

Revenu net         2 082       2 198       2 197       2 492       8 969                                
2018                                                                                                    

Croissance         +1.6%       -2,1%       +1,3%       -0,3%       +0,1%                                
organique                                                                                               
(b/a)                                                                                                   

Croissance         +1,9%       -1,4%       +2,2%       +0,5%       +0,8%                                
organique                                                                                               
hors PHS (4)                                                                                            



(1)    Revenu net après déduction des coûts refacturables. Voir définition en  
       annexe                                                                  


(2)    Acquisitions (Ardent, The Abundancy, The Herd Agency, Ella Factory, SFR 
       Studio, Translate Plus, Plowshare, Harbor & Village, Optix, Independent 
       Ideas, Domaines Publics, Payer Sciences, One Digital, The Shed, Kindred,
       Xebia, IDC Creation), nettes de cessions.                               


(3)    EUR = USD 1,180 en 2018 vs. USD 1,127 en 2017                           

       EUR = GBP 0,885 en 2018 vs. GBP 0,876 en 2017                           


(4)    Publicis Health Services a été cédé en janvier 2019                     


New Business: Principaux gains en 2018

PUBLICIS COMMUNICATIONS

Mercedes-Benz (Global), Campbell Soup Company (USA), Ricola (Global), Swarovski (France), Zhuyeqing Tea (Chine), Carrefour (Chine), Luzhou Laojiao, Whitail (Chine), Adobe (Inde), Asics (Singapour), P&O Ferries Holdings (Royaume-Uni), Department of Transport and Main Roads - Queensland Government (Australie), Lapp Holding AG (Allemagne), Hotwire (USA), Sentosa (APAC), ABInBev (USA), Muthoot Pappachan Group (Inde), Kraft Heinz (Chine), Tourism Fiji (Global), Red Bull (Brésil), Mentos & Fruittella (Brésil), Hamburger Hochbahn AG (Allemagne), Tourism Ireland (Royaume-Uni), Brand Factory (Inde), Monte Carlo Fashions (Inde), Betway (Global), Atlantis Bahamas (Global), Western Union (Global), Burger King (UK), Cathay Pacific (Global), Massage Envy (USA), The J.M. Smucker Company (USA), Campbell's (Global), Samsung Visual Display (Global), Wingstop (USA), Visionworks (USA)

PUBLICIS MEDIA

7Travel (Australie), Aberdeen Asset Management (Taïwan), Abu Dhabi DCT (UAE), Aisance (Thaïlande), Almara (Moyen-Orient), American Standard (Singapour), Amplifon New Zealand (Nouvelle-Zélande), Avanir (USA), Banyan Tree Group (Global), Betadine Throat Spray (Thaïlande), Campbell Arnott's (Australie & Nouvelle-Zélande), Campbell's Soup Company (Amérique du Nord), Che Tai International (Taïwan), Clarins Group (France), Clas Ohlson (Norvège), Didi Chuxing (Chine), Dubai Corporation for Tourism & Commerce Marketing (UAE), Easy Rent/Toyota) (Taïwan), Elizabeth Arden (Chine), Etisalat Misr (Egypte), GAC Group (Chine), Heineken (Taïwan), Henryk Kania (Pologne), Hyderabad (HIL) Industries (Inde), Iberdrola (Norvège), IQIYI (Taïwan), Khumo Tyres (Australie), Laneige (Amorepacific Group) (Taïwan), Lionsgate Entertainment (Mexique), Lucano Group (Italie), Marriott International (Global), Marti Derm (Bonaquet) (Chine), Maspex (Pologne), Mcdonald's (Moyen-Orient), Metro-Goldwyn-Mayer Studios (USA), Mondelez International (Amérique du Nord), Telemundo (USA), NIIT Ltd. (Inde), Ola Cabs (Inde), Pierre Fabre (Chine), Pizzardi Editore (Italie), Porter (Taïwan), Puig (Argentine), Red Bull (USA), Shopee (Taïwan), The Body Shop (Singapour), Victorian Electoral Commission (Australie), ZEE5 (Inde), Akash Institute (Inde), Alfa Romeo (Chine), Allianz (Taïwan), Canon (Hong Kong), Comvita (Hong Kong), Costa Coffee (Royaume-Uni), DTCM (UAE), Diamond Producers Association (Chine), Didi (Australie), Discover Hong Kong (Taïwan), Dunkin Donuts (USA), Ego Pharmaceuticals (Taïwan), ENI (UAE), Football Federation Australia (Australie), Fuji Pharma (Taïwan), Galderma (Hong Kong, Indie), Genentech Inc (USA), Glovo (Italie), GOME Electrical Appliances (Chine), HDFC Life (Inde), IKEA (Moyent-Orient), Ixigo (Inde), Jacobson Medical (Hong Kong), Line Corporation (Thaïlande), Lion & Globe (Hong Kong), L'Oreal (LATAM), Macy's (USA), Mcdonald's (France), Midland Realty (Hong Kong), Universal Kids (USA), Nonno Nanni (Italie), P&O Ferries (EMEA), PTT Exploration and Production (Thaïlande), Royal Carribbean Cruises (Hong Kong), Sensee (France), Singha Estate (Thaïlande), SRL Diagnostics (Inde), Starbucks (Singapour), TAITRA (Taïwan), Tencent - JOOX (Hong Kong), Thai Life (Thaïlande), WAVO (UAE), Welspun (Inde), Whitbread (Royaume-Uni), Driven Brands (USA), Far East Tone (Taïwan), Lenovo (Global), Mcdonald's (LATAM), Mondelez International (APAC), NestBank (Pologne), Nestle (Singapour), Panera (USA), Peter's Ice Cream (Inde), Procter & Gamble (Australie, Nouvelle-Zélande, Russie), Spykar (Indie), Starbucks (Canada), Welspun (Inde), Yamaha (Inde), Avon Products (Global), Canal Digital (Pays nordiques), Coca Cola (Caraïbes), Daimler - Mercedes Benz (Corée), Delivery Hero Korea (Corée), Expo 2020 (UAE), Fiat Chrysler Automobiles (NAM), FIO banka (République tchèque), Generali (République tchèque), GlaxoSmithKline (Global), Inspire Brands (Arby's) (USA), Lactalis (Global), Luxottica Group (Global), Nestle (Malaisie & Singapour), Organización Nacional de Ciegos Españoles (Espagne), Singapore Government (Singapour), Tesco (Slovaquie), The J.M. Smucker Company (USA)

PUBLICIS.SAPIENT

Carrefour (Global), Marriott International (Global), Mercedez Benz (Global), Education Corporation of America (USA), Medtronic (USA), Simon Property Group (USA), Capital Group (USA)

PUBLICIS HEALTH

Alexion Pharmaceuticals (USA), AVANIR Pharmaceuticals (USA), DBV Technologies (USA), Eli Lilly & Co. (USA), Galderma (USA), Paratek Pharmaceuticals (USA), Pfizer Inc. (Royaume-Uni & USA), Roche (USA), Astrazeneca (USA), Bayer (USA), Bristol-Myers Squibb (USA), EyePoint Pharmaceuticals (USA), Masimo Corporation (USA), Merck & Co. (USA), Novo Nordisk (USA), Merz Aesthetics (USA), Proctor & Gamble (USA), Rhythm Pharmaceuticals (Europe), Sarepta Therapeutics (USA), Allscripts (USA), Edwards LifeSciences (USA), Endo Pharmaceuticals (USA), Gilead Sciences, Inc. (USA), Purdue Pharmaceuticals (USA), Tris Pharma, Inc. (USA), UPMC BigData (USA), Urovant Sciences (USA), Bausch & Lomb (USA), Boehringer Ingelheim (USA), GlaxoSmithKline (USA), Novartis (USA), Spark Therapeutics (USA)

Communiqués de Presse 2018

05-01-2018   Bilan semestriel du contrat de liquidité de Publicis Groupe       

11-01-2018   LT Group consolide ses activités de media au sein de Publicis One 
             Philippines                                                       

22-01-2018   Nick Law rejoint Publicis en tant que Chief Creative Officer de   
             Publicis Groupe et Président de Publicis Communications           

23-01-2018   Le groupe Carrefour noue un partenariat stratégique avec          
             Publicis.Sapient pour accélérer sa transformation digitale        

23-01-2018   Communiqué " Lettre Anonyme "                                     

29-01-2018   Publicis Groupe et Microsoft annoncent un partenariat pour        
             développer la plateforme d'intelligence artificielle, Marcel      

01-02-2018   Publicis Groupe annonce de nouvelles nominations dans ses pôles de
             Solutions et en région                                            

01-02-2018   Loris Nold nommé au poste nouvellement créé de CEO Publicis Groupe
             APAC                                                              

01-02-2018   Alexandra von Plato nommée Chief Executive Officer de Publicis    
             Health                                                            

08-02-2018   Publicis Groupe : Résultats annuels 2017                          

14-02-2018   Viva Tech 2018                                                    

14-02-2018   Leo Burnett Chicago nomme Kieran Ots EVP, Executive Creative      
             Director                                                          

26-02-2018   Robett Hollis et FrontSide rejoignent Saatchi & Saatchi           
             Nouvelle-Zélande                                                  

28-02-2018   Saatchi & Saatchi Nouvelle-Zélande gagne le budget mondial de     
             l'office du Tourisme des Fidji                                    

05-03-2018   Brill et Crovitz annoncent le lancement de NewsGuard dans la lutte
             contre les Fake News                                              

20-03-2018   Publicis 2020 : Sprint To The Future                              

27-03-2018   Publicis Groupe est désigné " 2018 Adobe Experience Cloud Partner 
             of the Year "                                                     

29-03-2018   Publicis Media lance une expertise " Global Commerce " à          
             l'intersection des médias et des places de marchés                

10-04-2018   Leo Burnett gagne le budget international de Betfair              

19-04-2018   Publicis Groupe : Revenu du 1ertrimestre 2018                     

23-04-2018   Publication du Document de Référence 2017 de Publicis Groupe      

25-04-2018   Publicis Groupe annonce l'équipe dirigeante pour le marché indien 

30-04-2018   Publicis Media désigne une équipe de direction unique pour les    
             zones EMEA et APAC                                                

24-05-2018   Lancement de Marcel                                               

28-05-2018   Assemblée Générale Mixte 2018 de Publicis Groupe                  

13-06-2018   Tom Kao est nommé CEO de Publicis Groupe Hong Kong                

22-06-2018   Les clients de Publicis Groupe, champions de la créativité Cannes 
             Lions 2018                                                        

26-06-2018   Raja Trad est nommé Chairman de Publicis Groupe Middle East       

03-07-2018   Publicis.Sapient renforce ses capacités de digital business       
             transformation en annonçant plusieurs nominations                 

04-07/2018   Déclaration                                                       

06-07-2018   Impact de l'application des normes comptables IFRS 15 et IFRS 16  

12-07-2018   Publicis Groupe étend son " country model " à tous ses marchés    

17-07-2018   Publicis Media sélectionné par Lenovo pour la gestion de sa       
             stratégie média, de son planning stratégique et l'achat d'espace  
             média, crée une entité spécialement dédiée                        

17-07-2018   Acquisition de Payer Science par Publicis Health                  

18-07-2018   Publicis Groupe annonce l'équipe dirigeante pour l'Ukraine        

18-07-2018   Résultats du 1er semestre 2018 de Publicis Groupe                 

01-08-2018   Acquisition de One Digital par Publicis Communications au Brésil  

03-08-2018   Descriptif du programme de rachat d'actions autorisé par          
             l'Assemblée Générale Mixte Ordinaire et Extraordinaire du 30 mai  
             2018                                                              

03-08-2018   Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2018                      

07-08-2018   Publicis Groupe rend hommage à Joël Robuchon                      

08-08-2018   Publicis Groupe : nominations en Israël                           

05-09-2018   Publicis Groupe annonce l'équipe dirigeante pour la Russie        

12-09-2018   Directoire de Publicis Groupe                                     

18-09-2018   Les agences de Publicis Media nommé " Leader " et " Strong        
             Performer " par un cabinet de recherche indépendant               

20-09-2018   Publicis Media annonce des nominations pour renforcer son         
             expertise en commerce                                             

26-09-2018   Publicis Groupe annonce l'équipe dirigeante pour la Pologne       

02-10-2018   Publicis Groupe annonce des nominations au Royaume-Uni sous la    
             direction d'Annette King, CEO de Publicis Groupe UK               

04-10-2018   Publicis Groupe acquiert Kindred Group en République Tchèque      

18-10-2018   Publicis Groupe : Revenu du troisième trimestre 2018              

22-10-2018   Publicis Groupe annonce son intention d'acquérir Xebia France     

24-10-2018   Publicis Groupe nomme Jane Lin-Baden en tant que Managing Partner 
             de la région Asie Pacifique                                       

24-10-2018   Publicis Groupe annonce des nominations au niveau régional et     
             local dans les Nordics                                            

25-10-2018   Le Peres Center for Peace and Innovation décerne un prix à Maurice
             Lévy pour sa contribution en faveur de la paix et de l'innovation 

29-10-2018   Publicis Groupe nomme son équipe de direction en Amérique latine  
             et étend son modèle pays au Mexique                               

31-10-2018   Publicis Groupe nomme Diana Littman CEO de MSL US                 

01-11-2018   Publicis Groupe nomme un Chief Strategy Officer au Japon          

06-12-2018   Vittorio Bonori nommé CEO de Publicis Groupe Italie               

10-12-2018   Communiqué de presse                                              

11-12-2018   Publicis Groupe désigne un Regional Chief Operating Officer pour  
             la zone Europe Centrale / Europe du Nord                          

20-12-2018   Publicis Groupe annonce son intention d'acquérir Soft Computing   


Définitions

Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de média, ainsi que des frais divers à la charge des clients. Ces éléments refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d'analyse des opérations, l'indicateur revenu net est le plus pertinent pour la mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe.

Croissance organique : Variation du revenu net, hors impact des acquisitions, des cessions et des variations de taux de change.

EBITDA: Marge opérationnelle avant amortissements.

Marge opérationnelle : Revenu après déduction des charges de personnel, autres charges opérationnelles (hors autres produits et charges non courants) et dotations aux amortissements (hors incorporels liés aux acquisitions).

Taux de marge opérationnelle: Marge opérationnelle exprimée en pourcentage du revenu net.

Résultat net courant part du Groupe: Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur/charge de consolidation immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, de l'impact de la réforme fiscale américaine et de la réévaluation des earn-out.

BNPA (bénéfice net part du groupe par action): Résultat net part du Groupe divisé par le nombre moyen d'actions sur une base non diluée.

BNPA Courant dilué (bénéfice net courant part du groupe par action dilué): Résultat net courant part du groupe divisé par le nombre moyen d'actions sur une base diluée.

Investissements (capex): Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles nettes hors participations et autres actifs financiers.

Free cash-flow avant variation de BFR: Flux nets de trésorerie générés par l'activité après produits financiers reçus & intérêts financiers décaissés, remboursement des engagements sur loyers et intérêts liés, et variation de BFR lié à l'activité.

Free cash-flow : Flux nets de trésorerie générés par l'activité après produits financiers reçus & intérêts financiers décaissés et remboursement des engagements sur loyers et intérêts liés

Dette nette (ou dette financière nette): Somme des dettes financières long et court terme et des dérivés de couverture associés, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

Dette nette moyenne: Moyenne des dettes nettes moyennes mensuelles fin de mois.

Dividend pay-out: Dividende unitaire / BNPA Courant dilué.

Compte de résultat consolidé

(en millions d'euros)                             2018(1)           2017(2)    

Revenu net(3)                                     8 969             9 332      

Revenu des coûts refacturables                    982               914        

Revenu                                            9 951             10 246     

Charges de personnel                              (5 747)           (5 977)    

Autres charges opérationnelles                    (2 155)           (2 603)    

Marge opérationnelle avant amortissements         2 049             1 666      

Dotation aux amortissements des incorporels       (69)              (73)       
liés aux acquisitions                                                          

Dotation aux amortissements (hors                 (526)             (161)      
incorporels liés aux acquisitions)                                             

Marge opérationnelle                              1 523             1 505      

Perte de valeur                                   (131)             (115)      

Autres produits et charges non courants           (20)              (1)        

Résultat opérationnel                             1 303             1 316      

Charges financières                               (81)              (101)      

Produits financiers                               70                50         

Coût de l'endettement financier net               (11)              (51)       

Réévaluation des compléments de prix sur          (13)              (66)       
acquisitions                                                                   

Autres charges et produits financiers             (60)              (10)       

Résultat avant impôt des entreprises              1 219             1 189      
consolidées                                                                    

Impôt sur le résultat                             (285)             (312)      

Résultat net des entreprises consolidées          934               877        

Quote-part dans les résultats des mises en        (4)               (5)        
équivalence                                                                    

Résultat net                                      930               872        

Dont : - Résultat net attribuable aux             11                10         
participations ne donnant pas le contrôle                                      

Résultat net attribuable aux propriétaires        919               862        
de la société mère du Groupe                                                   

Données par action (en euros) - Résultat                                       
net attribuable                                                                
aux propriétaires de la société mère du                                        
Groupe                                                                         

Nombre d'actions                                  229 231 677       226 384 707

Bénéfice net par action                           4,01              3,81       


Nombre d'actions dilué                            234 564 382       230 673 578

Bénéfice net par action - dilué                   3,92              3,74       



(1)   Les comptes au 31 décembre 2018 sont établis en appliquant par           
      anticipation la norme IFRS 16 (utilisation de la méthode rétrospective   
      modifiée sans retraitement de l'exercice précédent)                      

(2)   Conformément à la norme IFRS 15 et l'interprétation IFRIC 23 appliquées  
      au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l'année 2017 ont   
      été retraitées.                                                          

(3)   Revenu net : Revenu après déduction des coûts refacturables aux clients. 
      Ces coûts concernent essentiellement des activités de production et de   
      média, ainsi que des frais divers à la charge des clients. Ces éléments  
      refacturables aux clients ne faisant pas partie du périmètre d'analyse   
      des opérations, l'indicateur, revenu net est le plus pertinent pour la   
      mesure de la performance opérationnelle des activités du Groupe.         


Etat de résultat global consolidé

(en millions d'euros)                                         2018        2017 

Résultat net de la période (a)                                930         872  


Eléments du résultat global qui ne seront pas reclassés                        
en résultat                                                                    

- Gains (et pertes) actuariels sur régime à prestations       22          13   
définies                                                                       

- Impôts différés relatifs aux éléments du résultat           (2)         28   
global qui ne seront pas reclassés en résultat                                 

                                                                               
                                                                               
Eléments du résultat global susceptibles d'être                                
reclassés en résultat                                                          

- Réévaluation des instruments de couverture                  6           (9)  

- Ecarts de conversion de consolidation                       73          (597)

Total des autres éléments du résultat global (b)              99          (565)


Résultat global de la période (a) + (b)                       1 029       307  

Dont :                                                                         

- Résultat global de la période attribuable aux               10          5    
participations ne donnant pas le contrôle                                      

- Résultat global de la période attribuable aux               1 019       302  
propriétaires de la société mère du Groupe                                     


Bilan consolidé

(en millions d'euros)             31 décembre 2018          31 décembre 2017   
                                  (1)                       (2)                

Actif                                                                          

Écarts d'acquisition nets         8 751                     8 450              

Immobilisations                   1 125                     1 124              
incorporelles nettes                                                           

Droits d'utilisation              1 732                     -                  
relatifs aux contrats de                                                       
location                                                                       

Immobilisations corporelles       611                       590                
nettes                                                                         

Impôts différés actifs            150                       130                

Titres mis en équivalence         62                        64                 

Autres actifs financiers          215                       169                

Actifs non courants               12 646                    10 527             

Stocks et en-cours de             367                       385                
production                                                                     

Clients et comptes                9 115                     8 907              
rattachés                                                                      

Actifs sur contrats               874                       843                

Autres créances et actifs         689                       649                
courants                                                                       

Trésorerie et équivalents         3 206                     2 407              
de trésorerie                                                                  

Actifs destinés à être            183                       62                 
cédés                                                                          

Actifs courants                   14 434                    13 253             


Total de l'actif                  27 080                    23 780             


Passif                                                                         

Capital                           94                        92                 

Réserves consolidées, part        6 759                     5 864              
du Groupe                                                                      

Capitaux propres                  6 853                     5 956              
attribuables aux                                                               
propriétaires de la                                                            
société mère du Groupe                                                         
(Part du Groupe)                                                               

Participations ne donnant         0                         2                  
pas le contrôle (Intérêts                                                      
minoritaires)                                                                  

Total capitaux propres            6 853                     5 958              

Dettes financières à plus         2 425                     2 780              
d'un an                                                                        

Obligations locatives à           1 648                     -                  
plus d'un an                                                                   

Impôts différés passifs           446                       419                

Provisions à long terme           384                       415                

Passifs non courants              4 903                     3 614              

Fournisseurs et comptes           12 176                    11 541             
rattachés                                                                      

Passifs sur contrats              284                       423                

Dettes financières à moins        449                       350                
d'un an                                                                        

Obligations locatives à           393                       -                  
moins d'un an                                                                  

Dettes d'impôts sur les           365                       389                
sociétés                                                                       

Provisions à court terme          125                       98                 

Autres dettes et passifs          1 432                     1 391              
courants                                                                       

Passifs destinés à être           100                       16                 
cédés                                                                          

Passifs courants                  15 324                    14 208             


Total du passif                   27 080                    23 780             



(1)   Les comptes au 31 décembre 2018 sont établis en appliquant par           
      anticipation la norme IFRS 16 (utilisation de la méthode rétrospective   
      modifiée sans retraitement de l'exercice précédent)                      

(2)   Conformément à la norme IFRS 15 et l'interprétation IFRIC 23 appliquées  
      au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l'année 2017 ont   
      été retraitées.                                                          


Tableau des flux de trésorerie consolidés

(en millions d'euros)                                      2018        2017(2) 

Flux de trésorerie liés à l'activité                                           

Résultat net                                               930         872     

Neutralisation des produits et charges calculés :                              

Impôt sur le résultat                                      285         312     

Coût de l'endettement financier net                        11          51      

Moins-values (plus-values) de cession d'actifs             20          -       
(avant impôt)                                                                  

Dotation aux amortissements et pertes de valeur            726         349     

Rémunérations fondées sur des actions                      63          55      

Autres produits et charges calculés                        76          74      

Quote-part de résultat des sociétés mises en               4           5       
équivalence                                                                    

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence         2           2       

Impôt payé                                                 (328)       (264)   

Variation du besoin en fonds de roulement lié à            153         69      
l'activité (1)                                                                 

Flux net de trésorerie liés à l'activité (I)               1 942       1 525   

Flux de trésorerie liés aux opérations                                         
d'investissement                                                               

Acquisitions d'immobilisations corporelles et              (207)       (136)   
incorporelles                                                                  

Cessions d'immobilisations corporelles et                  11          5       
incorporelles                                                                  

Acquisitions nettes d'immobilisations financières          (11)        2       

Acquisitions de filiales                                   (260)       (289)   

Cessions de filiales                                       19          1       


Flux net de trésorerie liés aux opérations                 (448)       (417)   
d'investissement (II)                                                          

Flux de trésorerie liés aux opérations de                                      
financement                                                                    

Dividendes versés aux actionnaires de la société           (210)       (170)   
mère                                                                           

Dividendes versés aux participations ne donnant pas        (10)        (10)    
le contrôle                                                                    

Encaissements provenant de nouveaux emprunts               11          19      

Remboursement des emprunts                                 (159)       (27)    

Remboursement des dettes locatives                         (374)       -       

Intérêts payés sur obligations locatives                   (58)        -       

Intérêts financiers payés (2)                              (69)        (90)    

Intérêts financiers encaissés (2)                          66          52      

Rachats de participations ne donnant pas le contrôle       (21)        (35)    

(Achats)/Ventes nets d'actions propres et exercice         9           (291)   
de BSA                                                                         

Flux net de trésorerie liés aux opérations de              (815)       (552)   
financement (III)                                                              

Incidence des variations de taux de change (IV)            133         (379)   

Variation de la trésorerie consolidée (I + II + III        812         177     
+ IV)                                                                          

Trésorerie et équivalents de trésorerie au                 2 407       2 228   
1erjanvier                                                                     

Soldes créditeurs de banques au 1erjanvier                 (27)        (25)    

Trésorerie à l'ouverture (V)                               2 380       2 203   

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture       3 206       2 407   

Soldes créditeurs de banques à la clôture                  (14)        (27)    

Trésorerie à la clôture (VI)                               3 192       2 380   

Variation de la trésorerie consolidée (VI - V)             812         177     

                                                                               



(1)    Détail de la variation du besoin en fonds de                           
       roulement lié à l'activité                                             

       Variation des stocks et en-cours de                 42          (17)   
       production                                                             

       Variation des créances clients et autres            (274)       (693)  
       créances                                                               

       Variations des dettes fournisseurs, autres          385         779    
       dettes et provisions                                                   

       Variation du besoin en fonds de roulement lié       153         69     
       à l'activité                                                           


(2)    Les intérêts financiers ont été reclassés dans les Flux net de         
       trésorerie liés aux opérations de financement.                         


Tableau de variation des capitaux propres consolidés

Nombre            (en millions          Capital       Réserves       Réserves         Réserve de       Réserve       Capitaux           Participations       Total   
d'actions         d'euros)              social        liées au       et               conversion       de            propres            ne donnant           capitaux
en                                                    capital        résultats                         juste         attribuables       pas le               propres 
circulation                                                          consolidés                        valeur        aux proprié-       contrôle                     
                                                                                                                     taires de la                                    
                                                                                                                     société mère                                    
                                                                                                                                                                     



226 295 805       31 décembre           92            3 680          2 326            (337)            195           5 956              2                    5 958   
                  2017                                                                                                                                               

                  Première                                           10                                              10                                      10      
                  application                                                                                                                                        
                  d'IFRS 16                                                                                                                                          

226 295 805       1er janvier           92            3 680          2 336            (337)            195           5 966              2                    5 968   
                  2018                                                                                                                                               

                  Résultat net                                       919                                             919                11                   930     

                  Autres éléments                                                     74               26            100                (1)                  99      
                  du résultat                                                                                                                                        
                  global nets                                                                                                                                        
                  d'impôts                                                                                                                                           

                  Total des                                          919              74               26            1 019              10                   1 029   
                  produits et                                                                                                                                        
                  charges de la                                                                                                                                      
                  période                                                                                                                                            

4 323 480         Dividendes            2             243            (455)                                           (210)              (10)                 (220)   

210 612           Rémunérations                                      63                                              63                                      63      
                  fondées sur des                                                                                                                                    
                  actions nettes                                                                                                                                     
                  d'impôts                                                                                                                                           

                  Effet des                                          (1)                                             (1)                (2)                  (3)     
                  acquisitions et                                                                                                                                    
                  des engagements                                                                                                                                    
                  de rachat des                                                                                                                                      
                  participations                                                                                                                                     
                  ne donnant pas                                                                                                                                     
                  le contrôle                                                                                                                                        

87 984            Exercices de          0             3                                                              3                                       3       
                  Bons de                                                                                                                                            
                  Souscription                                                                                                                                       
                  d'Actions                                                                                                                                          

322 427           (Achats)/Ventes                                    13                                              13                                      13      
                  d'actions                                                                                                                                          
                  propres                                                                                                                                            

231 240 308       31 décembre           94            3 926          2 875            (263)            221           6 853              -                    6 853   
                  2018                                                                                                                                               




Nombre            (en millions         Capital       Réserves       Réserves         Réserve de       Réserve       Capitaux           Participations       Total   
d'actions         d'euros)             social        liées au       et               conversion       de            propres            ne donnant           capitaux
en                                                   capital        résultats                         juste         attribuables       pas le               propres 
circulation                                                         consolidés                        valeur        aux proprié-       contrôle                     
                                                                                                                    taires de la                                    
                                                                                                                    société mère                                    
                                                                                                                                                                    



225 367 784       1er janvier          90            3 429          2 118            255              163           6 055              10                   6 065   
                  2017                                                                                                                                              

                  Résultat net                                      862                                             862                10                   872     

                  Autres                                                             (592)            32            (560)              (5)                  (565)   
                  éléments du                                                                                                                                       
                  résultat                                                                                                                                          
                  global nets                                                                                                                                       
                  d'impôts                                                                                                                                          

                  Total des                                         862              (592)            32            302                5                    307     
                  produits et                                                                                                                                       
                  charges de la                                                                                                                                     
                  période                                                                                                                                           

3 992 216         Dividendes           2             242            (414)                                           (170)              (10)                 (180)   

383 457           Rémunérations                                     53                                              53                                      53      
                  fondées sur                                                                                                                                       
                  des actions                                                                                                                                       
                  nettes                                                                                                                                            
                  d'impôts                                                                                                                                          

                  Effet des                                         7                                               7                  (3)                  4       
                  acquisitions                                                                                                                                      
                  et des                                                                                                                                            
                  engagements de                                                                                                                                    
                  rachat des                                                                                                                                        
                  participations                                                                                                                                    
                  ne donnant pas                                                                                                                                    
                  le contrôle                                                                                                                                       

306 665           Exercices de                       9                                                              9                                       9       
                  Bons de                                                                                                                                           
                  Souscription                                                                                                                                      
                  d'Actions                                                                                                                                         

(3 754 317)       Achats/Ventes                                     (300)                                           (300)                                   (300)   
                  d'actions                                                                                                                                         
                  propres                                                                                                                                           

226 295 805       31 décembre          92            3 680          2 326            (337)            195           5 956              2                    5 958   
                  2017                                                                                                                                              


Impacts d'IFRS 16 sur le bilan d'ouverture

(en millions             Information          Première            Information  
d'euros)                 31 décembre          application         1erjanvier   
                         2017                 d'IFRS 16           2018 avec    
                         retraitée(1)                             IFRS 16      

Actif                                                                          

Droits                   -                    1 906               1 906        
d'utilisation                                                                  
relatifs aux                                                                   
contrats de                                                                    
location                                                                       

Immobilisations          590                  (43)                547          
corporelles nettes                                                             

Autres actifs            169                  23                  192          
financiers                                                                     

Autres actifs non        9 768                -                   9 768        
courants                                                                       

Autres créances et       649                  (4)                 645          
actifs courants                                                                

Autres actifs            12 604               -                   12 604       
courants                                                                       

Total de l'actif         23 780               1 882               25 662       


Passif                                                                         

Total capitaux           5 958                10                  5 968        
propres                                                                        

Dettes financières       2 780                (89)                2 691        
à plus d'un an                                                                 

Obligations              -                    1 681               1 681        
locatives à plus                                                               
d'un an                                                                        

Provisions à long        415                  (11)                404          
terme                                                                          

Autres                   419                  -                   419          

Passifs non              3 614                1 581               5 195        
courants                                                                       

Obligations                                   356                 356          
locatives à moins                                                              
d'un an                                                                        

Provisions à court       98                   (4)                 94           
terme                                                                          

Autres dettes et         1 391                (61)                1 330        
passifs courants                                                               

Autres                   12 719               -                   12 719       

Passifs courants         14 208               291                 14 499       


Total du passif          23 780               1 882               25 662       



(1)   Conformément à la norme IFRS15 et l'interprétation IFRIC 23 appliquées au
      1erjanvier 2018, les informations comparatives de l'année 2017 ont été   
      retraitées.                                                              


Impacts d'IFRS 16 sur le bilan consolidé

(en millions          Information       Impacts       Information       Information
d'euros)                                IFRS16                          31 décembre
                      31 décembre                     31 décembre       2017       
                      2018                            2018              retraitée  
                      publiée                         avec IAS 17       (1)        

Actif                                                                              

Droits                1 732             (1 732)       -                 -          
d'utilisation                                                                      
relatifs aux                                                                       
contrats de                                                                        
location                                                                           

Immobilisations       611               42            653               590        
corporelles                                                                        
nettes                                                                             

Impôts différés       150               (9)           141               130        
actifs                                                                             

Autres actifs         215               (19)          196               169        
financiers                                                                         

Autres créances       689               19            708               649        
et actifs                                                                          
courants                                                                           

Actifs destinés       183               (24)          159               62         
à être cédés                                                                       

Autres                23 500            2             23 502            22 180     

Total de              27 080            (1 721)       25 359            23 780     
l'actif                                                                            


Passif                                                                             

Total capitaux        6 853             13            6 866             5 958      
propres                                                                            

Dettes                2 425             93            2 518             2 780      
financières à                                                                      
plus d'un an                                                                       

Obligations           1 648             (1 648)       -                 -          
locatives à                                                                        
plus d'un an                                                                       

Provisions à          384               9             393               415        
long terme                                                                         

Autres                446               -             446               419        

Passifs non           4 903             (1 546)       3 357             3 614      
courants                                                                           

Obligations           393               (393)         -                 -          
locatives à                                                                        
moins d'un an                                                                      

Provisions à          125               35            160               98         
court terme                                                                        

Autres dettes         1 432             194           1 626             1 391      
et passifs                                                                         
courants                                                                           

Passifs               100               (26)          74                16         
destinés à être                                                                    
cédés                                                                              

Autres                13 274            2             13 276            12 703     

Passifs               15 324            (188)         15 136            14 208     
courants                                                                           


Total du passif       27 080            (1 721)       25 359            23 780     



(1)   Conformément à la norme IFRS 15 et l'interprétation IFRIC 23 appliquées  
      au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l'année 2017 ont   
      été retraitées.                                                          


Impacts d'IFRS 16 sur le compte de résultat consolidé

(en millions          Information       Impacts       Information       Information
d'euros)                                                                31 décembre
                      31 décembre       IFRS 16       31 décembre       2017       
                      2018                            2018              retraitée  
                      publiée                         avec IAS 17       (1)        

Revenu                9 951             -             9 951             10 246     

Charges de            (5 747)           -             (5 747)           (5 977)    
personnel                                                                          

Dotation aux          (526)             375           (151)             (161)      
amortissements                                                                     
(hors                                                                              
incorporels                                                                        
liés aux                                                                           
acquisitions)                                                                      

Autres charges        (2 155)           (397)         (2 552)           (2 603)    
opérationnelles                                                                    

Marge                 1 523             (22)          1 501             1 505      
opérationnelle                                                                     


Résultat              1 303             (22)          1 281             1 316      
opérationnel                                                                       

Coût de               (11)              (11)          (22)              (51)       
l'endettement                                                                      
financier                                                                          

Réévaluation          (13)              -             (13)              (66)       
des compléments                                                                    
de prix sur                                                                        
acquisitions                                                                       

Autres charges        (60)              66            6                 (10)       
et produits                                                                        
financiers                                                                         

Résultat avant        1 219             33            1 252             1 189      
impôts des                                                                         
entreprises                                                                        
consolidées                                                                        

Impôt sur le          (285)             (8)           (293)             (312)      
résultat                                                                           

Résultat net          934               25            959               877        
des entreprises                                                                    
consolidées                                                                        

Quote part dans       (4)               -             (4)               (5)        
les résultats                                                                      
des mises en                                                                       
équivalence                                                                        

Résultat net          930               25            955               872        

Dont : -              11                -             11                10         
résultat net                                                                       
attribuable aux                                                                    
participations                                                                     
ne donnant pas                                                                     
le contrôle                                                                        

Résultat net          919               25            944               862        
part du Groupe                                                                     



(1)   Conformément à la norme IFRS 15 et l'interprétation IFRIC 23 appliquées  
      au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l'année 2017 ont   
      été retraitées.                                                          


Impacts d'IFRS 16 sur le tableau des flux de trésorerie consolidés

(en millions           Information       Impacts       Information       Information
d'euros)                                                                 31 décembre
                       31 décembre       IFRS 16       31 décembre       2017       
                       2018                            2018              retraitée  
                       publiée                         avec IAS 17       (2)        
                                                       (1)                          

31 décembre 2018                                                                    

Flux de                                                                             
trésorerie liés                                                                     
à l'activité                                                                        

Résultat net           930               25            955               872        

Neutralisation                                                                      
des produits et                                                                     
charges calculés                                                                    
:                                                                                   

Impôt sur le           285               8             293               312        
résultat                                                                            

Coût de                11                11            22                51         
l'endettement                                                                       
financier net                                                                       

Dotation aux           726               (463)         263               349        
amortissements                                                                      
et pertes de                                                                        
valeur                                                                              

Autres produits        76                22            98                74         
et charges                                                                          
calculés                                                                            

Autres                 (239)             -             (239)             (202)      

Variation du           153               (24)          129               69         
besoin en fonds                                                                     
de roulement lié                                                                    
à l'activité                                                                        

Flux net de            1 942             (421)         1 521             1 525      
trésorerie liés                                                                     
à l'activité (I)                                                                    

Flux de                                                                             
trésorerie liés                                                                     
aux opérations                                                                      
d'investissement                                                                    

Flux net de            (448)             -             (448)             (417)      
trésorerie liés                                                                     
aux opérations                                                                      
d'investissement                                                                    
(II)                                                                                

Flux de                                                                             
trésorerie liés                                                                     
aux opérations                                                                      
de financement                                                                      

Remboursement          (374)             374           -                 -          
des dettes                                                                          
locatives                                                                           

Intérêts payés         (58)              58            -                 -          
sur obligations                                                                     
locatives                                                                           

Intérêts               (69)              (11)          (80)              (90)       
financiers payés                                                                    

Autres                 (314)             -             (314)             (462)      

Flux net de            (815)             421           (394)             (552)      
trésorerie liés                                                                     
aux opérations                                                                      
de financement                                                                      
(III)                                                                               

Incidence des          133               -             133               (379)      
variations de                                                                       
taux de change                                                                      
(IV)                                                                                

Variation de la        812               -             812               177        
trésorerie                                                                          
consolidée (I +                                                                     
II + III + IV)                                                                      



(1)   A partir du 1erjanvier 2018, les intérêts financiers ont été reclassés   
      dans les Flux de trésorerie liés aux opérations de financement           

(2)   Conformément à la norme IFRS 15 et l'interprétation IFRIC 23 appliquées  
      au 1er janvier 2018, les informations comparatives de l'année 2017 ont   
      été retraitées.                                                          


Bénéfice net par action (de base et dilué)

(en millions d'euros, sauf les actions)           2018              2017       

Bénéfice net retenu pour le calcul du                                          
BNPA                                                                           

Résultat net part attribuable aux           A     919               862        
propriétaires de la société mère du                                            
Groupe                                                                         

Impact des instruments dilutifs :                                              

- Economies de frais financiers liés à la         -                 -          
conversion des instruments                                                     
de dettes, nettes d'impôt                                                      

Résultat net part du Groupe - dilué         B     919               862        

Nombre d'actions retenu pour le calcul du                                      
BNPA                                                                           

Nombre d'actions au 1erjanvier                    230 627 725       225 945 387

Actions créées sur l'exercice                     2 426 498         2 529 801  

Actions propres à déduire (moyenne sur            (3 822 546)       (2 090 481)
l'exercice)                                                                    

Nombre d'actions moyen retenu pour le       C     229 231 677       226 384 707
calcul                                                                         

Impact des instruments dilutifs :                                              

- Actions gratuites et stock-options              4 815 491         3 682 435  
dilutifs (1)                                                                   

- Bons de Souscription d'Actions (BSA)            517 214           606 436    
(1)                                                                            

Nombre d'actions - dilué                    D     234 564 382       230 673 578

(en euros)                                                                     

Bénéfice net par action                     A/C   4,01              3,81       


Bénéfice net par action - dilué             B/D   3,92              3,74       



(1)   Seuls les stock-options et BSA ayant un effet dilutif, c'est-à-dire dont 
      le prix d'exercice est inférieur au cours moyen de l'exercice, sont pris 
      en considération. Au 31 décembre 2018 et 2017, tous les stock-options et 
      les BSA non encore exercés à la clôture de l'exercice ont un effet       
      dilutif sur le bénéfice net par action.                                  


Bénéfice net courant par action (de base et dilué)

(en millions d'euros, sauf les actions)           2018              2017       

Bénéfice net retenu pour le calcul du                                          
BNPA courant (1)                                                               

Résultat net part du Groupe                       919               862        

Eléments exclus :                                                              

                                                  55                55         
* Amortissement des incorporels liés aux                                       
acquisitions, net d'impôt                                                      

                                                  103               115        
* Perte de valeur(2), nette d'impôt                                            

                                                  10                -          
* Principales plus ou moins values de                                          
cession et d'ajustement de juste valeur                                        
des actifs financiers, nets d'impot                                            

                                                  (18)              (61)       
* Effet net de la réforme fiscale aux                                          
Etats-Unis                                                                     

                                                  13                66         
* Réévaluation des compléments de prix                                         
d'acquisition                                                                  

Résultat net courant part du Groupe         E     1 082             1 037      

Impact des instruments dilutifs :                                              

                                                  -                 -          
* Economies de frais financiers liés à la                                      
conversion des                                                                 
instruments de dette, nettes d'impôt                                           

Résultat net courant part du Groupe -       F     1 082             1 037      
dilué                                                                          


Nombre d'actions retenu pour le calcul du                                      
BNPA                                                                           

Nombre d'actions au 1erjanvier                    230 627 725       225 945 387

Actions créées sur l'exercice                     2 426 498         2 529 801  

Actions propres à déduire (moyenne sur            (3 822 546)       (2 090 481)
l'exercice)                                                                    

Nombre d'actions moyen retenu pour le       C     229 231 677       226 384 707
calcul                                                                         

Impact des instruments dilutifs :                                              

                                                  4 815 491         3 682 435  
* Actions gratuites et stock-options                                           
dilutifs                                                                       

                                                  517 214           606 436    
* Bons de Souscription d'Actions (BSA)                                         

Nombre d'actions - dilué                    D     234 564 382       230 673 578

(en euros)                                                                     

Bénéfice net courant par action (1)         E/C   4,72              4,58       


Bénéfice net courant par action - dilué     F/D   4,61              4,50       
(1)                                                                            



(1)   BNPA après élimination des pertes de valeur, de l'amortissement des      
      incorporels liés aux acquisitions, des principales plus (moins)- values  
      de cession, d'ajustement de juste valeur des actifs financiers et de la  
      réévaluation des compléments de prix d'acquisition.                      

(2)   Au 31 décembre 2018, ce montant correspond aux pertes de valeur sur les  
      droits d'utilisation relatifs aux contrats de location pour 114 millions 
      d'euros et aux pertes de valeur sur actifs destinés à être cédés pour 14 
      millions d'euros.                                                        


Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20190206005674/fr/

share with twitter share with LinkedIn share with facebook
Réagir à cet article
Réagir le premier
Publier
loader
Toute l'actualité sur PUBLICIS GROUPE SA
28/09PUBLICIS GROUPE S.A. : Ajustement de la parité d'exercice des bsa
BU
09/09PUBLICIS : BlackRock a baissé sa part dans le capital
CF
07/09PUBLICIS GROUPE : Détachement de dividende final (optionnel)
FA
03/09BOURSE DE WALL STREET : Wall Street entraîne l'Europe boursière dans le rouge
RE
03/09BOURSE DE PARIS : Paris, plombée par Wall Street, chute à la clôture
AW
03/09PUBLICIS : plus forte hausse du CAC 40 à la clôture du jeudi 3 septembre 2020
AO
03/09BOURSE DE WALL STREET : Pause en vue à Wall Street, l'optimisme sur l'économie s..
RE
03/09PUBLICIS : plus forte hausse du SBF 120 à la mi-séance du jeudi 3 septembre 2020
AO
03/09PUBLICIS : plus forte hausse du CAC 40 à la mi-séance du jeudi 3 septembre 2020
AO
03/09Les Bourses européennes dans le vert, confiantes sur la reprise
RE
Plus d'actualités
Recommandations des analystes sur PUBLICIS GROUPE SA
Plus de recommandations
Données financières
CA 2020 9 841 M 11 488 M -
Résultat net 2020 692 M 808 M -
Dette nette 2020 3 076 M 3 590 M -
PER 2020 10,5x
Rendement 2020 5,96%
Capitalisation 6 575 M 7 663 M -
VE / CA 2020 0,98x
VE / CA 2021 0,84x
Nbr Employés 80 787
Flottant 83,4%
Graphique PUBLICIS GROUPE SA
Durée : Période :
Publicis Groupe SA : Graphique analyse technique Publicis Groupe SA | Zone bourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique PUBLICIS GROUPE SA
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesBaissièreNeutreNeutre
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
Vente
Achat
Recommandation moyenne ACCUMULER
Nombre d'Analystes 21
Objectif de cours Moyen 37,98 €
Dernier Cours de Cloture 27,58 €
Ecart / Objectif Haut 118%
Ecart / Objectif Moyen 37,7%
Ecart / Objectif Bas -27,0%
Révisions de BNA
Dirigeants
Nom Titre
Arthur Sadoun Chairman-Management Board & CEO
Agathe Bousquet Co-President
Marco Venturelli Co-President
Maurice Lévy Chairman-Supervisory Board
Stephen David King Chief Operating Officer
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapitalisation (M$)
PUBLICIS GROUPE SA-31.67%7 321
OMNICOM GROUP., INC.-39.34%10 561
WPP GROUP-44.85%9 086
WEIBO CORPORATION-29.80%7 369
CYBERAGENT, INC.61.99%7 258
THE INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES, INC.-26.97%6 578