Pulte Homes et Centex Coporation, deux grands noms de la construction de logements aux Etats-Unis, viennent d'annoncer leur fusion. La transaction, qui sera réalisée par échange de titres, est valorisée 3,1 milliards de dollars dont 1,8 milliard de dette, soit 1,3 milliard nets. Elle correspond à une offre de 10,5 dollars par titre Centex, qui a clôturé hier soir à 7,62 dollars.
La fusion sera finalisée au troisième trimestre 2009. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Centex recevront 0,975 action Pulte pour chacun de leurs titres. Ce qui représente 10,5 dollars par action Centex, soit une prime de près de 38% relativement au cours de la veille. Centex a clôturé hier soir à 7,62 dollars, et Pulte à 10,77 dollars.
Le communiqué précise qu'en 2008, les chiffres d'affaires combinés de Pulte et Centex étaient de 11,6 milliards de dollars. Au 31 mars, chacun des deux groupes détenait environ 1,7 milliard de liquidités.
Le nouveau groupe, qui deviendra le numéro 1 de la construction aux Etats-Unis, sera détenu à hauteur de 62% par les actionnaires de Pulte, et à 32% par ceux de Centex.
Pulte espère que l'opération lui permettra d'économiser 250 millions de dollars par an de frais généraux, ainsi que 100 millions de frais liés à l'endettement.
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PulteGroup, Inc. figure parmi les leaders américains de la construction et de la commercialisation de maisons individuelles. Le CA par activité se répartit comme suit :
- construction et vente de maisons individuelles aux Etats-Unis (97,1%) : 9 508 unités vendues en 2023 ;
- prestations de services financiers (2%) ;
- autres (0,9%) : notamment vente de terrains.
La totalité du CA est réalisée aux Etats-Unis.