Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Quadient, avec un objectif de cours abaissé de 30 à 27 euros.
Pour rappel, Quadient a publié hier soir un CA de 263 ME au titre du 3e trimestre (266,3 ME estimés, 266 ME pour le css) vs 261 ME en hausse de 0,8% et 0,3% en organique.
'Pour l'ensemble de l'exercice, le management confirme une croissance organique tant pour la topline que pour l'EBIT validant nos anticipations actuelles', rapporte l'analyste.
Oddo BHF estime que la valorisation reste toujours extrêmement modérée (4.4x l'EBITDA 2025 et 7.3x l'EBIT courant) soit une décote de 31% par rapport aux ratios historiques.
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Quadient S.A. a enregistré en 2025/26 un CA de 1 035,7 MEUR.
Le CA par type de revenus se ventile entre revenus récurrents (73,6% ; revenus liés aux souscriptions, prestations de maintenance et de services professionnels) et revenus non récurrents (26,4% ; ventes d'équipements et de licences).
La répartition géographique du CA est la suivante : France-Autriche-Benelux-Allemagne-Irlande-Italie (hors Mail)-Suisse-Royaume?Uni (34,3%), Amérique du Nord (57,3%) et autres (8,4%).
Ce super rating est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Valorisation (Composite), Révisions BNA 4 mois et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Investisseur
Investisseur
Ce super rating composite est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Fondamentaux (Composite), Valorisation (Composite), Révisions BNA 1 an et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Globale
Globale
Ce rating composite est le résultat d'une moyenne des classements selon les ratings Fondamentaux (Composite), Valorisation (Composite), Révisions Fondamentaux (Composite), Consensus (Composite) et Visibilité (Composite). L'entreprise doit être couverte par au moins 4 de ces 5 ratings pour que le calcul soit effectué. Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Qualité
Qualité
Ce rating composite est le résultat d'une moyenne des classements selon les ratings Rentabilité (Composite), Profitabilité (Composite) et Santé financière (Composite). L'entreprise doit être couverte par au moins 2 de ces 3 ratings pour que le calcul soit effectué. Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
ESG MSCI
ESG MSCI
Le score ESG MSCI évalue la performance environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise selon la méthodologie de MSCI. Il positionne l’entreprise par rapport à ses pairs sectoriels sur une échelle allant de CCC (très faible) à AAA (excellente). Ce score est utilisé par les investisseurs pour intégrer les critères extra-financiers dans leurs décisions.
