Résultats semestriels au 30 juin 2020 : une entreprise résiliente, des perspectives de croissance intactes

COMMUNIQUE DE PRESSE

Résultats semestriels au 30 juin 2020 : une entreprise résiliente, des perspectives de croissance intactes

• Maintien de la rentabilité opérationnelle du Groupe et perspectives de croissance intactes à court et moyen termes
• • Progression du Chiffre d'affaires de +7,3% à 66,8 millions d'euros (vs. 62,2 M€ au 1er semestre 2019)
  • Report d'une partie du Chiffre d'affaires attendu au S1 sur les prochains semestres du fait des effets de la crise sanitaire
  • Résultat Opérationnel en hausse de 24% à 4,2 M€ (vs. 3,4 M€ au 1er semestre 2019)
  • Maintien du Résultat net qui s'établit à 2,1 M€ (vs. 2,2 M€ au 1er semestre 2019)
• COVID-19 :la résilience en réponse à la crise
• • Capacité de l'entreprise et du management à anticiper et gérer une situation de crise
  • Mise en œuvre du Plan de Continuité d'Activité dès début mars
  • Reprise volontariste des chantiers dans le respect des consignes sanitaires
  • Nouveau contrat social avec les parties prenantes
• Renforcement de la structure financière du Groupe au travers de nouvelles levées de fonds et d'une stratégie de recapitalisation
• • Levée en mars 2020 d'une tranche obligataire « EURO PP » pour un montant de 15 M€
  • Souscription d'un Prêt Garanti par l'Etat de 21,5 M€
  • Non versement du dividende et diminution des sommes versées au titre de l'intéressement sur l'exercice pour soutenir la trésorerie du Groupe et préserver ses ressources en vue de la reprise
  • Lancement d'une opération d'augmentation de capital dès mai 2020
• Maîtrise d'usage : premières contributions au Chiffre d'Affaires consolidé du Groupe et poursuite des investissements
• • Intégration et première contribution du pôle de Maîtrise d'usage au Chiffre d'affaires du
    Groupe à hauteur de 7,5 M€, soit 11,2% du Chiffre d'Affaires consolidé
  • Acquisition de CAP'ETUDES, gestionnaire de résidences étudiantes
  • Concrétisation du développement d'HEURUS (gestion de résidences services pour séniors) avec l'ouverture d'une 4e résidence à Saumur (49)
  • Report de l'ouverture du premier projet UP2PLAY (mix « Sports & Loisirs ») aux Sables d'Olonne (85) au second semestre
• Maintien des perspectives 2020, portées par un fort dynamisme du développement et de l'activité commerciale
• • Confirmation d'un objectif de Chiffre d'Affaires consolidé supérieur à 190 M€

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Saint-Herblain, le 1er octobre 2020, 18h - Le Conseil d'administration du groupe de développement territorial REALITES s'est réuni le 29 septembre 2020 et a arrêté les comptes consolidés du 1er semestre 2020.

1. Résultat Opérationnel retraité de l'impact des normes IAS 23

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Poursuite de la dynamique de croissance

Dans un marché national fortement impacté par la crise sanitaire liée au COVID-19, REALITES a réalisé un Chiffre d'Affaires de 66,8 M€ au cours du 1er semestre 2020, en progression de +7,3% par rapport au 1er semestre 2019.

Portée par les régions historiques (Bretagne, Pays de la Loire), la croissance du Chiffre d'Affaires bénéficie également de la diversification des activités du Groupe avec la montée en puissance des activités de Maîtrise d'usage (notamment HEURUS et CAP'ETUDES) qui a contribué pour 7,5 M€ au Chiffre d'Affaires consolidé du groupe.

Le Chiffre d'Affaires du pôle Maîtrise d'ouvrage est en diminution de -4,7%, du fait principalement de la baisse des actes notariés sur le premier semestre, liée à la fermeture des études notariales durant le confinement. Un effet de rattrapage est attendu sur les prochains trimestres.

L'offre commerciale est stable à 163 M€ (vs. 165 M€ au 31/12/2019) conformément aux prévisions attendues, avec plusieurs lancements commerciaux attendus sur le deuxième semestre de l'année. Le pourcentage de stock achevé reste également très bas à 1,9% de l'offre globale, en % du nombre de lots (vs. 3,9% au niveau national1).

A moyen-long terme, la croissance est alimentée par le nouveau niveau record du Développement foncier réalisé par le Groupe, à hauteur de 334 M€ sur la période (+15,9% vs. 1er semestre 2019), intégrant le développement de projets classiques principalement dans les activités du Résidentiel et des Résidences gérées (ie. 230 M€ de CA développé). Le niveau de Réservations est également en forte progression (116,6 M€ vs. 84,7 M€ au 1er semestre 2019), avec un niveau de réservation en diffus qui reste stable malgré la crise.

Maintien de la rentabilité opérationnelle du Groupe

L'EBITDA ressort en forte progression à 9,3 M€ (+87,5% vs. 1er semestre 2019). Hors impact du retraitement IFRS 16, l'EBITDA consolidé ressort à 5,6 M€ (+14,3% vs. 1er semestre 2019).

Le Résultat Opérationnel progresse de 24% et s'élève à 4,2 M€ (vs 3,4 M€ au 1er semestre 2019), faisant ressortir un taux de marge opérationnelle de 6,3% (vs 5,4% au 1er semestre 2019). Tout en étant en progression, cette marge a été impactée par l'arrêt des actes de vente et des chantiers pendant le confinement. Ce décalage devrait engendrer une amélioration du taux de marge sur le deuxième semestre de l'année.

Le Résultat Net s'établit à 2,1 M€ en léger recul par rapport au 1er semestre 2019 du fait du retraitement en charges d'une partie des frais financiers, anciennement stockés, pour un montant de 1,6 M€ en application de la norme IAS 23 (première application sur les comptes du 31 décembre 2019).

Le Résultat Net Part du Groupe s'établit ainsi à 1,2 M€, tenant compte du double impact lié à IAS 23 et à la crise sanitaire (vs. 1,7 M€ au 30 juin 2019).

COVID-19 : la résilience en réponse à la crise

La poursuite des activités du Groupe a été rendue possible grâce à la mise en œuvre de son Plan de Continuité d'Activité dès le début du mois de mars, lequel a régulièrement été adapté en fonction de l'évolution de la situation sanitaire et des différentes recommandations des opérateurs du métier (OPPBTP49, FPI50). Le Groupe a ainsi équipé l'intégralité de ses collaborateurs en outils digitaux

1 Source : Observatoire FPI du 2e trimestre 2020

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performants, permettant un passage en télétravail des équipes dès la mise en place du confinement, le 17 mars 2020.

La crise sanitaire a entrainé l'arrêt des chantiers du Groupe à compter du 18 mars. Volontariste pour une reprise de l'activité économique, REALITES s'est montré actif au 1er semestre pour appeler tous les chefs d'entreprise du pays à leurs responsabilités. Le 9 avril, Yoann CHOIN-JOUBERT,P-DG du Groupe, a cosigné dans La Tribune l'appel « Reprendre le travail, c'est vital »2, aux côtés de plus de 300 dirigeants.

A la fin avril, tous les chantiers avaient redémarré dans le respect des normes sanitaires, impliquant une productivité dégradée. Les retards cumulés sur les délais de livraisons prévisionnels des opérations sont estimés à deux mois. REALITES a enregistré en outre des surcoûts liés aux respects des gestes barrières, à la mise en place du télétravail et à la perte de productivité qui en a découlé.

REALITES a eu par ailleurs recours au chômage partiel, avec maintien du salaire, à compter du 18 mars et jusqu'à la fin du mois de mai 2020, principalement pour les équipes commerciales et techniques de la Maîtrise d'ouvrage.

Côté Maîtrise d'usage, les principales mesures ont concerné HEURUS. Du fait du risque sanitaire extrêmement élevé sur la population accueillie au sein de ses résidences et en parfait accord avec le Conseil d'administration, la Direction d'HEURUS a décidé dès le 11 mars de prendre des mesures conservatoires extraordinaires de confinement de ses résidents, de limitation des déplacements intra- muros, et d'arrêt de toute nouvelle entrée de résidents durant deux mois. Au-delà de l'impact financier de ces décisions, totalement assumé par le Groupe, la Direction d'HEURUS peut se féliciter de ne déplorer à ce jour aucun décès lié au COVID-19 au sein de ses établissements.

Durant toute la période de confinement, les dirigeants et les instances représentatives du personnel ont travaillé en étroite collaboration à la mise en œuvre des solutions qui s'imposaient de manière responsable afin de préserver les intérêts collectifs et individuels, dans l'intérêt de l'entreprise. C'est dans cet esprit qu'un « Nouveau contrat social », centré autour d'une démarche RSE, liant les collaborateurs, les dirigeants et les actionnaires, a été adopté à l'unanimité par le CSE à la fin du mois de mai.

Maîtrise d'usage : premières contributions au Chiffre d'Affaires consolidé du Groupe et poursuite des investissements

• la suite de la reprise de la totalité du capital d'HEURUS (gestion de résidences services pour séniors) au 1er janvier 2020 et à l'acquisition de 68,65% du capital du groupe CAP'ETUDES (gestion de résidences services étudiantes), les activités du pôle Maîtrise d'usage ont contribué au Chiffre d'Affaires consolidé du Groupe à hauteur de 7,5 M€, soit 11,2% du Chiffre d'Affaires consolidé.

Le rachat des activités de CAP'ETUDES en janvier matérialise la stratégie mise en œuvre depuis plusieurs années par le Groupe de développer un autre centre de profit au côté du métier historique de la Maîtrise d'ouvrage afin, d'une part, d'asseoir le développement du Groupe et, d'autre part, de garantir une meilleure résilience du Groupe aux aléas des cycles immobiliers.

Lors de ce premier semestre, l'activité de CAP'ETUDES n'a pas été impactée par la crise sanitaire et la filiale a normalement honoré ses échéances auprès de ses propriétaires et de ses financeurs. Ceci démontre, dans un cas de crise majeure, la résilience du modèle et, d'une manière plus générale, le manque de place de lits étudiants en France.

2 Lire la tribune :https://www.latribune.fr/opinions/tribunes/reprendre-le-travail-c-est-vital-844727.html

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