(Alliance News) - La livre sterling s'est redressée et les actions ont prospéré à Londres vendredi, alors que la faiblesse des données sur l'emploi aux Etats-Unis a fait naître l'espoir d'un rythme plus rapide de réduction des taux d'intérêt de l'autre côté de l'Atlantique.

L'indice FTSE 100 a clôturé en hausse de 67,05 points, soit 0,8 %, à 8 177,15. Le FTSE 250 a terminé en hausse de 90,78 points, soit 0,5 %, à 20 479,74, et l'AIM All-Share a clôturé en hausse de 1,90 point, soit 0,3 %, à 739,00.

Sur la semaine, le FTSE 100 a baissé de 0,9%, le FTSE 250 de 1,6% et l'AIM All-Share de 2,2%.

Le Cboe UK 100 a terminé en hausse de 0,8 % à 820,22, le Cboe UK 250 a clôturé en hausse de 0,7 % à 18 084,01, mais le Cboe Small Companies a terminé en baisse de 0,4 % à 16 356,60.

La bonne humeur s'est étendue à l'Europe et à Wall Street après une journée brutale pour les actions jeudi.

En Europe, le CAC 40 à Paris a terminé en hausse de 0,8 %, tandis que le DAX 40 à Francfort a progressé de 0,9 %.

À New York, au moment de la clôture des marchés, le DJIA était en hausse de 1,1 %, le S&P 500 de 0,9 % et le Nasdaq Composite de 1,3 %.

Les grands mouvements du marché sont survenus alors que les chiffres montraient que l'économie américaine avait créé nettement moins d'emplois que prévu en octobre.

Selon le Bureau of Labor Statistics, le nombre d'emplois salariés non agricoles n'a augmenté que de 12 000 le mois dernier, bien en deçà des 113 000 prévus par le consensus cité par FXStreet, et en forte baisse par rapport aux 223 000 emplois créés en septembre.

Le chiffre de septembre a été révisé à la baisse à partir de 254 000, tandis que le chiffre d'août a été abaissé à 78 000 à partir de 159 000. Cela signifie que pour les mois d'août et de septembre, les chiffres ont été révisés à la baisse pour un total de 112 000 emplois.

Le taux de chômage en octobre était de 4,1 %, comme en septembre.

Bien que les données soient faussées par les ouragans Hélène et Milton, ainsi que par les mouvements de grève, les analystes soulignent la faiblesse du marché du travail.

"Alors que des facteurs temporaires tels que la grève des travailleurs de l'industrie manufacturière et les ouragans pèseront sur l'emploi salarié, nous voyons des signes clairs d'un affaiblissement supplémentaire du marché du travail dans d'autres détails du rapport qui ne sont pas affectés par ces questions", a commenté Veronica Clark chez Citi.

"Les pertes d'emploi permanentes ont atteint un nouveau record récent, tout comme le nombre de personnes au chômage depuis 15 semaines ou plus. Les révisions substantielles à la baisse des chiffres de l'emploi des mois précédents confirment que la tendance à la croissance de l'emploi ralentit", a-t-elle ajouté.

Toutefois, les économistes de Wells Fargo ont estimé qu'étant donné le "bruit" dans le rapport dû aux grèves et aux ouragans, le FOMC prendra cette lecture avec "un gros grain de sel".

"Cela dit, si l'on fait de notre mieux pour analyser le bruit des données, il y a eu des signes de faiblesse sur le marché du travail", a ajouté l'agence, notant les révisions à la baisse des chiffres d'août et de septembre.

Alors qu'une baisse des taux de 25 points de base est pratiquement acquise pour la semaine prochaine, les économistes considèrent désormais qu'il est de plus en plus probable que les deux baisses se succèdent en décembre.

Wells Fargo et Goldman Sachs ont déclaré que leur scénario de base restait une nouvelle réduction de 25 points de base en décembre.

M. Clark, de Citi, a suggéré qu'une nouvelle faiblesse du rapport sur l'emploi de novembre pourrait amener la Fed à abaisser ses taux de 50 points de base en décembre.

La faiblesse des données sur l'emploi a été suivie par des chiffres montrant que le secteur manufacturier américain a continué à décliner en octobre.

L'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier corrigé des variations saisonnières de S&P Global a légèrement augmenté à 48,5 en octobre, contre 47,3 en septembre, mais est resté en territoire de contraction.

Par ailleurs, l'Institute for Supply Management a indiqué que l'activité économique dans le secteur manufacturier avait diminué pour le septième mois consécutif en octobre, dans un contexte de demande toujours faible.

Le PMI manufacturier a reculé à 46,5 en octobre, sa lecture la plus basse en 2024 jusqu'à présent, par rapport à 47,2 en septembre. C'est pire que le consensus cité par FXStreet, qui avait anticipé une hausse à 47,6.

La livre était cotée à 1,2949 USD à la clôture des marchés boursiers de Londres vendredi, contre 1,2870 USD à la clôture jeudi.

La livre sterling s'est redressée alors qu'un semblant de calme est revenu sur les marchés financiers après la nervosité causée par les conséquences du budget.

"Nous pensons que la faiblesse de la livre sterling à la suite du budget a été une réaction excessive, et que les implications devraient être nettes positives", a déclaré Shreyas Gopal à la Deutsche Bank.

"Pourquoi le budget est-il positif pour la livre sterling ? Tout simplement parce qu'il pourrait signifier que la Banque d'Angleterre sera plus ferme", a déclaré M. Gopal.

"Des taux directeurs plus élevés pendant plus longtemps, stimulés par une demande qui stimule la croissance et l'inflation, devraient être positifs pour la livre dans l'environnement de marché actuel", a ajouté l'analyste de la Deutsche Bank.

Mercredi, la chancelière Rachel Reeves a annoncé une augmentation des impôts, des emprunts et des dépenses dans son premier budget.

L'ampleur des emprunts supplémentaires - environ 32 milliards de livres sterling par an en moyenne - a entraîné une hausse des rendements des obligations d'État, le marché réagissant aux projets de la chancelière.

Les économistes s'attendent désormais à ce que la Banque d'Angleterre réduise les taux d'intérêt à un rythme plus lent que prévu.

Bank of America prévoit une baisse trimestrielle des taux jusqu'à la mi-2026 pour atteindre 3,25 %.

Les données de vendredi ont montré que l'économie manufacturière du Royaume-Uni a commencé le dernier trimestre en douceur, tombant en territoire de contraction pour la première fois depuis avril.

L'indice des directeurs d'achat de l'industrie manufacturière du Royaume-Uni, corrigé des variations saisonnières, a chuté à 49,9 points en octobre, contre 51,5 en septembre, et n'a pas atteint le niveau de 50,3 prévu par l'indice flash. Un peu en dessous de la barre des 50 points qui sépare la croissance du déclin, la lecture de vendredi suggère que le secteur manufacturier est en contraction.

C'est la première fois que l'indice PMI manufacturier se situe sous la barre des 50 points depuis avril, selon S&P Global.

Vendredi, Bloomberg a fait état d'une erreur commise par l'Office for Budget Responsibility (OBR), qui pourrait alimenter les inquiétudes des investisseurs concernant le premier budget de M. Reeve.

Une note de bas de page dans les perspectives de l'OBR de mercredi indiquait que ses prévisions de mars contenaient une erreur dans les projections des engagements financiers nets du secteur public, la mesure de la dette désormais utilisée par la travailliste Rachel Reeves dans l'une de ses nouvelles règles fiscales. L'OBR avait alors estimé que la marge pour l'année fiscale 2028-29 serait de 62 milliards de livres sterling - un chiffre qu'il a depuis corrigé à 43,9 milliards de livres sterling.

Néanmoins, les rendements des obligations sont restés sur une trajectoire ascendante. Le rendement de l'obligation à 2 ans a augmenté de 1 point de base pour atteindre 4,46 %, tandis que le rendement de l'obligation à 10 ans a augmenté de 4 points de base pour atteindre 4,47 %.

L'euro s'est établi à 1,0847 USD à la clôture des marchés boursiers européens vendredi, en baisse par rapport à 1,0859 USD à la même heure jeudi. Face au yen, le dollar s'échangeait à 153,02 yens, en hausse par rapport à 152,45 yens jeudi soir.

Sur le FTSE 100 de Londres, les actions de Reckitt Benckiser ont bondi de 6,6 %, les investisseurs se réjouissant d'une décision juridique essentielle aux États-Unis concernant les préparations pour nourrissons, une question qui a jeté un nuage sombre sur le titre ces derniers mois.

Jeudi, Mead Johnson, qui appartient à Reckitt Benckiser, ainsi que les laboratoires Abbott, cotés à New York, ont été blanchis par un jury américain qui les accusait d'avoir dissimulé les risques que leurs préparations pour nourrissons prématurés puissent provoquer une maladie intestinale qui a gravement affecté un petit garçon. Il s'agit de la première victoire des entreprises dans un procès concernant ces produits.

Mead Johnson s'est félicité de la décision rendue dans l'affaire Whitfield par le tribunal de l'État du Missouri.

Barclays a déclaré vendredi que le dernier verdict concernant l'affaire Whitfield rassurera les investisseurs.

"Il s'agit du meilleur scénario possible pour R?e?c?k?i?t?t ?

"Nous pensons que ce verdict peut rendre Reckitt plus attrayant pour les investisseurs qui ne prennent pas de risques.

Le détaillant en ligne Boohoo a augmenté de 3,3 % après avoir promu Dan Finlay au poste de directeur général du groupe. Finlay était auparavant PDG de Debenhams, le grand magasin britannique dont les activités en ligne ont été rachetées par boohoo en 2021.

L'actionnaire Frasers Group avait cherché à installer Mike Ashley, le fondateur et actionnaire majoritaire de l'entreprise cotée au FTSE 100, à la tête du groupe.

Le baril de pétrole Brent était coté à 73,64 USD à la clôture des marchés boursiers de Londres vendredi, en hausse par rapport aux 72,67 USD de la fin de journée de jeudi.

L'or était coté à 2 741,43 USD l'once à la clôture des marchés boursiers de Londres vendredi, contre 2 742,90 USD à la clôture des marchés boursiers de jeudi.

La semaine prochaine, le calendrier des entreprises britanniques prévoit les résultats annuels du propriétaire de Primark, AB Foods, les résultats semestriels du détaillant de vêtements et de produits alimentaires Marks & Spencer et les résultats semestriels de l'épicier J Sainsbury.

Le calendrier économique prévoit des décisions sur les taux d'intérêt en Australie mardi, ainsi qu'au Royaume-Uni et aux États-Unis jeudi. L'élection présidentielle américaine a lieu mardi.

Par Jeremy Cutler, journaliste à Alliance News

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