(Alliance News) - Plus d'entreprises britanniques ont été ciblées par des investisseurs activistes en 2024 que tout autre pays européen, les fonds américains ayant lancé 40 % de toutes les campagnes, révèlent de nouvelles données.

L'intervention des fonds américains dans les entreprises britanniques a atteint son plus haut niveau depuis trois ans, selon le dernier rapport Activist Alert d'Alvarez & Marsal, A&M.

Les investisseurs activistes ont tendance à acheter des actions dans des entreprises qu'ils considèrent comme peu performantes et peuvent formuler des demandes publiques sur la manière dont l'entreprise devrait être gérée.

L'année dernière, 59 campagnes activistes publiques ont visé des entreprises britanniques, les fonds d'investissement cherchant à influencer le changement et à augmenter le rendement pour les actionnaires.

Par exemple, l'investisseur activiste Cevian a pris une participation de 5 % dans le fabricant de prothèses de genou et de hanche Smith & Nephew PLC, arguant que l'entreprise n'avait "pas généré de valeur actionnariale depuis de nombreuses années".

Le groupe d'investissement suédois est réputé pour prendre des participations dans des entreprises et faire pression pour qu'elles changent.

Dans le même temps, l'investisseur activiste Gatemore a demandé à Watches of Switzerland Group PLC d'abandonner sa principale cotation boursière à Londres au profit de New York.

De même, la société minière Rio Tinto PLC, cotée à Londres, s'est vu demander d'abandonner sa cotation principale et de se concentrer sur l'Australie, ce qui a accentué la pression sur les marchés boursiers de la City.

Parmi les autres entreprises britanniques ciblées par les investisseurs activistes en 2024 figurent le groupe de biens de consommation Reckitt Benckiser Group PLC et le fabricant de chaussures Dr Martens PLC.

Environ 40 % de toutes les campagnes contre des entreprises britanniques en 2024 ont été lancées par des fonds basés aux États-Unis, soit le nombre le plus élevé depuis trois ans, selon A&M.

Andre Medeiros, directeur général chez A&M, a déclaré : "Les valorisations des marchés nationaux atteignant de nouveaux sommets, les activistes américains se tournent de plus en plus vers l'Europe, et en particulier vers le Royaume-Uni, pour trouver de la valeur.

"Les entreprises britanniques continuent de sous-performer par rapport à leurs homologues mondiales en termes de marges brutes, de génération de liquidités et de rendement du capital, ce qui se traduit par des décotes significatives sur les actions britanniques".

Une étude distincte de Goldman Sachs prévoit une augmentation de 20 % des activités de fusion et d'acquisition dans le monde cette année, alors que l'on s'attend à ce que la nouvelle administration Trump aux États-Unis favorise un marché des transactions plus actif.

A&M a estimé que 49 entreprises britanniques pourraient être vulnérables à l'activisme des actionnaires publics au cours des 18 prochains mois.

Néanmoins, le rapport a identifié un accent croissant sur les fonds activistes ayant des discussions privées avec les conseils d'administration des entreprises, en gardant leurs demandes loin des projecteurs.

Les changements en matière de gouvernance sont restés l'une des principales demandes des investisseurs, mais l'accent a moins été mis sur les exigences environnementales et sociales l'année dernière.

En revanche, les demandes de changements opérationnels et stratégiques visant à améliorer la situation financière se sont multipliées.

Par Anna Wise, PA Business Reporter

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source : PA

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