Après l'accumulation, l'accélération. Le timing apparaît pertinent pour se positionner sur le titre Recticel et anticiper une extraction par le haut du trading range.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d'investissement à court terme.
Points forts
● Fondamentalement, avec un ratio "valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires" de l'ordre de 0.85 pour l'exercice en cours, la société apparaît faiblement valorisée.
● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.
● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.
● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.
● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l'achat ou la surpondération de l'action.
● L'objectif de cours moyen des analystes qui s'intéressent au dossier a été fortement revu à la hausse au cours des quatre derniers mois.
● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l'entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d'affaires de l'exercice en cours ainsi que du suivant.
Points faibles
● La croissance actuellement anticipée du Bénéfice Net par Action (BNA) de la société pour les prochains exercices est un point faible notable.
● La rentabilité de la société avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements caractérise des marges fragiles.
Recticel NV est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de produits d'isolation. L'activité s'organise autour de 4 familles de produits :
- panneaux d'isolation (Recticel) : panneaux d'isolations thermique et thermo-acoustique destinés essentiellement à l'isolation des murs, des sols et des toitures des bâtiments ;
- panneaux isolants architecturaux (Trimo) : panneaux de façades et de toitures destinés essentiellement au secteur de la construction non résidentielle (marques Trimoterm, Qbiss One et Qbiss Screen) ;
- matériaux d'isolations acoustique et thermo-acoustique (Soundcoat) : solutions de contrôle des bruits et des vibrations destinées à des applications dans les domaines du transport, de l'industrie, du bâtiment et de l'ingénierie acoustique ;
- panneaux d'isolation sous vide (Turvac) : panneaux d'isolation sous vide destinés à des applications liées à la chaîne du froid dans les secteurs allant de l'alimentation à l'industrie pharmaceutique.
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