La tendance de fond est haussière pour Recticel et le timing opportun pour revenir sur le titre. On anticipera ainsi une relance de la dynamique haussière.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● La société présente une situation fondamentale intéressante dans une optique d'investissement à court terme.
Points forts
● Le titre est valorisé sur 2020 à 0.84 fois son chiffre d’affaires, soit des niveaux de valorisation très intéressants comparativement aux autres sociétés de la cote.
● L'entreprise fait partie des plus attractives du marché en termes de valorisation basée sur les multiples de résultat.
● Les analystes affichent un optimisme patent concernant les perspectives de chiffre d'affaires et ont récemment revu à la hausse leurs estimations en termes d'évolution de l'activité.
● Les révisions de BNA ont été fortement revues à la hausse au cours des 4 derniers mois.
● Les analystes couvrant le dossier recommandent majoritairement l'achat ou la surpondération de l'action.
● L'écart entre les cours actuels et l'objectif de cours moyen des analystes qui couvrent le dossier est relativement important et suppose un potentiel d'appréciation conséquent.
● L’action présente une configuration technique haussière en données hebdomadaires au-dessus de la zone support des 7.11 EUR.
Points faibles
● L'action évolue à proximité d'une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 11.5 EUR. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s'avérer limité.
● La société est proche d'une zone de résistance majeure en données journalières située vers 11.78 EUR, dont il faudra s'affranchir pour disposer d'un nouveau potentiel d'appréciation.
● Les publications du groupe ont souvent déçu par le passé, avec des écarts négatifs relativement importants par rapport aux attentes.
Recticel NV est spécialisé dans la fabrication et la commercialisation de produits d'isolation. L'activité s'organise autour de 4 familles de produits :
- panneaux d'isolation (Recticel) : panneaux d'isolations thermique et thermo-acoustique destinés essentiellement à l'isolation des murs, des sols et des toitures des bâtiments ;
- panneaux isolants architecturaux (Trimo) : panneaux de façades et de toitures destinés essentiellement au secteur de la construction non résidentielle (marques Trimoterm, Qbiss One et Qbiss Screen) ;
- matériaux d'isolations acoustique et thermo-acoustique (Soundcoat) : solutions de contrôle des bruits et des vibrations destinées à des applications dans les domaines du transport, de l'industrie, du bâtiment et de l'ingénierie acoustique ;
- panneaux d'isolation sous vide (Turvac) : panneaux d'isolation sous vide destinés à des applications liées à la chaîne du froid dans les secteurs allant de l'alimentation à l'industrie pharmaceutique.
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