Jefferies a confirmé son opinion Sous-performance et son objectif de cours de 145 euros sur Rémy Cointreau. Les ventes du fabricant de cognac ont bondi de 106,8% au premier trimestre. Le consensus tablait sur +69,6% et Jefferies, sur +75,2%. Le marché s'attendait à un premier trimestre robuste, mais celui-ci est ressorti encore plus solide que prévu, ce qui va probablement exercer une pression à la hausse sur les prévisions de ventes pour l'exercice, qui sont de l'ordre de +10% avec des marges stables (le consensus table sur une croissance de 18,8% de la marge opérationnelle courante).

L'analyste continue de penser que Rémy Cointreau est une histoire de croissance attrayante en raison de son exposition à 90% aux spiritueux bruns, ce qui est favorable du point de vue du rapport prix/mix produits ; cependant, les actions sont chères à 45,5 fois ses bénéfices pour 2022 contre 22 fois pour les produits de base.