RAPPORT
FINANCIER
SEMESTRIEL
20 21
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CHIFFRES CLÉS 2020-2021
PORTEFEUILLE IMMOBILIER | 30.09.20 | 31.03.20 | |
Nombre d'immeubles | 1 004 | 969 | |
Total surface locative en m² | 1 193 401 | 1 136 492 | |
Juste valeur estimée (en EUR) | 1 722 277 000 | 1 661 753 000 | |
Valeur d'investissement estimée (en EUR) | 1 783 046 000 | 1 719 120 000 | |
Loyer moyen par m² | 101,02 | 102,28 | |
Taux d'occupation | 97,10% | 97,92% | |
DONNÉES DU BILAN | 30.09.20 | 31.03.20 | |
Capitaux propres | 770 429 000 | 798 987 000 | |
Taux d'endettement (Législation SIR, max. 65%)* | 53,87% | 53,10% | |
RÉSULTATS | 30.09.20 | 30.09.19 | |
Résultat locatif net | 49 823 000 | 52 842 000 | |
Résultat immobilier | 48 782 000 | 52 119 000 | |
Frais immobiliers | -2 587 000 | -4 136 000 | |
Frais généraux de la société | -2 865 000 | -2 774 000 | |
Autres revenus et charges d'exploitation | 0 | 0 | |
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille | 43 330 000 | 45 208 000 | |
Résultat sur portefeuille | -2 994 000 | 678 000 | |
Résultat d'exploitation | 40 335 000 | 45 886 000 | |
Résultat financier | -14 093 000 | -22 002 000 | |
Résultat net | 24 641 000 | 21 998 000 | |
Résultat EPRA | 31 509 000 | 33 770 000 | |
DONNEES PAR ACTION | 30.09.20 | 31.03.20 | |
Nombre d'actions | 12 665 763 | 12 630 414 | |
Nombre d'actions donnant droit aux dividendes | 12 665 763 | 12 630 414 | |
Valeur de l'actif net (VAN) par action IFRS | 60,83 | 63,26 | |
VAN EPRA | 63,45 | 65,55 | |
Valeur de l'actif net par action (valeur d'investissement) hors dividende | |||
hors la juste valeur des instruments de couverture autorisés | 66,13 | 65,73 | |
Résultat EPRA par action | 2,49 | 5,60 | |
Cours de clôture | 55,60 | 47,40 | |
Sous-/surévaluation par rapport à la valeur de l'actif net IFRS | -8,59% | -25,07% | |
* L'A.R. du 13 juillet 2014 (le "A.R. SIR"), modifié par l'A.R. du 23 avril 2018 en exécution de la Loi du 12 | mai 2014 relative aux sociétés immobilières réglementées (la | ||
"Loi SIR"), modifié par la Loi de 28 avril 2020. |
1 | RAPPORT DE GESTION | 11 |
2 | RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 25 |
3 | RAPPORT RELATIF À L'ACTION | 59 |
4 | RAPPORT IMMOBILIER | 65 |
5 | DIVERS | 77 |
6 | INFORMATIONS UTILES | 87 |
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SOMMAIRE
2| RETAIL ESTATES - RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020-2021 | RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020-2021| 3 |
COMMENTAIRE COVID-19
"Les consommateurs belges semblent apprécier les avantages des commerces en périphérie vu la menace latente du coronavirus dans les lieux publics."
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Au premier trimestre de l'année civile 2020, le virus du COVID-19 s'est propagé en Europe à une échelle sans précédent. La vie publique a été pratiquement mise à l'arrêt, et le commerce de détail a été durement touché. Le gouvernement belge a décidé de fermer tous les commerces non essentiels entre le 19 mars 2020 et le 11 mai 2020.
Tous les magasins belges ont rouvert leurs portes le 11 mai dernier. Comme prévu, les commerces en périphérie ont été les premiers à renouer avec leur chiffre d'affaires d'avant la crise du corona.
Les consommateurs belges semblent apprécier les avantages de ces lieux vu la menace latente du coronavirus dans les lieux publics. L'accès aisé en voiture et les vastes parkings des grands magasins permettent de faire ses courses efficacement tout en respectant les mesures de sécurité avec les autres clients. De plus, le consommateur semble consacrer une plus grande part de son revenu disponible à la décoration intérieure suite
- la période de confinement. Ce shopping émotionnel a boosté le chiffre d'affaires des magasins de bricolage, d'électro, de décoration et de petit mobilier offrant un vaste assortiment en libre-service de gros. Ce segment du commerce de détail est très bien représenté dans le
portefeuille immobilier de Retail Estates. Les magasins de mode situés en périphérie faisaient mieux qu'en centre-ville pour les raisons précitées.
Comme annoncé dans les communiqués de presse du 12 juin et du 17 juillet 2020, Retail Estates a trouvé un accord avec presque tous ses locataires belges pour le loyer impayé d'avril et mai 2020. Ces loyers ont été partagés en moyenne 50/50.
Depuis juillet, les affaires ont repris dans les immeubles commerciaux de périphérie. Par conséquent, l'encaisse ment a retrouvé son niveau pré-corona pour les mois de juillet jusqu'à octobre.
Les experts immobiliers ont fourni leurs rapports d'estimation contenant les évaluations au 30 septembre 2020. La reprise du commerce de détail sur les sites de périphérie pendant la période juillet - septembre a fait que la valeur d'investissement du portefeuille immobilier (à périmètre constant) a évolué positivement par rapport à la valeur du trimestre précédent (30 juin 2020), passant de 1 762,94 millions d'euros au 30 juin 2020 à 1 769,48 millions d'euros au 30 septembre 2020, soit une hausse de 0,37 %. De même, une hausse de 0,19% a été enregistrée par rapport au 31 mars, à
périmètre constant (autrement dit en faisant abstraction des achats et ventes durant le trimestre). Dans l'ensemble, il n'y a donc pas de dépréciations du portefeuille immobilier au 30 septembre 2020.
Étant donné que les mesures prises pour lutter contre la COVID-19 continuent à influer sur les économies et les marchés immobiliers, les experts immobiliers continuent
- rapporter leurs évaluations comme étant soumises à la « clause d'incertitude significative » telle que visée dans les directives VPS 3 et VPGA 10 des normes d'évaluation mondiales de la RICS. Nous renvoyons à la page 66 du présent rapport pour l'aperçu des rapports des experts immobiliers.
Nous nous trouvons actuellement dans la deuxième vague de la pandémie et le gouvernement belge a une nouvelle fois décidé de fermer la plupart des commerces non essentiels. Cette fermeture a pris cours le 2 novembre 2020 et prendra fin le 13 décembre 2020.
Avant cela, le gouvernement avait procédé à la fermeture de tous les établissements horeca, en Belgique comme aux Pays-Bas.
Cette fermeture a débuté le19 octobre 2020 en Belgique | > |
et le 13 octobre 2020 aux Pays-Bas. |
Le gouvernement néerlandais a décidé de ne pas fermer les commerces mais a attribué une compétence régionale
- toutes les administrations locales pour imposer des fermetures temporaires. Les parcs commerciaux en périphérie devraient échapper à cette mesure.
Cette nouvelle fermeture des commerces aura inévitablement pour conséquence que nous devrons nous concerter avec les clients concernés à propos des loyers dûs pendant la période de fermeture. Sur la base des expériences précédentes, Retail Estates croit au bon déroulement de ces entretiens, basés sur l'approche individuelle de chaque client, en fonction de sa capacité financière et de ses perspectives quant à la récupération du chiffre d'affaires perdu.
Durant cette période de fermeture, il y a toutefois une plus grande incertitude sur la question de savoir dans quelle mesure les clients seront prêts à conclure de nouveaux baux en attendant la fin de ces mesures. Cela pourrait entraîner un taux d'inoccupation plus élevé après la levée de la fermeture des commerces.
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6| RETAIL ESTATES - RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020-2021
- Notre équipe envisage toutefois l'avenir avec confiance,
encouragée par notre expérience quant au déroulement la première vague de COVID-19 aux mois de mars-avril-mai 2020. "
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LETTRE AUX ACTIONNAIRES
LETTRE AUX ACTIONNAIRES 2020-2021| 7
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Retail Estates NV published this content on 20 November 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 20 November 2020 17:06:02 UTC