Richelieu Hardware : Communiqué de presse - Q1 2021

Communiqué de presse

pour diffusion immédiate

Des résultats en forte hausse pour Richelieu

au 1er trimestre 2021

Une nouvelle acquisition au Canada conclue après la fin du trimestre Ententes de principes pour deux nouvelles acquisitions au Canada

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• Les ventes totalesse sont élevées à 297,6 millions $, en hausse de 19,3 % dont 17,1 % de croissance interne pour le premier trimestre clos le 28 février 2021. Au Canada et aux États- Unis, les hausses ont été respectivement de 23,3 % et de 16,4 % ($ US).
• Le BAIIAa atteint 38,2 millions $, en hausse de 53,4 % et la marge BAIIA est passée à 12,8 % comparativement à 10 % au trimestre correspondant de 2020.
• Le résultat net attribuable aux actionnairess'est accru de 78,3 % pour s'établir à 21,0 millions $, soit 0,37 $ par action dilué, en hausse de 76,2 %.
• Clôture d'une nouvelle acquisition au Canadasuivant la fin du trimestre et signature de deux ententes de principe pour deux acquisitions au Canada. Ces transactions combinées représenteraient des ventes additionnelles d'environ 36 millions $ sur une base annuelle.
• Situation financièresaine et solide avec une encaisse de 62,4 millions $, une dette totale de 4,4 millions $ pour un ratio dette/équité de 0,8 % et un fonds de roulement de 386,9 millions $ pour un ratio de 3,8:1 au 28 février 2021.

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Montréal, le 8 avril 2021 - « Richelieu (RCH : TSX) a débuté 2021 avec une croissance des plus dynamiques au premier trimestre, avec une nouvelle acquisition conclue après la fin du trimestre et deux nouvelles ententes de principe signées pour des acquisitions au Canada. En tant que Société orientée client et fournisseur essentiel - avec l'appui de nos stratégies d'innovation et de service à valeur ajoutée, l'approche Tout sous un même toit, l'efficacité de richelieu.com, ainsi que la grande diversification de notre clientèle - nous avons saisi les opportunités des conditions favorables dans le marché de la rénovation au Canada et aux États-Unis. Nous sommes satisfaits de la croissance globale du trimestre, incluant la hausse de 19,3 % des ventes, dont 17,1 % de croissance interne, reflétant la hausse de 16,3 % dans le marché des fabricants et de 34,3 % dans celui des détaillants et grandes surfaces de rénovation. La hausse des ventes et le maintien de mesures de réduction des coûts ont fait grimper le BAIIA et le résultat net par action dilué qui se sont accrus respectivement de 53,4 % et de 76,2 %. Plus que jamais, dans le contexte actuel, nous déployons tous les efforts possibles pour que notre service à valeur ajoutée réponde le plus efficacement aux besoins de nos clients », a commenté M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.

• Nous poursuivons aussi notre stratégie d'acquisition et avons acquis les actions de Task Tools, un distributeur d'accessoires pour outils électriques et de produits connexes desservant le marché des détaillants au Canada et aux États-Unis à partir de deux centres en Colombie-Britannique et en Ontario - avec l'acquisition de Mibro en 2020, cette nouvelle acquisition vient renforcer notre présence dans ces gammes de produits. Nous avons également signé deux ententes de principe pour l'acquisition de deux distributeurs canadiens. Ces acquisitions combinées apporteraient des ventes annuelles additionnelles de 36 millions $. De plus, nous avons ajouté un centre de distribution à Rochester, dans l'État de New-York, notre cinquième centre dans ce marché stratégique », a indiqué M. Richard Lord.

RICHELIEU - Communiqué de presse

ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 28 FÉVRIER 2021, COMPARATIVEMENT À CEUX DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 29 FÉVRIER 2020

Pour le premier trimestre clos le 28 février 2021, les ventes consolidées se sont élevées à 297,6 millions $, comparativement à 249,4 millions $ pour le premier trimestre de 2020, soit une hausse de 19,3 %, dont 17,1 % de croissance interne et 2,2 % provenant des acquisitions. En devise comparable à celle du premier trimestre de 2020, la hausse des ventes consolidées aurait été de 20,8 % pour le trimestre clos le 28 février 2021.

Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 241,8 millions $ comparativement à 207,9 millions $ au premier trimestre de 2020, soit une hausse de 33,9 millions $ ou 16,3 %, dont 13,6 % provenant de la croissance interne et 2,7 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a réalisé des ventes de 55,8 millions $, soit une hausse de 14,3 millions $, ou 34,5 % provenant de la croissance interne. Cette progression des ventes est attribuable aux retombées favorables de la forte demande dans le marché de la rénovation.

Au Canada, les ventes ont atteint 193,2 millions $, affichant une hausse de 36,5 millions $ ou 23,3 %, sur celles du premier trimestre de 2020, dont 22,5 % provenant de la croissance interne et 0,8 % des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont totalisé 153,2 millions $, comparativement à 127,5 millions $ au premier trimestre de 2020, soit une croissance de 20,2 %, dont 19,1 % provenant de la croissance interne et 1,1 % provenant des acquisitions. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, la Société a enregistré des ventes de 40,0 millions $, en hausse de 10,8 millions $ ou 37,0 % provenant de la croissance interne, sur celles du premier trimestre de 2020.

Aux États-Unis, les ventes ont atteint 81,9 millions $ US, comparativement à 70,3 millions $, en hausse de 11,6 millions $ US ou 16,4 % par rapport à celles du premier trimestre de 2020, dont 11,8 % de croissance interne et 4,6 % provenant des acquisitions. Dans le marché des fabricants, les ventes ont grimpé à 69,5 millions $ US, comparativement à 60,9 millions $ US au premier trimestre de 2020, soit une hausse de 14,1 %, dont 8,6 % provenant de la croissance interne et 5,5 % des acquisitions. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes en $ US sont en hausse de 31,9 % par rapport à celles du premier trimestre de 2020, provenant de la croissance interne. Compte tenu de l'effet de change, les ventes totales réalisées aux États-Unis exprimées en dollars canadiens ont atteint 104,3 millions $, comparativement à 92,7 millions $ pour le premier trimestre de 2020, en hausse de 12,6 %. Elles ont représenté 35,0 % des ventes consolidées de la période, alors que pour le premier trimestre de 2020, les ventes aux États-Unis représentaient 37,0 % des ventes consolidées de la période.

Au premier trimestre, le résultat avant impôts, intérêts et amortissements (BAIIA) a atteint 38,2 millions $, en hausse de 13,3 millions $, ou 53,4 %, sur celui du trimestre correspondant de 2020. La marge bénéficiaire brute est demeurée relativement stable et la marge bénéficiaire BAIIA s'est améliorée, résultant de l'augmentation des ventes et du contrôle rigoureux des dépenses. La marge bénéficiaire BAIIA s'est ainsi établie à 12,8 %, comparativement à 10,0 % au premier trimestre de 2020.

La dépense d'amortissement au premier trimestre de 2021 s'est élevée à 8,5 millions $, comparativement à 7,8 millions $ pour la période correspondante de 2020, soit une hausse de 0,7 million $ résultant principalement de l'augmentation de l'amortissement des actifs afférents aux droits d'utilisation relatifs à des renouvellements de baux.

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RICHELIEU - Communiqué de presse

Le résultat net montre une hausse de 78,4 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé

• 21,0 millions $, en hausse de 78,3 % par rapport au premier trimestre de 2020. Le résultat net par action s'est établi à 0,38 $ de base et à 0,37 $ dilué, comparativement à 0,21 $ de base et dilué pour le premier trimestre de 2020, en hausse de 81,0 % et 76,2 % respectivement.

Le résultat global a atteint 18,0 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 3,1 millions $ sur

de 1,5 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.

SITUATION FINANCIÈRE

Activités opérationnelles

Les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont établis à 30,0 millions $ ou 0,53 $ par action dilué, comparativement à 20,1 millions $ ou 0,36 $ par action dilué pour le premier trimestre de 2020, soit une hausse de 48,9 % reflétant principalement l'accroissement du résultat net. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 23,0 millions $, reflétant principalement la variation des stocks (20,5 millions $) et la variation des débiteurs, créditeurs et autres éléments qui ont requis des liquidités de 2,5 millions $. En conséquence, les activités opérationnelles ont représenté un apport de fonds de 7,0 millions $, alors qu'ils ont représenté un apport de fonds de 8,8 millions $ au premier trimestre de 2020.

Activités de financement

Les flux monétaires liés aux activités de financement ont nécessité une sortie de fonds de 15,7 millions $ par rapport à 6,9 millions $ pour le premier trimestre de 2020. La Société a effectué un remboursement de dette à long terme de 1,3 million $ et émis des actions pour 0,8 million $, comparativement à un remboursement de dette à long terme de 0,2 million $ et à une émission d'actions de 0,8 million $ au premier trimestre de 2020. Les dividendes versés aux actionnaires de la Société ont totalisé 7,6 millions $, comparativement à 3,8 millions $ au trimestre correspondant de 2020. La Société a versé un dividende spécial de 0,0667 $ par action en plus d'un dividende de 0,07 $ par action, en hausse de 4,9 % sur le trimestre correspondant de 2020. La Société a également racheté des actions ordinaires pour un montant de 3,3 millions $, alors qu'elle n'avait effectué aucun rachat d'action au cours de la période correspondante de 2020.

Activités d'investissement

Les flux monétaires liés aux activités d'investissement ont totalisé 2,9 millions $ au cours de la période, principalement pour de l'équipement visant au maintien et à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Sources de financement

Au 28 février 2021, la trésorerie et les équivalents de trésorerie étaient de 62,4 millions $, comparativement à 73,9 millions $ au 30 novembre 2020. Cette variation résulte principalement des activités de financement effectuées au cours du premier trimestre de 2021. La Société disposait d'un fonds de roulement de 386,9 millions $, soit un ratio de 3,8:1, comparativement à 377,4 millions $ (ratio de 3,6:1) au 30 novembre 2020.

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RICHELIEU - Communiqué de presse

Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues d'ici la fin de l'exercice 2021. La Société dispose d'une marge de crédit autorisée de 65 millions $ ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Par ailleurs, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.

Situation financière sommaire

Actifs

Les actifs totaux se sont établis à 768,6 millions $ au 28 février 2021, comparativement à 771,1 millions $ au 30 novembre 2020, soit une baisse de 0,3 %. Les actifs courants se sont accrus de 0,5 % ou de 2,7 millions $ par rapport au 30 novembre 2020.

Situation de la trésorerie

La Société continue de jouir d'une situation financière saine et solide. La dette totale s'est établie à 4,4 millions $ au 28 février 2021, dont 1,1 million $ de dette à long terme et 3,3 millions $ de dette à court terme représentant les soldes à payer sur des acquisitions.

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