États financiers intermédiaires consolidés résumés non audités de

ROGERS SUGAR INC.

Trimestres et semestres clos le 28 mars 2020 et le 30 mars 2019

(aucun audit ni examen des présents n'a été réalisé par les auditeurs externes indépendants de la Société)

ROGERS SUGAR INC.

(non audité)

États intermédiaires consolidés résumés du résultat net et du résultat global (en milliers de dollars, sauf les montants par action)

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

États intermédiaires consolidés résumés du

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

résultat net

2020

2019

2020

2019

Produits (note 17)

199 126

$

189 250

$

408 442

$

395 272

$

Coût des ventes

179 736

161 038

350 006

332 511

Marge brute

19 390

28 212

58 436

62 761

Charges administratives et de vente

8 460

8 271

16 730

16 066

Frais de distribution

4 872

4 546

8 897

8 318

13 332

12 817

25 627

24 384

Résultat des activités d'exploitation

6 058

15 395

32 809

38 377

Produits financiers (note 5)

(65)

(94)

(131)

(192)

Charges financières (note 5)

4 569

4 451

9 516

9 191

Charges financières nettes (note 5)

4 504

4 357

9 385

8 999

Bénéfice avant impôt sur le résultat

1 554

11,038

23 424

29 378

Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat

2 874

8 304

Exigible

1 453

7 713

Différé

(2 285)

1 574

(1 809)

243

589

3 027

6 495

7 956

Bénéfice net

965

$

8 011

$

16 929

$

21 422

$

Bénéfice net par action (note 12)

0,01

$

0,16

$

De base

0,08

$

0,20

$

Dilué

0,01

$

0,08

$

0,16

$

0,20

$

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

États intermédiaires consolidés résumés du

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

résultat global

2020

2019

2020

2019

Bénéfice net

965

$

8 011

$

16 929

$

21 422

$

Autres éléments du résultat global

Éléments qui pourraient être reclassés

par la suite dans le résultat net

(7 022)

(6 447)

Couvertures de flux de trésorerie (note 7)

(282)

(2 631)

Impôt relatif aux autres éléments du

1 817

1 668

résultat global (note 7)

75

697

Écarts de conversion

1 315

(385)

1 068

591

(3 890)

(592)

(3 711)

(1 343)

Bénéfice net et résultat global pour la période

(2 925)

$

7 419

$

13 218

$

20 079

$

Les notes afférentes aux présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités en font partie intégrante.

ROGERS SUGAR INC.

(non audité)

États intermédiaires consolidés résumés de la situation financière (en milliers de dollars)

28 mars

28 septembre

30 mars

2020

2019

2019

Actifs

Actifs courants

1 402

$

Trésorerie

284

$

7 301

$

Clients et autres débiteurs

89 889

85 823

81 402

Stocks (note 6)

134 133

182 359

150 530

Charges payées d'avance

7 970

4 162

8 253

Impôt sur le résultat à recevoir

522

1 977

1 185

Instruments financiers dérivés (note 7)

-

931

1 213

Total des actifs courants

233 916

275 536

249 884

Actifs non courants

223 606

Immobilisations corporelles

220 408

213 264

Actifs au titre de droits d'utilisation (note 3)

19 700

-

-

Immobilisations incorporelles

33 727

35 444

37 195

Autres actifs

845

928

886

Actifs d'impôt différé

22 584

19 684

13 578

Instruments financiers dérivés (note 7)

-

21

15

Goodwill

283 007

283 007

333 007

Total des actifs non courants

583 469

559 492

597 945

Total des actifs

817 385

$

835 028

$

847 829

$

Passifs et capitaux propres

Passifs courants

2 110

$

Découvert bancaire

8 325

$

-

$

Facilité de crédit renouvelable (note 8)

36 000

17 000

48 000

Fournisseurs et autres créditeurs

66 832

117 735

61 501

Provisions

304

878

1 005

Obligations locatives (note 9)

3 020

139

50

Instruments financiers dérivés (note 7)

3 758

615

1 600

Total des passifs courants

112 024

144 692

112 156

Passifs non courants

165 000

Facilité de crédit renouvelable (note 8)

160 000

160 000

Avantages du personnel

52 662

51 810

31 829

Provisions

819

819

1 174

Instruments financiers dérivés (note 7)

9 721

4 677

3 145

Obligations locatives (note 9)

16 403

742

892

Débentures convertibles subordonnées non garanties (note 10)

144 902

144 230

143 320

Passifs d'impôt différé

42 068

42 626

44 393

Total des passifs non courants

431 575

404 904

384 753

Total des passifs

543 599

$

549 596

$

496 909

$

Capitaux propres

99 469

Capital social (note 11)

100 522

100 639

Surplus d'apport

300 711

300 626

300 534

Composante capitaux propres des débentures convertibles

5 085

5 085

5 085

subordonnées non garanties (note 10)

Déficit

(116 621)

(109 654)

(60 651)

Cumul des autres éléments du résultat global

(14 858)

(11 147)

5 313

Total des capitaux propres

273 786

285 432

350 920

Total des passifs et des capitaux propres

817 385

$

835 028

$

847 829

$

Les notes afférentes aux présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités en font partie intégrante.

ROGERS SUGAR INC.

(non audité)

États intermédiaires consolidés résumés des variations des capitaux propres (en milliers de dollars, sauf les nombres d'actions)

Pour le semestre clos le 28 mars 2020

Cumul du profit

Cumul du profit

Composante

latent sur

(de la perte) sur

Nombre

Actions

Surplus

capitaux propres

les régimes

les couvertures

Cumul

des débentures

d'avantages

de flux

des écarts

d'actions

ordinaires

d'apport

convertibles

du personnel

de trésorerie

de conversion

Déficit

Total

$

$

$

$

$

$

$

$

Solde au 28 septembre 2019

104 885 464

100 522

300 626

5 085

(8 638)

(3 248)

739

(109 654)

285 432

Bénéfice net pour la période

-

-

-

-

-

-

-

16 929

16 929

Dividendes (note 11)

-

-

-

-

-

-

-

(18 743)

(18 743)

Rachat et annulation d'actions (note 11)

(1 359 324)

(1 303)

-

-

-

-

-

(5 153)

(6 456)

Rémunération fondée sur

-

-

85

-

-

-

-

-

85

des actions (note 13)

Conversion de débentures convertibles

28 853

250

-

-

-

-

-

-

250

en actions ordinaires (notes 10 et 11)

Couvertures de flux de trésorerie, après

-

-

-

-

-

(4 779)

-

-

(4 779)

impôt (note 7)

Écarts de conversion

-

-

-

-

-

-

1 068

-

1 068

Solde au 28 mars 2020

103 554 993

99 469

300 711

5 085

(8 638)

(8 027)

1 807

(116 621)

273 786

Pour le semestre clos le 30 mars 2019

Composante

Cumul du profit

Cumul du profit

latent sur

(de la perte) sur

capitaux propres

les régimes

les couvertures

Cumul

Nombre

Actions

Surplus

des débentures

d'avantages

de flux

des écarts

d'actions

ordinaires

d'apport

convertibles

du personnel

de trésorerie

de conversion

Déficit

Total

$

$

$

$

$

$

$

$

Solde au 29 septembre 2018

105 008 070

100 639

300 436

5 085

6 070

272

314

(63 171)

349 645

Bénéfice net pour la période

-

-

-

-

-

-

-

21 422

21 422

Dividendes (note 11)

-

-

-

-

-

-

(18 902)

(18 902)

Rémunération fondée sur

des actions (note 13)

-

-

98

-

-

-

-

-

98

Couvertures de flux de trésorerie, après

impôt (note 7)

-

-

-

-

-

(1 934)

-

-

(1 934)

Écarts de conversion

-

-

-

-

-

-

591

-

591

Solde au 30 mars 2019

105 008 070

100 639

300 534

5 085

6 070

(1 662)

905

(60 651)

350 920

Les notes afférentes aux présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités en font partie intégrante.

ROGERS SUGAR INC.

(non audité)

Tableaux intermédiaires consolidés résumés des flux de trésorerie (en milliers de dollars)

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

965

$

16 929

$

Bénéfice net

8 011

$

21 422

$

Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :

Amortissement des immobilisations corporelles et des

4 918

9 688

actifs au titre de droits d'utilisation (note 4)

3 835

7 674

Amortissement des immobilisations incorporelles

954

1 906

(note 4)

943

1 885

Variation de la juste valeur des instruments financiers

3 308

2 822

dérivés comprise dans le coût des ventes

(2 924)

2 595

Charge d'impôt sur le résultat

589

3 027

6 495

7 956

Cotisations aux régimes de retraite

(2 471)

(2 488)

(4 459)

(4 201)

Charge de retraite

3 060

2 646

5 311

4 536

Charges financières nettes (note 5)

4 504

4 357

9 385

8 999

Rémunération fondée sur des actions réglée en titres

41

85

de capitaux propres (note 13)

47

98

Rémunération fondée sur des actions réglée en

(6)

(9)

trésorerie (note 13)

61

110

Profit résultant de la disposition d'immobilisations

-

(6)

corporelles

-

(16)

Autres

-

1

-

5

Variations des éléments suivants :

15 862

17 516

48 147

51 063

(140)

(3 981)

Clients et autres débiteurs

(1 059)

377

Stocks

32 941

22 641

48 531

29 043

Charges payées d'avance

(3 878)

(4 824)

(3 807)

(2 947)

Fournisseurs et autres créditeurs

(29 598)

(24 785)

(52 521)

(54 162)

Provisions

(298)

-

(574)

(26)

(973)

(8 027)

(12 352)

(27 715)

Entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation

14 889

9 489

35 795

23 348

Intérêts payés

(5 802)

(2 051)

(8 252)

(7 998)

Impôt sur le résultat payé

(2 488)

(5 142)

(6 834)

(12 061)

Entrées nettes de trésorerie liées aux activités d'exploitation

6 599

2 296

20 709

3 289

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

(9 423)

(18 863)

Dividendes payés (note 11)

(9 451)

(18 902)

Augmentation (diminution) du découvert bancaire

556

(229)

(6 215)

(5 469)

Augmentation de la facilité de crédit renouvelable (note 8)

13 000

14 000

24 000

36 000

Paiement de frais de financement

-

-

(16)

-

Paiement au titre des obligations locatives (note 9)

(1 034)

-

(2 063)

-

Rachat et annulation d'actions (note 11)

(5 393)

-

(6 456)

-

(Sorties) entrées de trésorerie liées aux activités de

(2 294)

(9 613)

financement

4 320

11 629

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

Entrées d'immobilisations corporelles, après déduction du

(6 062)

(10 411)

produit de la disposition

(6 660)

(9 886)

Entrées d'immobilisations incorporelles

-

-

-

(2)

Sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement

(6 062)

(6 660)

(10 411)

(9 888)

Incidence des variations du taux de change sur la trésorerie

552

(149)

433

170

(Diminution) augmentation nette de la trésorerie

(1 205)

(193)

1 118

5 200

Trésorerie à l'ouverture de la période

2 607

7 494

284

2 101

Trésorerie à la clôture de la période

1 402

$

7 301

$

1 402

$

7 301

$

Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie (note 14)

Les notes afférentes aux présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités en font partie intégrante.

ROGERS SUGAR INC.

1

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

  1. Entité présentant l'information financière
    Rogers Sugar Inc. (« Rogers » ou la « Société ») est une société domiciliée au Canada constituée sous le régime de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. Le siège social de Rogers est situé au 123, rue Rogers à Vancouver (Colombie-Britannique) V6B 3V2. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités de Rogers pour les trimestres et les semestres clos le 28 mars 2020 et le 30 mars 2019 comprennent les comptes de Rogers et des filiales qu'elle contrôle directement et indirectement, soit Lantic Inc. (« Lantic ») et The Maple Treat Corporation (« TMTC ») (collectivement, la « Société »). Les activités principales de la Société consistent à raffiner, à empaqueter et à commercialiser le sucre et les produits de l'érable.
  2. Mode de présentation et déclaration de conformité
    1. Déclaration de conformité
      Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités ont été préparés conformément à l'IAS 34, Information financière intermédiaire, selon les méthodes comptables appliquées par la Société dans ses plus récents états financiers consolidés annuels audités, sauf pour ce qui est de l'adoption de l'IFRS 16, de l'IFRIC 23 et des Améliorations annuelles des IFRS - Cycle 2015-2017, comme il est décrit à la note 3 b). Certaines informations, particulièrement celles par voie de notes afférentes, qui sont normalement comprises dans les états financiers consolidés annuels audités préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « IFRS ») publiées par l'International Accounting Standards Board (l'« IASB »), ont été omises ou résumées. Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités ne comprennent donc pas toute l'information requise pour les états financiers consolidés annuels et, par conséquent, ils doivent être lus à la lumière des états financiers consolidés annuels audités et des notes afférentes établis pour l'exercice clos le 28 septembre 2019. Aucun audit ni examen des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités trimestriels n'a été réalisé par les auditeurs externes de la Société et le conseil d'administration en a autorisé la publication le 5 mai 2020.
    2. Base d'évaluation
      Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités ont été établis au coût historique, sauf pour ce qui est des éléments significatifs suivants des états consolidés résumés non audités de la situation financière :
      1. les instruments financiers dérivés sont évalués à la juste valeur;
      2. la rémunération fondée sur des actions réglée en titres de capitaux propres, les droits à l'appréciation d'actions réglés en trésorerie et les unités d'actions liées à la performance réglées en trésorerie sont évalués à la juste valeur;
      3. le passif au titre des prestations définies est comptabilisé comme étant le montant total net de la valeur actualisée de l'obligation au titre des prestations définies, diminué du total de la juste valeur des actifs des régimes et des coûts des services passés non comptabilisés;

ROGERS SUGAR INC.

2

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

  1. Mode de présentation et déclaration de conformité (suite)
    1. Base d'évaluation (suite)
      1. les actifs acquis et les passifs repris dans le cadre de regroupements d'entreprises sont évalués à la juste valeur à la date d'acquisition, déduction faite de toute perte de valeur subséquente, le cas échéant.
    3. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation
      Les présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités sont présentés en dollars canadiens, le dollar canadien étant la monnaie fonctionnelle de la Société. Toutes les informations financières présentées en dollars canadiens ont été arrondies au millier de dollars près, sauf indication contraire et pour les montants par action.
    4. Utilisation d'estimations et recours au jugement
      L'établissement des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités exige que la direction ait recours à son jugement, fasse des estimations et pose des hypothèses qui influent sur l'application des méthodes comptables et sur la valeur comptable des actifs et des passifs, sur les informations relatives aux actifs et aux passifs éventuels à la date des états financiers ainsi que sur la valeur comptable des produits et des charges de l'exercice en question.
      Dans le cadre de l'établissement des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités, les jugements importants posés par la direction dans l'application des méthodes comptables de la Société ainsi que les principales sources d'estimation relative à l'incertitude sont les mêmes que ceux appliqués et décrits dans les états financiers consolidés annuels audités de la Société pour l'exercice clos le 28 septembre 2019.
      La nouvelle maladie à coronavirus (la « COVID-19 ») n'a pas eu d'incidence importante sur les estimations et les jugements.
  3. Principales méthodes comptables
    1. Méthode de consolidation
      1. Filiales
        Les états financiers consolidés comprennent la Société et la filiale qu'elle contrôle, à savoir Lantic Inc. (« Lantic ») et ses filiales, soit TMTC et Highland Sugarworks Inc. (« Highland ») (les deux dernières sociétés ci-après collectivement désignées par « TMTC »). Le contrôle existe lorsque la Société est exposée ou qu'elle a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l'entité émettrice et qu'elle a la capacité d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu'elle détient sur celle-ci. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à compter de la date de prise de contrôle, jusqu'à la date de la perte de ce contrôle. Les conventions comptables des filiales ont été harmonisées avec celles de la Société.

ROGERS SUGAR INC.

3

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

3. Principales méthodes comptables (suite)

  1. Méthode de consolidation (suite)
    1. Filiales (suite)
      Les soldes et les transactions intersociétés, ainsi que les profits et pertes latents qui découlent de transactions intersociétés, sont éliminés aux fins de l'établissement des états financiers consolidés.
  3. Nouvelles normes et interprétations adoptées
    Les principales méthodes comptables présentées dans les états financiers consolidés annuels audités de la Société pour l'exercice clos le 28 septembre 2019 ont été appliquées uniformément lors de l'établissement des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités, sauf pour ce qui suit.
    1. IFRS 16, Contrats de location
      Le 13 janvier 2016, l'IASB a publié l'IFRS 16, Contrats de location. Cette nouvelle norme s'applique aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019.
      La Société a adopté l'IFRS 16 en date du 29 septembre 2019 (date de l'application initiale de la norme) au moyen d'une application rétrospective modifiée. Par conséquent, les chiffres comparatifs en date du 28 septembre 2019 et pour l'exercice clos à cette date et ceux en date du 30 mars 2019 et pour le trimestre et le semestre clos à cette date n'ont pas été retraités et leur présentation se fait donc encore aux termes de l'IAS 17 et de l'IFRIC 4.
      La Société a choisi d'utiliser à la date de l'application initiale de la norme la mesure de simplification qui prévoit une exception quant au maintien de l'évaluation effectuée antérieurement aux termes de l'IAS 17 et de l'IFRIC 4 qui a permis d'identifier les transactions qui constituent des contrats de location. La Société a appliqué la définition d'un contrat de location établie aux termes de l'IFRS 16 aux contrats qu'elle a conclus ou modifiés depuis le 29 septembre 2019.
      Lors de la transition, la Société a utilisé les mesures de simplification suivantes au moment d'appliquer l'IFRS 16 aux contrats de location qui avaient été classés antérieurement en tant que contrats de location simple aux termes de l'IAS 17.
      • Au lieu d'effectuer un test de dépréciation, la Société s'est appuyée sur l'évaluation qu'elle a faite de sa provision pour les contrats de location déficitaires aux termes de l'IAS 37, Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels. La Société a ajusté les actifs au titre des droits d'utilisation à la date d'application initiale du montant comptabilisé dans l'état consolidé de la situation financière au titre de sa provision pour les contrats de location déficitaires immédiatement avant la date d'application initiale.
      • La Société a comptabilisé les contrats de location qui expireront à l'intérieur des 12 mois suivant la date de l'application initiale comme s'il s'agissait de contrats de location à court terme.

ROGERS SUGAR INC.

4

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

3. Principales méthodes comptables (suite)

  1. Nouvelles normes et interprétations adoptées (suite)
    1. IFRS 16, Contrats de location (suite)
  • La Société a utilisé des connaissances acquises a posteriori pour déterminer la durée d'un contrat de location à la date d'application initiale.

La Société a procédé à l'application rétrospective modifiée, sans retraitement de la période comparative, selon laquelle l'actif au titre du droit d'utilisation est évalué à un montant équivalent à l'obligation locative. Ainsi, au 29 septembre 2019, la Société a comptabilisé des actifs au titre de droits d'utilisation de 11,0 millions de dollars et des obligations locatives de 11,0 millions de dollars. Au moment d'évaluer les obligations locatives, la Société a calculé la valeur actualisée des paiements de loyers futurs à l'aide de son taux d'emprunt marginal en vigueur au 29 septembre 2019, soit 4,40 %. Au cours du semestre clos le 28 mars 2020, la Société a comptabilisé une somme additionnelle de 9,2 millions de dollars relativement aux actifs au titre de droits d'utilisation et aux obligations locatives, un amortissement des actifs au titre de droits d'utilisation de 1,6 million de dollars et un accroissement des intérêts de 0,4 million de dollars sur la valeur actualisée des obligations locatives par suite de l'adoption de l'IFRS 16.

Le tableau suivant présente un sommaire de l'incidence de l'adoption sur certains éléments du bilan consolidé de la Société au 29 septembre 2019.

28 septembre

Ajustements

29 septembre

2019

transitoires

2019

$

$

$

Immobilisations corporelles

220 408

(1 059)

219 349

Actifs au titre de droits d'utilisation

-

12 094

12 094

Obligations liées aux contrats de location-financement -

passifs courants

139

(139)

-

Obligations locatives - passifs courants

-

2 596

2 596

Obligations liées aux contrats de location-financement -

passifs non courants

742

(742)

-

Obligations locatives - passifs non courants

-

9 320

9 320

ROGERS SUGAR INC.

5

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

3. Principales méthodes comptables (suite)

  1. Nouvelles normes et interprétations adoptées (suite)
    1. IFRS 16, Contrats de location (suite)

Le tableau suivant présente le rapprochement des obligations de la Société au 28 septembre 2019 découlant de contrats de location simple, lesquelles ont déjà été présentées dans les états financiers consolidés annuels audités de la Société, avec les

obligations locatives comptabilisées lors de l'application initiale de

l'IFRS 16 au

29 septembre 2019.

$

Engagements découlant de contrats de location simple au 28 septembre 2019

20 930

Obligations liées aux contrats de location-financement au 28 septembre 2019

881

Engagements découlant de contrats de location qui sont entrés en vigueur après la date

(9 349)

de l'application initiale

Exception prévue pour la comptabilisation des contrats de location à court terme

(263)

Actualisation au moyen du taux d'emprunt marginal en vigueur au 29 septembre 2019

(2 214)

Options de prolongation que la Société a la certitude raisonnable d'exercer

3 240

Autres

(1 309)

Obligations locatives au 29 septembre 2019

11 916

Le tableau suivant présente un sommaire du rapprochement des actifs au titre de droits d'utilisation pour la période allant de la date d'application initiale jusqu'au 28 mars 2020.

$

Actifs au titre de droits d'utilisation au 28 septembre 2019

-

Reclassement depuis les immobilisations corporelles

1 059

Entrées au 29 septembre 2019 (date de l'application initiale)

11 035

Entrées au cours de la période

9 151

Amortissement

(1 580)

Effet des variations des cours de change

35

Actifs au titre de droits d'utilisation au 28 mars 2020

19 700

Le tableau suivant présente un sommaire du rapprochement des obligations locatives pour la période allant de la date d'application initiale jusqu'au 28 mars 2020.

$

Obligations locatives au 28 septembre 2019

-

Reclassement depuis les obligations liées aux contrats de location-financement

881

Entrées au 29 septembre 2019 (date de l'application initiale)

11 035

Entrées au cours de la période

9 151

Paiement au titre des obligations locatives

(2 063)

Accroissement des intérêts

391

Effet des variations des cours de change

28

Obligations locatives au 28 mars 2020

19 423

Par suite de l'adoption de l'IFRS 16, la Société a mis à jour ses méthodes comptables applicables aux contrats de location comme suit.

ROGERS SUGAR INC.

6

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

3. Principales méthodes comptables (suite)

  1. Nouvelles normes et interprétations adoptées (suite)
    1. IFRS 16, Contrats de location (suite)
      La Société comptabilise un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative selon la valeur actuelle des paiements de loyers futurs lorsqu'un actif loué est mis à la disposition de la Société. Les paiements de loyers comprennent les paiements de loyers fixes, les paiements fixes de loyers en substance et les paiements de loyers variables qui sont fonction d'un indice ou d'un taux, diminués de tout avantage incitatif à la location à recevoir. Les paiements de loyers sont actualisés selon le taux d'intérêt implicite du contrat de location ou le taux d'emprunt marginal du preneur. En général, la Société utilise le taux d'emprunt marginal du preneur pour mesurer la valeur actualisée. Les paiements de loyers sont actualisés sur la durée du contrat de location, ce qui comprend la durée fixe et les options de renouvellement que la Société a la certitude raisonnable d'exercer. Les paiements de loyers sont répartis entre les obligations locatives et les charges financières, lesquelles sont comptabilisées pour la durée du contrat de location dans les charges locatives de l'état consolidé du résultat net et du résultat global.
      Si un contrat comprend des composantes locatives et des composantes non locatives, la Société répartira la contrepartie prévue au contrat entre toutes les composantes locatives sur la base de leur prix distinct relatif et du prix distinct de l'ensemble des composantes non locatives. La proportion des prix distincts relatifs est déterminée en maximisant le cours le plus observable pour un bien ou un service similaire.
      Les paiements de loyers pour les actifs exemptés aux termes de l'exemption à court terme et les paiements variables qui ne sont pas fonction d'un indice ou d'un taux sont comptabilisés dans les charges administratives et de vente ou les frais de distribution à mesure qu'ils sont engagés.
      Les actifs au titre de droits d'utilisation sont évalués au coût, diminués du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur, et ajustés pour tenir compte de la réévaluation des obligations locatives. Le coût s'entend de l'évaluation initiale de l'obligation locative majorée des coûts directs initiaux et des paiements de loyers effectués au plus tard à la date de début. Les actifs au titre de droits d'utilisation sont amortis selon le mode linéaire sur la durée la plus courte entre la durée du contrat de location et la durée d'utilité.
    2. IFRIC 23, Incertitude relative aux traitements fiscaux
      Le 7 juin 2017, l'IASB a publié l'interprétation IFRIC 23, Incertitude relativement aux traitements fiscaux.
      L'interprétation énonce les critères de comptabilisation des passifs et actifs d'impôt exigible et différé dans les cas où il existe des incertitudes relativement aux traitements fiscaux.
      L'interprétation s'applique aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019. L'application anticipée est autorisée.

ROGERS SUGAR INC.

7

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

3. Principales méthodes comptables (suite)

  1. Nouvelles normes et interprétations adoptées (suite)
    1. IFRIC 23, Incertitude relative aux traitements fiscaux (suite) L'interprétation exige d'une entité :
      • qu'elle détermine si elle doit tenir compte de certains traitements fiscaux séparément ou s'ils devraient plutôt être regroupés, en fonction de la méthode offrant les meilleures prévisions quant au dénouement de l'incertitude;
      • qu'elle comptabilise une incertitude relative au montant de l'impôt à payer (ou à recouvrer) s'il est probable qu'elle payera (ou recouvrera) un montant au titre de l'incertitude; et
      • qu'elle évalue une incertitude fiscale en fonction du montant le plus probable ou de la valeur attendue, selon la méthode fournissant la meilleure prévision du montant à payer (à recouvrer).

La Société a adopté l'interprétation lors de l'établissement de ses états financiers intermédiaires consolidés de l'exercice ouvert le 29 septembre 2019. L'adoption de l'interprétation n'a eu aucune incidence sur les états financiers intermédiaires consolidés.

  1. Améliorations annuelles des IFRS - Cycle 2015-2017
    Le 12 décembre 2017, l'IASB a publié des modifications à portée restreinte visant trois normes dans le cadre de son processus d'améliorations annuelles.
    Les modifications s'appliquent à compter du 1er janvier 2019, l'application anticipée étant autorisée. Chacune de ces normes révisées comporte des dispositions transitoires qui lui sont propres.
    Les normes suivantes ont fait l'objet d'une révision.
    • IFRS 3, Regroupements d'entreprises, et IFRS 11, Partenariats - afin de clarifier la façon dont une entreprise comptabilise une hausse de sa participation dans une entreprise commune répondant à la définition d'entreprise;
    • IAS 12, Impôts sur le résultat - afin de clarifier le fait que toutes les incidences fiscales liées aux dividendes sont comptabilisées de manière uniforme avec les transactions qui ont généré le bénéfice distribuable - par exemple, dans le résultat net, dans les autres éléments du résultat global ou dans les capitaux propres;
    • IAS 23, Coûts d'emprunt - afin de clarifier le fait que les emprunts spécifiques, par exemple les fonds empruntés précisément pour financer la construction d'un actif admissible, sont transférés dans le portefeuille d'emprunt général une fois la construction de l'actif admissible achevée.

La Société a adopté les modifications lors de l'établissement de ses états financiers intermédiaires consolidés de l'exercice ouvert le 29 septembre 2019. L'adoption des modifications n'a eu aucune incidence sur les états financiers intermédiaires consolidés.

ROGERS SUGAR INC.

8

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

  1. Principales méthodes comptables (suite)
    1. Nouvelles normes et interprétations n'ayant pas encore été adoptées
      Un certain nombre de nouvelles normes et de normes et interprétations modifiées ne s'appliquent pas encore à la période close le 28 mars 2020 et n'ont pas été appliquées lors de l'établissement des présents états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités. Les nouvelles normes ainsi que les normes et interprétations modifiées faisant actuellement l'objet d'un examen sont les suivantes.
      1. Modifications des références au Cadre conceptuel dans les normes IFRS
        Le 29 mars 2018, l'IASB a publié une version révisée du Cadre conceptuel de l'information financière (le « Cadre ») qui sous-tend les normes IFRS. De plus, l'IASB a mis à jour les références au Cadre figurant dans les normes IFRS en publiant le document Modifications des références au Cadre conceptuel dans les normes IFRS (les « Modifications »).
        Les deux documents entreront en vigueur le 1er janvier 2020. L'application anticipée est autorisée.
        La Société n'a pas l'intention d'adopter les Modifications lors de l'établissement de ses états financiers consolidés avant l'exercice qui sera ouvert le 4 octobre 2020. La Société ne s'attend pas à ce que les modifications aient une incidence significative sur ses états financiers consolidés.
  3. Charges d'amortissement
    Les charges d'amortissement ont été imputées aux états intermédiaires consolidés résumés non audités du résultat net et du résultat global de la façon suivante.

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

Amortissement des immobilisations corporelles

$

$

$

$

3 917

7 846

Coût des ventes

3 705

7 412

Charges administratives et de vente

131

130

263

262

Amortissement des actifs au titre de droits

4 048

3 835

8 109

7 674

d'utilisation

613

1 065

Coût des ventes

-

-

Frais de distribution

257

-

514

-

Amortissement des immobilisations

870

-

1 579

-

incorporelles

954

1 906

Charges administratives et de vente

943

1 885

Charges d'amortissement totales

5 872

4 778

11 594

9 559

ROGERS SUGAR INC.

9

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

5. Produits financiers et charges financières Comptabilisés dans le bénéfice net

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

Variation nette de la juste valeur des swaps de

$

$

$

$

65

131

taux d'intérêt (note 7)

94

192

Produits financiers

65

94

131

192

Charges d'intérêts sur les débentures

convertibles subordonnées non garanties,

y compris la charge de désactualisation1)

2 073

2 077

4 171

4 164

Intérêts sur la facilité de crédit renouvelable

1 829

1 827

3 529

3 562

Amortissement des frais de financement

297

295

593

589

différés

Autres charges d'intérêts

156

252

832

876

Accroissement des intérêts sur la valeur

214

-

391

-

actualisée des obligations locatives

Charges financières

4 569

4 451

9 516

9 191

Charges financières nettes comptabilisées

4 504

9 385

dans le bénéfice net

4 357

8 999

    1. Comprend une charge de désactualisation de 217 $ et de 428 $ pour le trimestre et le semestre clos le 28 mars 2020, respectivement (205 $ et 405 $ au 30 mars 2019).
  2. Stocks
    Au cours du trimestre et du semestre clos le 28 mars 2020, les stocks comptabilisés dans le coût des ventes se sont chiffrés à 175,5 millions de dollars et à 348,3 millions de dollars, respectivement (164,9 millions de dollars et 334,0 millions de dollars pour le trimestre et le semestre clos le 30 mars 2019, respectivement).
  3. Instruments financiers
    Les informations concernant l'exposition aux risques, en particulier le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de change, le risque de taux d'intérêt et le risque lié aux actions, sont présentées dans les états financiers consolidés annuels de l'exercice clos le 28 septembre 2019. L'exposition aux risques de la Société n'a pas changé de façon importante au cours du trimestre et du semestre clos le 28 mars 2020.

Pour ce qui est des actifs financiers et des passifs financiers évalués au coût amorti au 28 mars 2020, la Société a déterminé que la valeur comptable de ses actifs financiers à court terme et de ses passifs financiers à court terme avoisinait la juste valeur de ceux-ci en raison des durées relativement courtes de ces instruments.

ROGERS SUGAR INC.

10

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

7. Instruments financiers (suite)

Le détail des profits ou des pertes inscrits au cours de l'exercice dans le cadre de l'évaluation à la valeur de marché de tous les instruments financiers dérivés en circulation et instruments dérivés incorporés en circulation à la clôture de la période est fourni ci-après. Les montants au titre des contrats à terme normalisés sur le sucre (lesquels contrats sont des instruments financiers dérivés) dans ce tableau sont présentés après compensation des marges de variation payées aux courtiers ou reçues de ces derniers à la clôture de la période considérée. Les contrats à terme normalisés sur le gaz naturel et sur le sucre ont été évalués à la valeur de marché au moyen des valeurs à la cote publiées pour ces marchandises, alors que les contrats de change à terme ont été évalués à la valeur de marché au moyen des taux publiés par l'institution financière constituant la contrepartie à ces contrats.

Les calculs de la juste valeur des contrats sur le gaz naturel, des contrats de change à terme et des swaps de taux d'intérêt comprennent un ajustement lié au risque de crédit de la Société ou de la contrepartie, selon le cas.

Le tableau qui suit présente la valeur comptable des instruments financiers dérivés de la Société au 28 mars 2020, au 28 septembre 2019 et au 30 mars 2019.

Actifs financiers

Passifs financiers

Courants

Non courants

Courants

Non courants

28 mars 2020

28 mars 2020

Instruments financiers dérivés évalués à la juste

$

$

$

$

valeur par le biais du résultat net :

-

-

86

40

Contrats à terme normalisés sur le sucre

Contrats de change à terme

-

-

940

1 499

Instruments financiers dérivés désignés comme

instruments de couverture de flux de trésorerie

efficaces :

-

-

2 013

3 517

Contrats à terme normalisés sur le gaz naturel

Swaps de taux d'intérêt

-

-

719

4 665

-

-

3 758

9 721

ROGERS SUGAR INC.

11

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

7. Instruments financiers (suite)

Actifs financiers

Passifs financiers

Actifs financiers

Passifs financiers

Non

Non

Non

Non

Courants

courants

Courants

courants

Courants

courants

Courants

courants

28 septembre 2019

30 mars 2019

$

$

$

$

$

$

$

$

Instruments financiers

dérivés évalués à la juste

valeur par le biais du

résultat net

Contrats à terme normalisés

27

-

-

59

31

-

-

124

sur le sucre

Contrats de change à terme

673

21

13

328

845

15

282

411

Instruments financiers

dérivés désignés comme

instruments de couverture

de flux de trésorerie

efficaces

Contrats à terme normalisés

-

-

602

2 956

-

-

1 318

2 093

sur le gaz naturel

Swaps de taux d'intérêt

231

-

-

1 334

337

-

-

517

931

21

615

4 677

1 213

15

1 600

3 145

Pour les trimestres clos les

Montant imputé

au coût des ventes

Montant imputé

Autres éléments du

Profit (perte) latent(e)

aux produits financiers

résultat global

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

2020

2019

Instruments financiers dérivés

$

$

$

$

$

$

évalués à la juste valeur par

le biais du résultat net :

Contrats à terme normalisés

(2 825)

-

-

sur le sucre

(1 347)

-

-

Contrats de change à terme

(2 249)

706

-

-

-

-

Instruments financiers dérivés

désignés comme

instruments de couverture

de flux de trésorerie

efficaces :

Contrats à terme normalisés

15

416

-

-

(1 170)

1 261

sur le gaz naturel

Swaps de taux d'intérêt

-

-

65

94

(5 852)

(1 543)

(5 059)

(225)

65

94

(7 022)

(282)

ROGERS SUGAR INC.

12

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

7. Instruments financiers (suite)

Pour les semestres clos les

Montant imputé

au coût des ventes

Montant imputé

Autres éléments du

Profit (perte) latent(e)

aux produits financiers

résultat global

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

2020

2019

Instruments financiers dérivés

$

$

$

$

$

$

évalués à la juste valeur par

le biais du résultat net :

Contrats à terme normalisés

(337)

(1 014)

-

-

-

-

sur le sucre

Contrats de change à terme

(2 525)

(2 778)

-

-

-

-

Instruments financiers dérivés

désignés comme

instruments de couverture

de flux de trésorerie

efficaces :

Contrats à terme normalisés

22

805

-

-

(1 995)

216

sur le gaz naturel

Swaps de taux d'intérêt

-

-

131

192

(4 452)

(2 847)

2 840

(2 987)

131

192

(6 447)

(2 631)

Le tableau qui suit présente un sommaire des composantes des instruments de couverture des autres éléments du résultat global de la Société au 28 mars 2020 et au 30 mars 2019.

28 mars 2020

30 mars 2019

Contrats à

Contrats à

terme

terme

normalisés

Swap de

normalisés

Swap de

sur le gaz

taux

sur le gaz

taux

naturel

d'intérêt

Total

naturel

d'intérêt

Total

Solde d'ouverture des autres éléments du

$

$

$

$

$

$

(2 751)

(1 740)

(4 491)

résultat global

(2 679)

3 049

370

Impôt sur le résultat

204

1 039

1 243

712

(810)

(98)

Solde d'ouverture des autres éléments du

résultat global, déduction faite de l'impôt

(2 547)

(701)

(3 248)

sur le résultat

(1 967)

2 239

272

Variation de la juste valeur des dérivés

désignés comme couvertures de flux de

(1 973)

(4 321)

(6 294)

1 020

(2 654)

(1 634)

trésorerie

Montants reclassés dans le résultat net

(22)

(131)

(153)

(805)

(192)

(997)

Impôt sur le résultat

516

1 152

1 668

(57)

754

697

Solde de clôture des autres éléments du

résultat global, déduction faite de l'impôt

(4 026)

(4 001)

(8 027)

sur le résultat

(1 809)

147

(1 662)

Pour le trimestre et le semestre clos le 28 mars 2020, les dérivés désignés comme instruments de couverture de flux de trésorerie étaient considérés comme pleinement efficaces et aucune partie inefficace n'a été comptabilisée dans le résultat net.

Des pertes nettes d'environ 1,9 million de dollars présentées dans le cumul des autres éléments du résultat global devraient être reclassées dans le résultat net au cours des douze prochains mois.

ROGERS SUGAR INC.

13

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

7. Instruments financiers (suite)

Au cours du premier trimestre, la Société a conclu un swap de taux d'intérêt de 5 ans qui correspond à un montant notionnel de 20,0 millions de dollars, est assorti d'un taux de 1,68 % et est entré en vigueur le 3 octobre 2019.

Au cours du deuxième trimestre, la Société a conclu : un swap de taux d'intérêt de cinq ans qui correspond à un montant notionnel de 20,0 millions de dollars, est assorti d'un taux de 1,60 % et est entré en vigueur le 24 février 2020; un swap de taux d'intérêt de trois ans qui correspond à un montant notionnel de 20,0 millions de dollars, est assorti d'un taux de 1,08 %, est entré en vigueur le 6 mars 2020 et dont le montant passera à 10,0 millions de dollars le 28 juin 2021; ainsi qu'un swap de taux d'intérêt de un an qui correspond à un montant notionnel de 80,0 millions de dollars, est assorti d'un taux de 1,18 % et qui entrera en vigueur le 28 juin 2024.

Les montants notionnels globaux de tous les swaps de taux d'intérêt sont les suivants.

Exercice au cours

duquel a eu lieu la

Période

Valeur totale ($)

conclusion du contrat

Exercice 2015

28 juin 2018 au 28 juin 2020 - 1,959 %

30 000

Exercice 2017

29 mai 2017 au 28 juin 2022 - 1,454 %

20 000

Exercice 2017

1er septembre 2017 au 28 juin 2022 - 1,946 %

30 000

Exercice 2017

29 juin 2020 au 29 juin 2022 - 1,733 %

30 000

Exercice 2019

12 mars 2019 au 28 juin 2024 - 2,08 %

20 000

Exercice 2019

28 juin 2022 au 28 juin 2024 - 2,17 %

80 000

Exercice 2020

3 octobre 2019 au 28 juin 2024 - 1,68 %

20 000

Exercice 2020

24 février 2020 au 28 juin 2025 - 1,60 %

20 000

Exercice 2020

6 mars 2020 au 28 juin 2021 - 1,08 %

20 000

Exercice 2020

28 juin 2021 au 28 juin 2023 - 1,08 %

10 000

Exercice 2020

28 juin 2024 au 28 juin 2025 - 1,18 %

80 000

8. Facilité de crédit renouvelable

Compte tenu de sa facilité de crédit renouvelable modifiée, de ses emprunts supplémentaires effectués en vertu de l'option accordéon et de ses emprunts supplémentaires effectués en vertu de l'option accordéon pour TMTC, la Société dispose d'un fonds de roulement totalisant 265,0 millions de dollars aux termes duquel elle peut emprunter des fonds au taux préférentiel, au TIOL ou au taux des acceptations bancaires, majoré de 20 à 250 points de base, si elle respecte certains ratios financiers.

Certains actifs de la Société, notamment des comptes clients, des stocks et des immobilisations corporelles, ont été donnés en garantie quant à la facilité de crédit renouvelable. Au 28 mars 2020, des actifs de 426,6 millions de dollars ont été donnés en garantie (422,2 millions de dollars au 28 septembre 2019 et 399,0 millions de dollars au 30 mars 2019).

La facilité de crédit renouvelable modifiée arrivera à échéance le 28 juin 2024.

ROGERS SUGAR INC.

14

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

8. Facilité de crédit renouvelable (suite)

Les montants suivants étaient impayés aux dates indiquées ci-après.

28 mars

28 septembre

30 mars

2020

2019

2019

$

$

$

Montant impayé sur la facilité de crédit renouvelable

36 000

Courant

17 000

48 000

Non courant

165 000

160 000

160 000

201 000

177 000

208 000

La valeur comptable de la facilité de crédit renouvelable avoisine la juste valeur de celle-ci, puisque les emprunts portent intérêt à des taux variables.

9. Obligations locatives

Les contrats de location de la Société visent essentiellement les entrepôts, les biens nécessaires à l'exploitation, les wagons et le matériel de production.

Le tableau suivant présente les obligations locatives inscrites à l'état consolidé de la situation financière au 28 mars 2020.

28 mars

28 septembre

30 mars

2020

2019

2019

$

$

$

Courant

3 020

-

-

Non courant

16 403

-

-

19 423

-

-

Certains contrats de location comportent des options de prolongation ou de résiliation que la Société peut exercer avant la fin de la période pendant laquelle le contrat est non résiliable. La Société a exercé son jugement pour déterminer la durée des contrats assortis d'options de renouvellement ou de résiliation et elle a tenu compte dans son évaluation des obligations locatives de toute option de renouvellement ou de résiliation qu'elle a la certitude raisonnable d'exercer. La Société réévalue si elle a la certitude raisonnable d'exercer ces options, s'il se produit un événement ou un changement de circonstances important qui a une incidence sur l'appréciation initiale.

Les charges liées aux contrats de location à court terme et aux contrats de location dont la valeur de l'actif sous-jacent est faible ont été négligeables pour le trimestre et le semestre clos le 28 mars 2020.

La sortie de trésorerie totale liée aux contrats de location (y compris les intérêts) pour le trimestre et le semestre clos le 28 mars 2020 s'est élevée à 1,0 million de dollars et à 2,1 millions de dollars, respectivement, et ces sommes ont été incluses dans les sorties de trésorerie liées aux activités de financement.

ROGERS SUGAR INC.

15

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

10. Débentures convertibles subordonnées non garanties

Les débentures convertibles en circulation sont présentées dans le tableau suivant.

28 mars

28 septembre

30 mars

2020

2019

2019

$

$

$

Sixième série

57 425

57 500

57 500

Septième série

97 575

97 750

97 750

Total de la valeur nominale

155 000

155 250

155 250

Moins les frais de financement différés

(5 006)

(5 500)

(5 994)

Moins la composante capitaux propres

(6 930)

(6 930)

(6 930)

Charge de désactualisation liée

1 838

à la composante capitaux propres

1 410

994

Total de la valeur comptable - non courant

144 902

144 230

143 320

Au 28 mars 2020, la juste valeur des débentures de sixième et de septième séries s'établissait approximativement à 124,9 millions de dollars selon le cours de celles-ci.

11. Capital social et autres composantes des capitaux propres

Au 28 mars 2020, un total de 103 554 993 actions ordinaires (104 885 464 au 28 septembre 2019 et 105 008 070 au 30 mars 2019) étaient en circulation.

Au cours du premier trimestre, des débentures de sixième série correspondant à une somme de 75 $, et des débentures de septième série correspondant à une somme de 175 $ ont été converties par les porteurs de titres en un total de 9 079 et 19 774 actions ordinaires, respectivement. Ces conversions sont des transactions sans effet sur la trésorerie et, par conséquent, elles ne figurent pas dans le tableau intermédiaire consolidé résumé non audité des flux de trésorerie.

Le 22 mai 2019, la Société a reçu l'approbation de la Bourse de Toronto pour procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal de ses activités (l'« offre publique de rachat de 2019 ») aux termes de laquelle elle pouvait racheter jusqu'à concurrence de 1 500 000 actions ordinaires. De plus, la Société a conclu une convention d'achat d'actions automatique avec Scotia Capitaux Inc. dans le cadre de l'offre publique de rachat de 2019. Aux termes de la convention, Scotia Capitaux peut acquérir, à son gré, des actions ordinaires pour le compte de la Société durant certaines périodes d'interdiction d'opérations, sous réserve du respect de certains paramètres visant le cours des actions et leur nombre. Toutes les actions ordinaires ont été rachetées aux

termes de l'offre publique de rachat de 2019 qui a commencé le 24 mai 2019 et s'est terminée le 30 mars 2020. Au cours du trimestre et du semestre clos le 28 mars 2020, la Société a racheté 1 146 030 et 1 359 324 actions ordinaires d'une valeur comptable de 1 098 $ et de 1 303 $, pour une contrepartie en trésorerie totale de 5 393 $ et de 6 456 $, respectivement. L'excédent du prix d'achat sur la valeur comptable des actions, soit 4 295 $ et 5 153 $, a été porté au déficit. Toutes les actions rachetées ont été annulées.

ROGERS SUGAR INC.

16

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

11. Capital social et autres composantes des capitaux propres (suite)

La Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,09 $ par action pour les trimestres et les semestres clos le 28 mars 2020 et le 30 mars 2019. Ces dividendes se chiffrent comme suit.

28 mars

30 mars

2020

2019

$

$

Dividendes

18 743

18 902

12. Bénéfice par action

Le rapprochement du bénéfice de base et dilué par action est le suivant.

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

Bénéfice de base par action

965

$

16 929

$

Bénéfice net

8 011

$

21 422

$

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

104 026 150

105 008 070

104 429 654

105 008 070

Bénéfice de base par action

0,01

$

0,08

$

0,16

$

0,20

$

Bénéfice dilué par action :

965

$

16 929

$

Bénéfice net

8 011

$

21 422

$

Plus l'incidence des débentures convertibles

subordonnées non garanties et des options

-

-

sur actions

-

3 041

965

$

8 011

$

16 929

$

24 463

$

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation :

Nombre moyen pondéré d'actions en

104 026 150

104 429 654

circulation (de base)

105 008 070

105 008 070

Plus l'incidence des débentures convertibles

subordonnées non garanties et des options

-

-

sur actions

-

18 006 457

104 026 150

105 008 070

104 429 654

123 014 527

Bénéfice dilué par action

0,01

$

0,08

$

0,16

$

0,20

$

Pour le trimestre et le semestre clos le 28 mars 2020, les options sur actions et les débentures subordonnées non garanties ont été exclues du calcul du bénéfice dilué par action, étant donné qu'elles sont réputées avoir un effet antidilutif. Pour le trimestre clos le 30 mars 2019, les options sur actions et les débentures subordonnées non garanties ont été exclues du calcul du bénéfice dilué par action, étant donné qu'elles sont réputées avoir un effet antidilutif. Pour le semestre clos le 30 mars 2019, les options sur actions ont été exclues du calcul du bénéfice dilué par action, celles-ci étant réputées avoir un effet antidilutif.

ROGERS SUGAR INC.

17

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

13. Rémunération fondée sur des actions

  1. Rémunération fondée sur des actions réglée en titres de capitaux propres

La Société a réservé pour émission un total de 4 000 000 d'actions ordinaires (4 000 000 d'actions ordinaires au 28 septembre 2019 et 4 000 000 d'actions ordinaires au 30 mars 2019) d'un prix égal au cours moyen des opérations effectuées pendant les cinq jours de bourse précédant la date d'attribution. Les options peuvent être exercées jusqu'à concurrence de 20 % des actions visées par les options par année, et ce, à partir de la date du premier anniversaire de l'attribution des options, et elles viendront à échéance après dix ans. Dans le cas d'une cessation d'emploi, d'une démission, d'un départ à la retraite, d'un décès ou d'une invalidité de longue durée, toutes les options sur les actions attribuées aux termes du régime d'options sur actions pour lesquelles les droits n'ont pas été acquis doivent faire l'objet d'une renonciation.

Le 2 décembre 2019, un total de 563 500 options sur actions ont été attribuées à certains hauts dirigeants à un prix de 4,68 $ l'action ordinaire.

Le 20 mars 2020, un total de 250 000 options sur actions ont été attribuées à un haut dirigeant à un prix de 4,28 $ l'action ordinaire.

Le 3 décembre 2018, un total de 447 175 options sur actions ont été attribuées à certains hauts dirigeants à un prix de 5,58 $ l'action ordinaire.

La charge de rémunération est amortie sur le délai d'acquisition des droits sur les actions correspondantes visées par les options, et elle est constatée dans les charges administratives et de vente, avec un crédit compensatoire inscrit au surplus d'apport. La Société a

comptabilisé

une charge

de

41

$

et de 85

$ pour

le

trimestre

et

le

semestre

clos

le

28 mars 2020

(charge de

47

$

et

de 98 $

pour

le

trimestre

et

le

semestre

clos

le

30 mars 2019).

Le tableau suivant présente un sommaire du régime d'options sur actions en date du 28 mars 2020.

Options

Nombre

ayant fait l'objet

Nombre

Durée

Nombre

d'options en

Options

Options

d'une

d'options en

de vie d'options

Prix

circulation au

attribuées

exercées

renonciation

circulation au

résiduelle

pouvant

d'exercice

28 septembre

durant

durant

durant le

28 mars

moyenne

être

par option

2019

le semestre

le semestre

semestre

2020

pondérée

exercées

4,28

$

-

250 000

-

-

250 000

9,98

-

4,59

$

830 000

-

-

-

830 000

5,15

660 000

4,68

$

-

563 500

-

-

563 500

9,68

-

5,58

$

447 175

-

-

-

447 175

8,68

89 435

5,61

$

80 000

-

-

-

80 000

1,98

80 000

6,23

$

1 005 322

-

-

-

1 005 322

7,68

402 129

6,51

$

360 000

-

-

-

360 000

6,69

216 000

2 722 497

813 500

-

-

3 535 997

s. o.

1 447 564

ROGERS SUGAR INC.

18

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

  1. Rémunération fondée sur des actions réglée en titres de capitaux propres (suite)
    Le nombre d'options en circulation détenues par les principaux dirigeants s'élevait à 2 915 997 au 28 mars 2020 et à 2 102 497 au 28 septembre 2019 (se reporter à la note 15, « Principaux dirigeants »).
    Les justes valeurs, aux dates d'évaluation, ont été déterminées à l'aide du modèle d'évaluation d'options Black-Scholes. La volatilité attendue est évaluée en tenant compte de la volatilité historique moyenne du prix des actions. Les données utilisées pour évaluer les justes valeurs des attributions dans le cadre des régimes de paiements fondés sur des actions au cours du premier trimestre de l'exercice 2020 sont les suivantes.

Total de la juste valeur des options

106

$

Prix de l'action

4,81

$

Prix d'exercice

4,68

$

Volatilité attendue (volatilité moyenne pondérée)

15,984 % à 16,870 %

Durée de vie de l'option (durée de vie moyenne pondérée attendue)

de 4 à 6 ans

Dividendes attendus

7,48 %

Taux d'intérêt sans risque moyen pondéré (fondé sur les obligations d'État)

de 1,641 % à 1,660 %

Les données utilisées pour évaluer les justes valeurs des attributions dans le cadre des régimes de paiements fondés sur des actions au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2020 sont les suivantes.

Total de la juste valeur des options

26

$

Prix de l'action

4,24

$

Prix d'exercice

4,28

$

Volatilité attendue (volatilité moyenne pondérée)

16,872 % à 17,949 %

Durée de vie de l'option (durée de vie moyenne pondérée attendue)

de 4 à 6 ans

Dividendes attendus

8,49 %

Taux d'intérêt sans risque moyen pondéré (fondé sur les obligations d'État)

de 0,714 % à 0,763 %

  1. Rémunération fondée sur des actions réglée en trésorerie
    1. Droits à l'appréciation d'actions
      La charge de rémunération est amortie sur le délai d'acquisition des droits sur les actions

correspondantes visées par les options, et elle est constatée dans les charges administratives et de vente, un crédit compensatoire étant inscrit au passif. La Société a

comptabilisé

un profit

de 3

$

et

de

7 $

pour le trimestre et

le

semestre

clos

le

28 mars 2020

(charge

de 11

$

et

de

10

$ pour le trimestre et

le

semestre

clos

le

30 mars 2019). Au 28

mars 2020, le passif lié aux droits à l'appréciation d'actions

s'élevait à 1 $ (8 $ au 28 septembre 2019 et 9 $ au 30 mars 2019).

ROGERS SUGAR INC.

19

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

  1. Rémunération fondée sur des actions réglée en trésorerie (suite)
    1. Droits à l'appréciation d'actions (suite)
      Le tableau suivant présente un sommaire du régime de droits à l'appréciation d'actions en date du 28 mars 2020.

Droits à

Nombre de

l'appréciation

droits à

Droits à

d'actions ayant

Droits à

Nombre

l'appréciation

l'appréciation

Droits à

fait l'objet

l'appréciation

de droits à

d'actions en

d'actions

l'appréciation

d'une

d'actions en

l'appréciation

circulation au

attribués

d'actions

renonciation

circulation au

d'actions

Prix

28 septembre

durant

exercés durant

durant

28 mars

pouvant être

par unité

2019

le semestre

le semestre

le semestre

2020

exercés

6,51 $

125 000

-

-

-

125,000

75 000

Les justes valeurs, aux dates d'évaluations, ont été déterminées à l'aide du modèle d'évaluation d'options Black-Scholes. La volatilité attendue est évaluée en tenant compte de la volatilité historique moyenne du prix des actions. Les données utilisées pour évaluer les justes valeurs des droits à l'appréciation d'actions étaient les suivantes.

Droits à l'appréciation d'actions attribués le

Évaluation en date du

5 décembre 2016

Date d'attribution

28 mars 2020

Total de la juste valeur des droits à l'appréciation d'actions

53

$

1

$

Prix de l'action

6,63

$

4,30

$

Prix d'exercice

6,51

$

6,51

$

Volatilité attendue (volatilité moyenne pondérée)

de 16,520 % à 18,670 %

de 15,726 % à 17,265 %

Durée de vie des options (durée de vie moyenne pondérée

attendue)

de 2 à 6 ans

de 6 à 10 ans

Dividendes attendus

5,43 %

8,37 %

Taux d'intérêt sans risque moyen pondéré (fondé sur les

obligations d'État)

de 0,740 % à 1,160 %

de 0,645 % à 0,738 %

La volatilité attendue reflète l'hypothèse à l'effet que la volatilité historique sur une période similaire à celle de la durée de vie des droits à l'appréciation d'actions est une indication des tendances à venir, ce qui peut ne pas nécessairement représenter l'issue réelle.

ROGERS SUGAR INC.

20

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

  1. Rémunération fondée sur des actions réglée en trésorerie (suite)
    1. Unités d'actions liées à la performance (« UAP »)Attribution pour l'exercice 2020
      Le 2 décembre 2019, un total de 324 932 UAP ont été attribuées à certains hauts dirigeants. De plus, un total de 5 968 UAP ont été attribuées à un prix moyen pondéré de 4,90 $ l'action par suite des versements trimestriels des dividendes depuis l'émission initiale des actions, compte tenu du fait que les participants touchent également aux équivalents de dividendes sous forme d'UAP. Au 28 mars 2020, 330 900 UAP étaient en circulation. Les droits inhérents à ces UAP deviendront acquis à la fin du cycle de performance 2020-2022, en fonction de l'atteinte des cibles de rendement total pour l'actionnaire fixées par le comité des ressources humaines et de la rémunération et du conseil d'administration de la Société. À la fin d'un cycle de performance, le conseil d'administration de la Société déterminera, et seulement si des conditions financières figurant parmi les conditions d'acquisition, en même temps que la publication des résultats financiers et/ou d'exploitation de la Société pour l'exercice clos à la fin du cycle de performance, si les conditions d'acquisition des droits inhérents aux UAP attribués à un participant relativement à ce cycle de performance ont été remplies. En fonction du degré de réalisation des conditions d'acquisition, entre 0 % et 200 % des droits inhérents aux UAP deviendront acquis.
      Le conseil d'administration de la Société peut, à sa discrétion, déterminer que la totalité ou une partie des droits inhérents aux UAP attribués à un participant dont les conditions n'ont pas été respectées seront acquis par ce participant.
      La valeur du paiement à faire à chaque participant correspondra au produit des éléments suivants : le nombre d'UAP attribuées au participant dont les droits ont été acquis, multiplié par le cours de clôture moyen pondéré en fonction du volume des actions ordinaires à la Bourse de Toronto (la « TSX ») pour les cinq jours de bourse qui précèdent immédiatement le jour où la Société aura versé la valeur au participant aux termes du régime d'UAP et cette date ne sera en aucun cas ultérieure au 31 décembre de la troisième année civile qui suit l'année civile au cours de laquelle les UAP ont été attribuées.
      Les justes valeurs ont été établies à l'aide du modèle Monte Carlo. La juste valeur était de 64 $ à la date d'attribution et de 24 $ au 28 mars 2020. Un profit de 2 $ et une charge de 2 $ ont été comptabilisés, respectivement, pour le trimestre et le semestre clos le 28 mars 2020 dans les charges administratives et de vente. Au 28 mars 2020, le passif lié aux UAP s'élevait à 2 $.

ROGERS SUGAR INC.

21

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

  1. Rémunération fondée sur des actions réglée en trésorerie (suite)
    1. Unités d'actions liées à la performance (« UAP ») (suite)Attribution pour l'exercice 2019
      Le 3 décembre 2018, un total de 290 448 UAP ont été attribuées par la Société. De plus, un total de 24 565 UAP ont été attribuées à un prix moyen pondéré de 5,52 $ l'action par suite des versements trimestriels des dividendes depuis l'émission initiale des actions, compte tenu du fait que les participants touchent également aux équivalents de dividendes sous forme d'UAP. Au 28 mars 2020, 315 013 UAP étaient en circulation. Les droits inhérents à ces UAP deviendront acquis à la fin du cycle de performance 2019-2021.
      Les justes valeurs ont été établies à l'aide du modèle Monte Carlo. La juste valeur était de 308 $ à la date d'attribution et de 7 $ au 28 mars 2020 (35 $ au 28 septembre 2019 et 451 $ au 30 mars 2019). Un profit de 1 $ et de 4 $ a été comptabilisé, respectivement, pour le trimestre et le semestre clos le 28 mars 2020 (charge de 50 $ et de 100 $ pour le trimestre et le semestre clos le 30 mars 2019, respectivement) dans les charges administratives et de vente. Au 28 mars 2020, le passif lié aux UAP s'élevait à 3 $ (7 $ au 28 septembre 2019 et 100 $ au 30 mars 2019).
      Attribution pour l'exercice 2018
      Le 4 décembre 2017, un total de 224 761 UAP ont été attribuées par la Société. De plus, un total de 34 374 UAP ont été attribuées à un prix moyen pondéré de 5,68 $ l'action par suite des versements trimestriels des dividendes depuis l'émission initiale des actions, compte tenu du fait que les participants touchent également aux équivalents de dividendes sous forme d'UAP. Au 28 mars 2020, 259 135 UAP étaient en circulation. Les droits inhérents à ces UAP deviendront acquis à la fin du cycle de performance 2018-2020.
      Au 28 mars 2020, la juste valeur était de néant (néant au 28 septembre 2019 et néant au 30 mars 2019). Une charge de néant a été comptabilisée, respectivement, pour le trimestre et le semestre clos le 28 mars 2020 (néant au 30 mars 2019) dans les charges administratives et de vente. Au 28 mars 2020, le passif lié aux UAP s'élevait à néant (néant au 28 septembre 2019 et néant au 30 mars 2019).

ROGERS SUGAR INC.

22

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

14. Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie

28 mars

30 mars

28 septembre

29 septembre

2020

2019

2019

2018

$

$

$

$

Transactions sans effet de trésorerie

Entrées d'immobilisations corporelles et incorporelles

incluses dans les fournisseurs et autres créditeurs

2 217

2 329

294

1 041

15. Principaux dirigeants

Les membres du conseil d'administration ainsi que le président et tous les vice-présidents, sont réputés être les principaux dirigeants de la Société. Le tableau suivant fait état de la charge de rémunération des principaux dirigeants.

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

$

$

$

$

Salaires et avantages à court terme

787

790

1 537

1 475

Allocations de présence des membres du conseil

240

492

d'administration

221

414

Avantages postérieurs à l'emploi

36

36

71

73

Rémunération fondée sur des actions

35

108

76

208

1 098

1 155

2 176

2 170

16. Charges liées au personnel

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

$

$

$

$

Salaires et avantages du personnel

25 732

22 209

50 745

44 979

Charges liées aux régimes à prestations définies

1 353

1 136

2 708

2 272

Charges liées aux régimes à cotisations définies

1 708

1 510

2 606

2 264

Rémunération fondée sur des actions

35

108

76

208

28 828

24 963

56 135

49 723

ROGERS SUGAR INC.

23

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite) (en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

16. Charges liées au personnel (suite)

Les charges liées au personnel ont été constatées dans les états intermédiaires consolidés résumés non audités du résultat net et du résultat global et inscrites à l'actif dans les états intermédiaires consolidés résumés non audités de la situation financière de la façon suivante.

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

$

$

$

$

Coût des ventes

23 833

19 985

46 524

40 410

Charges administratives et de vente

4 548

4 548

8 731

8 403

Frais de distribution

376

362

760

744

28 757

24 895

56 015

49 557

Immobilisations corporelles

71

68

120

166

28 828

24 963

56 135

49 723

17. Informations sectorielles

La Société compte deux secteurs d'exploitation et à présenter, soit les secteurs du sucre et des produits de l'érable. La principale activité du secteur du sucre consiste à raffiner, empaqueter et commercialiser les produits du sucre. Le secteur des produits de l'érable transforme du sirop d'érable pur et fabrique des produits dérivés de l'érable. Les secteurs à présenter sont gérés de façon indépendante, puisqu'ils requièrent des technologies et des ressources financières différentes. La performance est évaluée en fonction des marges brutes et du résultat des activités d'exploitation des secteurs. Ces mesures sont incluses dans les rapports de gestion internes examinés par le président et chef de la direction de la Société, et la direction est d'avis que ces informations sont les plus pertinentes pour évaluer les résultats sectoriels.

Les transactions intervenues entre les secteurs à présenter comprennent les intérêts à recevoir (à payer) qui sont éliminés au moment de la consolidation.

Pour le trimestre clos le 28 mars 2020

Secteur

Secteur des

Siège social et

produits de

Total

du sucre

l'érable

éliminations

$

$

$

$

Produits

143 609

55 517

-

199 126

Coût des ventes

126 945

52 791

-

179 736

Marge brute

16 664

2 726

-

19 390

Amortissements

4 211

1 661

-

5 872

Résultat des activités d'exploitation

7 470

(1 032)

(380)

6 058

Entrées d'immobilisations corporelles et

4 267

2 250

-

6 517

incorporelles

ROGERS SUGAR INC.

24

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite)

(en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

17. Informations sectorielles (suite)

Pour le semestre clos le 28 mars 2020

Secteur des

Secteur

produits de

Siège social et

Total

du sucre

l'érable

éliminations

$

$

$

$

Produits

298 424

110 018

-

408 442

Coût des ventes

248 531

101 475

-

350 006

Marge brute

49 893

8 543

-

58 436

Amortissements

8 355

3 239

-

11 594

Résultat des activités d'exploitation

32 258

1 289

(738)

32 809

Entrées d'immobilisations corporelles et

7 231

5 109

-

12 340

incorporelles

Secteur des

Au 28 mars 2020

Secteur

produits de

Siège social et

du sucre

l'érable

éliminations

Total

$

$

$

$

Total des actifs

775 118

208 955

(166 688)

817 385

Total des passifs

(942 556)

(222 092)

621 049

(543 599)

Pour le trimestre clos le 30 mars 2019

Secteur

Secteur des

Siège social et

produits

du sucre

de l'érable

éliminations

Total

$

$

$

$

Produits

139 067

50 183

-

189 250

Coût des ventes

117 222

43 816

-

161 038

Marge brute

21 845

6 367

-

28 212

Amortissements

3 461

1 317

-

4 778

Résultat des activités d'exploitation

12 935

2 809

(349)

15 395

Entrées d'immobilisations corporelles et

4 447

1 294

-

5 741

incorporelles

ROGERS SUGAR INC.

25

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés résumés non audités (suite)

(en milliers de dollars, sauf indication contraire et pour les montants par action)

17. Informations sectorielles (suite)

Pour le semestre clos le 30 mars 2019

Secteur des

Secteur

produits

Siège social et

du sucre

de l'érable

éliminations

Total

$

$

$

$

Produits

290 206

105 066

-

395 272

Coût des ventes

239 009

93 502

-

332 511

Marge brute

51 197

11 564

-

62 761

Amortissements

6 952

2 607

-

9 559

Résultat des activités d'exploitation

34 341

4 701

(665)

38 377

Entrées d'immobilisations corporelles et

8 980

3 039

-

12 019

incorporelles

Secteur des

Au 30 mars 2019

Secteur

produits de

Siège social et

Total

du sucre

l'érable

éliminations

$

$

$

$

Total des actifs

777 284

235 889

(165 344)

847 829

Total des passifs

(930 290)

(193 831)

627 212

(496 909)

Les produits proviennent de clients situés dans les zones géographiques suivantes.

Pour les trimestres clos les

Pour les semestres clos les

28 mars

30 mars

28 mars

30 mars

2020

2019

2020

2019

$

$

$

$

Canada

149 439

145 889

310 607

298 837

États-Unis

31 049

27 093

61 404

56 594

Europe

9 867

7 814

19 321

20 373

Autres

8 771

8 454

17 110

19 468

199 126

189 250

408 442

395 272

La Sté Rogers Sugar Inc. a publié ce contenu, le 05 mai 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le05 mai 2020 21:14:06 UTC.

Document originalhttps://www.lanticrogers.com/media/financial-reports/2020/05/rsi_fs_q2-2020_fre.pdf

Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/24B3C76FFDA1377EC498D57A12D4AF5C104CA3B5