Sienna Senior Living Inc. (Sienna) a annoncé qu'elle a conclu un accord pour acquérir une participation de 50 % dans un portefeuille de onze résidences pour personnes âgées en Ontario et en Saskatchewan, comprenant 1 048 suites privées de haute qualité. Sienna fera l'acquisition du portefeuille en partenariat avec Sabra, qui acquiert l'autre participation de 50 %, Sienna étant le gestionnaire du portefeuille. Sienna et Sabra feront l'acquisition du portefeuille auprès d'Extendicare Inc, ce dernier représentant la totalité des propriétés de retraite privées actuellement détenues par Extendicare au Canada. Le portefeuille représente une opportunité d'expansion intéressante pour Sienna sur ses marchés actuels en Ontario, avec des résidences pour retraités de haute qualité et de construction récente. Il permet également une entrée sur le marché de la Saskatchewan avec une échelle immédiate et une plateforme pour une expansion future. Situées stratégiquement dans des communautés en croissance, les propriétés sont bien positionnées et bénéficient d'un emplacement convoité dans leurs marchés respectifs. Avec une moyenne d'âge d'environ six ans, le portefeuille propose des logements modernes pour les personnes âgées, dotés de nombreuses commodités qui reflètent les préférences changeantes des aînés en matière de style de vie. Bien qu'il s'agisse principalement d'appartements indépendants (IL), le portefeuille propose des possibilités de vieillissement sur place avec des appartements d'assistance (AL) et de soins de mémoire (MC) à paiement privé. La part de Sienna du prix d'achat du portefeuille est de 153,75 millions de dollars. La société s'attend à ce que l'acquisition génère un rendement hors endettement d'environ 6 % au cours des douze premiers mois suivant la clôture de la transaction. Le portefeuille se compose d'actifs de haute qualité destinés aux personnes âgées, situés stratégiquement dans des communautés en croissance de l'Ontario et de la Saskatchewan. Sienna s'attend à tirer profit de la demande croissante de logements de qualité pour les personnes âgées dans chaque communauté, ainsi que des économies réalisées grâce à l'exploitation conjointe avec les autres résidences de retraite et communautés de soins détenues et gérées par la société. De plus, les terrains excédentaires de quatre de ces propriétés représentent un potentiel de développement futur de 233 suites. Le portefeuille de résidences pour personnes âgées haut de gamme propose des logements de haute qualité et de conception contemporaine. Toutes les propriétés ont été construites ou agrandies après 2010, avec un âge moyen d'environ six ans. En outre, le portefeuille propose une série de commodités et de services étendus et recherchés, tels que des cinémas, des centres de fitness et des spas. Construit selon des normes de haute qualité et bien entretenu, le portefeuille représente une amélioration de la plateforme de retraite de Sienna. De plus, la coentreprise a l’intention d’allouer environ 5 millions de dollars, soit 2,5 millions de dollars représentant la participation proportionnelle de la société, à d’autres améliorations des immobilisations qui seront réalisées à court terme après la clôture de l’acquisition. L'acquisition représente une rare occasion pour Sienna d'entrer sur le marché des résidences pour personnes âgées de la Saskatchewan avec quatre résidences de retraite recherchées, ce qui lui permet d'atteindre une envergure immédiate et de fournir une plateforme pour une croissance future. La population croissante de retraités de la Saskatchewan, les facteurs fondamentaux du marché, la productivité de la main-d'œuvre et l'afflux d'investissements en capital en font un nouveau marché attrayant. L'acquisition permet également une expansion significative en Ontario grâce à sept résidences pour retraités situées dans des marchés à proximité de la région du Grand Toronto, ce qui se traduit par une augmentation d'environ 60 % des suites pour retraités détenues et gérées par Sienna dans un rayon d'une heure de route de Toronto. L'acquisition continue d'accroître la taille et la qualité du portefeuille de résidences de retraite privées de Sienna, en augmentant de 26 % le nombre de suites de retraite détenues et gérées, et en consolidant la position de la société en tant que principal fournisseur de résidences pour personnes âgées sur les principaux marchés du Canada. La nouvelle coentreprise, dont Sienna est le gestionnaire, confirme la position de la société comme l'un des principaux exploitants de résidences pour personnes âgées au Canada. On s'attend à ce que la coentreprise devienne une avenue supplémentaire de croissance future pour la société, puisqu'elle collabore avec Sabra à de nouvelles initiatives de croissance au Canada. En tant que gestionnaire du portefeuille, Sienna générera des rendements accrus sur l'acquisition par le biais d'un flux de revenus de frais de gestion, en élargissant une relation d'exploitation déjà établie et un flux de revenus existant que Sienna gagne en tant que gestionnaire de huit résidences de retraite canadiennes qui sont détenues en propriété exclusive par Sabra. On s'attend à ce que l'acquisition ait un effet positif sur le bénéfice d'exploitation avant impôts et le bénéfice d'exploitation avant impôts par action ordinaire de Sienna, sans effet de levier. La réalisation de l'acquisition est assujettie aux conditions de clôture habituelles pour les transactions de cette nature, y compris la réception de toutes les approbations réglementaires nécessaires, notamment les approbations de l'Ontario Retirement Homes Regulatory Authority et de la Saskatchewan Health Authority, et conformément à la Loi sur la concurrence (Canada). Sienna prévoit que la conclusion de l'acquisition aura lieu à la fin du deuxième trimestre de 2022.