SAINT-GOBAIN 
RÉSULTATS S1 2020 ET PERSPECTIVES
01 FAITS MARQUANTS
02 GESTION DE LA CRISE
- RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2020
- PERSPECTIVES
2 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Chiffre d'affaires | Réel | Données |
comparables | ||
17,8 Mds€ | -18,1% | -12,3% |
Résultat d'exploitation | Réel | Données |
comparables | ||
827 M€ | -49,5% | -49,2% |
Marge de 4,7%, -290pb |
EBITDA
1 635 M€
Marge de 9,2%, -200pb
Résultat net courant
272 M€
Soit un BNPA de 0,51€, -70,7%
Dette nette
9 841 M€
Réel
-32,4%
-71,2%
2,4x
EBITDA
3 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Chiffre d'affaires en baisse de -12,3%à données comparables sur le semestre
Résultat d'exploitation de 827 M€ en repli de -49,2% à données comparables, conduisant à un recul de la marge d'exploitation de 7,6% à 4,7%
En juin, croissance des ventes et du résultat d'exploitation à données comparables
Agilité dans la gestion de crise grâce à la nouvelle organisation « Transform & Grow »
Fortes actions sur les coûts à hauteur de 395 M€ sur le semestre
Génération de cash flow libre en forte progression de +143% avec un taux de conversion de 129%
Cession des titres Sika pour 2,4 Mds€ avec un gain net en cash de 1,5 Md€
Forte baisse de l'endettement net à 9,8 Mds€ fin juin 2020 contre 12,8 Mds€ à fin juin 2019
4 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
01 FAITS MARQUANTS
02 GESTION DE LA CRISE
- RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2020
- PERSPECTIVES
5 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
1 | 2 | 3 | 4 |
Préserver | Accélérer | ||
Assurer la santé | les liquidités | Tirer le meilleur | |
les économies | |||
des équipes | et la solidité | parti de la reprise | |
de coûts | |||
financière | |||
6 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
pour gérer la crise au plus près des situations sanitaires
pour partager les bonnes pratiques et mutualiser les besoins
au cœur de la reprise
Des équipes proactives et fortement mobilisées
7 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Sécuriser les liquidités
- Suivi quotidien des flux de trésorerie
- Optimisation du fonds de roulement
- Baisse sélective des investissements
Consolider notre bilan
-
Emission obligataire de 1,5 Md€ le 26 mars, en plus d'une nouvelle ligne de crédit syndiqué le
23 mars - Cession de la participation dans Sika : 2,4 Mds€
- Forte baisse de l'endettement net : -3 Mds€
Une situation financière renforcée
8 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Économies additionnelles d'adaptation | Économies T&G |
200 M€ en année pleine 2021 | 250 M€ atteints avec un an d'avance |
160 M€ | • 80 M€ réalisés à fin juin 2020 | ||||
• | Réduction de dépenses | ||||
discrétionnaires : 65 M€ | • Objectif 2020 relevé à 130 M€ | ||||
• | Impact net du chômage partiel : 95 M€ | 65 | |||
• | Économies additionnelles : | +250 M€ | |||
200 M€ en année pleine d'ici 2021, | 120 M€ | 130 M€ | |||
dont 50 M€ au S2 2020 | |||||
50 M€ | 50 | ||||
Économies discrétionnaires | 95 | 85 | |||
Économies chômage partiel nettes des surcoûts | S2 | ||||
80 | |||||
Économies post-coronavirus | 50 | ||||
35 | S1 | ||||
S1-2020 | S2-2020 | 2019 | 2020 |
Agilité dans la réponse à la crise
9 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Cessions | Acquisitions | |
Intégration de Continental Building Products | ||
• | Management et équipes intégrés avec succès | |
• | Synergies révisées à la hausse pour 2020 (>15 M$) | |
• Création de valeur confirmée en année 3 malgré l'impact du | ||
coronavirus au T2 2020 |
Chiffre d'affaire (M$)
- Reprise progressive des processus mis en suspens pendant la crise
505
240
2019 2020*
EBITDA avec synergies (M$ et %)
>110
125
25%
50
21%
2019 2020*
* 2020 estimé sur 12 mois (consolidé pour 11 mois, à partir de février)
10 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
En accélérant sur le digital | En optimisant le service client | En préservant les compétences |
- Accélération des ventes omnicanales
- Des milliers de clients participant à nos webinaires
Surperformance vs marché | |
+10% | Exemple de 3 enseignes de |
distribution en France* |
+5%
+0%
jan | fév mars avril mai juin | |||
• | Agilité services et gestion des stocks | • | Continuité de la relation client de | |
pour servir une reprise dynamique | proximité | |||
• | Lancements de produits innovants | • | Excellence industrielle dans la reprise |
>100% d'activité en juin
Croissance des ventes et du résultat d'exploitation**
* Croissance au-delà du marché (12 mois glissants)
11 | ** À données comparables | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
01 FAITS MARQUANTS
02 GESTION DE LA CRISE
03 RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2020
- GROUPE
- SEGMENTS
04 PERSPECTIVES
12 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
-1,3%
-12,3% à structure et taux de change comparables
+0,4%
Groupe -18,1%
en réel
Taux de change : dépréciation des couronnes des pays nordiques, du réal
-4,5%
21 677 | -12,7% | 17 764 |
41 761 | M€ | |
M€ | ||
brésilien et d'autres devises en pays émergents
Périmètre : cessions dans le cadre de
- Transform & Grow » et acquisition de Continental Building Products
CA S1-2019 | taux de | périmètre | prix | volumes | CA S1-2020 |
change |
13 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
+3,7% | ||
+0,6% | +0,2% | +3,3% |
+0,4%
-5,5%
-4,9%
-19,4%
-19,2%
T1-2020/ | T2-2020/ | juin-2020/ |
T1-2019 | T2-2019 | juin-2019 |
Prix Volumes
Effet volumes impacté en raison de la pandémie de coronavirus avec des disparités importantes selon les pays et les marchés
Nette amélioration sur le seul mois de juin en croissance de +3,7%, bénéficiant également d'un effet jours ouvrés positif de
deux jours au niveau Groupe
Bonne tenue des prix dans un environnement de coûts légèrement déflationniste
14 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
-49,5%
1 638 | Réel |
827
7,6%4,7%
S1-2019S1-2020
Bonne résistance en marge de 75% du chiffre d'affaires Groupe
Différentiel prix / coûts positif ~ +50 M€
Baisse des dépenses discrétionnaires et des mesures de chômage partiel : ~ +160 M€
Économies nettes récurrentes de « Transform & Grow » : ~ +80 M€
~ +155 M€ d'économies d'excellence opérationnelle visant à
compenser l'inflation salariale et des autres coûts fixes
15 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
S1-2019 | S1-2020 | S1-2020/ | |||
M€ | S1-2019 | ||||
Résultat d'exploitation | 827 | -49,5% | |||
1 638 | |||||
Charges hors exploitation | -168 | -142 | |||
Résultat sur cession d'actifs | -16 | -22 | |||
Dépréciations d'actifs et autres | -201 | -712 | |||
Résultat opérationnel | 1 253 | -49 | |||
Résultat d'exploitation | 1 638 | 827 | -49,5% |
Amortissements d'exploitation | 947 | 950 | |
Charges hors exploitation | -168 | -142 | |
EBITDA | 2 417 | 1 635 | -32,4% |
EBITDA en % du C.A. | 11,2% | 9,2% | -2,0 pts |
16 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
S1-2019 | S1-2020 | S1-2020/ | |
M€ | S1-2019 | ||
Résultat opérationnel | -49 | ||
1 253 | |||
Résultat financier | -250 | -234 | |
Coût moyen de la dette brute (au 30 juin) | 2,2% | 2,0% | |
Dividendes Sika | 28 | 34 | |
Impôt | -318 | -183 | |
Résultat net part du Groupe | 689 | -434 | |
Résultat net courant | 944 | 272 | -71,2% |
BNPA courant (en euros) | 1,74 | 0,51 | -70,7% |
17 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
1 678 | +143% | |
1 299 | ||
(234) | +1 088 | |
(183) | ||
(292) | ||
Taux de conversion : 129% |
EBITDA* | Frais financiers | Impôts | Investissements | Variation de BFR | Cash flow libre |
2020 | hors dividende Sika | corporels et incorporels | sur 12 mois | ||
hors capacités | |||||
additionnelles** | |||||
S1-2019 : 2 077 M€ | Taux de conversion : 33% | 690 M€ | |||
- EBITDA hors amortissements des droits d'usage : 1 635 M€ - 336 M€ = 1 299 M€ (versus 2 077 M€ au S1-2019)
- Investissements corporels et incorporels = 447 M€, dont 155 M€ pour des capacités additionnelles liées à la croissance interne
18 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
18,5 | 18,2 | ||||||||||||
18,7 | 18,4 | ||||||||||||
12,8 | |||||||||||||
Endettement net | 9,8 | 9,8 | |||||||||||
Fonds propres | |||||||||||||
6,7 | |||||||||||||
06-2019 | 06-2020 | 06-2019 | 06-2020 | |||
avant IFRS 16** | après IFRS 16 | |||||
Dette nette / Fonds propres | 36% | 69% | 54% | |||
52% | ||||||
Dette nette / EBITDA* | 2,4 | 2,0 | 2,6 | 2,4 | ||
* EBITDA 12 mois
** avant IFRS 16 : estimations
19 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
01 FAITS MARQUANTS
02 GESTION DE LA CRISE
03 RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2020
- GROUPE
- SEGMENTS
04 PERSPECTIVES
20 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Chiffre d'affaires (M€) | Résultat d'exploitation (M€) |
et marge (%)
-18,0% | |||||||
à données | |||||||
comparables | |||||||
-19,7% | |||||||
+0,5% | réel | ||||||
-1,1% | -0,6% | 502 | |||||
231 | |||||||
dont* : | -18,5% | ||||||
3 862 | 3 102 | 13,0% | 7,4% | ||||
Mobilité (6%) : | -26,8% | ||||||
Autres industries (11%) : | -12,0% | ||||||
CA | taux de | périmètre | prix | volumes | CA | S1-2019 | S1-2020 |
S1-2019 | change | S1-2020 | |||||
21 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
* CA par secteur : contribution au total du Groupe et croissance à données comparables
Chiffre d'affaires (M€) | Résultat d'exploitation (M€) | ||||||
et marge (%) | |||||||
-8,2% | |||||||
à données | |||||||
comparables | |||||||
-21,2% | 460 | ||||||
-1,6% | réel | ||||||
+0,0% | |||||||
-11,4% | 256 | ||||||
7 726 | -8,2% | 6 090 | 6,0% | 4,2% | |||
dont* : | |||||||
Pays nordiques (15%) : | +3,6% | ||||||
Royaume-Uni (9%) : | -27,6% | ||||||
Allemagne (4%) : | -5,8% | ||||||
CA | taux de | périmètre | prix | volumes | CA | S1-2019 | S1-2020 |
S1-2019 | change | S1-2020 |
22 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
* CA par pays : contribution au total du Groupe et croissance à données comparables |
Chiffre d'affaires (M€)
-16,0% | |||||
à données | -19,2% | ||||
comparables | |||||
réel | |||||
+0,9% | |||||
-0,1% | |||||
-3,1% | |||||
7 011 | dont* : | -16,9% | 5 668 | ||
France (23%) : | -16,5% | ||||
Espagne-Italie (4%) : | -18,8% | ||||
CA | taux de | périmètre | prix | volumes | CA |
S1-2019 | change | S1-2020 |
Résultat d'exploitation (M€)
et marge (%)
350 | |
99 | |
5,0% | 1,7% |
S1-2019 | S1-2020 |
23 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
* CA par pays : contribution au total du Groupe et croissance à données comparables |
Chiffre d'affaires (M€) | Résultat d'exploitation (M€) | ||||||
et marge (%) | |||||||
-6,5% | |||||||
à données | |||||||
comparables | -3,7% | ||||||
réel | |||||||
+6,4% | |||||||
-0,2% | 250 | ||||||
190 | |||||||
-3,6% | -6,3% | ||||||
2 774 | dont* : | 2 670 | 9,0% | 7,1% | |||
Amérique du Nord (11%) : -5,5% | |||||||
Amérique latine (4%) : | -8,7% | ||||||
CA | taux de | périmètre | prix | volumes | CA | S1-2019 | S1-2020 |
S1-2019 | change | S1-2020 |
24 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
* CA par sous-région : contribution au total du Groupe et croissance à données comparables |
Chiffre d'affaires (M€) | Résultat d'exploitation (M€) |
et marge (%)
-17,5% | |||||||
à données | |||||||
comparables | -26,8% | ||||||
-0,3% | |||||||
réel | |||||||
85 | |||||||
-9,0% | -1,3% | ||||||
46 | |||||||
-16,2% | |||||||
895 | 655 | 9,5% | 7,0% | ||||
CA | taux de | périmètre | prix | volumes | CA | S1-2019 | S1-2020 |
S1-2019 | change | S1-2020 | |||||
25 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
01 FAITS MARQUANTS
02 GESTION DE LA CRISE
- RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2020
- PERSPECTIVES
26 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Dans un environnement macroéconomique et sanitaire encore marqué par des incertitudes, les résultats en croissance du mois de juin et les perspectives du troisième trimestre laissent envisager une forte amélioration du résultat d'exploitation au second semestre 2020 par rapport au premier semestre 2020
27 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
LE MONDE POST-CORONAVIRUS
Plus local | Plus digital |
-40% | 58% |
pensent que la | |
de baisse des IDE* | construction sera |
plus digitale** |
- Investissements Directs à l'Etranger en 2020. Source : CNUCED, juin 2020
- % des fabricants de matériaux de construction européens. Source : The impact of COVID-19 on Construction, USP
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020
28
Plus durable
30%
du plan de relance européen consacré au climat
OBJECTIF 2050
ZÉRO CARBONE
90% des nouveaux managers formés | TF2* de 2,2 en 2019 | -14,5% d'émissions de CO2 en 2019 |
à Adhere, Comply et Act | (vs 2010)** |
24,2% de femmes cadres | 8,5 MT de prélèvements de | |||
79% des collaborateurs ont reçu une | dans le monde | matières premières naturelles évitées | ||
formation en 2019 | ||||
29 | * Taux de fréquence des accidents détectés (TF2) dans le Groupe | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 | ** À iso-production | |
(collaborateurs, intérimaires et sous-traitants permanents) | ||||
Ventes contribuant
directement ou
indirectement à la réduction
des émissions de CO2
Ventes destinées
à la rénovation*
Croissance dans la mobilité électrique**
+20% efficacité énergétique | -40% d'émissions de CO2 grâce |
+10% isolation thermique | aux économies d'énergies |
+10% apports solaires |
30% d'économies de chauffage | Vitrages isolants thermiquement pour plus |
Gain jusqu'à 3 classes de DPE | d'autonomie des véhicules électriques |
Pas de perte de surface intérieure | +30 km d'autonomie |
* Estimation | |
** En 2019 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
18 emplois | 600 Mds€ | 72% | 185 Mds€ |
créés pour 1 M€ investi | dépensés annuellement | Part des bâtiments européens | Besoins d'investissements annuels |
dans la rénovation énergétique | dans l'UE pour la rénovation | à rénover d'ici 2050 | dans la rénovation énergétique |
(hors Royaume-Uni) | |||
Source : BPIE | Source : Euroconstruct, Oxford | Source : estimation interne | Source : Commission européenne, juin 2020 |
Economics, EECFA, estimation interne |
Rénovation énergétique :
Création d'emplois, relance économique et développement durable
31 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Travaux de rénovation énergétique d'une maison individuelle en France
Bénéfices*
1
2
1
2 | 3 |
4
3
54
5
Ventilation mécanique contrôlée
Laine de verre
Isolation thermique par l'extérieur (ITE)
Fenêtres double vitrage
Pompe à chaleur Chauffe-eau thermodynamique
2 600€
de dépenses annuelles
d'énergie
Classe G
DPE1
Classe D
GES2
-88%320€
+4 | Classe C |
classes | |
+3 | Classe A |
classes | |
Radiateurs à eau avec robinets thermostatiques
1 Diagnostic de Performance Énergétique
2 Gaz à Effet de Serre
100% des solutions produites ou distribuées par Saint-Gobain
- Calculs réalisés pour une maison individuelle construite entre 1948 et 1974 selon le rapport de la France à la Commission européenne :
- Stratégie à long terme de la France pour mobiliser les investissements dans la rénovation du parc national de bâtiments à usage résidentiel et commercial, public et privé »
32 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Assurer la santé et la sécurité de tous dans un contexte sanitaire qui reste incertain
Poursuivre les actions d'adaptation et bonne génération de cash flow libre
Attention permanente au spread prix-coûts
Accélération des économies de coûts : « Transform & Grow » et mesures additionnelles d'adaptation au contexte de la pandémie
Baisse des investissements industriels en 2020 de plus de 500 millions d'euros par rapport à 2019
Conserver un bilan très solide et réaliser à fin 2020 l'objectif moyen terme de réduction du nombre de titres en circulation à 530 millions, contre 542 millions de titres à fin
décembre 2019
Tirer parti des opportunités offertes par les plans de relance
Positionnement idéal du Groupe sur les marchés de la rénovation énergétique
Portefeuille complet de solutions innovantes pour réduire la consommation d'énergie des bâtiments
33 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
RÉSULTATS S1 2020 ET PERSPECTIVES
Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l'utilisation des termes « s'attendre à », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer » ou « planifier » ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant à sa performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section « Facteurs de Risques » du Document d'Enregistrement Universel de Saint-Gobain disponible sur son site Internet (www.saint-gobain.com) et les principaux risques et incertitudes pour le second semestre 2020 présentés au sein du rapport semestriel d'activité. En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprécier qu'au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un événement futur ou de toute autre raison. Cette présentation ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d'actions ou autres titres de Saint-Gobain. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou implicite n'est faite par Saint-Gobain ou ses dirigeants, mandataires sociaux, employés, actionnaires, agents, représentants ou conseillers quant à la pertinence ou au caractère précis ou complet de l'information ou des opinions exprimées dans cette présentation.
35 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Répartition du résultat d'exploitation
Répartition des actifs industriels
S1 2020
Asie-Pacifique
6%
Amériques28%
23%
12% | |
Europe du Sud - | 31% |
MO & Afrique |
SHP
au 30/06/2020
Asie-Pacifique
7% | SHP | |
21% | ||
Amériques | ||
16% | ||
Europe du Sud - | 26% |
30% | |
MO & Afrique |
Europe du Nord
36 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Répartition du C.A. S1 2020
Amérique du Nord
16% | 25% | France |
Asie & pays | 19% |
émergents | |
40%
Autres pays d'Europe occidentale
37 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
+130 M€ | 250 M€ | |
135 M€ | ||
115 M€ | 20 | |
120 M€ | ||
30 | 30 | |
85 M€ |
50 | 50 |
35 M€
3535
S1-2019 | S2-2019 | S1-2020 | S2-2020 |
38 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
Chiffre d'affaires (M€) | Résultat d'exploitation (M€) | ||||||
et marge (%) | |||||||
-11,4% | |||||||
à données | |||||||
comparables | -23,0% | ||||||
réel | |||||||
-1,1% | 349 | ||||||
+0,8% | |||||||
-10,5% | |||||||
137 | |||||||
9 817 | -12,2% | 7 558 | 3,6% | 1,8% | |||
CA | taux de | périmètre | prix | volumes | CA | S1-2019 | S1-2020 |
S1-2019 | change | S1-2020 | |||||
39 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
CONSTRUCTION NEUVE
RÉSIDENTIELLE
22%
CONSTRUCTION NEUVE
NON-RÉSIDENTIELLE
11%
RÉNOVATION / INFRAST.
53%**
MOBILITÉ
6%
AUTRES INDUSTRIES
8%
* Estimations marchés finals Saint-Gobain ** Rénovation : 47%
Infrastructure : 6%
1% | 7% | 7% | 5% | 2% | ||||||||||||
1% | 5% | 3% | 1% | 1% | ||||||||||||
1% | 21% | 21% | 9% | 1% | ||||||||||||
6% | ||||||||||||||||
8% | ||||||||||||||||
SHP | EUROPE | EUROPE | AMÉRIQUES | ASIE-PACIFIQUE | ||||||||||||
17% | DU NORD | DU SUD - MO & | 15% | 4% | ||||||||||||
33% | AFRIQUE | |||||||||||||||
31% |
40 | PRÉSENTATION DES RÉSULTATS - S1 2020 |
La Sté Compagnie de Saint Gobain SA a publié ce contenu, le 31 juillet 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le31 juillet 2020 07:55:17 UTC.
Document originalhttps://www.saint-gobain.com/sites/sgcom.master/files/s1-2020-fra_a.pdf
Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/F812051F73BCC6A0885A60A883F23E4B4A7A49D6
