Oddo relève aujourd'hui son opinion à ' accumuler ' sur le titre Bongrain, assortie d'un objectif de cours de 65 euros en première approche, dans le sillage de ' résultats 2010 supérieurs aux attentes ' et alors que ' le point bas semble avoir été atteint '.
Dans sa note de recherche le bureau d'études explique ainsi que les résultats 2010 dépassent nettement ses attentes, avec un résultat opérationnel courant de 141 millions d'euros (contre 129 millions attendus) et un résultat net de 81 millions d'euros (contre 71 millions anticipés).
De ce fait, ' sur 2011, notre attente d'un résultat opérationnel courant de 143 millions d'euros, qui nous semblait fragile compte tenu de la hausse des prix du lait, paraît finalement accessible en raison d'une base 2010 plus forte ', souligne l'analyste.
Par ailleurs, même si le flux d'annonces n'est pas encore très enthousiasmant, l'expert fait remarquer que la valorisation est modérée et que le risque de révision en baisse des attentes semble ' finalement plutôt limité '.
Copyright (c) 2011 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Savencia est le 1er producteur mondial de spécialités fromagères. Le CA (avant éliminations intragroupe) par famille de produits se répartit comme suit :
- produits fromagers (56,6%) : marques Caprice des Dieux, Saint Albray, Le Rustique, Coeur de Lion, Saint Agur, Bresse Bleu, St-Morêt, Tartare, Carré Frais, RichesMonts, Chavroux, Saint-Loup, Géramont, Saint Albray, Fol Epi, etc. ;
- produits laitiers (43,4%) : produits laitiers industriels (beurres techniques et protéines laitières spécifiques destinés à l'industrie alimentaire, de la diététique et de la santé, aliments d'allaitement de bétail) et de grande consommation (laits, beurres modernes, crèmes de longue conservation, desserts au fromage, etc.).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (30,6%), Europe (37,8%) et autres (31,6%).
SAVENCIA 
Par La Rédaction
