L'acquisition est l'une des plus importantes de cette année, ce qui suggère que la pandémie, bien qu'elle ait forcé de nombreuses entreprises à se concentrer sur la protection des bilans plutôt que sur l'expansion, n'a pas complètement tué les transactions internationales.

L'opération permettra à Seven & i Holdings Co Ltd de se concentrer sur d'autres pays que le Japon, où ses magasins et supermarchés sont confrontés à une diminution de la population, à une faible croissance économique et à une forte concurrence sur les prix.

L'accord fait passer le nombre de ses magasins 7-Eleven aux États-Unis et au Canada à environ 14 000, ce qui vient s'ajouter à un portefeuille enrichi il y a trois ans par l'achat de Sunoco LP pour 3,3 milliards de dollars.

Les actions de Seven & i ont chuté de 4,8 % lundi à Tokyo en raison des inquiétudes suscitées par un prix inférieur d'un milliard de dollars à celui que la société aurait refusé en mars. Les actions de Marathon ont augmenté de 9% dans les échanges de pré-marché à la Bourse de New York.

Les analystes et les investisseurs avaient alors déclaré que le prix était trop élevé compte tenu des craintes d'un ralentissement économique mondial dû à une pandémie. Les prix du pétrole et la consommation de carburant ont chuté cette année, car de plus en plus de personnes travaillent à domicile et évitent les déplacements.

Ryuji Isaka, président de Seven & i, a déclaré que l'expansion aux États-Unis était toujours bénéfique compte tenu de la croissance de la population et de l'économie de ce pays, indépendamment de l'impact de la pandémie sur les dépenses de consommation.

"Le coronavirus ne va pas durer éternellement", a déclaré M. Isaka lors d'une conférence téléphonique après l'annonce de l'accord.

Bien qu'il ait refusé de donner des détails sur les raisons pour lesquelles l'entreprise est revenue à la table des négociations, il a déclaré : "Nous avons pris la décision de la direction de considérer ces produits comme une opportunité : "Nous avons pris la décision de gestion que ces actifs seront une source de notre croissance dans cinq ans, dix ans à l'avenir."

Il a déclaré que le détaillant souhaitait renforcer son offre alimentaire dans les magasins américains, de la même manière que ses magasins 7-Eleven japonais sont devenus populaires pour leurs repas prêts à réchauffer et leurs boîtes à lunch.

La marque 7-Eleven a vu le jour aux États-Unis, mais la filiale japonaise a connu un succès bien plus important, car sa politique d'ouverture 24 heures sur 24 et son système de franchise se sont avérés parfaitement adaptés à une population dense et à une culture de travail nocturne.

La chaîne mondiale est désormais détenue par Seven & i, l'un des plus grands groupes de vente au détail du Japon, dont la capitalisation boursière avoisine les 27 milliards de dollars.

UN RAFFINEUR EN PLEINE RESTRUCTURATION

L'opération intervient après que Marathon ait lancé l'année dernière une vaste restructuration, comprenant une scission de Speedway, sous la pression soutenue de l'investisseur activiste Elliott Management.

Marathon a déclaré qu'il s'attendait à ce que l'opération, approuvée par les conseils d'administration des deux entreprises, soit conclue au premier trimestre 2021 et génère un produit après impôts d'environ 16,5 milliards de dollars, qu'il utilisera pour rembourser une partie de sa dette de plus de 30 milliards de dollars et pour rémunérer ses actionnaires.

Le plus grand raffineur de pétrole des États-Unis en volume a également déclaré que l'accord comprend un contrat d'approvisionnement en carburant de 15 ans pour environ 7,7 milliards de gallons par an associés à l'activité Speedway.

Seven & i prévoit des économies de 475 à 575 millions de dollars grâce à un pouvoir d'achat accru et à d'autres avantages d'échelle au cours de la troisième année suivant la conclusion de l'opération, ainsi qu'une croissance annuelle composée de plus de 15 % du bénéfice d'exploitation de 7-Eleven.

Le groupe a déclaré qu'il paierait par la dette et les prêts, sans financement par actions.

L'agence de notation S&P avait déclaré qu'au prix de 22 milliards de dollars annoncé précédemment, le ratio clé dette/EBITDA de Seven & i passerait à environ 4, contre 1,6 l'année dernière. Un ratio supérieur à 4 ou 5 déclenche souvent des signaux d'alarme pour les agences de notation et les investisseurs.

Lundi, le détaillant a déclaré qu'il avait pour objectif de ramener le ratio dette/EBITDA à moins de 3 dans les deux ans.

L'agence japonaise d'évaluation du crédit a déclaré que l'opération aiderait 7-Eleven à renforcer sa capacité bénéficiaire, mais a néanmoins placé la société japonaise sous surveillance négative.

"Il faudra du temps pour rétablir la structure financière", a-t-elle déclaré.