SF URBAN PROPERTIES AG 31 mai 2022
SF Urban Properties SA
Cours CHF | 97.50 |
Description
SF Urban Properties SA (SFUP) est une société immobilière suisse qui a son siège à Zurich. Elle a pour mission le développement et la gestion d'un portefeuille immobilier existant, ainsi que l'acquisition de nouveaux immeubles. Dans le cadre de son activité, SFUP investit dans des
immeubles à usage professionnel, à usage d'habitation et en développement. L'activité d'investissement de la société se concentre géographiquement sur les villes de Zurich et Bâle. En conséquence, la société axe sa stratégie sur des régions économiques et des sites qui proposent un potentiel plus élevé que d'autres du fait de leurs conditions
cadres démographiques, légales ou économiques ou de leurs modifications.
Les investissements de la société ciblent des complexes immobiliers suisses qui génèrent un flux de liquidités important à long terme et présentent un potentiel de valorisation non réalisé pouvant être exploité dans le sens d'un rendement haussier grâce à un management actif, que ce soit par des transformations, des rénovations, des projets d'extension ou des projets de développement.
Données sur les entreprises
Société | SF Urban Properties SA |
Statut juridique | Société anonyme |
CEO | Bruno Kurz |
CFO | Reto Schnabel |
Asset manager | Swiss Finance & Property Funds SA |
Benchmark | REAL Index |
Management fee | 0.75% (NAV); 0.5% > 250 mio. |
Société de révision | PricewaterhouseCoopers |
Cotation SIX Swiss Exchange | 17 avril 2012 |
Valeur du portefeuille | CHF 718.2 mio. (au 31 décembre 2021) |
rendement entreprises | |
Numéro de valeur | 3281613 |
Numéro ISIN | CH0032816131 |
Code Bloomberg | SFPN SW Equity |
Dividende 2021 | CHF 3.60 |
Rendement sur dividende au 31 | 3.6% |
décembre 2021 | |
Performance (réinitialiser en base de 100)
Performance accumulée (in %)
YTD | 1 mois | 3 mois 1 année | 3 ans | 5 ans Depuis son | |||
lancement | |||||||
SFUP | -0.19% | -4.41% | 0.81% | 1.32% | 20.60% | 18.00% | 101.93% |
Benchmark | 1.89% | -3.22% | 0.72% | 2.07% | 22.70% | 31.41% | 149.65% |
Chiffres-clés (au 31 décembre 2021)
Compte de résultat | Unité | 1 jan. - 31 | 1 jan. - 31 | ||
déc. 2021 | déc. 2020 | ||||
Revenus immobiliers | CHF 1 000 | 27 | 123 | 26 | 499 |
Total des produits d'exploitation avant | CHF 1 000 | 49 | 683 | 44 | 738 |
réévaluation | |||||
Réévaluation des immeubles de | CHF 1 000 | 36 | 755 | 3 | 260 |
placement | |||||
Résultat d'exploitation (EBIT) | CHF 1 000 | 57 | 800 | 31 | 954 |
Marge EBIT | % | 66.87 | 66.57 | ||
Bénéfice net | CHF 1 000 | 41 | 887 | 22 | 834 |
Revenu net attribuable aux actionnaires | CHF 1 000 | 40 | 534 | 22 | 966 |
de SF Urban Properties SA | |||||
Revenu net attribuable aux actionnaires | CHF 1 000 | 13 | 511 | 23 | 926 |
de SF Urban Properties SA | |||||
hors effets de réévaluation 1 | |||||
Bilan | Unité 31 déc. 2021 31 déc. 2020 | ||||
Somme portéé au bilan | CHF 1 000 | 793 | 664 | 704 | 674 |
Capital propre | CHF 1 000 | 364 | 511 | 327 | 386 |
Ratio capital propre | % | 45.93 | 46.46 | ||
Passifs financiers | CHF 1 000 | 327 | 475 | 279 | 608 |
Coefficient d'endettement | % | 41.26 | 39.66 | ||
Capitaux d'emprunt | CHF 1 000 | 429 | 153 | 377 | 289 |
Effet de levier | % | 54.07 | 53.54 | ||
Ratio prêt/valeur des propriétés à des | % | 44.00 | 43.10 | ||
tiers 2 | |||||
Rendement des capitaux propres 3 | % | 12.11 | 7.06 | ||
Rendement des capitaux propres hors | % | 3.91 | 7.40 | ||
effets de réévaluation 1 | |||||
Chiffres-clés par action | Unité | 31 déc 2021 | 31 déc 2020 | ||
Net Asset Value (NAV) par action à CHF | CHF | 21.67 | 19.54 | ||
1.80 | |||||
Net Asset Value (NAV) par action à CHF | CHF | 108.36 | 97.69 | ||
9.00 | |||||
Net Asset Value (NAV) par action à CHF | CHF | 24.30 | 21.79 | ||
1.80 avant impôts latents | |||||
Net Asset Value (NAV) par action à CHF | CHF | 121.51 | 108.94 | ||
9.00 avant impôts latents | |||||
Cours des actions | CHF | 101.00 | 97.00 | ||
Prime (+) / escompte (-) p.r. à la NAV | % | -6.79 | -0.70 | ||
Unité | 1 jan. - 31 | 1 jan. - 31 | |||
déc. 2021 | déc. 2020 | ||||
Bénéfice par action (EPS) à CHF 1.80 | en CHF | 2.42 | 1.37 | ||
nominaux avec effets de la réévaluation | |||||
Bénéfice par action (EPS) à CHF 9.00 | en CHF | 12.09 | 6.85 | ||
nominaux avec effets de la réévaluation | |||||
Bénéfice par action (EPS) à CHF 1.80 | en CHF | 0.81 | 1.43 | ||
nominaux sans effets de la réévaluation | |||||
1 | |||||
Bénéfice par action (EPS) à CHF 9.00 | en CHF | 4.03 | 7.14 | ||
nominaux sans effets de la réévaluation | |||||
1 |
1 Les effets de réévaluation : réévaluations, leur conséquences fiscales et autres effets fiscaux 2 Capital étranger assujetti à des intérêts par rapport aux immeubles de placement avec immeubles en développement destinés à la vente
3 Bénéfice par rapport au capital propre moyen
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SF Urban Properties SA
Cours CHF | 97.50 | |||
Chiffres-clés du portefeuille | Unité | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
Nombre d'immeubles de placement | Quantité | 47 | 43 | |
Nombre de propriétés de développement | Quantité | 5 | 4 | |
Immeubles de placement, y compris les droits de construction | CHF 1 000 | 721 518 | 641 813 | |
Propriétés de développement | CHF 1 000 | 31 397 | 30 154 | |
Rendement brut 4 | % | 4.00 | 4.40 | |
Taux d'actualisation réel pondéré de la valorisation du portefeuille | % | 2.79 | 2.99 | |
Taux d'actualisation nominal pondéré de la valorisation du portefeuille | % | 3.30 | 3.51 | |
Taux de vacance en fin de période | % | 2.60 | 2.62 | |
Postes vacants actuels Période de référence 5 | % | 2.51 | 2.68 | |
Taux d'intérêt moyen (hors swaps) des passifs financiers | % | 0.55 | 0.56 | |
Taux d'intérêt moyen (y compris les swaps) des passifs financiers | % | 1.35 | 1.62 | |
Taux d'intérêt moyen | Ans | 7.7 | 8.0 | |
4 Le rendement brut correspond au contrat de location (pré-budget) en pourcentage de la valeur de marché
5 Le taux de vacance correspond à la vacance sans incohérences, réductions et ristournes de loyer / location nette cible avec location complète
Valeur de marché par région (au 31 décembre 2021) | Revenue de location nette selon utilisation (au 31 décembre |
2021) |
Qualité du bien immobilier et du site (au 31 décembre 2021)
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SF Urban Properties SA
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Rétrospective
SF Urban Properties SA a clôturé un nouvel exercice 2021 réussi.
La concentration stratégique sur des emplacements centraux à Zurich et à Bâle a également fait ses preuves au cours de l'exercice 2021. Au cours de l'année sous revue, la société a acquis les biens immobiliers Tramstrasse 53 à Münchenstein pour CHF 1.3 mio., Riehentorstrasse 28 / Kirchgasse 2-2A à Bâle pour CHF 18.0 mio. et Hegenheimerstrasse 62 à Bâle pour CHF 9.2 mio. De plus, un regroupement a pu être réalisé au Binningerstrasse 7 à Bâle pour CHF 11.3 mio.
La société est venue en aide aux locataires concernés par la fermeture ordonnée par les autorités en leur proposant des reports de loyer et des réductions de loyer ponctuelles. Les plans de sauvetage communaux et cantonaux (solution des trois tiers) proposés à Bâle et à Zurich ont été notamment soutenus. Les réductions effectives de loyer accordées et comptabilisées dans le compte de résultat depuis le début de la pandémie en mars 2020 s'élèvent au total à CHF 1.40 mio. au 31 décembre 2021, dont CHF 0.5 mio. attribué lors du premier confinement et CHF 0.9 mio. attribué lors du deuxième confinement.
Malgré la pandémie, la société a pu maintenir un taux de vacance stable à 2.6% à la date de référence du 30 décembre 2021. Des étapes importantes ont été franchies dans les projets de développement en cours. Pour les projets de développement situés Sandreuterweg 39 à Riehen et Klusstrasse 38 à Zurich, le jalon « enveloppe du bâtiment étanche » a pu être atteint et les travaux d'agrandissement ont pu démarrer. La commercialisation du projet de construction neuve de la Elsässerstrasse 1 + 3 à Bâle a débuté au quatrième
trimestre, après l'obtention du permis de construire exécutoire. Les appartements ont suscité une forte demande sur le marché et huit unités ont été réservées en l'espace de quelques semaines. Pour le projet de développement de la Fuederholzstrasse 8 à Herrliberg, la décision positive en matière de droit de construction a été notifiée par la commune au quatrième trimestre et devrait devenir exécutoire à la fin de l'année. Pour le projet de développement de la Minervastrasse 124 à Zurich, une décision préalable positive concernant la viabilisation a été obtenue au quatrième trimestre ; la demande d'un permis de construire a été déposée en janvier 2022.
Perspectives
La pression des investisseurs institutionnels reste inchangée en raison du faible niveau des taux d'intérêt. La société ne voit aucun signe d'une baisse de l'attractivité du marché immobilier et s'attend donc à ce que le marché des transactions reste invariablement compétitif également en 2022. Les effets de
la pandémie solliciteront le marché immobilier en modifiant la demande au- delà de l'année 2022. La location de surfaces commerciales, en particulier de surfaces de restauration et de vente, devrait rester complexe.
Le solde migratoire en Suisse reste positif et SF Urban Properties SA prévoit ce que le marché du logement continue à en profiter. Parallèlement, la société s'attend à ce que la demande de surfaces de bureaux s'améliore globalement, en particulier en ce qui concerne les surfaces modernes et attrayantes bénéficiant d'une localisation centrale. Ces facteurs permettent à la société d'envisager l'année 2022 avec optimisme.
Le taux de vacance de 2.6% au 31 décembre 2021, qui reste bas par rapport au marché, est emblématique du portefeuille de SF Urban Properties SA. Le maintien d'un faible taux de vacance en tant que fondement de la pérennité des revenus est l'un des principaux objectifs de la société.
Les rénovations et les changements d'affectation de biens immobiliers sélectionnés dans le cadre des stratégies immobilières élaborées se poursuivront également en 2022.
La poursuite des développements de projets permettra à nouveau de franchir des étapes importantes en 2022. La fin des travaux des projets de construction neuve en cours situés Sandreuterweg 39 à Riehen et Klusstrasse 38 à Zurich est prévue pour l'été 2022. Après le lancement réussi de la commercialisation du nouveau projet de construction situé Elsässerstrasse 1+3 à Bâle, 50% des unités étaient déjà réservées à la fin de l'année 2021. Les travaux ont débuté en mai 2022. Pour le projet de développement de la Fuederholzstrasse 8 à Herrliberg la commercialisation devrait débuter au 2e trimestre après l'autorisation exécutoire du lancement. Une fois que 50% des unités auront été réservées, les travaux de construction commenceront. Pour le projet de développement situé Minervastrasse 124 à Zurich et acquis au 1er trimestre 2021, la demande de permis de construire sera déposée au 1er trimestre 2022 après que la décision préalable reçue à la fin de 2021 sera devenue définitive. Le permis de construire devrait être obtenu dans le courant du 2e semestre 2022.
La plus haute priorité pour la société est également de réduire les émissions de CO2 dans le portefeuille. Nos immeubles doivent être continuellement améliorés au cours des prochaines années et produire moins de gaz à effet de serre. La société assume ses responsabilités, analyse et surveille chaque année les émissions de gaz à effet de serre, prend les mesures qui s'imposent, se prépare à temps aux modifications légales et pratique une gestion active de la transformation en ce qui concerne les émissions de gaz à effet de serre et l'énergie afin d'atteindre les objectifs climatiques 2030 et 2050 du Conseil fédéral.
Les principaux immobiliers du portefeuille
«Haus zum Tanz», Bâle | Zeltweg 67, Zurich | Witikonerstrasse 15, Zurich |
Steinenvorstadt 67, Bâle | Schaffhauserstrasse 6, Zurich | Klausstrasse 4, Zurich |
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31 mai 2022
Head Client Relationship Management & Marketing
Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zurich | kunz@sfp.ch | +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch
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