SF Urban Properties : mars 2022

SF Urban Properties SA

Cours CHF

103.00

Description

SF Urban Properties SA (SFUP) est une société immobilière suisse qui a son siège à Zurich. Elle a pour mission le développement et la gestion d'un portefeuille immobilier existant, ainsi que l'acquisition de nouveaux immeubles. Dans le cadre de son activité, SFUP investit dans des immeubles à usage professionnel, à usage d'habitation et en développement. L'activité d'investissement de la société se concentre géographiquement sur les villes de Zurich et Bâle. En conséquence, la société axe sa stratégie sur des régions économiques et des sites qui proposent un potentiel plus élevé que d'autres du fait de leurs conditions cadres démographiques, légales ou économiques ou de leurs modifications.

Les investissements de la société ciblent des complexes immobiliers suisses qui génèrent un flux de liquidités important à long terme et présentent un potentiel de valorisation non réalisé pouvant être exploité dans le sens d'un rendement haussier grâce à un management actif, que ce soit par des transformations, des rénovations, des projets d'extension ou des projets de développement.

Données sur les entreprises

Société

Statut juridique CEO

SF Urban Properties SA Société anonyme Bruno Kurz

CFO

Reto Schnabel

Asset manager Benchmark Management fee Société de révision

Swiss Finance & Property Funds SA REAL Index

Cotation SIX Swiss Exchange Valeur du portefeuille rendement entreprises Numéro de valeur Numéro ISIN Code Bloomberg Dividende 2021

0.75% (NAV); 0.5% > 250 mio. PricewaterhouseCoopers 17 avril 2012

CHF 718.2 mio. (au 31 décembre 2021)

3281613 CH0032816131 SFPN SW Equity

Rendement sur dividende au 31 décembre 2021

CHF 3.60 3.6%

Performance (réinitialiser en base de 100)

SFUP Benchmark

1.98% 2.92%

1.98% 2.92%

7.82% 21.87% 22.73% 119.09%

7.29% 25.91% 40.65% 170.61%

Chiffres-clés (au 31 décembre 2021)

Revenus immobiliers

Total des produits d'exploitation avant réévaluation

Réévaluation des immeubles de placement

Résultat d'exploitation (EBIT) Marge EBIT

Bénéfice net

Revenu net attribuable aux actionnaires de SF Urban Properties SA

Revenu net attribuable aux actionnaires de SF Urban Properties SA hors effets de réévaluation 1

27 123 49 683

26 499

CHF 1 000

44 738

CHF 1 000

36 755

3 260

CHF 1 000 % CHF 1 000

57 800 66.87 41 887

31 954 66.57

22 834

CHF 1 000

40 534

22 966

CHF 1 000

13 511

23 926

Somme portéé au bilan Capital propre

Ratio capital propre Passifs financiers Coefficient d'endettement Capitaux d'emprunt

Effet de levier

Ratio prêt/valeur des propriétés à des tiers 2

Rendement des capitaux propres 3 Rendement des capitaux propres hors effets de réévaluation 1

793 664

704 674

364 511

327 386

45.93

46.46

327 475

279 608

41.26

39.66

429 153

377 289

54.07 53.54

44.00 43.10

% %

12.11 7.06

3.91 7.40

Net Asset Value (NAV) par action à CHF 1.80

Net Asset Value (NAV) par action à CHF 9.00

Net Asset Value (NAV) par action à CHF 1.80 avant impôts latents

Net Asset Value (NAV) par action à CHF 9.00 avant impôts latents

Cours des actions

Prime (+) / escompte (-) p.r. à la NAV

21.67 19.54

CHF

108.36 97.69

CHF

24.30 21.79

CHF

121.51 108.94

CHF %

101.00 97.00

-6.79 -0.70

Bénéfice par action (EPS) à CHF 1.80 nominaux avec effets de la réévaluation

Bénéfice par action (EPS) à CHF 9.00 nominaux avec effets de la réévaluation

Bénéfice par action (EPS) à CHF 1.80

nominaux sans effets de la réévaluation 1

Bénéfice par action (EPS) à CHF 9.00

nominaux sans effets de la réévaluation 1

• en CHF

• en CHF

  12.09 6.85

• en CHF

  0.81 1.43

• en CHF

4.03 7.14

• 1 Les effets de réévaluation : réévaluations, leur conséquences fiscales et autres effets fiscaux

• 2 Capital étranger assujetti à des intérêts par rapport aux immeubles de placement avec immeubles en développement destinés à la vente

3 Bénéfice par rapport au capital propre moyen

SF Urban Properties SA

Cours CHF

103.00

Valeur de marché par région (au 31 décembre 2021)Qualité du bien immobilier et du site (au 31 décembre 2021)Revenue de location nette selon utilisation

(au 31 décembre 2021)

SF Urban Properties SA

Cours CHF

103.00

Rétrospective

SF Urban Properties SA a clôturé un nouvel exercice 2021 réussi.

La concentration stratégique sur des emplacements centraux à Zurich et à Bâle a également fait ses preuves au cours de l'exercice 2021. Au cours de l'année sous revue, la société a acquis les biens immobiliers Tramstrasse 53 à Münchenstein pour CHF 1.3 mio., Riehentorstrasse 28 / Kirchgasse 2-2A à Bâle pour CHF 18.0 mio. et Hegenheimerstrasse 62 à Bâle pour CHF 9.2 mio. De plus, un regroupement a pu être réalisé au Binningerstrasse 7 à Bâle pour CHF 11.3 mio.

La société est venue en aide aux locataires concernés par la fermeture ordonnée par les autorités en leur proposant des reports de loyer et des réductions de loyer ponctuelles. Les plans de sauvetage communaux et cantonaux (solution des trois tiers) proposés à Bâle et à Zurich ont été notamment soutenus. Les réductions effectives de loyer accordées et comptabilisées dans le compte de résultat depuis le début de la pandémie en mars 2020 s'élèvent au total à CHF 1.40 mio. au 31 décembre 2021, dont CHF 0.5 mio. attribué lors du premier confinement et CHF 0.9 mio. attribué lors du deuxième confinement.

Malgré la pandémie, la société a pu maintenir un taux de vacance stable à 2.6% à la date de référence du 30 décembre 2021. Des étapes importantes ont été franchies dans les projets de développement en cours. Pour les projets de développement situés Sandreuterweg 39 à Riehen et Klusstrasse 38 à Zurich, le jalon « enveloppe du bâtiment étanche » a pu être atteint et les travaux d'agrandissement ont pu démarrer. La commercialisation du projet de construction neuve de la Elsässerstrasse 1 + 3 à Bâle a débuté au quatrième trimestre, après l'obtention du permis de construire exécutoire. Les appartements ont suscité une forte demande sur le marché et huit unités ont été réservées en l'espace de quelques semaines. Pour le projet de développement de la Fuederholzstrasse 8 à Herrliberg, la décision positive en matière de droit de construction a été notifiée par la commune au quatrième trimestre et devrait devenir exécutoire à la fin de l'année. Pour le projet de développement de la Minervastrasse 124 à Zurich, une décision préalable positive concernant la viabilisation a été obtenue au quatrième trimestre ; la demande d'un permis de construire sera déposée en janvier 2022.

Les principaux immobiliers du portefeuille

Perspectives

La pression des investisseurs institutionnels reste inchangée en raison du faible niveau des taux d'intérêt. La société ne voit aucun signe d'une baisse de l'attractivité du marché immobilier et s'attend donc à ce que le marché des transactions reste invariablement compétitif également en 2022. Les effets de la pandémie solliciteront le marché immobilier en modifiant la demande au-delà de l'année 2022. La location de surfaces commerciales, en particulier de surfaces de restauration et de vente, devrait rester complexe.

Le solde migratoire en Suisse reste positif et SF Urban Properties SA prévoit ce que le marché du logement continue à en profiter. Parallèlement, la société s'attend à ce que la demande de surfaces de bureaux s'améliore globalement, en particulier en ce qui concerne les surfaces modernes et attrayantes bénéficiant d'une localisation centrale. Ces facteurs permettent à la société d'envisager l'année 2022 avec optimisme.

Le taux de vacance de 2.6% au 31 décembre 2021, qui reste bas par rapport au marché, est emblématique du portefeuille de SF Urban Properties SA. Le maintien d'un faible taux de vacance en tant que fondement de la pérennité des revenus est l'un des principaux objectifs de la société.

Les rénovations et les changements d'affectation de biens immobiliers sélectionnés dans le cadre des stratégies immobilières élaborées se poursuivront également en 2022.

La poursuite des développements de projets permettra à nouveau de franchir des étapes importantes en 2022. La fin des travaux des projets de construction neuve en cours situés Sandreuterweg 39 à Riehen et Klusstrasse 38 à Zurich est prévue pour l'été 2022. Après le lancement réussi de la commercialisation du nouveau projet de construction situé Elsässerstrasse 1+3 à Bâle, 50% des unités étaient déjà réservées à la fin de l'année 2021. Les travaux débuteront en mai 2022. Pour le projet de développement de la Fuederholzstrasse 8 à Herrliberg la commercialisation devrait débuter au 2e trimestre après l'autorisation exécutoire du lancement. Une fois que 50% des unités auront été réservées, les travaux de construction commenceront. Pour le projet de développement situé Minervastrasse 124 à Zurich et acquis au 1er trimestre 2021, la demande de permis de construire sera déposée au 1er trimestre 2022 après que la décision préalable reçue à la fin de 2021 sera devenue définitive. Le permis de construire devrait être obtenu dans le courant du 2e semestre 2022.

La plus haute priorité pour la société est également de réduire les émissions de CO2 dans le portefeuille. Nos immeubles doivent être continuellement améliorés au cours des prochaines années et produire moins de gaz à effet de serre. La société assume ses responsabilités, analyse et surveille chaque année les émissions de gaz à effet de serre, prend les mesures qui s'imposent, se prépare à temps aux modifications légales et pratique une gestion active de la transformation en ce qui concerne les émissions de gaz à effet de serre et l'énergie afin d'atteindre les objectifs climatiques 2030 et 2050 du Conseil fédéral.

Head Client Relationship Management & Marketing

Urs Kunz | Seefeldstrasse 275 | 8008 Zurich |kunz@sfp.ch| +41 43 344 74 78 | www.sfp.ch

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