Societe Generale : Document d'enregistrement universel 2025

Chiffres clés

1. Facteurs de risque par catégorie
2. Dispositif de gestion des risques
3. Contrôle interne
4. Gestion du capital et adéquation des fonds propres
5. Risque de crédit
6. Risque de contrepartie
7. Risque de marché
8. Risque structurel - taux et change
9. Risque structurel - liquidité
10. Risque opérationnel
11. Conformité
12. Risque de modèle
13. Risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)
14. Autres risques

5 RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE

3 D'ENTREPRISE

1. 5.1 Informations générales
2. 5.2 Informations environnementales relatives

546.2 Notes annexes aux états financiers consolidés

576.4 Rapport de gestion de Société Générale

6.5 Comptes annuels

1. 7.2 Informations sur le capital
   7.3 Informations complémentaires
2. 7.4 Statuts

1788.2 Attestation du responsable du Document d'enregistrement universel et du Rapport

9 Responsables du contrôle des comptes

201TABLES DE CONCORDANCE1908.3

1. 10.2 Activités liées au gaz fossile et au nucléaire

264

265

267

270

296

300

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683

736

1.2 PRÉSENTATION DE SOCIÉTÉ

1.3 UNE STRATÉGIE CLAIRE POUR

1.4.1 La Banque de détail en France, Banque Privée

1.4.2 Banque de Grande Clientèle et Solutions

1.4.3 Mobilité, Banque de détail et Services

• Mise en place réussie du nouveau modèle opérationnel dans
  les réseaux français
• Rythme d'acquisition de nouveaux clients toujours élevé chez BoursoBank

• Forte performance des Activités de Marché
• Mise en place réussie du nouveau modèle asset-light au sein
  de Global Banking
• Revenus élevés en Transaction Banking portés par les métiers

• Solide performance commerciale dans la Banque de détail
  à l'international
• Hausse des marges d'Ayvens et normalisation des résultats des ventes de voitures d'occasion

*/2023

RÉORIENTER LES FINANCEMENTS VERS LA DÉCARBONATION DES ACTIVITÉS

• ~70% des émissions financées des entreprises(1) couvertes par 10 cibles(2)
• Réduction de >50 % de l'exposition au secteur
  (3)

INVESTIR DANS LES NOUVEAUX ACTEURS ET LES NOUVELLES TECHNOLOGIES

• Nouveau partenariat avec la BEI pour débloquer jusqu'à
  8 Md EUR dans la chaîne industrielle de l'énergie éolienne
• Phase d'exécution de notre investissement de 1 Md EUR en faveur de la transition

Façonné par des générations de collaborateurs et de clients, Société Générale soutient le développement économique depuis plus de 160 ans : hier en accompagnant la révolution industrielle, aujourd'hui et demain, en s'engageant résolument à relever les défis de notre temps pour un développement durable et une transition responsable.

Le 4 mai 1864, un décret donnait naissance à Société Générale. Fondée par un groupe d'industriels et de financiers portés par des idéaux de progrès, la Banque nourrit l'ambition de « favoriser le développement du commerce et de l'industrie en France ».

Dès ses premières années d'existence, Société Générale se place au service de la modernisation de l'économie et prend les contours d'une banque diversifiée, à la pointe de l'innovation en matière de financement. Son réseau d'agences connaît un développement rapide sur l'ensemble du territoire national, passant de 46 à 1 500 guichets entre 1870 et 1940.

Pendant l'entre-deux-guerres, la Banque devient le premier établissement de crédit français en termes de dépôts. Dans le même temps, Société Générale acquiert une dimension internationale en contribuant au financement d'infrastructures indispensables au développement économique de plusieurs pays d'Europe, des Amériques et d'Afrique du Nord. Cette expansion s'accompagne de l'implantation d'un Réseau de Détail à l'étranger. Dès 1871, la Banque ouvre une succursale à Londres.

• la veille de la Première Guerre mondiale, elle est déjà présente dans 14 pays, soit directement, soit par le biais de ses filiales. Ce dispositif est ensuite complété par l'ouverture de guichets à New York, Buenos Aires, Abidjan, Dakar, ou par la prise de participations dans le capital d'établissements financiers en Europe centrale.

Nationalisée par la loi du 2 décembre 1945, la Banque joue un rôle actif dans le financement de la reconstruction du territoire français.

Durant la période des Trente Glorieuses, Société Générale connaît une forte croissance et contribue à la diffusion des techniques bancaires en lançant des produits innovants qu'elle met au service des entreprises, comme les crédits à moyen terme mobilisables ou le crédit-bail où elle occupe une position de premier plan.

• la faveur des réformes bancaires consécutives aux lois Debré de 1966-1967, Société Générale démontre sa capacité à s'adapter à son nouvel environnement. Tout en continuant à soutenir ses entreprises

partenaires, le Groupe n'hésite pas à orienter son activité vers une clientèle de particuliers. Il accompagne ainsi l'essor de la société de consommation en diversifiant ses offres de crédit et d'épargne auprès des ménages.

En juin 1987, le Groupe est privatisé. Son capital est introduit en Bourse avec succès et s'ouvre aux salariés. Le Groupe développe une stratégie de banque universelle notamment au travers de sa Banque de Financement et d'Investissement pour accompagner le développement à l'international de ses clients. En France, il étoffe ses activités en créant Fimatex (1995), devenu Boursorama puis BoursoBank, aujourd'hui leader de la banque en ligne, et en acquérant le Crédit du Nord (1997). À l'étranger, il s'implante notamment en Europe centrale et orientale (Komerčni banka en République tchèque, BRD en Roumanie) et consolide son axe de développement en Afrique. S'appuyant sur le professionnalisme de ses équipes et la relation de confiance qu'elle a bâtie avec ses clients, la Banque poursuit une dynamique de transformation en adoptant une stratégie de croissance durable, portée par ses valeurs d'esprit d'équipe et d'innovation, de responsabilité et d'engagement.

En 2023, le Groupe a concrétisé des projets stratégiques majeurs : le lancement de la nouvelle Banque de détail en France, SG, issue du rapprochement des deux réseaux Société Générale et Crédit du Nord, la création d'Ayvens, leader de la mobilité durable issu de l'acquisition de LeasePlan par ALD Automotive.

Dans le cadre de son nouveau plan stratégique présenté en septembre 2023, Société Générale poursuit de nouvelles initiatives stratégiques dont notamment le développement de Boursobank, la création de la co-entreprise Bernstein qui représente un leader mondial de la recherche actions et du cash actions, le lancement du partenariat avec Brookfield pour créer un fonds de dette privée de 10 milliards d'euros, et l'accélération des actions dans le domaine de l'ESG, en particulier la contribution à la transition énergétique.

Le Groupe compte actuellement près de 119 000 collaborateurs actifs dans 62 pays.

La force de l'héritage laissé par les générations précédentes permet au groupe Société Générale de se projeter vers l'avenir avec audace, détermination et confiance.

BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE, BANQUE PRIVÉE ET ASSURANCES

EN SAVOIR

> Un modèle créateur de valeur durable, chapitre 5

Société Générale est une banque européenne de premier plan avec près de 119 000 collaborateurs au service de plus de 26 millions de clients dans 62 pays à travers le monde. Nous accompagnons le développement de nos économies depuis 160 ans, en proposant à nos clients entreprises, institutionnels et particuliers un large éventail de services de conseil et de solutions financières à valeur ajoutée.

Nos relations durables et de confiance avec les clients, notre expertise de pointe, notre capacité d'innovation unique, nos compétences ESG et nos franchises leader font partie de notre ADN et servent le cœur de notre objectif : créer de la valeur durable pour toutes nos parties prenantes.

Le Groupe opère dans trois domaines d'activités complémentaires, intégrant des offresESG pour l'ensemble de ses clients :

1. la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances, avec la banque de détail SG, les activités de banque privée, les activités d'assurance et BoursoBank, leader de la banque en ligne ;

W la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, acteur de premier plan qui propose des solutions sur mesure aux grandes entreprises et investisseurs avec un leadership mondial unique dans les dérivés actions, les financements structurés et l'ESG ;

1. la Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l'International, regroupant des banques universelles bien établies sur leurs marchés (en République tchèque, en Roumanie et dans plusieurs pays d'Afrique), Ayvens (nouvelle marque ALD-LeasePlan), acteur mondial de la mobilité durable, ainsi que des activités de financements spécialisés.

L'ambition du Groupe repose sur une stratégie claire : être une banque robuste aux performances solides et durables qui contribue aux Objectifs de développement durable. L'amélioration structurelle de l'efficacité opérationnelle, de la rentabilité et la solidité du capital constituent les enjeux prioritaires du Groupe. S'appuyant sur un modèle simplifié et synergétique, l'objectif est également de développer des activités durables et rentables, en renforçant la proposition de valeur pour les clients et en jouant en particulier un rôle dans la transition énergétique, environnementale et sociale.

Le Groupe figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Bloomberg Gender-Equality Index, Refinitiv Diversity and Inclusion Index, Euronext Vigeo (Europe et zone euro), STOXX Global ESG Leaders Index, et MSCI Low Carbon Leaders Index (Monde et Europe).

L'ambition du Groupe repose sur une stratégie et une feuille de route claires pour un avenir durable : être une banque robuste aux performances solides et durables qui contribue aux objectifs de développement durable.

La solidité de la banque constitue un enjeu prioritaire pour le Groupe qui passe notamment par le maintien d'un ratio de capital CET1 élevé avec un objectif fixé au-dessus de 13% après Bâle IV tout au long de l'année 2025. L'atteinte de cette cible repose en particulier sur une allocation et une utilisation du capital performantes, l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et la simplification du portefeuille autour d'un business model cohérent, intégré et synergétique s'appuyant sur ses franchises cœur, tout en maintenant une gestion des risques aux meilleurs standards.

Le Groupe entend s'appuyer sur des activités performantes et durables au sein d'un modèle solide de banque diversifiée adapté aux besoins de plus de 26 millions de clients (entreprises, institutionnels et particuliers) et centré autour de trois pôles d'activité :

1. Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances ; W Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs ;
   W Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l'International.

Dans la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances, le Groupe entend, d'une part, tirer parti du nouveau modèle opérationnel de son nouveau réseau SG pour renforcer les synergies avec les activités d'Assurances et de Banque Privée tout en améliorant l'efficacitéopérationnelle et, d'autre part, accélérer le développement de BoursoBank afin d'atteindre plus de 8 millions de clients à fin 2025 et augmenter la création de valeur à long terme. Au travers d'une proposition de valeur renforcée, le Groupe entend être le partenaire de référence des entreprises, professionnels, et des clients aisés et fortunés ainsi que des clients digitaux, tout en étant une banque responsable pour l'ensemble de ses contreparties.

Dans les métiers de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, le Groupe poursuit sa stratégie initiée en 2021 visant à renforcer la solidité et la rentabilité de son modèle. En s'appuyant sur son positionnement de banque de grande clientèle européenne de premier plan et de partenaire de confiance pour ses clients, le Groupe entend extraire davantage de valeur de ses franchises de premier plan, notamment à travers le déploiement d'approches innovantes, tout en continuant à améliorer l'efficacitéopérationnelle et en optimisant ses ressources en particulier en capital. Les récents partenariats avec AllianceBernstein et Brookfield ainsi que l'acquisition de 75% de Reed Management illustrent par exemple la capacité du Groupe à développer des solutions novatrices pour élargir l'offre et la proposition de valeur à destination des clients.

Au sein du pôle Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l'International, les activités de Banque de détail à l'international ont pour principal objectif de délivrer des performances durables supérieures au coût du capital à travers notamment la mise en place d'un modèle plus compact et plus efficace permettant également d'offrir une expérience client de premier plan. À travers ses activités de mobilité et de services financiers, qui s'appuient principalement sur Ayvens, à la suite de la finalisation de l'acquisition de LeasePlan par ALD, le Groupe entend se positionner en tant que leader mondial dans l'écosystème de la mobilité.

De manière générale, le Groupe entend poursuivre son développement commercial en apportant à ses clients des solutions financières responsables et innovantes à travers la qualité de ses services, la valeur ajoutée de ses offres et l'innovation, y compris digitale, dans un souci d'amélioration de la satisfaction client. À ce titre, le Groupe mène en parallèle de nombreuses initiatives en matière de transformation digitale et d'efficacitéopérationnelle.

Renforcer la culture de performance et de responsabilité est également une priorité du Groupe. Pour ce faire, le Groupe s'est fixé des objectifs d'amélioration du niveau d'engagement des collaborateurs, de réduction de l'écart de rémunération entre les hommes et les femmes ainsi que des objectifs de diversité au sein des équipes dirigeantes. Le Groupe a notamment modifié ses principes de reporting financier pour promouvoir cette culture de responsabilité.

Pleinement engagé dans la mise en œuvre des initiatives stratégiques présentées en septembre 2023, le Groupe a pour principaux objectifs financiers les éléments suivants :

1. un ratio CET 1 robuste à 13% en 2026 après mise en œuvre de Bâle IV ;

W une croissance annuelle des revenus attendue entre 0% et 2% en moyenne sur 2022-2026 ;

W une efficacité opérationnelle accrue avec un coefficient d'exploitation inférieur à 60% en 2026 ;

W un coût du risque attendu entre 25 et 30 points de base sur la période de 2024 à 2026 ;

W une rentabilité des fonds propres tangibles (ROTE) comprise entre 9% et 10% en 2026 ;

W un objectif de LCR (Liquidity Coverage Ratio) supérieur ou égal à 130% et un objectif de NSFR (Net Stable Funding Ratio) supérieur ou égal à 112% tout au long du cycle ;

1. un ratio de NPL (Non Performing Loans) cible compris entre 2,5% et 3% en 2026 ;

1. un ratio de levier compris entre 4% et 4,5% tout au long du cycle ;

1. un ratio de MREL (Minimum Required Eligible Liabilities) supérieur ou égal à 30% des encours pondérés par les risques (« RWA ») tout au long du cycle ;

1. l'application d'une politique de distribution responsable fondée sur un taux de distribution de 50% du résultat net publié(1), avec une distribution répartie de manière équilibrée à compter de 2024 entre le versement d'un dividende en numéraire et le rachat d'actions.

Dans un monde aux prises avec le changement climatique et les défis environnementaux, Société Générale a un rôle crucial à jouer. Son ambition d'être une banque européenne de premier plan, robuste et durable place les enjeux ESG au cœur de sa feuille de route.

La stratégie ESG du Groupe s'articule autour des quatre piliers que sont

1. l'accompagnement des clients dans la transition environnementale,
2. la contribution aux transformations positives au niveau local, (3) la volonté d'être un employeur responsable et (4) la promotion d'une culture de responsabilité au sein de l'ensemble de ses activités.