SOPRA STERIA : le rachat de l'éditeur de logiciels bancaires SAB bien accueilli
Le 10 avril 2019 à 12:15
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Sopra Steria gagne 1,54% à 105,50 euros grâce au renforcement de son activité de logiciels bancaires. Sa filiale spécialisée Sopra Banking Software va racheter 70% du capital de son concurrent français SAB, puis le solde d’ici un an. Les détails financiers de la transaction n’ont pas été communiqués.
Compte-tenu de la croissance modérée de SAB (5% en moyenne sur les dernières années et même probablement moins actuellement) et ses marges relativement faibles, Oddo BHF estime que le prix d'acquisition devrait se situer entre 1 et 2 fois le chiffre d'affaires 2018, soit 100 millions d'euros en milieu de fourchette. La société a généré en 2018 un chiffre d'affaires de 64,4 millions d'euros.
Oddo BHF s'attend à ce que cette opération soit neutre au niveau du bénéfice par action. Gilbert Dupont évoque pour sa part impact relutif inférieur à 1% sur le bénéfice par action 2019 en année pleine.
Les analystes mettent en avant la pertinence stratégique de cette opération. SAB réalise en effet plus des trois quarts de son activité en France, en particulier auprès des banques de taille intermédiaire.
Sopra Banking Software opère pour sa part avec des banques de taille plus importante et son produit actuel dédié aux sociétés de taille intermédiaire est surtout positionné sur les pays émergents, principalement en Afrique, et moins sur l'Europe.
Les deux fondateurs de SAB, Olivier Peccoux et Henri Assaf, resteraient engagés dans leurs rôles actuels pour accompagner les équipes dans la période de transition et au-delà.
Sopra Steria Group figure parmi les principales sociétés françaises de services informatiques. L'activité s'organise essentiellement autour de 3 pôles :
- prestations de conseil : prestations de conseil stratégique, de conseil dans la mise en oeuvre de projets de restructuration et d'évolution vers les nouvelles technologies, etc. ;
- intégration de solutions et de systèmes : conception et déploiement de solutions en technologie Internet (portails, sites marchands, Intranets, Extranets, etc.), intégration des solutions ERP, mise en place de solutions applicatives (gestion de la relation client, gestion des RH, etc.). En outre, le groupe propose des solutions de sous-traitance destinées à assurer un support technique auprès des utilisateurs et la maintenance des applications ;
- prestations d'infogérance et exploitation des processus métiers : supervision, administration et exploitation des infrastructures informatiques, exploitation des fonctions finance, administration, ressources humaines, etc.
Le CA par marché se ventile entre industrie (29,6%), services (24,6%), secteur public (19,4%), finances (16%), télécommunications et média (7,2%) et distribution (3,1%).
53,5% du CA est réalisé à l'international.