SOPRA STERIA GROUP 
Cette offre et le présent projet de note d'information restent soumis à l'examen de l'Autorité des marchés financiers
PROJET D'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT SIMPLIFIEE
visant les actions de la société
initiée par
présentée par
Etablissement présentateur et garant
PROJET DE NOTE D'INFORMATION ETABLI PAR SOPRA STERIA GROUP
PRIX DE L'OFFRE :18 euros par action Sodifrance
DUREE DE L'OFFRE :10 jours de négociation
Le calendrier de la présente offre publique d'achat simplifiée sera fixé par l'Autorité des marchés financiers
(l'« AMF ») conformément à son règlement général.
Le présent projet de note d'information (le « Projet de Note d'Information ») a été établi et déposé auprès de l'AMF le 5 octobre 2020, conformément aux dispositions des articles 231-13,231-16 et 213-18 du règlement général de l'AMF.
CETTE OFFRE ET LE PRÉSENT PROJET DE NOTE D'INFORMATION RESTENT SOUMIS A
L'EXAMEN DE L'AMF
Cette offre et le présent projet de note d'information restent soumis à l'examen de l'Autorité des marchés financiers
AVIS IMPORTANT
Sous réserve de la décision de conformité de l'AMF, à l'issue de l'offre publique d'achat simplifiée faisant l'objet du présent Projet de Note d'Information, la procédure de retrait obligatoire prévue à l'article L. 433-4,
- du Code monétaire et financier et aux articles 237-1 et suivants du règlement général de l'AMF sera mise en œuvre, dans la mesure où les conditions sont déjà réunies. Les actions Sodifrance qui n'auront pas été apportées à l'offre publique d'achat simplifiée seront transférées à Sopra Steria Group moyennant une indemnisation de 18 euros par action Sodifrance, nette de tous frais.
Le Projet de Note d'Information est disponible sur les sites Internet de l'AMF (www.amf-france.org) et de Sopra Steria Group (www.soprasteria.com) et peut également être obtenu sans frais auprès de :
Sopra Steria Group | Bryan, Garnier & Co |
6, avenue Kleber, | 26, avenue des Champs Elysées, |
75116 Paris | 75008 Paris |
Conformément à l'article 231-28 du règlement général de l'AMF, les informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques, financières et comptables de Sopra Steria Group seront déposées auprès de l'AMF et mises à la disposition du public au plus tard la veille du jour de l'ouverture de l'offre publique d'achat simplifiée. Un communiqué sera diffusé pour informer le public des modalités de mise à disposition de ces informations.
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TABLE DES MATIÈRES
1. | PRÉSENTATION DE L'OFFRE............................................................................................................. | 5 | ||
1.1 | Contexte et motifs de l'Offre ...................................................................................................... | 6 | ||
1.1.1 | Contexte de l'Offre ...................................................................................................... | 6 | ||
1.1.2 | Motifs de l'Offre .......................................................................................................... | 7 | ||
1.1.3 | Déclaration de franchissement de seuil et d'intention ...................................................... | 8 | ||
1.1.4 | Répartition actuelle du capital social de la Société........................................................... | 8 | ||
1.1.5 | Autorisations règlementaires ......................................................................................... | 9 | ||
1.2 | Intentions de l'Initiateur pour les douze prochains mois................................................................ | 9 | ||
1.2.1 | Stratégie et politique industrielle, commerciale et financière ............................................ | 9 | ||
1.2.2 | Direction de la Société et organes sociaux ...................................................................... | 9 | ||
1.2.3 | Orientations en matière d'emploi ................................................................................. | 10 | ||
1.2.4 | Perspective ou non d'une fusion .................................................................................. | 10 | ||
1.2.5 | Cotation des actions de la Société ................................................................................ | 10 | ||
1.2.6 | Politique de distribution de dividendes ......................................................................... | 11 | ||
1.2.7 | Synergies envisagées .................................................................................................. | 11 | ||
1.2.8 | Avantages de l'opération pour la Société et les actionnaires ........................................... | 11 | ||
1.3 | Accords pouvant avoir une incidence significative sur l'appréciation de l'Offre ou son issue ......... | 12 | ||
2. | CARACTÉRISTIQUES DE L'OFFRE .................................................................................................. | 12 | ||
2.1 | Termes de l'Offre.................................................................................................................... | 12 | ||
2.2 | Nombre d'actions susceptibles d'être apportées l'Offre .............................................................. | 13 | ||
2.3 | Modalités de l'Offre ................................................................................................................ | 13 | ||
2.4 | Seuil de caducité ..................................................................................................................... | 14 | ||
2.5 | Procédure d'apport à l'Offre..................................................................................................... | 14 | ||
2.6 | Retrait Obligatoire et radiation d'Euronext Paris ........................................................................ | 16 | ||
2.7 | Intervention de l'Initiateur sur le marché des actions de la Société pendant la période d'Offre ....... | 17 | ||
2.8 | Calendrier indicatif de l'Offre .................................................................................................. | 17 | ||
2.9 | Coûts et modalités de financement de l'Offre............................................................................. | 18 | ||
2.9.1 | Frais liés à l'Offre ...................................................................................................... | 18 | ||
2.9.2 | Modalités de financement de l'Offre ............................................................................ | 18 | ||
2.10 | Restrictions concernant l'Offre à l'étranger ............................................................................... | 19 | ||
2.11 | Régime fiscal de l'Offre........................................................................................................... | 20 |
2.11.1 Actionnaires personnes physiques résidentes fiscales de France agissant dans le cadre de la gestion de leur patrimoine privé et ne réalisant pas des opérations de
bourse dans les mêmes conditions qu'un professionnel .................................................. | 21 |
2.11.2 Actionnaires personnes morales résidents fiscaux de France et assujettis à l'impôt
sur les sociétés ........................................................................................................... | 23 |
2.11.3 Actionnaires non-résidentsfiscaux de France ............................................................... | 25 |
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2.11.4 | Autres actionnaires ..................................................................................................... | 26 | ||
2.11.5 | Droits d'enregistrement et taxe sur les transactions financières....................................... | 27 | ||
3. | ÉLÉMENTS D'APPRÉCIATION DU PRIX DE L'OFFRE .................................................................... | 28 | ||
3.1 | DESCRIPTIF DES ACTIVITES .............................................................................................. | 28 | ||
3.1.1 | Activités .................................................................................................................... | 28 | ||
Répartition du chiffre d'affaires 2019 par secteur d'activité ........................................................ | 32 | |||
Répartition du chiffre d'affaires 2019 par région ........................................................................ | 32 | |||
Répartition du chiffre d'affaires 2019 par type de service ........................................................... | 32 | |||
3.1.2 | Etapes clés du développement de SODIFRANCE ......................................................... | 33 | ||
3.1.3 | Organigramme juridique ............................................................................................. | 34 | ||
3.1.4 | Données financières historiques................................................................................... | 35 | ||
3.2 | PLAN D'AFFAIRES UTILISE POUR L'EVALUATION DE SODIFRANCE ............................ | 37 | ||
3.3 | DONNEES FINANCIERES SERVANT DE BASE A L'EVALUATION.................................... | 38 | ||
3.3.1 | Nombre d'actions composant le capital social ............................................................... | 38 | ||
3.3.2 | Données financières 2019 ........................................................................................... | 38 | ||
3.3.3 | Endettement financier net ........................................................................................... | 38 | ||
3.4 | METHODES D'EVALUATION RETENUES .......................................................................... | 39 | ||
3.4.1 | Comparables de sociétés cotées ................................................................................... | 39 | ||
3.4.2 | Actualisation des flux de trésorerie disponibles (méthode « DCF »)................................ | 41 | ||
3.4.3 | Transactions récentes sur le capital de SODIFRANCE .................................................. | 44 | ||
3.5 | METHODES A TITRE INDICATIF ........................................................................................ | 46 | ||
3.5.1 | Transactions comparables ........................................................................................... | 46 | ||
3.5.2 | Cours de bourse de SODIFRANCE ............................................................................. | 47 | ||
3.6 | METHODES D'EVALUATION ECARTEES........................................................................... | 49 | ||
3.6.1 | Actif net comptable (méthode « ANC ») ...................................................................... | 49 | ||
3.6.2 | Actualisation des flux de dividendes futurs (méthode « DDM ») .................................... | 49 | ||
3.6.3 | Référence aux objectifs de cours des analystes.............................................................. | 49 | ||
3.6.4 | Actif net réévalué (méthode « ANR ») ......................................................................... | 49 | ||
3.7 | SYNTHESE DES ÉLÉMENTS D'APPRECIATION DU PRIX D'OFFRE.................................. | 50 | ||
4. | PERSONNES ASSUMANT LA RESPONSABILITÉ DU PROJET DE NOTE D'INFORMATION .......... | 52 | ||
4.1 | Pour l'Initiateur....................................................................................................................... | 52 | ||
4.2 | Pour les établissements présentateurs de l'Offre ......................................................................... | 52 |
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Disclaimer
Sopra Steria Group SA published this content on 05 October 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 05 October 2020 14:24:09 UTC
